Yaxshi investitsiyalarning bo'lishi kerak bo'lgan ayrim muhim fazilatlar
Ushbu to'rtta xususiyat siz uchun mos kelmasligi mumkin bo'lgan narsalarni ajratib olishda yaxshi nomzodlarni yoritadigan, yaxshi sarmoyalarni qidirib topish uchun foydali qo'llanma bo'lib xizmat qilishi kerak.
1. Birgalikda ishtirok etish uchun to'layotgan narsalar asosida kompaniyaning narxi qanday?
Tadqiqot olib borishda, siz hozirgi aktsiyalar bahosidan ko'proq narsani ko'rib chiqishingiz muhim - siz butun kompaniyaning bahosiga murojaat qilishingiz kerak. Barcha korporatsiyani sotib olishning "xarajatlari" bozor kapitalizatsiyasi yoki qisqa muddatli bozor kapagi deb ataladi va ko'pincha moliyaviy mutaxassislar tomonidan beriladi (agar siz qarzni to'ldirsangiz, u korporativ qiymat sifatida tanilgan). Muxtasar qilib aytganda, bozor kapagi - oddiy aktsiyalarning barcha aktsiyalarining narxi har qanday aktsiyadorlik davrida aktsiyalar bahosi bilan ko'paytiriladi. Bir million aktsiyalar va bir aktsiya bahosi har bir aktsiyadorlik uchun 75 AQSh dollari bo'lgan 75 mln. AQSh dollari (1,000,000 aktsiyalar uchun X $ 75 hissa = $ 75,000,000 bozor kapitallashuvi) mavjud.
Ushbu bozordagi kapitallashuv testi sizni qimmatli qog'ozlarga haddan tashqari to'lashdan saqlaydi. Internet-asrning jozibasi paytida eBay va General Motors ishlarini ko'rib chiqing. Boom vaqtida eBay bir vaqtning o'zida "General Motors" korporatsiyasiga aylangan. Buni 2000 yil moliya bozorida kuzatib borish uchun "General Motors" $ 3,96 mlrd. Dollar foyda ko'rgan bo'lsa, eBay esa 48,3 mln. AQSh dollarini tashkil etdi.
Ammo siz ikkalasini ham sotib olishingiz kerak edi, siz ham o'sha miqdorni to'lashingiz kerak edi. Har qanday xayrli investor har ikkala kompaniya uchun ham bir xil narxni to'lashi aql bovar qilmaydi, ammo umumiy aholi tez daromad va naqd pul ko'rinishida aldov qilingan. (Bu General Motors davriy biznesning yomon turini ifodalovchi va doimo muammoga duch kelgani sababli ham, ayniqsa yaxshi misol emas.)
Qimmatli qog'ozlarning nisbiy qiymatini aniqlashda yordam beradigan yana bir foydali vosita - daromad darajasi (yoki qisqartirish uchun p / e nisbati ). Bu muqobil investitsion imkoniyatlarni taqqoslash uchun qimmatli standartni beradi.
2. Kompaniya o'z stsenariyasini sotib olishni va ustunlikdagi ulushlarni muntazam ravishda kamaytirishni istaysizmi?
Investitsiyalarning eng muhim kalitlaridan biri shundaki, umumiy korporativ o'sishni hissa ulushi o'sishida muhim emas. Kompaniya ketma-ket besh yil davomida bir xil foyda, savdo va daromadga ega bo'lishi mumkin, ammo aksiyalarning umumiy sonini kamaytirish orqali investorlar uchun katta daromad keltirishi mumkin.
Keyinchalik oddiy shartlarga kelsak, sarmoyangizni katta pizza kabi o'ylab ko'ring. Har bir tilim bir aktsiyani aks ettiradi. Siz o'n ikki tilimga bo'lingan yoki sakkizta bo'lakka bo'laklangan pitsaning bir qismiga ega bo'larmidingiz?
Faqat sakkizta qismga bo'laklangan pizza ko'proq pishloq va supurgi bilan katta bo'laklarga ega bo'ladi.
Xuddi shu tamoyil biznesda ham to'g'ri. Agar aktsiyadorlar sarmoyaning muqobil usullaridan foydalanish jozibador bo'lmasa, aksincha, har bir investorning kompaniyadagi ulushini oshiradigan bo'lsa, aksiyadorlar aktsiyalarining sonini qisqartirish bo'yicha faol siyosatiga ega bo'lgan boshqaruv guruhini olishi kerak. Korporatsiyaning "pirojnoe" qismi kamroq bo'lganda, har bir ulush biznesdagi foyda va aktivlarga nisbatan ko'proq egalik qiladi. Afsuski, aksariyat boshqaruv guruhlari aktsiyadorlarning boyligini oshirish o'rniga domenlarni qurishga qaratilgan.
3. Kompaniyaga investitsiyalarning sabablari nima?
O'zingizning investitsiya portfelida kompaniyaning aktsiya paketini qo'shishdan oldin, o'zingizdan so'rab ko'ring, nima uchun bu biznesga sarmoya kiritishga qiziqasiz?
Korporatsiyaga muhabbat qo'yish va mahsulotni yoki odamlarni xushyoqishni his qilganingiz uchungina sotib olish xavfli. Axir, dunyodagi eng yaxshi kompaniya, agar siz buning uchun juda ko'p pul to'layotgan bo'lsangiz, sarmoyadir.
Kompaniyaning asoslari (hozirgi narx, daromad, yaxshi boshqaruv va hokazo) sizning investitsiya qilishingizning yagona sababi bo'lib, ular yillik hisobot, 10K va 10Q kabi korporativ fayllarda topish mumkin . Boshqa narsalar sizning his-tuyg'ularingizga asoslangan; bu aqlli sarmoya emas, balki spekülasyonlara olib keladi. Sizning his-tuyg'ularingizni tanglamadan olib tashlashingiz va sovuq, qattiq ma'lumotlarga asoslangan investitsiyalaringizni tanlashingiz kerak. Bu, sabr-toqat va qimmatbaho yoki nomutanosib ko'rinmasa, potentsial qimmatli qog'ozlar bozoridan uzoqlashishga tayyor bo'lishni talab qiladi.
4. Siz 10, 15 yoki 25+ yillardagi aktsiyalaringizni o'zingiz xohlaysizmi?
Agar kompaniyadagi aktsiyalarni sotib olishni istamasangiz va kelgusi o'n yil ichida ( besh yil davomida mutlaq minimal ) ularni unutishni istasangiz, siz ushbu aktsiyalarga ega bo'lishingiz shart emas. Bu oddiy, ammo og'riqli haqiqat har kuni Wall Streetda aniq ko'rinib turibdi. Kasb-hunar pul mablag'lari boshqaruvchilari 30 ta yirik boshqarilmaydigan aktsiyalar to'plamiga ega bo'lgan Dow Jones Industrial Average- ni mag'lub etishga urinmoqdalar, ammo yillar mobaynida bu juda kam ahamiyatga ega emas. Moliya sohasidagi eng yaxshi aql egalari tomonidan boshqariladigan portfel uzoq muddatli aktsiyalarni boshqarib bo'lmaydigan portfelini kaltaklashi mumkin emas, ammo bu sodir bo'ladi (qisman investorlar tomonidan yaratilgan rag'batlantiruvchi tizim tufayli nomlar - ratsional ravishda o'zini tutishga urinib ko'rgan portfel rahbarlari aktivlarni jalb qilish uchun ancha vaqt talab qilishi mumkin).
Baxtga erishishning kafolatlangan usuli tarixan katta firma tanlash, dastlabki ulush uchun imkon qadar kamroq to'lash, o'rtacha dollarlik dasturni boshlash , dividendlarni qayta tiklash va bir necha o'n yillar davomida o'z o'rnini yakka holda qoldirish edi.