Sizning investitsiyalaringizni o'sishi va himoya qilishiga yordam berish uchun fikrlar va kuzatishlar
Investitsiya Maslahat № 1: Narxlarni e'tiborga oling, lekin Penny-Wise va Found Foolish bo'lmaydi
Pulning vaqt qiymatiga oid maqolamda siz pulingizni birlashtiradigan darajadagi kichik farqlar siz qo'lga kiritgan boylikning katta hajmiga sezilarli darajada ta'sir qilishi mumkinligini bilib oldingiz.
Har yilgi qo'shimcha 3% daromad 50 yil mobaynida 3 barobar ortiq pulga olib kelishi mumkin. Murakkab manfaat kuchi shunchalik ajoyib.
Yaxshi ish qilishda bo'lgani kabi, yana bir necha foiz qaytarish nuqtalarini sinash va olishning eng xavfsiz usuli - bu xarajatlarni nazorat qilish. Agar har bir sarmoya uchun $ 2 miqdorida pul sarflaydigan yoki har oyda $ 50 miqdorida pul sarflaydigan daromadni qayta investitsiyalash dasturiga yoki DRIPga yozilsa , xarajatlar darhol sizning badalingizning 4% ni iste'mol qiladi. Bu muayyan vaziyatlarda mantiqiy bo'lishi mumkin. Misol uchun, mening oilam singlim Coca-Cola aktsiyalarini UTMA deb ataladigan maxsus hisob yozuvi orqali yillar davomida sovg'a qildi va o'z maqsadiga go'zallik bilan xizmat qildi. Haqiqatan ham, uning umr ko'rishini hisobga oladigan bo'lsak, katta xarajatlar sxemasida dolzarb dollar jihatidan ahamiyatsiz bo'lgan 4 foizli boshlang'ich qiymat arzon narxlardagi indeks fondida o'zaro hisob-kitob xarajatlariga nisbatan arzonroq bo'ladi kelgusi o'n yilliklar mobaynida bir martalik, oldingi xarajat bo'lgani uchun hech qachon takrorlanmas edi.
Muammo shundaki, ko'plab sarmoyadorlar qanday xarajatlar oqilona ekanini va qanday xarajatlardan qochish kerakligini bilishmaydi. Ushbu muammoni hal qilish shundan iboratki, badavlat va pastki va o'rta sinflar o'rtasida katta farq mavjud bo'lib, u pulni bir darajadagi sarf-xarajat deb hisoblaydi.
Masalan, yaxshi natijalarga olib keladigan xatti-harakatlarning afzalliklari yoki qulaylik shunchaki bunga arziydigan bo'lsa, ko'pchilik uchun bo'lgani kabi, ko'pincha investitsiya maslahatchisidan voz kechish uchun katta portfeli bo'lmasdan yiliga 50 000 AQSh dollari sarflagan kishi uchun mantiqiy bo'ladi Aksincha, juda yaxshi tanlangan, arzon narxlardagi indeks fondlarini tanlashni afzal ko'rasiz. Oxirgi o'n yilliklarda S & P 500 indeks fondlari kabi narsalarga jimgina kiritilgan og'ir uslubiy kamchiliklarga qaramay, bu to'g'ri. (S & P 500-ning passiv boshqaruvi ostida ishlaydigan tajribali sarmoyadorlar tomonidan ko'pincha bu tasavvur paydo bo'ladi, bu qo'mita tomonidan faol ravishda boshqariladi, faqatgina komissiya qoidalarni savdo aylanmasini minimallashtirishga intiladi). Shu bilan yondashish odatda boy odam uchun juda achinarli. Vanguardning asoschisi Jon Bogle singari odamlar, indekslardan foydalanishni istagan juda ko'p soliqqa tortiladigan aktivlar bilan boy sarmoyadorlar alohida qimmatli qog'ozlarni sotib olishdan yaxshiroq bo'lishini va indeksni o'zlari saqlab qolingan hisobga olishni rejalashtirishganini ta'kidladilar. Boy investor, odatda, o'z cho'ntagida ko'proq mablag' bilan yakunlanishi mumkin, hisobga olingan barcha narsalar to'g'ridan-to'g'ri ega bo'lgan passiv portfeli uchun 0,25% dan 0,75% gacha, u ancha past xarajatga ega bo'lgan ko'rinadi nisbati 0,05% ga teng.
Boylar achchiq emas. Ular buni bilishadi. Soliq strategiyalarini qo'llash kabi narsalarni bilmasliklarini ko'rsatadigan boy bo'lmagan boy ma'lumotlar.
Bundan tashqari, boylar bozorni mag'lubiyatga uchratish bilan bog'liq bo'lmagan, ro'yxatdan o'tgan investitsiya maslahatchisi bilan ishlashni afzal ko'rgan juda ko'p sabablar bor. Misol uchun, iste'fodagi ma'muriyat sobiq ish beruvchining zaxirasida zichyashgan ulushga ega bo'lishi yoki katta soliqqa tortilishi mumkin . Aqlli portfelli menedjer daromadni o'z ichiga olgan daromadlarni sotish orqali sotib olish kabi narsalarni qila olishi mumkin, bartaraf etish xavfidan himoyalanish uchun sotib olishni va yuqori darajadagi qimmatli aktsiyalarni imkon qadar ko'paytirishni jadallashtirmoqchi bu sizning farzandlaringizga aktsiyalaringizni topshirishi uchun, realizatsiya qilinmagan sarmoyalar soliqlarni darhol kechiradi.
Bunday xizmat uchun to'lashingiz kerak bo'lgan sarmoyaviy to'lovlar bunday stsenariy bo'yicha 1% dan 2% gacha bo'lsa ham mutlaq o'g'irlanishi bo'lishi mumkin. Sizning portfelingiz bozorga tushib qolgandek ko'rinishi haqiqatan ham ahamiyatsiz bo'ladi. Sizning oilangiz, aks holda soliqqa tortiladigan soliqlarni hisobga olgan holda, bundan ko'ra ko'proq boy bo'ldi. Bu past va o'rta sinflar portfellari bilan shug'ullanishda hech qachon tashvishlanmasliklari kerak.
Qaysi to'lovlarning o'zlarini bir necha marotaba qadrlashlarini bilish va qaysi to'lovlar uzilib qolganligini bilish - bu bilish tajribasini talab qiladigan narsalardan biridir. Misol uchun, hozirgi vaqtda Vanguard tomonidan boshqariladigan $ 500,000 ishonch jamg'armasi uchun haq to'lash harajatlar, xarajatlar stavkalari va boshqalarni qo'shgan vaqtingizda 1,57 foizni tashkil qiladi. har holda alohida-alohida boshqariladigan hisobga ega bo'lishingiz mumkin, aks holda siz sotib olgan narsalar uchun ajoyib bitimdir. U haqini kamaytirish uchun, ahmoqning ishi. Boshqa tomondan, Dow Jones Industrial Average kabi bir xil aktsiyalarni ushlab turadigan faol ravishda boshqariladigan investitsiya fondi uchun 1,57% ketadi.
Investitsiya Maslahat № 2: Soliq va inflyatsiyaga e'tibor bering
Familiyalik investor Uorren Baffettni vaqtida investitsiya natijalaringizni o'lchash borasida gaplashganda, kun oxirida qancha turdagi gamburger sotib olishingiz mumkinligi muhim bo'lgan asosiy narsa. Boshqacha aytganda, sotib olish kuchiga e'tibor . Professional portfel rahbarlarining soliqdan keyingi davrga qaytib kelishi yoki soliqni hisobga olmaganligi yoki inflyatsiya darajasini inobatga olmaganliklari juda hayratli. Ko'pgina savdonlar tez-tez bo'lib, ular investorlar uchun uzoq vaqt davomida 9% dan 12% gacha pul ishlashlari mumkin, lekin agar investorlar yuqori marginal soliqqa tortilgan bo'lsa, investorlar, 10 foizni tashkil etgan, ammo investitsiyalarni 15 aprelgacha ko'zdan kechirgan yana konservativ boshqaruvchini yolladi. Nima uchun? Uzoq muddatli investitsiyalar (qisqa muddatli savdolardan farqli o'laroq) natijasida amalga oshirilgan ulkan xarajatlardan tashqari, bir qator soliq imtiyozlari mavjud. Ulardan ba'zilari quyidagilardir:
- Qisqa muddatli kapital tushumlari shaxsiy daromad solig'i stavkasi bo'yicha soliqqa tortiladi. Misol uchun, Nyu-Yorkda ushbu turdagi qisqa muddatli yutuqlar bo'yicha Federal, Davlat va Mahalliy soliqlar 50% dan ortig'ini qondira oladi yoki oshirishi mumkin! Federal darajadagi eng katta zarar 39,6% ni tashkil qiladi. Aksincha, uzoq muddatli sarmoyadorlarning daromadlari yoki bir yil yoki undan ko'proq muddatga saqlanadigan investitsiyalardan olingan daromadlar odatda federal darajada 0% dan 23,6% gacha soliqqa tortiladi.
- Realizatsiya qilinmagan daromadlar sizning pulingizni aralashtirishning foydasini boshdan kechirishni davom ettira oladigan bir xil "float" dir. Agar siz investitsiyalarni yangi aktsiyalar , obligatsiyalar , o'zaro fondlar yoki boshqa investitsiyalarga sotish uchun sotishingiz kerak bo'lsa, siz faqat komissiyani to'lashga majbur bo'lamiz, lekin soliqchi sizning daromadlar. Ya'ni, qayta investitsiyalash uchun mavjud bo'lgan mablag 'sizning lavozimingizni yo'qotishdan oldin sizning hisob-kitobingizda ko'rsatilgan miqdorga nisbatan ancha past bo'ladi. Shuning uchun Benjamin Graham kabi eng yaxshi sarmoyadorlar fikricha, agar siz yangi pozitsiyangiz sizning joriyingizdan ko'ra jozibador deb hisoblasangiz, faqatgina bitta investitsiyadan o'tishni o'ylab ko'rishingiz kerak. Boshqacha aytganda, u "kichik" jozibador bo'lishi uchun etarli emas - bu siz uchun mutlaqo ravshan bo'lishi kerak. Ushbu mavzu haqida ko'proq bilib olish uchun, Sizning investitsiyalaringizni qaytarish uchun Ertelenmiş soliqlardan foydalanishni o'qing.
- Sizning investitsiyalaringizni qaerda va qanday qilib ushlab turish sizning yakuniy kompilyatsiya stavkangizga sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin. Agar siz ko'pgina kompaniyalarning aktsiyalariga egalik qilsangiz, ushbu zaxiralarning ba'zilari katta naqd tamattu ' to'lashlari mumkin, boshqalar esa kelajakda kengaytirish uchun katta foyda oladi. (Nima uchun bunday bo'lishi mumkinligini bilib olish uchun o'qing : Qor dividendlarni aniqlash: kompaniyaning dividendlarni qachon to'lash kerak? ). Soliqqa tortilmaydigan munitsipial obligatsiyalar kabi muayyan turdagi obligatsiyalar soliqqa tortiladigan hisobvaraqlardagi huquqiy sharoitlarda ham, hatto oddiy brokerlik hisobida ushlab turilgan korporativ obligatsiyalarning boshqa turdagi foiz daromadlari , Federal, davlat va mahalliy soliqqa tortish vaqtida deyarli 50 foiz soliqqa tortilishi mumkin. Natijada, siz pulingizni tejashni istasangiz, balansingizdagi maxsus aktivlarga qaerga joylashtirilganiga diqqat bilan e'tibor berishingiz kerak. Misol uchun, Roth-IRA orqali hech qachon soliqqa tortilmaydigan munitsipal obligatsiyalarni saqlamaysiz . Dividendlarni to'lash uchun ustunliklarni, masalan, Roth IRA va oddiy brokerlik hisobidagi dividendlarsiz soliq zaxiralariga joylashtirishingiz kerak.
- Har doim, har doim, har doim ham sizning ish beruvchingiz o'yin miqdori qadar 401k uchun hissa qo'shadi . Agar ish beruvchi sizning dastlabki 3% uchun $ 1 uchun mos keladigan bo'lsa, masalan, siz pulingizni darhol 100% daromadsiz ushlab turasiz! Agar siz mos keladigan pulni ushlab, 401 (k) balansini barqaror qiymatli fondga o'xshatsangiz, bu bepul puldir.
- Inflyatsiya darajasining sezilarli darajasiga ega bo'lgan Series I jamg'arma zayomlari kabi zerikarli tuyulgan aktivlarning foydasini hisobga olmang.
Investitsiya Maslahat № 3: Birjani qachon sotib olishni biling
Siz allaqachon ishqalanish xarajatlarini tezkor savdo shaklida xarid qilish va sotishingiz mumkinligini bilasiz, sizning daromadingizni jiddiy ravishda kamaytirishingiz mumkin (qo'shimcha ma'lumot uchun Frictional Expenses: Yashirin investitsiya solig'ini o'qing). Shunga qaramay, sizning qimmatli qog'ozlaringizdagi lavozimlaringizning birida bo'lishni istagan paytlar bor. Sevimli fondga xayrlashuv vaqtini qachon va qayerda bilasiz? Ushbu foydali maslahatlar chaqiruvni osonlashtiradi.
- Daromadlar aniq ko'rsatilmagan. (Qo'shimcha ma'lumot olish uchun qarang: Daromadlarni manipulyatsiya qilish uchun pensiya tahminlarini sozlash , Worldcomning sihat-alomatlari va.)
- Qarz juda tez o'sib bormoqda. (Qo'shimcha ma'lumot uchun, qarang. Qarzdorlik darajasi tengligi .)
- Yangi bellashuv bozorda firmaning rentabelligi yoki raqobatbardosh mavqeiga jiddiy zarar etkazishi mumkin. (Qo'shimcha ma'lumot uchun Franchise bahosidan foyda ko'rish: Tovarlarni investitsiya daromadlariga aylantirish ).
- Boshqarish etikasi shubhali. Benjamin Graham "vijdonan boshqaruv uchun niceliksel tuzatishlar qilolmaysan, faqat undan qochishingiz mumkin" deb aytdi. Boshqa so'zlar bilan aytadigan bo'lsak, agar idora etakchiligi banklar qanchalik arzon bo'lsa, unda siz kuyishingiz mumkin.
- Umuman olganda, mahsulotni ishlab chiqarishni o'zlashtirishi sababli sanoat butunlay yo'qotilmoqda. (Qo'shimcha ma'lumot uchun, qarang: Savdo biznesining xavf-xatarlari .)
- Aktsiyalarning bozor bahosi har bir aktsiyadorlik jamiyatining asosiy aktsiyalaridan tushgan daromaddan ancha tezroq ko'tarildi. Vaqt o'tishi bilan bu holat barqaror emas. (Qo'shimcha ma'lumot uchun qarang: Investitsiya xavfining uchta turlari .)
- Yaqin kelajakda pul kerak bo'ladi - bir necha yil yoki undan kam. Qimmatli qog'ozlar uzoq muddatli investitsiyalarga ega bo'lishiga qaramasdan, qisqa muddatli o'zgaruvchanlik sizni noto'g'ri zahiraga sotish va zararni kamaytirishga olib kelishi mumkin. Buning o'rniga, naqd pulni bank hisobvaraqi yoki pul bozori fondi kabi xavfsiz sarmoyaga joylashtiring.
- Siz biznesni, uning nima qilayotganini yoki qanday pul topishini tushunmaysiz. (Qo'shimcha ma'lumot olish uchun, Bilingki, bilib oling .)
Bir muhim eslatma: Tarix, umuman, makroiqtisodiy sharoitlar, masalan, milliy ishsizlik darajasi yoki davlat byudjeti taqchilligi kabi kutilgan natijalar tufayli sotilishi yaxshi emas yoki aksincha, muddati. Tadbirkorlikni tahlil qilish va ularning ichki qiymatini hisoblash nisbatan sodda. Har xil moliyaviy vaziyatlar va analitik qobiliyatlarga ega bo'lgan millionlab boshqa sarmoyadorlarni qabul qilish va sotish bo'yicha qarorlarning to'g'ri kelishini tasavvur qilishning imkoni yo'q. Ushbu mavzu haqida ko'proq bilib olish uchun, bozorni vaqt belgilash nima deganini o'qing . Bozorning vaqtini belgilash, baholash va tizimli xaridlar.
Investitsiya Maslahatchisi # 4 - Har bir aktsiyadorlik yoki investitsiya haqida fikr yuritishga hojat yo'q
Muvaffaqiyatli sarmoyadorlarning umumiy nuqtai nazarga ega bo'lgan narsalaridan biri, ular olamdagi har bir fondga nisbatan hech qanday fikrga ega emasligi. Katta brokerlik firmalari, aktivlarni boshqaruvchi guruhlar va tijorat banklari o'zlarining barcha savdo-sotiq xavfsizligini baholash uchun reytingni kiritish zarurati kabi o'zlarini his qilishadi. Ba'zi mashhur moliyaviy talk shou uy egalari, deyarli har bir savdo ishlarida o'zlarining fikrlarini qo'llab-quvvatlash uchun faxrlanadilar.
Bu korporativ obligatsiyalarga qaraganda foydali bo'lishi mumkin va ular AAA reytingiga yoki spektrning junklashuvchi tomoniga nisbatan ancha ko'proq savdolashib borayotganini aniqlashda foydali bo'lishi mumkin, ammo ko'p holatlarda bu metodikani takrorlash biroz noaniqdir. Investitsiya - bu aniq fan emas. Ikkala sohaning ruhoniylarini bir-biridan ajratib olish uchun, uning yog 'ekanini bilish uchun odamning aniq vaznini bilishingiz shart emas, yoki u juda baland ekanligini bilish uchun basketbolchining aniq balandligini bilishingiz kerak. Agar siz aniq tanlovda g'olib bo'lganingiz va bir necha marta, ba'zan bir-biridan uzoqlashib borayotgan imkoniyatlarni tomosha qilishingiz mumkin bo'lgan ayrim holatlarda faqatgina aktyorlikka e'tibor qaratadigan bo'lsangiz, siz Wall Street ko'shimcha tahlilchilariga qaraganda yaxshiroq ishlaysiz. Union Tinch okeanining 50 yoki 52 dollar qiymatiga tengmi yoki yo'qligini aniqlang. Buning o'rniga, aktsiyani $ 28 ga teng narxda sotishni kutasiz. Haqiqiy ish topib olganingizda, odatda eng yaxshi obro'ingiz bilan va o'limgacha ushlab turasiz. Ushbu yondashuv ko'p maxfiy millionerlarni, shu jumladan, eng kam ish haqiga yaqin bo'lgan darvozabonlar va 8 000 000 dollarni tashkil etadigan zarbalarni zarb qilgan.
Nima uchun investorlar hozirgi bozor narxidan ma'lum bir biznes haqida aniq fikrga ega emasligini e'tirof etishni juda qiyin deb hisoblaydilar? Ko'pincha, mag'rurlik va noma'lum shaxsga nisbatan ruhiy noqulaylik, aybdor hisoblanadi. Ushbu kuchlarni qanday engish kerakligi haqida ko'proq ma'lumot olish uchun Ratsionallik: Investorning Yashirin Qurolini o'qing.
Investitsiya Maslahatchisi # 5: Har bir kompaniyani bilib oling (Yoki eng kamida, ularning ko'p qismi!)
Har qanday vaqtda sizning aksariyat aktsiyalaringizning o'ziga xos jozibadorligi haqida fikringiz bo'lmasa ham, ko'plab sohalarni va tarmoqlarni ko'rib chiqishingiz mumkin bo'lgan ko'plab korxonalarni bilishingiz kerak. Buning ma'nosi, o'z kapitalini qaytarish va aktivlarni qaytarish kabi narsalarni yaxshi bilishdir . Bu shuni anglatadiki, sirt ustida o'xshash bo'lgan ikkita biznesning asosiy iqtisodiy dvigatellari bo'lishi mumkin; yaxshi biznesni katta biznesdan ajratib turadi.
Uorren Baffet bugungi kunda biznesga kirishga urinayotgan yosh investorga qanday maslahat berishini so'raganida, u bilish banki ulkan aktiv va raqobatbardosh ustunlik vazifasini bajarishi mumkin bo'lganligi sababli, ko'plab bizneslarni muntazam ravishda bilib olishini aytdi. Misol uchun, mis kompaniyalari daromadini ko'paytirishga olib keladigan biror narsa yuz berganida, agar siz industriyani oldindan bilgan bo'lsangiz, jumladan, turli firmalarning nisbatan pozitsiyasi, siz juda tez va juda ko'p harakat qilishingiz mumkin. to'liq tasvirni to'liq tushunishingiz kerak, agar siz faqat sanoatni emas, balki barcha o'yinchilarni siqilgan vaqt ichida tanish bo'lishingiz kerak bo'lsa. (Agar maqsadingiz ustunlik bo'lsa, bu qadam uchun yorliq yo'q.) Baffetga televizor ko'rsatgichi javob berganda, "Ammo 24,000 ommaviy savdo shirkati bor!" Warren javob berdi, "A bilan boshlang").
Ko'pchilik investorlar uchun boshlanadigan eng yaxshi joy, Value Line Investment Surveyda 1800 kompaniyadan o'tishi kerak.
Investitsiya Maslahatchisi № 6: Zaxiradagi daromadni qaytarish emas, balki o'z kapitaliga qaytmaslik
Agar men ko'rsatmalarimni balansni tahlil qilish va daromadlar jadvalini tahlil qilish uchun hali o'qimagan bo'lsangiz, buxgalteriya hisobi mavjud bo'lmaguncha, bu mantiqiy bo'lmasligi mumkin. Shunga qaramasdan, shuni ta'kidlash kerakki, kelgusida kelgusida ko'proq malakaga ega bo'lasiz. Men sizlarga o'rgatmoqchi bo'lgan narsalardan foydalanish uchun etarli darajada aqlli bo'lsangiz, menga o'n yillar davomida minnatdorchilik bildirasiz.
Ko'pgina sarmoyadorlar faqatgina DuPont modeliga qarshilik ko'rsatadilar. Bu juda muhim omil va mening sevimli moliyaviy ko'rsatkichlarimdan biri bo'lsa-da, aslida agar siz o'zingizning qimmatbaho qog'ozlaringizdan boyroq bo'lish imkoniyatidan mahrum bo'lgan yagona metrikaga e'tibor qaratsangiz, kapitallashuv darajasida barqaror yuqori daromadli kompaniyalarning diversifikatsiyalashtirilgan to'plamini birlashtirib turishdir, ayniqsa, kompaniyaning real daromadlari bilan birgalikda foydalanilganda, kompaniyaning haqiqiy iqtisodiy xususiyatlarini yaxshiroq tekshirish. Mana shundan iboratki: sof daromadni o'rtacha inventarizatsiya summasi va o'rtacha moddiy boyliklar, balansda ko'rsatilgan mol-mulk balansi bilan taqsimlang.
Ushbu test nima uchun yaxshiroq? Boshqa moliyaviy stavkalar va o'lchovlar birlamchi xalqqa taklif qilish yoki kompaniya boshqaruvi uchun kiyinish mumkin. Ushbu sinov soxta qilish uchun juda qiyin.
Investitsiya Maslahatchisi # 7: Aktsionerlik boshqaruvini qidiring
Benjamin Franklin, agar siz odamni ishontirmoqchi bo'lsangiz, uning fikriga emas, balki uning qiziqishiga murojaat qiling. Menimcha, sarmoyadorlar xorijiy investorlar bilan bir qatorda biznesda o'z kapitaliga ega bo'lgan menejerlardan ancha yaxshi natijalarga erishishlari mumkin. U muvaffaqiyatga kafolat berolmasa-da, bu rag'batlantirishlarni birlashtirish va har ikki tomonni stolning bir tomoniga qo'yishga yordam beradi.
Men uzoq vaqtdan beri AQSh Bancorp kabi kompaniyadagi egalikka oid ko'rsatmalarga muxlis bo'lib qoldim, bu esa menejerlarga oddiy aktsiyalarga bir necha barobar miqdorda mablag 'sarflashni talab qilishni talab qiladi (eng yaxshi qism - aktsiya optsionlari hisobga olinmaydi!) Shuningdek, menejmentni tasdiqlash kapitalning 80 foizi har yili egalariga qaytariladi va naqd tamagirlar va qimmatbaho qog'ozlar sotib olinadi va ularning sanoatdagi eng yaxshi samaradorlik ko'rsatkichlaridan birini saqlab turish qobiliyati (banklar uchun asosiy o'lchov - foiz daromadi jami daromadlarning ulushi sifatida) aksariyat aktsiyadorlar uchun ishlayotganlarini tushunishlarini ko'rsatadi. Ularni Wall Street Journal jurnali oldingi sahifasida joylashgan Sovereign Bankning debyuti bilan solishtirganda, kompaniyaning Direktorlar kengashi va boshqaruvi Nyu-York fond birjasi qoidalaridan foydalanishga urinib ko'rganidan so'ng, uni boshqa kompaniya bilan birlashtirmasdan ruxsat berishga harakat qildi. aktsiyadorlar konsolidatsiyaga ovoz berish imkoniyatiga ega.
Bunday narsalarga e'tibor bering. Ishlar so'zlarga qaraganda balandroq gapiradi. Qo'shimcha ma'lumot olish uchun 7 aktsiyadorlarga do'stona boshqaruvni belgilang
Investitsiya Maslahat № 8: "Qabullar doirasi"
Hayotda bo'lgani kabi, sarmoya kiritishda ham muvaffaqiyat qobiliyatsiz xatti-harakatlardan qochishdan iborat. Agar Pfizer'da ishlaydigan olim bo'lsangiz, siz neft sohasida ishlaydiganlarga qaraganda farmatsevtika zahiralarining nisbatan jozibadorligini aniqlashda sizning kuchli raqobatbardosh ustunlikka ega bo'lasiz. Xuddi shu tarzda neft sohasidagi shaxs sizdan ko'ra neft shoxlarini tushunish uchun sizning ustingizdan ancha katta afzalliklarga ega bo'ladi.
Piter Lich "siz bilgan narsalarga sarmoya" falsafasining katta tarafdori edi. Darhaqiqat, uning eng muvaffaqiyatli investitsiyalari ko'pchiligi Savdo markazining atrofida o'z xotiniga va o'smirlariga ergashish yoki Dunkin 'Donuts ovqatlanadigan shahardan shaharga borish oqibatidir. Amerikalik suv kompaniyalarida bunday mutaxassisga aylangan odam haqida sobiq maktabda investitsiya muhitini yaratish bo'yicha afsonaviy hikoya mavjud. U suvni to'ldiruvchi suv havzasi yoki o'rtacha hojatxonaga botgan holda ma'lum daromadni bilib olishi, .
Bir ogohlantirish: Siz o'zingiz bilan halol bo'lishingiz kerak. Tikma Maryamda bolaligida hisoblagichni ishlaganingiz sababli siz Tyson Tovuq kabi parrandachilik kompaniyasini tahlil qilsangiz, siz avtomatik ravishda afzalliklarga ega bo'lasiz degani emas. Yaxshi test, o'zingizdan so'rang: Agar siz ushbu sohada biznesni egallash va muvaffaqiyatli bo'lish uchun etarlicha bilimdingizmi? Agar javobingiz "ha" bo'lsa, siz o'zingizning joyingizni topdingiz. Agar yo'q bo'lsa, o'qishni davom ettiring.
Investitsiya Maslahatchisi # 9: Ayniqsa siz nima qilyapsiz?
Mashhur iqtisodchi Jon Maynard Keynesning aytishicha, diversifikatsiya jaholatdan sug'urta. U, investitsiyalarni kamaytirish va ularni juda yaxshi bilish yo'li bilan xavfni qisqartirish mumkin, deb hisobladi. Albatta, inson o'tgan asrning eng yorqin moliyaviy aqllaridan biri bo'lgan, shuning uchun bu falsafa ko'pchilik investorlar uchun to'g'ri siyosat emas, ayniqsa, moliyaviy hisobotlarni tahlil qila olmasa yoki Dow Jones Industrial O'rtacha va Dodo.
Bugungi kunda keng tarqalgan diversifikatsiyani bir necha o'n yillar avval mumkin bo'lgan narsalarning bir qismini tashkil qilish mumkin. Endeks fondlari , investitsion fondlar va dividendlarni qayta investitsiyalash dasturlari bilan yuzlab turli kompaniyalarning aktsiyalariga ega bo'lish uchun ishqalanish xarajatlari sezilarli darajada yo'q qilindi yoki hech bo'lmaganda ancha kamaydi. Bu sizning mol-mulkingizni etarli miqdordagi kompaniyalarga tarqatish orqali sizni doimiy yo'qotishdan saqlab qolishingizga yordam beradi, agar ulardan biri yoki hatto bittasi yiqilib qolsa, sizga zarar bo'lmaydi. Darhaqiqat, bir hodisa tufayli diversifikatsiyalashning matematikasi deb ataladigan bo'lsak, ehtimol, xavf-tartibga solinadigan asosda umumlashtiruvchi qo'shilishning yanada yuqori bo'lishiga olib keladi.
Siz ko'rmoqchi bo'lgan narsalar - korrelyatsiya. Ayniqsa, sizning xoldinglaringiz iqtisodiy va biznes tsikllarini tashqariga chiqarish uchun bir-birlarini uzluksiz ravishda almashtirish uchun sheriksiz xatarlarni izlamoqchisiz. Taxminan o'n besh yil muqaddam, avvalgi bobga yozganimda, agar ularning yarmi Bank of America, JP Morgan Chase, Wells Fargo, US Bank, Beshinchi Bancorp , va hokazo, chunki siz bir nechta turli kompaniyalarning aktsiyalariga ega bo'lishingiz mumkin, biroq siz turli xil emas; 2007-2009 yillar mobaynida ro'y bergan hodisa yuz bergani kabi, "yirik ko'chmas mulkni qarzdorlik bilan ta'minlash sistematik zarbasi bank tizimida zararli to'lqinlarni yuborishi mumkin". Albatta, AQSh Bancorp va Wells Fargo & Company kabi kuchli firmalar, ayniqsa, sizning dividendlaringizni qayta investitsiyalashga va ular uchun o'rtacha dollar bo'lishiga qaramasdan qog'oz pullarning 80 foizigacha qisqartirilganiga qaramay, juda yaxshi ish qilganlar; eng avvalo kuchga e'tibor qaratish yaxshiroq ekanini eslatib turadi. Boshqa tomondan, o'zini tutishning iktisodiyoti ko'pchilik odamlarni eng qulay sharoitda tashvishga solib, yo'q qilish o'rniga, asosiy biznesga e'tiborni qaratishga qodir emasligini isbotladi.
Investitsiya Maslahatchisi # 10: Sizga bir poda og'riqni tejashingiz mumkinligini bilib oling
Buqa bozorining sevgiga o'xshashligi aytilgan. Siz shu yerda bo'lganingizda, ilgari hech qachon bunday narsa bo'lmagan deb o'ylamaysiz. Dunyoning eng yaxshi investori bo'lish uchun ko'chada ko'pchiligida hisoblangan milliarder Bill Gross, agar u faqatgina yangi o'quvchilarni o'qitish uchun bitta darslik bo'lishi mumkin bo'lsa, u buxgalteriya hisobini emas, balki moliyaviy tarix kitobini nazariya.
1960-yillarda Janubiy dengiz g'o'zapoyasi, 20-chi yillar, kompyuterlar va 1990-yillarda internetni o'ylab ko'ring. Manias, Panics va Crashes deb nomlangan ajoyib bir kitob bor : Men tavsiya qiladigan moliyaviy inqirozlar tarixi . Ko'pgina sarmoyadorlar buni o'qidilar, shunchaki ko'p odamlar dot-com eritmasida yoki ko'chmas mulk qulashida ularning aniq qiymatining sezilarli qismini yo'qotishlari shubhali.
Santayana ta'kidlaganidek, "Tarixni bilmaganlar uni takrorlash uchun mahkumdirlar". Men o'zimni yaxshiroq ayta olmagan bo'lardim.
Investitsiya Maslahatchisi # 11: Sizga passiv daromad kerak bo'lmasa, Sizning dividendlaringizni qayta sarflang
Sizning dividendlaringizni qayta investitsiya qilmasligingiz kerakmi yoki yo'qmi sizning yakuniy portfelingiz kattaligidagi eng katta ta'sirlardan biridir. Shunday qilib, buni o'zingizning mustaqil maqolangizga kiritish kerak deb o'ylayman, shuning uchun Coca-Cola Kompaniyasini misol sifatida o'qing.
Investitsiya Maslahatchisi № 12: Katta biznes noto'g'ri narxda yoki noto'g'ri shartlarda katta mablag 'emas
Charlni Mungerning so'zlariga qaraganda, biz yaxshi biznesning turli xislatlari haqida gapirishga ko'p vaqt sarflaymiz - yuqori darajadagi daromadlar , kam yoki qarzsiz qarzlar, franchayzing qiymati , aktsionerlik boshqaruvi va boshqalar. Yaxshi biznesni sotib olish juda yaxshi adolatli biznes o'rniga adolatli narxda emas, katta narx "degani haqiqatdir. Sizning narxingizdan qat'i nazar bunday aksiyalarni sotib olganlar tomonidan yaxshi natijalarga erishish mumkin emasligini tushunishingiz kerak. Bu yaxshi farq, lekin yaxshi natijalar va halokatli yo'qotishlar orasidagi farqni anglatishi mumkin. Kamida qisqa vaqt ichida emas.
1960-yillarning oxiriga kelib, Uoll Strit " The Fifty Elli" deb nomlangan qimmatbaho qog'ozlar guruhi bilan hayratda qoldilar. Ehtimol, onlayn entsiklopediya Vikipediya uni eng yaxshi deb hisoblaydi: "[Bu aktsiyalar] ular uchun hamma narsaga ega edi: tovar nomlari, patentlar, yuqori menejmentlar, ajoyib savdolar va qattiq daromadlar. uzoq muddat va barcha kerakli narsalar edi.
Ular qimmatbaho qog'ozlarning "orzulari" ... uzoq muddatli nafaqaga chiqqanlari uchun qilinganlar.
Mana bu aktsiyalarning ro'yxati. Ehtimol, ularning aksariyatini taniysiz.
- American Express
- Amerika uy mahsulotlari
- AMP
- Anheuser-Busch
- Avon mahsulotlari
- Baxter Labs
- Black & Decker
- Bristol-Myers
- Burroughs
- Amerika kasalxonasi ta'minot shirkati
- Chesebrough-Ponds
- Coca-Cola Kompaniyasi
- Digital Equipment korporatsiyasi
- Dow Chemical
- Eastman Kodak
- Eli Lilly va Kompaniya
- Emery havo yuki
- Birinchi milliy shahar banki
- General Electric
- Gillette
- Halliburton
- Heublein Brewing kompaniyasi
- IBM
- Xalqaro lazzatlar va xushbo'y hid
- Xalqaro telefon va telegraf
- JC Penney
- Jonson va Jonson
- Louisiana uy va qidirish
- Lubrizol
- MINNESOTA MINING VA MAHSULOTLAR (3M)
- McDonald's
- Merck & Co.
- MGIC investitsiya korporatsiyasi
- PepsiCo
- Pfizer
- Filipp Morris Cos.
- Polaroid
- Procter & Gamble
- Revlon
- Shering Plough
- Joe Schlitz pivo
- Schlumberger
- Sears Roebuck & Co.
- Oddiylik naqshlari
- Squibb
- SS Kresge
- Texas Instruments
- Ujohn
- Walt Disney kompaniyasi
- Xerox
Ushbu mantiqdagi halokatli kamchilikka ko'ra, investorlar, shu korxonalar - Eastman Kodak va Xerox kabi korxonalar , har qanday narxdan sotib olishlari mumkin bo'lgan (va sotib olishi) juda yaxshi bo'lgan deb hisoblashgan. Albatta, bu oddiy hol emas. Yuqori darajadagi birja savdosi har doim ham qimmat bo'lmagan taqdirda ham , odatda emas, balki 60x narxdan daromad olishda birja savdosi deyarli daromadning bir foizga kamroq "xavf-erkin" deb nomlangan AQSh moliya instituti. Ushbu mavzu haqida ko'proq bilib olish uchun, Qimmatli qog'ozlar bozorini baholash usuli sifatida Qimmatli Qog'ozlar va G'aznachilik majburiyatlari daromadlarini o'qing.
Ushbu muhokamani murakkablashtiradigan narsa va bu investitsiya maslahatlari ro'yxati doirasidan tashqarida bo'lgan narsa:
- Ko'pgina tajribasiz sarmoyadorlar, Eastman Kodak kabi kompaniyalar bankrot bo'lganiga qaramasdan, uzoq muddatli sarmoyadorlar investitsiyalar oldidan ancha ko'p boyliklarga ega bo'lishlari kerak edi. Bu sizning dividendlaringiz, ayirboshlashlaringiz , bo'lingan va hatto soliq yo'qotish kreditlari qanday ishlashini bilmasangiz, buni tushunish qiyin bo'lishi mumkin, ammo bunga qaramay, bu narsa.
- Yigirma cho'zilib ketganidan so'ng, 20-30 yil davomida, zachiralarni savatchasi, umuman, bozorni past darajaga etkazdi. Biroq, siz 30-40 yil oralig'iga kirgan vaqtingizga kelib, asosiy ishbilarmonlar aslida juda yaxshi bo'ldi, ular oxir-oqibat bozorni urish bilan tugadi, chunki asosiy iqtisodiy dvigatellar bundan ortiq darajada baholanadi. Faqatgina bu emas, balki "O'sirli ellik" indekslar jamg'armasidan ko'ra ko'proq soliq samaradorligiga ega bo'lar edi. Ajoyib biznes bilan shug'ullanish bilan birga, tarixiy jihatdan tarixiy jihatdan yondashuv uzoq vaqt davomida g'olib chiqdi, ammo ko'plab sarmoyadorlar umr bo'yi 30 yoki 40 yil davomida umumiy passivlikka ega bo'lishni xohlaydilar, chunki ko'pchilik odamlar uchun faqatgina 80 yil yoki shunga o'xshashmi? Shunga qaramay, bu xatti-harakatlarning iqtisodiy masalasi.
Boshqa tomondan, hech qanday xavfsizlik chegarasi bo'lmasdan mukammallikka erishish uchun sarflanadigan investitsiyalarni sinab ko'rishga harakat qiling, chunki operatsion operatsiyalarning oddiy bir qismi, asosan, chayqovchilar qimmatroq qimmatli qog'ozlarga qochib ketishida uzoq muddatli, halokatli zararni keltirib chiqarishi mumkin. Hatto, agar siz uni ko'rib chiqmoqchi bo'lsangiz, faqatgina ko'k chiplarning moviy osig'iga yopishib oling. Siz Jonson va Jonson kabi kompaniyani keyingi 50 yil davomida ushlab turasiz, ammo hech kim kelajakni bilmaydi, ammo bu imkoniyatni yoqtirmoqchi bo'lgandek tuyulishi mumkin, ammo men bunga tayyor emasman Facebook kabi firma uchun.
Investitsiya Maslahatchisi # 13: Past narxlari indeksi fondlari yoki passivlikni rag'batlantiradigan narsa
Indeks fondlari kichik investorlar uchun juda ko'p pulsiz yoki kamroq soliq imtiyozlari mavjud. Ularga xos bo'lgan tizimli xavf-xatarlarga va investorlar uchun juda ko'p pul sarflaydigan metodologiyaga qaramasdan, ular jismoniy va oilalarga deyarli hech qanday mablag 'bilan keng tarqalmagan diversifikatsiyani ta'minlash uchun kapitalga ega bo'lmagan oilalarga ruxsat beradi. Agar siz kompaniya homiyligidagi 401 (k) tizimida qamoqda qolsangiz, arzon narxlardagi indeks fondiga ega bo'lsangiz deyarli doimo eng aqlli tanlov bo'ladi. Ular boshqa kontekstlarda ham foydali bo'lishi mumkin. Misol uchun, shaxsiy blogimni o'qiyotgan bo'lsangiz, men donor maslahat fonida saqlanadigan oilamning xayriya jamg'armasi uchun bir nechta indeks mablag'laridan foydalanishim mumkinligini bilishingiz mumkin, shuning uchun men talab qiladigan 990 ta tushuntirishdan qochib qutulaman yakka tartibdagi institut.
Shu sabablarga ko'ra, yillar mobaynida indeks mablag'lari haqida juda ko'p maqtovga sazovor bo'ldim. Biroq, indeks mablaglari mukammal emas. Undan uzoqroq. Misol uchun, o'sha vaqtdan boshlab juda boy bo'lgan aktivlarni boshqarish sohasida ishlaydigan odamlarning noroziliklariga qaramasdan, indeks mablag'lari jamiyatdan parazit ekstrakti bo'lib, ular sarmoyani samarali maqsadlarga ajratishni istamaydilar, aksincha, piggyback boshqalarning faoliyatini to'xtatish. Ko'pchilik uni moslashtirmas ekan, nazariy jihatdan ular juda yaxshi ishlashlari kerak. Boshqa tarafdan, agar mavjud tendentsiyalar davom etsa va indekslashtirish jami aktiv havzasining katta va katta aktsiyalarini talab qilsa, pul indeksi indeks fondlariga kirib boradigan kun kelishi mumkin, bu esa o'z navbatida, kompaniyada saqlanayotgan firmalarning ichki qiymatlari o'rtasida sezilarli farqni keltirib chiqarishi mumkin. indeks va ushbu firmalarning bozor bahosi. Bu oddiygina matematika funktsiyasi.
Indeksli fondlar, shuningdek, ma'lum bir davrda dunyoviy dinning noyob shakliga ega bo'lgan, ko'plab tajribali sarmoyadorlar o'tgan bozor yangiliklaridan guvohlik bergan. Bu odamlar indeks mablag'lari yaxshi natijaga olib keladigan bir necha haydovchi kuchlardan foydalanish mexanizmidir : past aylanma mablag'lar, soliq samaradorligi va kam xarajatlar. Boy investorlar uchun, deyarli har bir to'siq to'plamida siz bir necha o'n yillar davomida o'lchov davrlarini ko'rib chiqay boshlagandan so'ng, ehtimol siz soliqdan keyingi asosda ko'proq boylik bilan yakun topgan bo'lardingiz, buning o'rniga indeksning asosiy qismini to'g'ridan-to'g'ri sotib oldingiz o'zingizning global hisob-kitoblaringiz hisobida teng miqdorda ularni sarfladingiz va sizni boshqarish uchun sizni boshqarish uchun aktivlarni boshqarish shirkatiga 0,50% dan 0,75% gacha haq to'lashdi, barcha tafsilotlarga e'tibor berishdi. Buning uchun juda ko'p sabablar mavjud, jumladan, mol-mulki boshqaruvchisining soliq yig'ish texnikasi bilan shug'ullanish qobiliyatiga ega bo'lishingiz kerak, buning uchun mablag' to'plash va hisobingiz uchun bepul savdoni yoki korporativ narxdagi savdoni muzokara qilish kerak. Men shunga o'xshash vaziyatga kelsak, shunga o'xshash vaziyatlar juda kamdan-kam hollardadir, aynan bir xil maqsadga erishishingiz uchun 500.000 dollarlik belgidan o'tib, o'zaro fondlar va valyuta ayirboshlash fondlari kabi birlashtirilib tuzilmalar orqali indekslarni belgilash mantiqsizdir. indeks indikatorlariga ega bo'lish ehtimoli yuqori bo'lishi mumkin.
Nisbatan, indeks mablag'lari noyob ehtiyojlarga ega bo'lgan ayrim investorlar uchun yomon echimdir. Agar siz bevosita aktivlar bo'yicha $ 250,000 bo'lgan beva bo'lsangiz, portfelingizni 50% soliqqa tortilmaydigan shahar zayomlariga, 50% esa ko'k chip zaxiralariga o'rtacha dividend olishdan ancha yuqori bo'lishiga qaramaslik mumkin. Rivojlangan passiv daromad sizga ayniqsa, yaqinda bo'lsangiz, umuman prognoz qilingan umr ko'rishingiz sharti bilan, kapitalizatsiya indeksi jamg'armasini ushlab turishingiz mumkin bo'lgan nazariy jihatdan yuqori kompozitsiyalarga qaraganda (ayniqsa, fond birjasi bozori ro'y bergan bo'lsa) siz uchun ko'proq foydali bo'ladi. iste'fo. Boshqa so'zlar bilan aytganda, sizning tajribangiz bozorda tobora yomonlashib ketgan taqdirda ham ustun bo'lishi mumkin. Bularning barchasi bo'yicha matematika juda ravshan, ammo hozirgi vaqtda trillionlab kishilar boshqaruv ostida bo'lgan, iqtisodiy haqiqatga emas, balki ilmiy ma'lumotlarga emas, balki ilmiy ma'lumotlarga emas, balki imperiyani qanday kengaytirayotgani haqida rag'batlantiradigan butun moliya majmuasi mavjud. Bu ochko'z indirgemekten foyda ko'rganlar.
Menga o'xshagan odamlar juda tez-tez bu narsaga ishora qilishni juda istamaydilar (bu kabi narsalarni eslatganlarga nisbatan indeks ko'rsatkichlari uchun juda foydali bo'lgan maqolalar yozib qo'ying). hech qanday tarzda istisnolarga ega bo'lmagan investorlarning - eng arzon narxlardagi indeks fondidan foydalanadigan investorlarning haqiqiy xavfi - ular istisnosiz deb o'ylashadi. Siz Vanguard singari kompaniyaga qarashingiz mumkin. U juda ko'p jihatdan ajoyibdir va uning o'rtacha pensiya hisobvaraqlari qiymati (hisob egalarining yarmi kamroq bo'lsa, yarmi ko'proq) 2013 yilda $ 29,603, 2013 yilda esa 31,396 dollar va $ 23,140 2009 yil. Bu pul egalari haqiqiy pulni anglatsa-da, ularning egalari hisob-kitob hajmi jihatidan g'ururlansin, bu kichik kartoshka. Bu kabi odamlar xususiy bank yoki aktivlar boshqaruvchisiga hatto ularga qarash uchun ham yordam berolmaydilar va agar ular shaxsiy qimmatli qog'ozlarni o'zi sotib olishga harakat qilsalar, ular yomon ish qiladigan bo'ladilar. Vanguard bunga katta marhamat qiladi, ular firma rahbarlarini samimiy minnatdorchilik bilan to'lgan Rojdestvo kartalarini yuborishlari kerak. Agar siz hali ham indeksni passiv tarzda kuzatishni istasangiz ham, ehtimol, bu miqdor kamida 10x, 20x yoki 50x bo'lishi kerak bo'lsa ham yaxshi alternativlarni ko'rib chiqishni boshlashingiz mumkin.
2015-yilda milliarder Charli Mungerdan kam bo'lmagan vakolat, ushbu indeks mablag'ini obsesyonga olib keladigan xavf-xatarlar haqida ogohlantira boshlagan, ular 2007-2009 yillar oralig'ida qulab tushgan qarz majburiyatlari haqidagi dastlabki ogohlantirishlarni takrorlay boshlagan, bu esa ular kelgunlariga qadar jiddiy tahqirlangan. Sarmoya bozori bilan har 5 dollardan qariyb $ 1 endeks fondiga joylashtirilganligi bilanoq, o'n millionlab odamlarning hayoti ustidan hokimiyatni egallagan tashkilot va muassasalarda bir nechta odam bor, ularning aksariyati ishchi sinfi yoki o'rta toifadagi boylar allaqachon tushuntirilgan ayrim sabablarga ko'ra boshqa guruhlar bilan taqqoslaganda birlashtirilgan tuzilmalar orqali indekslanishdan qochishadi. Yaxshi natija bermaydi. Bu jamiyat uchun yomon. Bu biznes uchun yomon. Tovuqlar uyga qaytib kelganda, bir nuqtaga keladi.
Shunga qaramay, o'tmishda men yuzlab marta aytganlarimni takrorlayman: agar boy yoki boy bo'lmasangiz, oddiy, to'g'ridan-to'g'ri, asosan passiv investitsiyalarni istasangiz, endekslash sizning eng yaxshi puldir. Faqat ko'plab boshqalar kabi oddiy Kool-Aidni ichmang. Siz qilayotgan ishlaringizdagi xatarlardan xabardor bo'ling va barchangiz yaxshi bo'lishiga qaramay, siz aytgan barcha narsalarga qaramay, xavf mavjudligini biling. Haqiqatni bilish uchun intellektual darajada jasur bo'ling, u yoqimli bo'lmasa ham.