Balansni tahlil qilish
Sizning asosiy tahlillaringizning yangi kuchlarini amalga oshirishdan oldin, siz balansning cheklanishlarini tushunishingiz kerak.
Bu juda ham katta bir jumboqning faqat bitta qismidan tashqari, hamma narsa emas. Men sizga mahalliy do'kon yoki burchak benzin stantsiyasini sotmoqchi bo'lsam, deyarli hech qachon balansga asoslanib taklif qilishni xohlamas edim (istisno, ehtimol, bu juda qimmat bo'lgan yashirin aktiv bo'lsa) siz biznesni yopishingiz mumkin va tugatish qiymati sotib olish narxidan ancha yuqori). Buning o'rniga, siz ishlab chiqarilgan biznesning foydani, biznesning kelajakdagi istiqbollarini, mahalliy raqobatni va boshqa ko'plab omillarni hisobga olasiz. Agar siz omma tomonidan sotiladigan kompaniyaga qarashingiz bilan bir xil bo'lsa - siz xususiy biznesni sotib olganidek, qaror qabul qilishingiz kerak. Bu 4-darsning asosiy yo'nalishi bo'lgan daromadlar to'g'risidagi tushunchani, pul oqimlari to'g'risidagi bayonotni va hatto ishdagi iqtisodiy kuchlarni yaxshiroq tushunishga yordam beradigan ma'lum sektor va sanoat resurslarini qo'llashni o'z ichiga oladi; savdo, xarajatlar va daromadlarni belgilovchi iqtisodiy kuchlar.
Balansni tahlil qilishda nimalar qilish kerakligi
Agar balansni tahlil qilsangiz nima izlaysiz, bir nechta savollarga berilgan javoblar; siz olgan biznes turini, ushbu biznesdagi o'ziga xos tavakkallarning ayrimlarini va boshqaruvni boshqarish qobiliyatini va qobiliyatini tushunishga yordam beradigan savollar:
- Bilan bilan bog'langan firmaning kapital tuzilishi haqida nima deyish mumkin? Ushbu sarmoya tizimidan foydalanishning xatarlari va afzalliklari qanday? Bu bir xil sanoat yoki sektordagi boshqa kompaniyalardan qanday farq qiladi? Misol uchun, tezkor sxemalar bo'yicha kafolatlangan barqaror daromadlarni hisobga olgan holda kommunal xizmatlar ko'pincha o'z kapitallari bilan birga ko'p miqdorda qarzlar qo'llaydilar, ko'plab dasturiy ta'minot kompaniyalari bunday odobsiz daromad darajasini bahramand qilishadi, kengayish davrida qarzlar juda keraksizdir. Agar yosh dasturiy ta'minot kompaniyalari majburiyatlar bilan o'ralgan bo'lsa, bu qizil bayroq bo'lishi mumkin. Agar elektr ta'minotida qayta moliyalashtirish uchun qarzlar ko'p bo'lsa va foiz stavkalari eski qarzga qaraganda ancha yuqori bo'lsa, xarajatlar o'sib boradi, daromadlar tushib ketadi va mavjud p / e nisbati tugaydi paydo bo'lishidan ko'ra qimmatroq bo'ladi. Sarmoya sarmoyalarining firma muvaffaqiyati haqida ko'proq bilib olish uchun "Kapitalning uchta turi" ni o'qing.
- Bilançonun likvidligi haqida qanday ma'lumot berishi mumkin? Agar banklar ertaga yopiq bo'lsa va sarmoyalar bozori egallab olinsa, firma o'z pullarini to'lashni davom etishi mumkinmi? 2008-2009 yillardagi kredit inqirozidan oldin, juda yaxshi ishlaydigan ko'plab firmalar qisqa muddatli moliyalashtirishga, masalan, tijorat qog'ozlariga juda ishonishgan. Buning yomon joyi yo'q, chunki yaxshi vaqtlarda xuddi shu kabi ishlarni qilsa ham, tijorat qog'ozi pul va qisqa muddatli xazina qog'ozlari bilan bir xil emas. Agar turg'unlikda, siz boylikka ega bo'lishni xohlaysiz .
- Bilan bilan bog'langan korxonaning sifati haqida nima deyish mumkin? Yaxshi biznes - farzandlaringiz va nabiralaringizni boy qiladigan tur - bir-biriga o'xshash narsalarga ega bo'lishga moyil. Ulardan asosiysi - moddiy qimmatga tushdi (bu darsda muhokama qilingan balansda nomoddiy aktivlarni olib tashlash) bo'yicha yuqori, barqaror egalik tushumini yaratish va mavjud bo'lgan uzoq muddatli egalari uchun ustuvor bo'lgan aktsionerlik boshqaruvi o'sish uchun o'sishi.
- Bilan bilan bog'lanish firmaning tarixi haqida nima deyishi mumkin? Bilançonun aktsiyadorlarimizning özkaynak bo'limiga qaraganingizda, kompaniya yoki hamkorlik tarixining surati ko'rib chiqiladi. Agar biznes hozirda foydali bo'lsa-da, lekin siz qimmatbaho qimmatbaho kamomadlarni sezasiz. Agar bu ulushni katta miqdorda sotib olish natijasi bo'lsa, likvidlilikka hech qanday qiyinchiliklar qo'ymasa, aslida yaxshi narsa bo'lishi mumkin. Boshqa tomondan, agar taqsimlanmagan daromadlar salbiy ahamiyatga ega bo'lsa, demak u o'tmishda bir nuqtada katta yo'qotishlar bo'lgan. Ular qaytib kelishlari mumkinmi? Bu, shuningdek, sun'iy ravishda (lekin juda real va foydali tarzda) hukumat olgan miqdori kamaytiradigan rentabellikni oshiradigan soliq ziyonni ishlatilishini anglatishi mumkin. Soliq-ziyon keltiruvchi aktivlar tugashi yoki muddati tugashi bilan oddiy soliq stavkalari yana qo'llaniladi va daromadning tushishiga olib kelishi mumkin.
Balansdagi balansda haddan tashqari sodiq bo'lishga yo'l qo'ymang
Bilan bilan bog'liq bo'lmagan holda, haqiqiy ish yuritishni bajarishdan oldin nazariy jihatdan mukammal metrikani qidirib toping. Buni vaqti-vaqti bilan chakana kompaniyalarda ko'rasiz. Boshqaruv hech qanday operatsion tajribaga ega bo'lmagan "paxta taymerlari" deb nomlangan odamlar tomonidan olinadi; xaridorlar tajribasi va xaridorlarning psixologiyasini tushunmaydiganlar. Buning o'rniga, ular balans va daromad hisobidan moliyaviy stavkalarni yaxshilash bilan og'ishmay qoladilar; inventarizatsiyadan o'tkazish kabi narsalar. Keyinchalik "faqat vaqt inventarizatsiyasida" kabi tizimlar uchun bosim o'tkazadilar, faqat ular juda uzoqqa boradi. Iste'molchilar do'konga qayta-qayta qaytib kelishadi, chunki javonlar hech qachon stoklanmagan yoki turli xil darajada kamaygan. So'nggi yillarda dunyodagi eng yirik chakana sotuvchi Wal-Mart do'koni bunga duch keldi. Kansas shtatining yaqinidagi o'z mahalliy bozorida, u juda yomon bo'ldi, chunki siz ziravorlar bo'limida ma'lum ziravorlar bo'lishiga hech qachon ishonishingiz mumkin emas! Biznesni takomillashtirishdan ko'ra, bu men va boshqa iste'molchilarni eng yaxshi jihozlangan raqobatchilarga borib, birinchi navbatda do'konni boshqarishni to'xtatgan edi.
Bilanço va boshqa moliyaviy jadvallar ustida odatiy bir xil yo'nalish odatda boshqa sohalarda ham sodir bo'ladi. Bankni o'ylab ko'ring. Ba'zi banklar arzon narxlardagi modelda ishlaydi. Ular minimal kadrlar darajasini saqlab qolishadi va ular qabul qilinadigan binolarga ega. Boshqa banklar juda yuqori darajadagi shoxlari va jozibali binolari bilan "yuqori sensorli" yondashuv sifatida qo'llaniladi. O'z biznesini yuqori darajali yondashuv asosida qurgan bank uchun, mijozlar va mijozlar ularni tanlaganligi sababli, qurilish, parvarishlash va kadrlar darajasini pasaytirish yo'li bilan pul oqimini va daromadni oshirishga urinib ko'rishi mumkin. telefonda avtomatlashtirilgan mashinalar labirinti orqali harakat qilishni yoqtirmasliklari uchun kichik bir qismda; haqiqiy odam bilan yurish va o'zaro ta'sir o'tkazish; katta, chiroyli shisha va marmar binoni ko'rayotganini ko'rasiz. Millionlab boy amerikaliklar baxtli ravishda bankka yuqori narxni to'lashlari mumkin, va bu sizning kunlik deyarli barcha soatlariga erishishingiz mumkin bo'lgan filiallari, maunli panelli devorlari va xususiy bankirlari bo'lgan firma bilan to'lanadi. Samaradorlikni oshirish uchun balansdagi aktivlarni qisqartirish juda yaxshi kontr-intuitiv tarzda daromadlar kamayishiga olib kelishi mumkin, bu esa aktivlarni samaradorligini kamaytiradi .