4-darsni investitsiyalash - anglatadi jadvalini tahlil qilish
Hissa to'plamlari - aktsiyadorlar bahosi Oltin yumurtası
Barcha sarmoyadorlar shubhasiz, aksiyalarni sotib olish dasturlariga ruxsat beradigan korporatsiyalar haqida eshitdilar. Ularning nima ekanligini yoki qanday ishlayotganlarini bilmasangiz ham, hech bo'lmaganda, yaxshi narsadir (ko'p hollarda). Mana, bu dasturlar haqida uchta muhim haqiqat - va eng muhimi, ular sizning portfelingizni qanday qilib rivojlantiradilar.
1-tamoyil: Kompaniyaning sof daromadlarining umumiy o'sishi, aksiya daromadining o'sishi bilan deyarli ahamiyatli emas
Juda tez-tez siz etakchi moliya nashrlari va eshittirishlaringiz kompaniyaning umumiy o'sish sur'ati haqida gapiradi. Bu raqam uzoq muddatda juda muhim bo'lsa-da, sizning kompaniyangizdagi sarmoyangiz qanchalik tez o'sishi haqida qaror qabul qilishda muhim omil emas. Hissa boshiga akdedilen kazancındaki o'sish.
Soddalashtirilgan misol yordam berishi mumkin. Bir o'ylab ko'ring kompaniyani ko'rib chiqaylik:
Eggshell candies, Inc.
Aksiya uchun 50 dollar
100 ming dona aksiya muomalaga chiqarildi
-------------------------------------------
Bozorning kapitalizatsiyasi : $ 5,000,000
Bu yil kompaniya 1 million dollarga teng foyda ko'rdi.
==================================
Ushbu misolda, har bir ulush kompaniyada mulkning 100% ga teng. [100% 100 ming dona aktsiyaga bo'lingan].
Boshqarish kompaniyaning ishlashi bilan bezovta bo'ldi, chunki o'tgan yili bo'lgani kabi bu yilgi shakarni ham sotdi.
Ya'ni, o'sish darajasi 0% ni tashkil etadi! Boshqaruvchilar, bu yil umidsizlik ko'rsatganligi sababli aktsiyadorlar pulini olish uchun biror narsa qilishni xohlashadi, shuning uchun ulardan biri aktsiyalarni sotib olish dasturini taklif qiladi. Boshqalar darhol qabul qiladilar. Kompaniya bu yil o'zida birja sotib olish uchun $ 1 mln.
Ertasi kuni Bosh direktor bankdan 1 million dollarga tushadi va uning shirkatida 20 ming dona aktsiya sotib oladi. (Yuqorida keltirilgan ma'lumotlarga asosan 50 AQSh dollari miqdorida savdoga qo'yilganini eslang.) Bas, u ularni Boshqaruv Kengashiga olib boradi va ular o'sha aktsiyalarni yo'q qilish uchun ovoz berishni bas qiladilar. Bu shuni anglatadiki, hozirgi kunda 10000 dan ziyod Eggshell shirinliklar mavjud. (Ayniqsa, kengash aktsiyalardan voz kechishga qaror qilishi mumkin yoki, agar ruxsat berilsa va kerakli deb topilsa, u ularni xazina fond deb ataladigan balansning maxsus qismiga qo'yishi mumkin).
Bu siz uchun nimani anglatadi? Xo'sh, sizning har bir sherikingiz endi vakillik qilmaydi .1001% kompaniyani anglatadi ... .0125%. Bu har bir aksiya uchun 25% ga oshdi! Ertasi kuni siz uyg'onasiz va Eggshell'dagi aktsiyalaringiz 50 dollar o'rniga $ 62.50 ni tashkil etadi.
Kompaniyani bu yil o'smagan bo'lsa-da, sarmoyangizni yigirma besh foizga oshirdi. Bu ikkinchi printsipga olib keladi.
2-tamoyil: Agar kompaniyaning muomaladagi aksiyalar miqdorini kamaytirsa, sizning har bir aktsiyangiz qimmatroq bo'ladi va bu biznesda katta miqdordagi ustav kapitalini aks ettiradi.
Agar bu kabi aktsiyadorlik maqomiga ega boshqaruv boshqarishda davom etsa, bir vaqtlar u erda har birining qiymati bir million dollarga teng 5ta kompaniya bo'lishi mumkin. Portfelingizni bir joyga to'plashda, bu kabi sherikchilik amaliyotlarini amalga oshiradigan bizneslarni qidirib topishingiz kerak, negaki ular asosan tovushsiz qolishadi. Eng yaxshi misollardan biri "Vashington Post", u bir vaqtning o'zida 5 dan 10 dollargacha bo'lgan. So'nggi bir necha yil ichida bu ko'rsatkich 650 dollarga teng bo'ldi.
Bu uzoq muddatli qiymat!
3-tamoyil: Kompaniyaning o'z zaxirasi uchun ortiqcha pul to'lamasa, aksiyani sotib olish yaxshi emas
Aksariyat aktsiyalarni sotib olish va sotib olish investorlar uchun uzoq muddatli daromad manbaining katta manbalari bo'lishi mumkin bo'lsa ham, ular kompaniya qimmatli qog'ozlar uchun ko'proq mablag'ni to'lashsa yoki sarf qila olmaydigan pullardan foydalansa, ular aslida zararli hisoblanadi. Kuchli bozorda menejmentni o'z kapitalini sotib olish, hatto o'zi uchun ham aqlsizlik bo'lar edi. Buning o'rniga, kompaniya pullarni pulga qaytarib olishlari mumkin bo'lgan aktivlarga qo'yishi kerak. Shunday qilib, bozor boshqa yo'lni bosib, haqiqiy qiymatdan pastroqqa tushganda, kompaniyaning aktsiyalari aksiyadorlarga maksimal foyda keltirib, chegirmaga tushirilishi mumkin.
Unutmang, "hatto agar siz bu uchun juda ko'p pul sarflasangiz, dunyoda eng yaxshi sarmoyalar yaxshi investitsiya emas".
Ushbu sahifa investitsiya darsining 4 qismidir - daromad bayonotini qanday o'qiladi ? Boshiga qaytish uchun Mundarija jadvaliga qarang.