Balansni tahlil qilish: Ishchi kapital
Ishchi kapital deyarli boshqa har qanday moliyaviy nisbat yoki balans hisob-kitobidan ko'ra ishonchliroqdir, chunki u sizning kompaniyangiz barcha qisqa muddatli resurslarini olgani va barcha qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash uchun ishlatgan taqdirda nima bo'lishini aytadi.
Hammasi teng, bir kompaniyaning qo'lida bo'lgan ishlovchi kapital qancha ko'p bo'lsa, u qanchalik moliyaviy qiyinchiliklarga duch keladi.
Ammo juda ko'p ishlovchi kapitalni saqlaydigan kompaniya o'z daromadlarini kamaytirishi mumkin. Agar aktsiyadorlik jamiyatining direktorlar kengashi bu ortiqcha dividendlar yoki qimmatli qog'ozlarni sotib olish o'rniga boshqalarga tarqatish to'g'risida qaror qabul qilsa, investor bundan yaxshiroq bo'lishi mumkin edi. Bu juda qiyin baholash bo'lishi mumkin.
Balansdan ishchi kapitalni qanday hisoblash mumkin
Ishlash sarmoyasi hisob-kitoblarni bajarish uchun barcha hisob-kitoblarning eng qulay usullaridan hisoblanadi. Sizga kerak bo'lgan formula quyidagicha:
Qisqa muddatli aktivlar - Qisqa muddatli majburiyatlar = Ishchi kapital
Bu oddiy.
Aytaylik, kompaniyaning 500 ming dollarlik naqd pullari bor. Boshqa 250.000 AQSh dollari va qarzdorlar shaklida kompaniyaga qarzdor hisoblanadi. U inventar va mol-mulkning aktivlariga 1 mln. Uning aktivlari 1,75 mln. Dollarni tashkil etadi.
Keling, kompaniyaning majburiyatlarini ko'rib chiqaylik.
Uning qarzlari 400 ming dollarni tashkil etadi, qarzlar 50 ming dollar, qarzdorlarga esa 100 ming dollarni tashkil etadi. Uning joriy majburiyatlari $ 550,000.
Kompaniyaning joriy majburiyatlarini uning joriy aktivlaridan chiqarib tashlash bizga 1,2 mln. Bu juda yaxshi.
Ishlovchi kapitalning ahamiyati
Ta'rifga ko'ra, kompaniyaning bir yil davomida barcha qonun loyihalarini to'lash uchun etarli mablag' sarflashi kerak.
Agar kompaniyani ichki kengaytirish uchun zarur bo'lgan resurslar mavjud yoki mavjudligi yoki bank kapitalining darajasini o'rganish orqali qo'shimcha mablag'larni jalb qilish uchun bank yoki moliya bozolariga murojaat qilish kerak bo'lsa. Yuqoridagi stsenariydagi kompaniya, ehtimol, mavjud mablag'lar mavjudligi sababli, o'z ichki hajmini kengaytirishi mumkin.
Kompaniyaning ishchi kapitaliga qarashning asosiy afzalliklaridan biri, yuzaga kelishi mumkin bo'lgan ko'plab moliyaviy qiyinchiliklarni oldindan bilishga qodir. Hatto asosiy fondlardagi milliardlab dollarlik biznes ham bankrotlik sudida tez orada o'z vaqtida to'lanadigan to'lovlarni to'lay olmasa, o'zini tezda topadi.
Eng yaxshi sharoitlarda, aylanma mablag'larning etarli darajada emasligi kompaniyada moliyaviy bosimlarga olib kelishi, qarzdorlikni oshirish va kreditorlar va sotuvchilarga kechiktirilgan to'lovlar sonini oshirishga olib kelishi mumkin. Bularning barchasi, natijada, korporativ kreditlar darajasining past darajasiga olib kelishi mumkin. Bundan past kredit reytingi banklarni anglatadi va obligatsiyalar bozorida yuqori foiz stavkalarini talab qiladi, bu esa kapitalning ko'tarilishi va kamroq daromadni pastki chiziqqa keltirib chiqardi, chunki korporatsiya vaqt o'tishi bilan ko'p pul sarflashi mumkin.
Balansdagi salbiy operatsion kapital
Balansdagi salbiy ishchi kapital odatda kompaniyaning kelgusi 12 oy mobaynida o'z veksellarini to'lash va o'sishni saqlab qolish uchun etarli darajada suyuq emas deganidir.
Lekin salbiy ishlovchi kapital, ba'zi bir yuqori darajadagi biznes uchun yaxshi narsa bo'lishi mumkin.
Yuqori darajadagi inventarizatsiyadan foydalanadigan kompaniyalar xaridorlarga yoki chegirmali sotuvchilar kabi naqd pulsatsiyalanuvchi biznesga aylanadi va juda kam ishlovchi mablag' talab qiladi. Ushbu turdagi korxonalar har safar eshiklarini ochganda pul yig'adi. Keyinchalik, ular pulni qaytarib, savdoni ko'paytirish uchun inventarizatsiya qilishadi.
Pul juda tez ishlab chiqarilganligi sababli, odatda sotuvchi moliyalashtirish sifatida ma'lum bo'lgan manbadan boshqaruv daromadlarni kunlik sotishdan qisqa vaqt ichida yig'ishi mumkin. Bu moliyaviy inqiroz yuzaga kelgan taqdirda katta miqdorda aniq ishchi kapitalni saqlab qolish uchun keraksiz holga keltiradi.
Mashinani og'ir texnika ishlab chiqarish uchun mas'ul bo'lgan kompaniya kabi sarmoya-intensiv firma butunlay boshqacha.
Ushbu turdagi korxonalar qimmatbaho buyumlarni uzoq muddatli to'lov asosida sotadi, shuning uchun pulni tezda ko'tarolmaydi. Hisob-kitoblar bo'yicha inventarizatsiyalash odatda oylar oldin buyurtma qilinadi, shuning uchun qisqa muddatli moliyaviy inqiroz uchun kapitalni oshirish uchun kamdan-kam sotiladi. U sotilishi mumkin bo'lgan vaqtga qadar kech bo'lishi mumkin.
Buning sababi, kompaniyalarning kutilmagan qiyinchiliklarga duch kelishi uchun etarli mablag' sarflashi kerak.