Jahon bo'ylab foiz stavkalari bo'yicha farqlarni qoplash
Foiz stavkalari davlatlar o'rtasida joriy iqtisodiy tsikllari asosida o'zgarib turadi, bu esa investorlar uchun imkoniyat yaratadi. Chet el valyutasini milliy valyuta bilan sotib olish orqali investorlar ikki mamlakatning foiz stavkalari o'rtasidagi farqlardan foyda ko'rishlari mumkin. Ushbu bahslarning mashhurligi global iqtisodiyotga bog'liqdir, biroq bu arbitraj strategiyalari odatiy holga aylangan.
Foizlarni to'lash arbitraji
Foiz stavkasining eng keng tarqalgan turi arbitrajga valyuta kursining xavfi oldindan tuzilgan shartnoma bilan himoyalangan taqdirda kelib chiqadigan qoplangan foizli arbitraj deb ataladi. Forex bozoridagi keskin harakatlar valyuta kurslari farqidan kelib chiqqan daromadlarni yo'qotishi mumkinligi sababli, investorlar ushbu xavfni yo'qotish uchun kelgusida belgilangan valyuta kursiga rozi bo'lishadi.
Misol uchun, AQSh dollari (USD) depozitlari uchun foiz stavkasi 1% bo'lsa, Avstraliya (AUD) kursi 3,5% ga, 1,5000 AQSh dollari / AUD kursiga teng.
Bir yil ichida 100,000 AQSh dollari miqdorida ichki investitsiyani mahalliy miqyosda 1,000 AQSh dollari miqdorida investitsiya qilish 101,000 AQSh dollarini tashkil etadi. Biroq, AQSH dollariga almashtirish va Avstraliyaga sarmoya kiritish kelajakda 103,500 dollarni tashkil etadi.
Old shartnoma shartnomalari yordamida investorlar kelgusida almashinuv kursini yopish orqali valyuta kursini xavfini himoyalaydilar.
Keling, USD / AUD uchun 1 yillik muddatli shartnoma 1,4800 ni tashkil etishi mumkin, deylik. Ayirboshlash kursi almashinuv kursi bo'yicha 1,334 AQSh dollarini tashkil etadi, bu esa o'z navbatida pozitsiyada umumiy 2,169 dollar daromad keltirib chiqaradi va pastga tushishni ta'minlaydi.
Savdo va boshqa arbitraj shakllari
Tashish savdosi foiz stavkasi arbitrajining bir shakli bo'lib, unda past foiz stavkalari bo'lgan va yuqori foiz stavkalari bo'lgan mamlakatda qarz berish sarmoyasini o'z ichiga oladi. Ushbu bitimlar yopiq yoki ochiq ko'rinishda bo'lishi mumkin va natijada, ayniqsa Yaponiya kabi mamlakatlarda, bir yo'nalishda yoki ikkinchisida muhim valyuta harakati uchun ayblangan.
Qadimda, Yaponiyadagi yengim ushbu maqsadlar uchun past darajada bo'lganligi sababli keng qo'llanilgan. Aslida, 2007 yil oxiriga kelib, yeng transporti savdosiga 1 trln. Treyderlar yenni qarzga oladilar va katta daromad keltiruvchi aktivlarga, masalan, AQSh dollari, subprime kreditlar, rivojlanayotgan bozor qarzlari va shunga o'xshash aktivlar sinflari singari pul yiqilay.
Tashish savdosining kaliti, zararni yo'qotish xavfini kamaytirish va "tashish" ni yaratish uchun foiz stavkasining o'zgaruvchanligini valyutaning o'zgaruvchanligidan yuqori bo'lgan imkoniyatni topishdir.
Pul-kredit siyosati tobora etuklashib borayotganligi tufayli, bu imkoniyatlar so'nggi yillarda juda ko'p va kam. Biroq, bu hech qanday imkoniyat yo'q degani emas.
Foiz stavkalari bilan bog'liq xavflar Arbitraj
Qulay mantiqqa qaramasdan, foiz stavkasi arbitraji xavf ostida emas. Chet el valyutalari bozori o'zaro kelishuv va soliq shartnomalari mavjud emasligi sababli xavf bilan bog'liq. Aslida, ba'zi iqtisodchilarning ta'kidlashicha, qoplangan foizli arbitraj endi daromadli ish emas - hech bo'lmaganda 2017 yilda tranzaktsion xarajatlar bozor narxlaridan pastga tushib bo'lmaguncha, harakat qilish.
Boshqa potentsial xavflar quyidagilardan iborat:
- Soliqni tartibga solishdan farqli.
- Valyuta nazorati.
- Yetkazib berish yoki talabning yo'qligi.
- Jurnal narxlari.
- Amalga oshirish vaqtida qaymoq.
Ta'kidlash joizki, foizli arbitrajning katta qismi yirik korporativ investorlar tomonidan amalga oshiriladi, bu katta imkoniyatlardan foydalangan holda kichik imkoniyatlardan foyda olish uchun yaxshi kapitallashtiriladi.
Ushbu yirik investorlarning imkoniyatlarini tahlil qilish, potentsial xavflarni aniqlash va shunga o'xshash sabablarga ko'ra janubga aylanib borayotgan savdo-sotiqdan tezda chiqib ketish uchun ko'plab resurslar mavjud.
Agar yuk tashish savdolarini ko'rib chiqmoqchi bo'lsangiz, ushbu muhim xavf omillaridan xabardor bo'lishingiz va o'zingizning uy vazifangizni bajarganingizga ishonch hosil qilishingiz kerak. Ayirboshlash bozori juda o'zgaruvchan va xavfli bo'lishi mumkin, ayniqsa yuqori miqdorda marj va foydadan foydalanish. Odatda margin darajasini past darajada ushlab turish va yaxshi o'rganilgan qisqa muddatli yashash imkoniyatlariga e'tibor berish yaxshi xulosa.