Balans bo'yicha uzoq muddatli qarz nima?
Kompaniyaning balansida uzoq muddatli qarzdorlik miqdori kompaniya keyingi o'n ikki oy ichida to'lashni kutmasligi kerak bo'lgan qarzga tegishlidir.
Kelgusi o'n ikki oy ichida to'lanishi kerak bo'lgan qarzlarning joriy majburiyatlar sifatida tasniflanadi. (Qisqacha aytganda, kelgusi 12 oy ichida qarzlar qarzlar muddatli majburiyatlar bo'lib, kelgusi 12 oydan so'ng qarzlar uzoq muddatli qarzlardir.)
Qanday qarzlar uzoq muddatli qarzni tashkil qiladi? Uzoq muddatli qarz korporativ binolar yoki erlar bo'yicha ipotekalar, tijorat banklari tomonidan berilgan biznes kreditlari va foizli daromadga tayanadigan daromadli investorlar uchun investitsiya banklari ko'magida chiqarilgan korporativ obligatsiyalar kabi majburiyatlardan iborat bo'lishi mumkin. Kompaniya rahbarlari, boshqaruv kengashi bilan birgalikda ko'pincha quyidagi sabablarga ko'ra uzoq muddatli qarzlardan foydalanadilar:
- Aktsiyadorlarni suyultirishsiz moliyalashtirish va sotib olishni moliyalashtirish;
- Cheklangan foizli muhitdan foydalanganda, kelajakda foydalanish uchun daromad solig'i bo'yicha ajratmalar hisobga olinganidan keyin ko'p pulni juda arzonlashtirishi mumkin, ehtimol, uzoq muddatli inflyatsiya darajasi ; va
- Qayta sotib olish dasturlari orqali aktsiyalarni qayta sotib olish , qolgan aktsiyalarning biznesda ko'proq egalik qilishidir.
Agar kompaniya o'z majburiyatlarini to'lashni boshlasa va joriy aktivlar darajasi, ayniqsa, bir necha yil davomida ketma-ket borayotgan bo'lsa, balans "yaxshilanadi", deyiladi. Biroq, agar kompaniyaning majburiyatlari ortib borayotgan bo'lsa va dolzarb aktivlar kamayib ketsa, bu "yomonlashadi", deyiladi.
Uzoq muddatli qarzlarga ega kompaniyalar, ular bir sabab bilan likvidlik inqiroziga duch keladilar , yoki juda kam ishlovchi kapitalga ega bo'lgan yoki obligatsiya to'lovi yo'qligi va bankrotlik sudiga tushib qolish xavfi mavjud. Boshqa tarafdan, raqobat blokirovkasini, zaxirasini va barrelni sotib olish uchun balansni yumshatish uchun aql bovar qilmaydigan darajada aqlli strategiya bo'lishi mumkin, keyinchalik bu qarzni bir tomda yig'ilgan kombinatsiyalangan pul ishlab chiqaruvchi dvigatel yordamida vaqt o'tishi bilan qoplash mumkin .
Bir kompaniyaning uzoq muddatli qarzi bor-yo'qligini qanday ayta olasiz? Foydalanishga muhtoj bo'lgan bir nechta vosita mavjud, ammo ulardan bittasi qarzdorlar uchun tenglik nisbati deb ataladi.
Qarz-sarmoyalar nisbati va nima uchun bu sizning balans tahlilingizga tegishli
Qarzning qarzdorlik darajasi sizning kompaniyangizning qarzdorlik darajasiga nisbatan qarzdorligini ko'rsatadi. Bu, kompaniyaning umumiy majburiyatlarini bajarish va uni aktsiyadorlik kapitaliga bo'lish orqali amalga oshiradi . (Biz aktsiyadorlik kapitalini o'z ichiga olmadik, ammo keyinchalik biz ushbu darsda bo'lamiz.) Hozirgi vaqtda bu raqamni balansning past qismida topish mumkinligini bilishingiz kerak. ayrim balanslarni ko'rib chiqayotganimizda ayrim kompaniyalarning ikki qismidagi qarzlar nisbati nisbati.)
Qarzlarni o'z mablag'lari bilan taqsimlash natijasida olingan natijalar qarzdor bo'lgan (yoki "jalb qilingan") kompaniyaning ulushi hisoblanadi. Qarzdorlikning odatiy darajasi vaqt o'tishi bilan o'zgardi va iqtisodiy omillarga va jamiyatning kreditga nisbatan umumiy tuyg'usiga bog'liq. Har bir narsa teng bo'lsa, qarzlar nisbati 40% dan 50% gacha bo'lgan har qanday kompaniya kitoblarda jiddiy xavf-xatar yo'qligiga ishonch hosil qilish uchun ko'proq ehtiyotkorlik bilan ko'rib chiqilishi kerak, ayniqsa, agar bu tavakkalchiliklar likvidlik inqirozini keltirib chiqarishi mumkin bo'lsa . Agar siz kompaniyaning aylanma mablag'larini va hozirgi nisbati / tezkor nisbatlarini juda past deb topsangiz, bu jiddiy moliyaviy zaiflikning belgisidir. Iqtisodiy tsikldagi mavjud rentabellik raqamlarini moslashtirish juda muhimdir. Ko'p pullar, kompaniyaning o'z zimmasiga olgan majburiyatlarini qaytarish qobiliyatini namoyon qilishi uchun, bam vaqtlarida eng yuqori daromaddan foydalangan odamlar tomonidan yo'qolgan.
U tuzoqqa tushmang. Agar balansni tahlil qilsak, iqtisodni shunchaki do'konda jahannamga o'tishi mumkin deb hisoblang va keyin o'zingizdan so'rangki, majburiyatlar va pul oqimi muhtojliklari kompaniyaning kapital xarajatlarini qisqartirishi sababli zarar ko'rgan firma raqobatbardosh mavqeiga ega emas. mulk, zavod va uskunalar kabi narsalar. Agar javob "yo'q" bo'lsa, ehtiyotkorlik bilan davom eting.
Uzoq muddatli qarzni qo'llash ko'plab firmalar uchun foydali bo'lishi mumkin
Agar korxona ustav kapitalini qarzga olishdan manfaatdor bo'lgan xarajatlardan ustun daromad olishni boshlasa, biznes uchun pul qarz olish foydali bo'ladi. Bu har doim ham dono bo'lishi mumkin emas, ayniqsa, aktiv / passivning noto'g'riligi xavfi mavjud bo'lsa-da, lekin u daromadni o'z kapitaliga qaytarish orqali daromadni oshirishi mumkin degan ma'noni anglatadi. Sizning orangizdagi matematik jihatdan ko'proq fikr yuritadigan bo'lsak, bunga Equity formula bo'yicha DuPont modelidagi daromadlilikning ko'payishini oshirish orqali erishiladi.
Hukumat rahbariyat uchun qancha qarzni ehtiyotkorlik darajasidan yuqori ekanligini bilishdir. Kaldırım qiyin bo'lishi mumkin, chunki u sharbat orqaga qaytadi, ammo narsalar iqtisodiy tushkunlik yoki depressiyaga tushib qolsa janubga tezroq egalik qilishi mumkin. Bu sizning oilangizning pullari bo'lsa, siz o'zingizni topmoqchi bo'lgan vaziyat. Ushbu mavzu haqida ko'proq bilib olish uchun "Kapital tizimiga kirish" bo'limini o'qing.
Erkin bozorlarda korporatsiyalarni nazorat qilishni amalga oshirishning bir usuli investorlarning investitsion baholash reytinglariga munosabat bildiradi. Investorlar investitsion qimmatli qog'ozlar deb atalmish investitsiyalar uchun kompensatsiya sifatida ancha past foiz stavkalarini talab qiladi. Eng ko'p uchraydigan Triple-A reytingiga ega bo'lgan eng yuqori darajadagi investitsiya majburiyatlari eng past foiz stavkasini to'laydi. Bu degani, foizlarni sarflash past bo'ladi va daromad yuqori bo'ladi. Spektrning boshqa uchida, ahamiyatsiz obligatsiyalar , defolt ehtimoli ortishi sababli eng yuqori foizli xarajatlarni qoplaydi. Bu degani, daromadlar, aksincha, yuqori foizli xarajatlarga bog'liq bo'lishi mumkin.
Investorlar uchun uzoq muddatli qarzga taalluqli boshqa xavf - past foiz stavkalari vaqtida kompaniya qarz yoki emissiya qilganda. Bu aqlli strategiya bo'lishi mumkin bo'lsa-da, foiz stavkalari to'satdan ko'tarilsa, bu obligatsiyalarni qayta moliyalashtirish zarur bo'lganda kelajakdagi rentabellikni pasayishi mumkin. Agar bu muammoni keltirib chiqaradigan bo'lsa va rahbariyat unga oldindan tayyorlanmagan bo'lsa, unda favqulodda holatlar mavjud emas, ehtimol bu firmaning noto'g'ri ishlatilganligini anglatadi.