Odatda, dividendlarni qayta to'ldirishning ikkita usuli bor, ulardan biri ularni to'laydigan kompaniyaga qaytarib yuboradi (bu strategiya biron bir firma uchun bankrotlik xavfini kamaytirishi mumkin, ammo bu jarayonda xatolarga ko'proq odamlarni jalb qilish va imkoniyatlarni keltirib chiqaradi), ikkinchisi esa ularni bir joyga to'plash va boshqa mablag'lar kabi yangi naqd kabi qayta taqsimlash.
Hozircha oddiy uslub uchun birinchi usulga e'tibor qaratamiz.
Qimmatli qog'ozlarni qayta taqsimlash dividendlarni yanada sekinlashtiradigan kompaniyani yanada yaxshi investitsiyaga aylantirishga qodir
Jeremy Siegelning "Investor uchun kelajak" kitobi: qalin va yangi "Nima uchun ishlangan va haqiqiy g'alaba" deb nomlangan maqolasida siz professorning qiziqarli statistikasini topasiz:
1950-2003 yillar mobaynida IBM daromadni har bir hissa uchun 12,19%, dividendlar har bir hissa uchun 9,19%, har bir hissa uchun daromad 10,94% va sektorning o'sishi 14,65% o'sdi. Shu bilan birga, Nyu-Jersi shtatining Standard Oil (hozir Exxon Mobilening bir qismi) aktsiyalar uchun daromadning atigi 8,04%, bir aksiyadorlik ulushi 7,11%, aktsiyalar daromadining o'sishi 7,47% va salbiy o'sish 14,22% .
Ushbu ikkita firmaning qaysi manbalariga egalik qilganingizni bilib olasizmi? Javob sizni hayratda qoldirishi mumkin. "IBM" ga kiritilgan salkam 1,000 AQSh dollari 961 ming dollargacha o'sishi mumkin edi, lekin "Standard Oil" ga xuddi shunday miqdorda 1,260,000 AQSh dollari yoki taxminan 300,000 AQSh dollari miqdorida investitsiyalar kiritilgan bo'lar edi. kontrasti 300 marta oshdi, yoki aksiya uchun daromad uch barobar ko'paygan.
Ishlashning farqi shubhali tuyulgan dividendlardan kelib chiqadi: IBMning har bir aktsiyasiga nisbatan ancha yaxshi bo'lishiga qaramasdan, "Standard Oil" ni sotib olgan va naqd tamattuga qayta yo'naltirilgan aktsiyadorlar o'zlari boshlagan aktsiyalarning 15 barobaridan ko'proqqa ega bo'lishadi, IBM aktsiyadorlari esa faqat 3 - ularning dastlabki miqdori. Bu shuningdek, Benjamin Grahamning ta'kidlashicha, biznesning ishlashi muhim bo'lsa-da, narx juda katta .
Muvaffaqiyatli biznesda dividendlarni qayta taqsimlashni tanlab olish yanada yuqori darajadagi aralashtirish stavkalari va boyliklarni yaratishga olib kelishi mumkin.
Sizning dividendlaringizni qayta tiklash uchun tanlov bitta firma izolarken juda katta farq qilishi mumkin. Dunyoning eng katta, eng hurmatli tibbiy, farmatsevtika va iste'mol mahsulotlari ko'k chiplari fondlaridan biri bo'lgan Jonson va Jonsonga 100 ming dollar sarflamoqchisiz. Kompaniyaning asoschilari oilasining merosxo'ri Forbes 400 tashkil topgan eng boy amerikaliklar ro'yxatiga kiritilgan. Ko'p yillardan buyon 1944 yilda ommaga oshkor bo'ldi. Ko'p yillardan buyon bozordagi dastlabki ko'k chip zaxiralaridan biri sifatida tan olingan edi, va bu ham yaxshi tanlovdir.
Hissa sotib olasiz, har bir aksiya uchun ajratilgan $ 2.8281ni to'laysiz.
Nima bo'ladi? Ikkita muqobil koinotni tasavvur qiling.
Bir olamda, siz dividendlarni qayta tiklamaslikka qaror qildingiz. Sizning $ 100,000 soliqdan oldin 4,367,897 AQSh dollariga o'sadi. Bu quyidagilardan iborat:
- Jonson & Jonsonning umumiy bahosi 3,302,177 AQSh dollari bo'lgan bozorning bahosi 93.39 AQSh dollari bo'lgan 35 359 dona aksiya
- Umumiy hisobda 1,065,720 AQSh dollari miqdorida dividendlar to'lanadi
Nishonlanishning yana bir sababi shundaki, hozirgi dividendlar har bir aksiya uchun 3,00 AQSh dollarini tashkil etgan bo'lsa, kelgusi o'n ikki oy davomida dividendlar daromadiga 105204 dollar to'lashingiz kerak.
Boshqa olamda siz dividendlarni qayta tiklashga qaror qildingiz. Sizning 100.000 dollaringiz $ 7,062,245 atrofida o'sadi. Bu Jonson & Jonson aktsiyalarining 75,621 dona aktsiyalarini 93,39 AQSh dollari bozor narxidan tashkil etadi
Katta miqdorda ulushlaringiz hisobiga deyarli ikki barobar qimmatli qog'ozlar - kelgusi o'n ikki oy davomida dividend daromadiga 226 863 AQSh dollari miqdorida mablag 'ajratiladi.
Ularning kichik dividendlarni tekshirishlari bunga sabab bo'ldi. Dividendlarni qayta tiklash orqali siz sarmoya kiritgan daromadlar va dividendlaringizdan olingan dividendlardan 2,694,348 AQSh dollari miqdorida o'zingizning foydalaringiz bo'yicha sotib olingandan so'ng, yaxshilikka aylantirasiz.
Bu haqiqiy ortiqcha pul va real daromad. Salbiy tomoni shundaki, dividendlar qayta tiklangandan so'ng siz sayohat davomida daromaddan foydalanishni to'xtatishingiz kerak edi, 33 yillik dam olish, kiyim-kechaklar, konsertlar, xayriya ehsonlari, avtomobillar va boshqa daromadlarni yo'qotib qo'yishingiz mumkin edi. korporativ barqaror narsalar. Agar siz allaqachon boy yoki boy bo'lsangiz edi, bu katta ish emas edi. Aks holda, bu katta qurbonlik edi.