Sizning investitsiya kareratingizda ko'p marta uchrashishi mumkin bo'lgan moliyaviy shartlardan biri "tenglik" dir. Asosiy tushunchalar sifatida, siz faqat ta'rifni emas, balki ta'rifning kontekstga qarab qanday o'zgarishini tushunishingiz kerak. Quyida yodda tutishingiz kerak bo'lgan uch muhim ta'rif mavjud:
1. "Qimmatli qog'ozlar" ni oddiy aktsiyalarning sinonimi sifatida ishlatish
Ko'plikda ishlatilganda "aksiyalar" atamasi odatiy aktsiyalarning umumiy stsenariylari uchun universal hisoblanadi , garchi siz ba'zan imtiyozli aktsiyalarga , xususan, qimmatli qog'ozlarga aylantiriladigan qimmatli qog'ozlarga murojaat qilishni eshitgan bo'lsangiz ham.
Boshqa so'z bilan aytganda, u oddiy fond bilan samarali tarzda sinxronlashtiriladi va faqat lisoniy imtiyozdir. Misol uchun, agar siz birovning gapini eshitgan bo'lsangiz, "Men ko'chmas mulkka sarmoya yotqizaman , biroq men portfelimda bir nechta mablag'ni saqlayman". Ularning aytishicha: "Men ko'chmas mulkka sarmoya yotqizaman, biroq men o'zimning portfelimda bir nechta oddiy aktsiyalarim bor." Qimmatli qog'ozlar qimmatli qog'ozlar emas, balki qimmatli qog'ozlar qimmatli qog'ozlar emasligini tushunish muhimdir.
Agar boy va yuqori aniq investorlar uchun alohida boshqariladigan hisoblarni muhokama qilsangiz, bir nechta tenglik strategiyasiga duch kelishingiz mumkin. Ulardan ba'zilari quyidagilardir:
- Qo'shma Shtatlardagi eng katta, eng barqaror ko'k chip zachiralarni sotib olishga qaratilgan yirik Cap Core Strategiyalari
- Dividendlar to'laydigan yuqori sifatli oddiy aktsiyalarni sotib olishga yo'naltirilgan Equity-Income Strategies
- Birja indeksini taqlid qilish yoki taqqoslash uchun harakat qiluvchi tenglik indeksi strategiyalari
- O'rtacha dividend olishdan yuqori bo'lgan zaxiralarni sotib olishga yo'naltirilgan yuqori dividend daromadlilik strategiyalari
- Qimmatli qog'ozlar bo'yicha o'sish strategiyalari odatda aksiyalarga qaraganda tezroq o'sib boruvchi dividendlarni sotib olishga yo'naltirilgan
- Bir vaqtning o'zida birja bozoridan past volatillikka ega bo'lgan ijobiy mutloq daromadlarni ta'minlashga harakat qiladigan uzoq / qisqa muddatli equity strategiyalari
- Muayyan mamlakat yoki mintaqada zaxiralarni sotib olish bo'yicha investitsiya uslubini yaratadigan xalqaro tenglik strategiyalari. Bu o'z kapital ko'rsatkichlari strategiyalariga muvofiq bo'lishi mumkin. Misol uchun, MSCI EAFE, eng mashhur kapital ko'rsatkichlaridan biri "AQSh va Kanadadan tashqarida, Evropada, Avstraliya va Uzoq Sharq mamlakatlarida, shu jumladan 21 ta rivojlangan bozorlarda katta va o'rta valyutadagi qimmatli qog'ozlarning ishlashini namoyish qilish uchun mo'ljallangan. Indeks bir qator viloyatlar, bozor segmentlari / o'lchovlari uchun mavjud bo'lib, 21 davlatning har birida erkin almashtiriladigan bozor kapitallashuvining qariyb 85 foizini qoplaydi. "
Shu bilan birgalikda investitsiya fondlari uchun ham. Faqatgina, yoki deyarli faqat oddiy aktsiyalar yoki boshqa qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritadigan o'zaro fondlar kapital mablag'lar deb ataladi. Birgalikdagi fondning investitsiya vakolati haqida ma'lumot olishingiz mumkin. S & P 500 fond indeksi indeksiga rioya qilgan katta nom ko'rsatkich fondlarining aksariyat qismi o'z mablag'lari hisoblansa-da, indekslar mablag'lari nodavlat aktivlar sinflari uchun ham mavjud.
2. "Bilaynum" tushunchasiga murojaat qilish uchun "Equity" dan foydalanish
Deyarli barcha holatlarda, "xususiylik" yagona bo'lganida ishlatilganda, mulkning keng konsepsiyasiga yoki buxgalteriya hisobi qiymatiga - ya'ni, aksiyadorlik kapitaliga tegishlidir .
Bu raqam investorga barcha buxgalteriya majburiyatlari barcha buxgalterlik aktivlaridan chiqarilgan bo'lsa, biznes egalari uchun qanchadan-qancha pul qolganligini bilishga imkon beradi. Aniq moddiy mavjudotlar , özsermaye qabul qilishni va Şerefiye kabi moddiy bo'lmagan turgan mavjudotlar qo'llab-quvvatlashni talab qiladigan, deb hissa sanadi özkaynakları, aniq moddiy borliq yoki kitobi qiymati bilan bir xil emas.
Ba'zi korxonalar uchun aktsiyadorlik kapitali kompaniyaning qiymatini aniqlashda juda muhim va foydalidir. Boshqa korxonalar uchun, xususan daromad olish uchun ko'pgina aktivlarni talab qilmaydiganlar uchun, balans kapitali cheklangan foyda keltiradi. Men ushbu maqolani yozgan paytda eng yaxshi namunasi - Berkshire Hathaway, Inc .; Microsoft, yoki Adobe kabi yirik dasturiy ta'minot kompaniyasi.
Ko'pgina sarmoyadorlar "tenglik" atamasini erkin ravishda hisobga olish bilan texnik jihatdan mos kelmaydigan tarzda "majburiyatlardan tashqari aktivlar" degan ma'noni anglatadi.
Misol uchun, agar siz ko'chmas mulk investoriga duch kelsangiz, u: "Bu mol-mulk 1,000,000 dollarni tashkil etadigan bozor qiymati bo'lib, unga qariyb 600,000 dollarlik ipoteka olib boraman.
3. "Maxsus kapital" ni maxsus investitsiya strukturasi va falsafasiga kiritish
«Xususiy kapital» atamasi, ommaviy savdoga qo'yiladigan qimmatli qog'ozlarga qaraganda butunlay boshqacha egalik tajribasini anglatadi va bilimdon investorlar, moliyaviy jurnalistlar va akademiklar tomonidan foydalanilganda, kutilgan taxminlar va taxminlarning aniq ifodalangan kontsellani bilan keladi. Agar kimdir xususiy sarmoyalar haqida gapirsa, bu odatda cheklangan sheriklikka yoki xususiy kapital boshqaruvchisi tomonidan boshqariladigan boshqa yuridik shaxsga tegishli. Xususiy kapital boshqaruvchisi sheriklarning pullarini oladi va ularni xususiy kapitalda yoki asosiy fond birjasida sotilmaydigan xususiy kompaniyalarga sarflaydi. Xususiy kapital boshqaruvchilari odatda korxonalarni qayta tashkil qilishadi, shu jumladan firmaning kapital tuzilmasiga o'zgartirishlar kiritish, biznesni boshqa xaridorga sotish yoki beshdan etti yilgacha birlamchi xalqqa taklif (IPO) orqali chiqish. Likvidlikni qurbon qilish va katta xavf-xatarlar bilan kurashish evaziga xususiy sarmoyadorlar sarmoyadorlar sarmoyalaridan sarmoyalar bo'yicha yuqori daromadli daromadlarni kutishadi, lekin har doim ham shunday emas.
Xususiy kapital boshqaruvchilari tez-tez ixtisoslashgan. Misol uchun, xususiy kapitalning muayyan rahbarlari ambalajlanan oziq-ovqat kompaniyalarini egallashni afzal ko'rishlari mumkin. Ba'zilar, sotib olingan xaridlarni bajarish bo'yicha mutaxassis bo'lishi mumkin. Ba'zilarda muammolar yuzaga kelishi mumkin, muammoli kompaniya olib, daromadni tiklash tajribasi bo'lishi mumkin. Ba'zilari muayyan o'lchovlardagi kompaniyalar bilan ish olib borishi va raqobatchilarni yanada samaraliroq, yirik korxona yaratish uchun foydalanishi mumkin.
Xususiy kapital odatda shovqin kapitalidan farqlanadi, chunki bu xususiy kapitalda odatda qayta tiklash bosqichida kompaniyaning ustav kapitalining 100 foizini (mulkini) sotib olishni o'z ichiga oladi, shunda korxona kapitali odatda juda istiqbolli boshlang'ich kompaniyalarda qisman ulushni o'z ichiga oladi. Xususiy sarmoyalar egalari, odatda, yakka o'zi yoki turmush o'rtog'i bilan birgalikda, eng kam daromad va / yoki daromad talablariga javob beradigan " akkreditatsiyalangan investorlar " deb atashlari shart.
Xususiy sarmoyalar, shuningdek, ko'pgina to'siq fondlari investitsiyalarga ("uzoq davom ettirish"), yoki ommaviy savdoga qo'yilgan qimmatli qog'ozlarga qarshi (" qisqa muddat ") baho berishga qaramasdan, ayrimlari bu va xususiy kapital o'rtasidagi farqni uyg'unlashtiradi. Biz Berkshire Hathawayni bir muncha oldin muhokama qilganimizdan buyon ushbu gibrid modelning ajoyib namoyishi: Uorren Baffet boshlang'ich kapitalni to'plab olgan Baffet hamkorliklari, unga jahon tarixidagi eng katta shaxsiy boyliklardan birini yaratishga imkon berdi. Baffetning sherikliklari muntazam ravishda ommaviy-savdoga qo'yilgan aktsiyalarni sotib olish bilan cheklanib qolmadi, balki boshqa korxona- lardagi boshqaruvni nazorat qilish imkonini berdi, bu esa korxonalarni xususiy sarmoyalar kabi investitsiyalashga imkon berdi.