ADR nima?
Amerikalik depozitar yozuvlar yoki ADRlar xalqaro investorning vositalar to'plamidagi eng muhim narsalardan biri hisoblanadi. Buni ko'rib chiqaylik, quyidagi misolni ko'rib chiqaylik.
Frantsiyaga sarmoya kiritishni xohlayotganingizni ayting. Ulardan biri - Parijda brokerlik hisobini ochish, u erda pul sarflash, dollaringizni evroga aylantirish va frantsuz aktsiyalari uchun xarid qilish. Eng kam gapirish, bu juda murakkab va vaqt talab qiladigan jarayon.
Sizning hisobchingiz soliq davrida sizdan nafratlanadi.
ADRlar ushbu muammolarni bartaraf etish uchun mo'ljallangan. ADR - bu chet el kompaniyasining aktsiyalariga egalik qilish vakolati bo'lgan xavfsizlik. ADR sotib olganingizda texnik jihatdan to'g'ridan-to'g'ri chet el fondiga ega emassiz. Buning o'rniga siz o'zingizning nomingizdan depozitariy bankda saqlanadigan xorijiy aksiyalarning bir yoki bir nechta aktsiyalariga haq to'lash uchun qog'ozga egalik qilasiz.
Birinchi ADR 1927 yilda JP Morgan tomonidan amerikaliklar Britaniyadagi "Selfridges" aktsiyalariga investitsiya kiritish uchun yaratilgan. Bugungi kunda 70 dan ortiq mamlakatlarda joylashgan kompaniyalarning aktsiyalarini aks ettiruvchi 2200 dan ortiq ADR mavjud. Nyu-York Banki, JPMorgan, Deutsche Bank va Citigroup ADRni yaratadigan va chiqaradigan etakchi depozitariy banklar qatoriga kiradi.
ADRning mashhurligi yildan-yilga ko'payib ketdi, chunki ular kichik investorlar va professional pul boshqaruvchilariga ham o'xshash bir qator afzalliklarga ega.
Ushbu maqolada, ADR bilan bog'liq ayrim muhim afzalliklari va Kamchiliklari, xalqaro sarmoyadorlar sarmoya qilishdan oldin diqqat bilan ko'rib chiqish kerakligini ko'rib chiqamiz.
ADR-larning afzalliklari
Amerika Depozitariylarning kelib tushishi to'g'risidagi tushunchalari bir qator imtiyozlarga ega bo'lib, ular xalqaro investorlar uchun ideal imkoniyatdir, jumladan:
- Foydalanish qulayligi: ADR'larni IBM yoki Coca-Cola aktsiyalari kabi sotib olish va sotish mumkin.
- Xuddi shu broker: Xorijiy brokerlik hisobiga yoki yangi brokerga ehtiyoj sezilmaydi; Siz odatdagidek muomala qilayotgan bir xil brokerni ishlatishingiz mumkin.
- Dollar bo'yicha narxlanish: ADR uchun narxlar AQSH dollarida baholanadi va dividendlar dollar bilan to'lanadi.
- Yakuniy bozor soatlari: ADRs AQSh bozorida soatlab savdo qilishadi va Amerika qimmatbaho qog'ozlariga o'xshash kliring va hisob-kitob tartib-qoidalariga amal qilinadi.
- Customizatsiya: Qaysi davlatlarga yoki siz qiziqayotgan sohalarga qarab siz xohlagan portfelingizni sozlashingiz mumkin.
ADR ning kamchiliklari
Shu bilan bir qatorda, ADR ba'zi muhim cheklovlar va kamchiliklarga ega, jumladan:
- Cheklangan tanlash: Barcha xorijiy kompaniyalar ADR sifatida mavjud emas. Misol uchun, Yaponiyaning Toyota Motor kompaniyasi ADRga ega, ammo Germaniyaning BMW'si yo'q.
- Likvidligi: Ko'pgina kompaniyalarning ADR dasturlari mavjud, ammo ayrimlari juda nozik tarzda savdoga qo'yilgan bo'lishi mumkin.
- Ayirboshlash kursi xavfi: ADRlar dollargacha narxda bo'lsa ham, qulaylik yaratish uchun sizning sarmoyangiz hali ham xorijiy valyutalar qiymatining o'zgarishiga ta'sir ko'rsatmoqda.
- ADRs aktsiyalarga o'xshash bo'lgani uchun etarli darajada diversifikatsiyani ta'minlash uchun etarli miqdorda sotib olishingiz kerak. Shunday qilib, agar sizda etarlicha investitsiya mablag'lari tarqalmagan bo'lsa, 25-30 ADR (yoki undan ko'p) aytaylik, siz o'zingizning har xil portfelini yaratolmaysiz.
Boshqa fikrlar
Amerikalik depozitariylarning kelib tushgan murojaatlari xorijiy qimmatli qog'ozlar yoki an'anaviy AQSh aktsiyalariga nisbatan bir nechta noyob farqlarga ega.
Masalan, dividendlar bo'yicha soliqlar olinadigan darajada farq bor. AQSh aktsiyalari kabi dividendlar AQSHda soliqqa tortiladi AQSh aktsiyalaridan farqli ravishda, dividendlar ham kompaniyaning mamlakatiga soliq solinishi mumkin (garchi odatda homiylar tomonidan avtomatik tarzda ushlab turilsa ham). Investorlar AQSh soliqlariga kredit berishni tanlashi mumkin yoki ikki tomonlama soliqqa tortishning oldini olish uchun chet elda pul mablag'larini qaytarish uchun ariza berishlari mumkin.
ADRga sarmoya kiritishdan oldin siz o'zingizning portfelingizga ta'sir qilishni tushunish uchun moliyaviy maslahatchi va soliq maslahatchisi bilan maslahatlashishni xohlashingiz mumkin.
ADR ni qachon ishlatish kerak
Sizning belbog'ingiz ostida bir necha xalqaro investitsion tajribaga ega bo'lganingizdan so'ng, ADRs sizning portfelingizni sozlash yoki ma'lum kompaniyalar, tarmoqlar va mamlakatlarda maqsadli investitsiyalarni yaratish uchun kuchli vosita bo'lishi mumkin.
Moslashuvchanlik nafaqat ichki zaxiralarga kirish imkoniyatiga ega bo'lishdan ko'ra, o'zlarining xalqaro bozorlardagi bozorini kengaytirmoqchi bo'lgan investorlarga katta e'tibor qaratishi mumkin.
Agar siz xalqaro investitsiyalarga kirishni boshlayotgan bo'lsangiz, yaxshi xalqaro xamkorlik jamg'armasi yoki ETF-larga tayanib, siz asoslarni to'liq bilib olishingiz mumkin.