Mutual fondlar 101 da ta'kidlanganidek , o'zaro fond qanday tuzilganiga qarab, kompaniya yoki ishonch fondi turi bo'lib, minglab, yoki ayrim hollarda, millionlab, individual va institutsional investorlar pullarini birlashtiradi, aktivlarni boshqarish ma'lum investitsiya vakolati bo'yicha pul mablag'larini investitsiyalash uchun investitsiya qilish va portfelni ko'paytirishga imkon beradigan kichik investorlar uchun miqyosi va qulaylik darajasini oshirishga intiladi.
Sarmoyaning aniq tushishlari (jamg'argan mablag'lar ko'proq chiqadiganga qaraganda ko'proq) kelib tushadigan o'zaro fond fondining taqdiri bo'yicha qoplash talablari (fond egasi o'z aktsiyalarini sotayotgan va pulni qaytarib olishni naqd qilib olgandan keyin) mablag' bilan ta'minlanishi mumkin. portfelining bir qismini sotishdan boshqa, yangi investorlarning aktsiyalari. Net pul oqimlari mavjud bo'lgan hollarda, pulni ko'tarish uchun investitsiyalarni sotish kerak, ba'zan ko'milgan daromadlarni tetiklashadi.
Tasavvur qiling-a, siz Fondni boshqarasiz va qandaydir sababga ko'ra, chiqqansizlar moddiy darajadagi oqimlarni oshira boshladilar. Bundan tashqari, siz o'zingizni yuqori mavqega ega bozorlarda bo'lgan katta lavozim yoki lavozimlarga ega deb tasavvur qiling (yoki tushuntirish maqsadlarida ishlaydi). Ba'zi holatlarda, siz firesale bahosidagi aktivlarni tugatishga erishish uchun narxlarni tugatishda davom etsangiz, qolgan investorlarga zarar yetkazadi.
Bunday senariyda odatda ikkita echim mavjud:
Etakchi kengash aylanma mablag'ni aylantirmoqchi
Yig'ilish fondi qanday tuzilganiga qarab , direktorlar kengashi yoki vasiylik kengashi o'zaro fondni aktsiyadorlarga aylantirish uchun ovoz beradi. Aslida, maxsus ishonch jamg'armasi yaratiladi, aktivlar unga o'tkaziladi va uzoq vaqt davomida, ehtimol hatto uzoq yillar davomida, aktivlar (ishonchli kishilarning umidi) ostida sotiladi, sharoitlar va shartlar ancha qulaydir.
Yaqinda "Uchinchi aveny" deb nomlangan, " Odatiy kredit" jamg'armasiga mablag 'ajratadigan, oldindan nomukammal kompaniya bo'lgan. Junk valyuta bozori egallab, qulab tushdi. Fond tomonidan pul yo'qotilganligi sababli investorning qayta sotib olish talablari saqlanib qoldi.
Nihoyat, 2015 yil 9 dekabrda, sotib olish bo'yicha so'rovlarni sharaflash niyatida emasligini ma'lum qildi. Aksincha, fondning balansida ko'rsatilgan $ 789 mln. Miqdoridagi aktivlarni (o'tgan yili 3 mlrd. Hech kim aktsiyadorlar pullarini qaytib olishlari uchun qanchadan-qancha muddat va qancha pul olishlari kerakligini bilishmaydi.
In-Kind Redemption Distributions tashkil qilinadi
"Tovarlarni sotib olish" yoki "In-Kind Redemption" deb ataladigan taqsimotlar amalga oshiriladi.
Bunday holatlarda, naqd pul olish o'rniga, sarmoyadorlararo fond investorga turli xil asoslarda asosiy aktivlarni beradi. Misol uchun, AQSHning eng yirik an'anaviy o'zaro jamg'armasi hozirgi vaqtda S & P 500- ni takrorlashga harakat qiluvchi Vanguard 500 Index Fund hisoblanadi.
Agar uzoq muddatli ehtimoliy hodisalar yuzaga kelgan bo'lsa, portfel rahbarlari mablag'larni qutqarish uchun mablag 'bilan uzoq muddatli egalariga zarar etkazishi mumkinligiga qo'rqib qolishidan qo'rqib, u portfelni tashkil etuvchi 505 ta asosiy kompaniyaning Hozirgi vaqtda partiyani tark etishni istaganlar uchun.
Investor har qanday joyda brokerlik hisobini ochishi va aktsiyalarini joylashtirishi kerak, keyin ular bilan nima qilishini bilishadi. 2015-yil 28-dekabr holatiga ko'ra bozorning ochilishidan oldin uning aktivlarining 18,8% Apple, Alifbo, Microsoft, Exxon Mobil, General Electric, Jonson va Jonson, Wells Fargo, Amazon.com , Berkshire Hathaway va JPMorgan Chase & Co.
Oxirgi holatni potentsial yomonlashtiradigan narsa Portfolio menejerlari, "Microsoft", "Apple", "Coca-Cola" yoki "Hershey" kompaniyalari aktsiyalarini o'ylab topishlari mumkin. 25+ yil muqaddam asosiy indeks fondlaridan birida o'ynashdi - investorlarning soliqqa tortish yukini kamaytirish va fondni federal, shtat va potentsial mahalliy hokimiyat organlariga jo'natish. Albatta, bu sizning investitsion mablag'ingizni ROT AIR yoki boshqa soliq to'shagida ushlab turishingiz muhim emas.
Biznes
Qaror nima? Mening umumiy qoida qisqa muddatli moliyalashtirish bilan uzoq muddatli aktivlar (pul o'tkazmalari) uchun to'lanadigan narsalardan qochishdir (investorlar o'z aktsiyalarini sotish va bir kunlik savdo kunida pul mablag'larini yaratish uchun ruxsat beruvchi ochiq fond fondlari). Aks holda, siz eng yaxshi natijaga erishishingiz kerakligini bilishingiz kerak, shuning uchun siz har kuni bir yillik hisobotni o'qiyotganingizda o'zingizning foningiz (yoki mablag'lari) bilan nima sodir bo'lishini kuzatib borishingiz uchun shu natijalar bilan ishlashingiz mumkinligini bilib oling . Bu faqat investitsiya fondlari kabi birlashtirilib tuzilmalarni investitsiyalashdan kelib chiqadigan xavfning bir qismidir.