Sizning portfelingiz uchun investitsion korporativ obligatsiyalarning foydasi va kamchiliklari
Ushbu aktivlar klubi har bir kishi uchun bo'lmasa-da, u to'g'ri shaxs yoki muassasa portfelida o'z o'rnini egallaydi.
Korporativ obligatsiyalar nima?
Korporativ obligatsiyalarni sotib olganingizda, foizlarni to'lash evaziga uni bergan biznesga qarz berasiz. Kompaniya ushbu korxonadan yangi korxonalarni qurish, kapitallashuv tizimini o'zgartirish uchun o'z kapitaliga yuqori daromad olish, raqobatchilarni sotib olish, mahsulotni kengaytirishga investitsiya qilish, eski qarzni qayta moliyalashtirish yoki boshqa narsalarni boshqarish uchun foydalanishi mumkin. fikr.
Yangi chiqarilgan, oddiy, tekis-vanilli aloqalar uchun maxsus qoidalarsiz yoki noyob tuzilmasiz holda, siz obligatsiyaning nominal qiymatiga teng bo'lgan pulni berishingiz kerak. Kelajakda to'lov muddati tugagandan keyin, bu pul sizlarga qaytarib beriladi va rishta bekor bo'ladi. Vaqt oralig'ida siz obligatsiyalarni sotib olishning kupon stavkasiga teng yillik daromad olasiz.
Qo'shma Shtatlarda korporativ obligatsiyalarni odatdagidek, kuponni olti oyda bir marta oladigan ikkita to'lovga teng tarzda taqsimlash odatiy holdir, shuning uchun obligatsiyalar egalari passiv daromad olishdan oldin o'n ikki oy kutish kerak emas.
Korporativ obligatsiyalar bo'yicha foiz stavkasini belgilovchi nima?
Korporativ obligatsiyalarni investitsiyalashda siz olgan foiz stavkasi quyidagilarni o'z ichiga oladigan, lekin cheklanmagan bir necha omillarga bog'liq:
- Bevosita investorlarning asosiy imkoniyati hozirgi paytda - bu ko'pincha o'xshash AQSh xazina obligatsiyalari bo'yicha hosil deb hisoblanadi.
- Omonat muddati - investorning obligatsiyani muomaladan chiqargan korporatsiyadan uzaytirish uchun kutish muddati qancha ko'p bo'lsa, u ko'p hollarda u yoki bu darajada talab qiladigan foiz stavkasini oshiradi. Tez-tez uchraydigan ba'zi bir noyob istisnolar mavjud ("teskari egri chizilgan" deb nomlanadi).
- Bondartiruvchining korporativ kredit sifati - Bond, korporatsiya sizni qaytarib beradigan va'da qiladi. Agar kompaniya bankrot bo'lsa, pulingizni to'liq yoki qisman qaytarib bera olmaysiz. Mustahkam balanslar va daromad hisoblari bilan mustahkamroq bo'lgan kompaniyalar qimmatbaho qarzdorlik narxlarini arzonlashtiradilar, bu esa o'z navbatida yanada yuqori likvidlik yoki savdo hajmini pasaytirishga olib keladi.
- Inflyatsiya darajasi - Inflyatsiya darajasi yuqori bo'lishiga qaramasdan, obligatsiya investorlari korporativ obligatsiyalarni ko'proq olishni talab qiladilar, shuning uchun ular xarid qilish kuchini yo'qotmaydi.
- Foizlar oqimi uchun qo'llaniladigan soliq stavkasi - Barcha obligatsiyalarning barchasi soliqqa tortilmaydi. Federal, davlat va mahalliy boshqaruv organlari ko'pincha bir xil daromad olishda investorlar uchun ko'proq to'lovlarni amalga oshirish imkonini beradigan soliq imtiyozi maqomi kabi ma'lum obligatsiyalarning afzalliklarini beradi. Olma-olma taqqoslashni amalga oshirish uchun siz soliqqa tortiladigan ekvivalent hosilot deb ataladigan bir narsani hisoblashingiz kerak.
- Makroiqtisodiy omillar - Agar dunyo yadroviy genotsid xavfini boshdan kechirayotgan bo'lsa yoki millat ishg'ol etilishining cheki bo'lmasa; korporativ obligatsiyalar narxining pasayishi kuzatiladi. Bu daromadlar evaziga daromadlar evaziga yuboriladi, chunki investorlar, bu to'lovni olish ehtimoli ancha yuqori deb hisoblaydilar, yoki ular o'zlarining oilalari uchun qo'lida bo'lishi mumkin bo'lgan likvidlikni olishni istaydilar.
- Siz to'layotgan narx - bu ikkilamchi bozorda (ikkilamchi davrda emas, balki boshqa investordan) obligatsiya sotib olayotgan bo'lsangiz, ayniqsa to'g'ri. Bu o'z izohini talab qiladigan murakkab masala, lekin uni bog'lanish uchun sotib olgan narxga bog'liq holda, ba'zan sezilarli darajada, kupon stavkasidan ko'proq yoki kamroq daromad olish mumkinligini aytish kifoya. Depressiya va tushish davrida yirik naqd pul zaxiralari bo'lgan tadbirkor sarmoyadorlar o'nlab yillar mobaynida davom etadigan to'lashlarni to'xtatish va daromad olishda yuqori daromadli korporativ obligatsiyalarni sotib olishga muvaffaq bo'lishdi.
Qanday hisoblar va investorlar korporativ obligatsiyalar uchun eng mos bo'lishga intilmoqda?
Korporativ obligatsiyalar federal, davlat va mahalliy darajada to'liq soliqqa tortiladi. Bu sizning cheklangan soliq stavkasiga va joylashuvingizga qarab pastki chiziqli foiz daromadlarining daromadliligi deyarli har bir kishi uchun farq qiladi degan ma'noni anglatadi. Bu, odatda, G'aznachilik obligatsiyalari va shahar zayomlariga qaraganda ancha yuqori bo'lgan korporativ obligatsiyalar Roth IRA, Traditional IRA, 401 (k), 403 (b), SEP-IRA yoki pensiya rejasi. Darhaqiqat, obligatsiya fondlari bilan ishlashni istamagan investorlar uchun korporativ obligatsiyalar tabiiy muhitga egadir; soliq kodeksining murakkabligi deyarli har doim sizning mulkingizdan kamroq foiz daromadiga ega bo'lishga olib keladi, chunki siz bu pulni o'zlashtira olmasligingizdan ko'ra soliqlardan ozod qilinmaydi .
Aksincha, oddiy brokerlik hisobvaraqlari orqali korporativ obligatsiyalarga ega bo'lgan va daromad solig'i bo'yicha foizlar (deyarli barchasi amalga oshiradigan) bo'lgan davlatda yashaydigan daromadli, muvaffaqiyatli investor, darhol undan olingan barcha foiz daromadlarini ko'radi Federal soliqlarni, davlat solig'ini, mahalliy soliqlar va inflyatsiya uning qaytib kelganidan tushadi. Ba'zan bu toqatli bo'ladi, chunki foizlar daromadidan tashqari, korporativ obligatsiyalarga ega bo'lishning boshqa sabablari mavjud , ayniqsa, konvertatsiya imtiyozi ko'rinishidagi lotereya chiptasi mavjud bo'lsa, bu sizning qimmatbaho qog'ozlaringizni jozibador sharoitlarda aylantirish imkoniyatini beradi.