Portfelingizni xorijiy valyutalardan himoya qiling
AQSh dollari 2015 yilning birinchi yarmida kuchli ijrochi bo'ldi, chunki Yevropa va Osiyo mamlakatlari miqdoriy yumshatish kampaniyalarini amalga oshirdi yoki davom ettirdi. Darhaqiqat, 2015 yilning birinchi choragida AQSh dollarining ko'pchiligi xorijiy valyutalarga nisbatan o'rtacha 10 foizga ko'paygan, bu ko'plab xalqaro investitsiya portfeliga katta ta'sir ko'rsatdi. Bu dinamikani AQSh iqtisodining nisbatan kuchli ishlashi kuzatdi.
Ushbu maqolada, xalqaro investorlarning o'zlarining portfellarini kuchli AQSh dollaridan foydalanish uchun qanday joylashtirishi mumkinligini ko'rib chiqamiz.
Kuchli dollar ta'sir
Kuchli AQSh dollarlari AQSh investorlarining xorijiy aktivlariga salbiy ta'sir ko'rsatmoqda, chunki investorlar evro yoki boshqa valyutalar qiymatiga nisbatan kamroq dollar oladilar. Aslida, chet elda jiddiy savdoga ega bo'lgan ko'pgina yirik AQSh kompaniyalari AQSh dollarining yuksak bahosiga qarab, ularning sof daromadlarida pasayishmoqda. Daromadning pastligi va sof daromadning o'sishi, xususan, o'sib borayotgan zaxiralarda o'z kapitalini baholashga olib kelishi mumkin.
Mikroiqtisodiy ta'sirlardan tashqari, kuchli AQSh dollari odatda ko'plab mamlakatlar bilan solishtirganda foiz stavkalari AQShda yuqori bo'ladi degan ma'noni anglatadi. Oliy foiz stavkalari, asosan, investorlar va korporatsiyalar uchun kapital xarajatlarini ko'paytirishi uchun fond bozori ko'rsatkichlarining pastligi bilan bog'liq.
Yuqori foiz stavkalari obligatsiyalar uchun ham yomon hisoblanadi, chunki narx va hosildorlik qarama-qarshi korrelyatsiya qilinmoqda, bu obligatsiyalar portfellarini zararlamoqchi.
Zararlarni himoyalash
Kuchli AQSh dollarlari xalqaro investorlar uchun valyuta tavakkalchilik turi hisoblanadi, ya'ni nisbatan valyuta qiymatidan kelib chiqadigan xavf.
Ushbu valyuta xatarlari turli xil xorijiy investitsiyalarga, jumladan, qimmatli qog'ozlar, obligatsiyalar , amerika depozitar yozuvlari ("ADRs") va xalqaro almashinadigan fondlar ("ETF") va investitsiya fondlariga ta'sir ko'rsatadi . Yaxshiyamki, xalqaro investorlar bunday xatarlardan himoyalanish bilan bog'liq variantlarsiz.
Valyuta xavfidan himoyalanishning bir necha yo'li mavjud:
- Xalqaro XFK ETF - Ba'zi bir xalqaro ETFlar svoplar va boshqa lotinlarni qo'llash orqali chet el valyutasidagi harakatlardan himoyalanishadi. Bunday hollarda, investorlar chet el valyutasini AQSh dollariga almashtirish bilan bog'liq xatarisiz biron-bir tashqi savdoda ishtirok etadilar.
- Forex ETF va almashinuvlar - Xalqaro investorlar Forex ETFsga (valyutalar savatiga ega bo'lganlar) investitsiya qilish yoki chet el valyutasini bevosita Forex bozorida svoplar yoki boshqa savdolar orqali sotib olish yo'li bilan yanada qulayroq yondashuvni qabul qilishlari mumkin. Shuni ta'kidlash kerakki, ushbu strategiyalar odatda juda xavfli.
Riskten himoya qilish xatarlari
Qisqa muddatli va o'rta muddatli istiqboldagi valyutalar o'zgaruvchan va murakkabdir, hatto ba'zi hollarda uzoq muddatli istiqbolda ham noaniq bo'lishi mumkin. Ko'pincha, iqtisodiy o'sish foiz stavkalarining ko'tarilishi yoki kamayib ketishiga sabab bo'ladi, ammo pul siyosati choralari valyutani ishonchli tarzda bashorat qilish qiyin bo'lgan usullarda olib kelishi mumkin.
Natijada, uzoq muddatli investorlar ayrim hollarda o'z valyutasini muayyan valyuta risklariga qarshi himoya qilishni qayta ko'rib chiqishni istashi mumkin.
Xatarlarni chetdan keltirib chiqaradigan valyuta xatarlari bilan bog'liq ikkinchi masala, ular portfelga diversifikatsiyalashning bir elementini taqdim qilishdir. Axir kuchli dollar valyutani himoya qiladigan ETFlarga yordam berishi mumkin, ammo zaif dollar ularning tengsiz tengdoshlariga nisbatan zarar ko'radi. AQSh dollarining vaqt o'tishi bilan bir yoki chet el valyutasi savatchisiga nisbatan zaiflashishi sharoitida, ushbu diversifikatsiya qilish imkoniyatlaridan bozor xavfini yo'qotib qo'yadigan xalqaro investorlar.
Xulosa
Xalqaro investorlar xalqaro daromadlarni yaxshilashga yordam berish uchun AQSh dollari kuchli bo'lganda investitsiyalarni ETF yoki Forex vositalari bilan himoya qilishni istashlari mumkin. Albatta, ular bozorni noto'g'ri va vaqtinchalik yo'qotishlarga olib keladigan vaqtdir.
Uzoq muddatli investorlar diversifikatsiyani saqlab qolish va bozorni yaqindan kuzatib turadigan tajribali faol savdogarlar va investorlar uchun xavf-xatarlarni qoldirib borish uchun cheksiz ETFlarga tayanishni istashlari mumkin.