3-darsni investitsiyalash - balansni tahlil qilish
Birinchidan, ta'rifga o'tamiz. Oddiy qilib aytganda, balansning joriy aktivlari bo'limi kompaniyaning nafaqat naqd pul va pul ekvivalentlarini emas, balki qisqa muddatda, odatda, bir yil yoki undan kam vaqt ichida naqd pulga aylantirilishi mumkin bo'lgan barcha narsalarni sanab o'tadi.
Ushbu aktivlar osongina naqd pulga aylanishi sababli, ular ba'zida likvid aktivlar deb ataladi. Mavjud aktivlar bo'yicha topilgan muayyan narsalarning ba'zilari o'zlarining tushuntirishlarini oqlashlari uchun juda muhimdir.
Balansda mavjudotlar sifatida naqd va naqd shunga o'xshash mavjudotlar
Balansning joriy aktivlari bo'yicha Naqd pul va naqd pul ekvivalentlari kompaniyadagi bankda mashinalar qilgan pul mablag'larini jamg'arma zayomlarida saqlangan, depozit sertifikatlariga investitsiya qilingan va pul bozori fondlarida ishlaydigan pul miqdorini aks ettiradi. Sizga darhol biznes uchun qanchadan-qancha pul mavjudligini aytadi.
Albatta, bu kompaniyaning balansida qancha naqd pulga ega bo'lishi kerakligi haqida savol beradi. Umuman aytganda, ko'proq pul mablag'lari yaxshiroq, garchi ko'p miqdorda investorlar investitsiya qilish, sarflash, saqlab qolish yoki sadaqa berish uchun mablag'larni to'lashni istasa, investorlar uchun baxtsiz bo'lishi mumkin (kimdir yoqmaydi) boshqa birovni haqli ravishda ularga tegishli bo'lgan boyliklarni to'plash, ayniqsa, yaxshi daromad olish uchun hech narsa qilmasa).
Yaxshi naqd pul mablag'lari boshqaruvni dividendlar va qayta sotib olish uchun aktsiyalarni to'lash qobiliyatini emas, balki, vaqt yomonlashganda qo'shimcha chayqalish xonasini ta'minlaydi. Odatda, qimmatbaho qog'ozlar bozorida ulkan naqd pulga ega bo'lgan katta daromadli biznesga egalik qiladigan va hech qanday qarzga ega bo'lmagan oddiy aktsiya egasi eng baxtli hisoblanadi.
Ko'pincha, bu kuchli kapitallashgan korxonalar mudofaa o'yinlari bilan shug'ullanishi mumkin bo'lganidek, magelarlardan foydalanishi, raqiblarini haqiqiy qiymatining bir qismi uchun sotib olishlari yoki bozor ulushini kengaytirishlari mumkin.
Qisqa muddatli aktivlar sifatida pul va naqd pullarning ekvivalentlarini to'ldirish siyosati mavjud bo'lgan kompaniya "qal'a balansi" falsafasiga rioya qilish bilan ma'lum. Ikkita mashhur misol Berkshire Hathaway, bu erda Amerika Qo'shma Shtatlaridagi xolding kompaniyasi va Yaponiya Nintendo video-o'yin kompaniyasi. Birinchisi, odatda $ 40 dan $ 60 milliardga yaqin naqd pulga ega. Ularning hozirgi aktivlarida mashinalarga pul to'lash juda ko'pdir, hatto agar ertaga mahsulotni sotishni to'xtatib qo'ygan bo'lsa ham, u 100 yil mobaynida o'z hisobini va xizmatchilarini to'lashga davom etishi mumkin edi. Nintendoning bunday yuqori darajadagi mavjudligi 1980-yillardagi video o'yinlari sohasidagi inqirozning institutsional xotirasi bilan bog'liq bo'lib, deyarli har bir video-o'yinni ishlab chiqaruvchisi yo'q qilingan, bankrot bo'lgan va / yoki tugatilgan. Menejment shunday yirik sanoatga xos Buyuk Depressiya hodisasining dahshatiga yo'l qo'ymaslik uchun hech qachon o'z to'lov qobiliyatiga xavf solmasligiga va'da berdi.
Bilançodaki naqd, albatta, yaxshi bir narsa emas, ayrim hollar mavjud.
Agar kompaniya ichki daromadni etarli darajada ishlab chiqara olmasa, u bankka murojaat qilishi va pul qarzini to'lashi mumkin. Bilançoda naqd pul sifatida ishlatiladigan pul aslida pul qarz olishi mumkin. Buni bilib olish uchun, Sizning kompaniyangizning qarzdorlik miqdorini ko'rib chiqishingiz kerak. Bu qarzni keyinchalik muhokama qilishimiz kerak. Axloqiy: Sizning kompaniyangiz naqd pulga asoslangan zaif yoki yo'qligini ayta olmayman. Qarz to'lashlari, muddati va pul oqimi ehtiyojlariga nisbatan pul miqdori juda muhimdir.
Mavjud aktivlar sifatida qisqa muddatli investitsiyalar
Bular kompaniyaning yaqinda sotish yoki naqd pul berish uchun sotilishi mumkin bo'lgan sarmoyalardir. Qisqa muddatli bu qisqa muddatli investitsiyalar nazorat hisobidagi pul sifatida osonlik bilan ta'minlanmaydi, biroq darhol zarurat tug'ilsa, qo'shimcha yostiqni ta'minlaydi.
Bunday qimmatli qog'ozlar va aktivlar, kompaniyaning atrofida juda ko'p naqd pulga ega bo'lsa, unda bir yildan kam muddatli muddatga ega bo'lgan obligatsiyalar kabi uzoq muddatli investitsiya vositalaridan bir qismini bog'lash haqida hech qanday shubha yo'q. Bu korporativ jamg'arma hisobvarag'ida naqdni yopib qo'ygandan ko'ra, biznesning yuqori foiz stavkasi olishiga imkon beradi.
Mavjud barcha aktivlar teng emas
Investor sifatida siz balansdagi barcha mavjud aktivlarni teng deb hisoblamasligingiz kerak. Ko'p yillar oldin ushbu darsni birinchi marta yozganimda, ko'plab kompaniyalarning naqd pullar muqobillari deb baholagan savdogarlik qog'ozlari deb nomlangan narsalarni ushlab turishlari haqida ogohlantirgan edim, ammo ular bu kabi narsalar bo'lmagan; ular qurib qolishlari uchun, haftalar, oylar yoki yana uzoq muddatga qaytib kelishi mumkin edi. Sabab? Ko'plari hozirgi aktivlar bo'limi ostida park qilingan firmaning ta'siriga tushishni xohlamagan bo'lar edim, chunki men rahbarlik razvedkasining buzilishi haqida gapirgan edim. Tabiiyki, keyingi tajriba bunga misol bo'la oladi va ochiq savdolardagi qimmatbaho qog'ozlarni joriy aktiv sifatida kamaytirmoqda.
Har doim yangi narsa bor. Sizga kelgusi narsaning nima bo'lishi haqida aytib berolmayman, lekin u paydo bo'lganda, e'tiboringizni jalb qilishingiz kerak. Ayniqsa, siz 10K yoki yillik hisobot ichiga qazishingiz kerak va naqd pul qanday barqaror ekanini bilishingiz kerak.