Home-Bias sektorlardagi xatarlarga investorlar taqdim etadi
Muammo shundaki, "uy qarshiligi" deb ataluvchi sarmoyadorlar investorlarni sektor kontsentratsiyasi shaklida juda ko'p xavfga duchor qiladi. Misol uchun, S & P 500 Qo'shma Shtatlardan tashqaridagi daromadlarning qariyb yarmini tashkil qilishi mumkin, ammo texnik sektor portfelning deyarli 21 foizini tashkil qiladi.
Texnologiya sektoridagi pasayish 2016 yil avgust holatiga ko'ra, Apple Inc. (AAPL) singari kompaniyalar portfelining 3 foizidan ortiq qismini tashkil etuvchi kompaniyalar bilan fojiali bo'lishi mumkin.
Ushbu maqolada, biz uyga qarshi tomonga qarashga va investorlarning xalqaro diversifikatsiya orqali xavfni qanday kamaytirishi mumkinligiga yaqindan qarab chiqamiz.
Ikki xil xavf
S & P 500 indeksining so'nggi o'n yilliklardagi faoliyati dunyoning qolgan qismiga nisbatan juda yupqa. Bu o'sish bir xil tarqalib ketgan deb taxmin qilish oson bo'lsa-da, qopqoq orqasida tezkor ko'rinish texnologiya sektori indeksning vazni ustidan hukmronlik qilgani va o'sishining asosiy omili bo'ldi. Texnologiya sanoati bilan S & P 500 korporatsiyasi 1993 yildan buyon moliya sanoati uchun atigi 0,33ga nisbatan 0,78ni tashkil etdi.
Qiziqarli tomoni shundaki, sektorning ma'lum og'irligi indeksning haqiqiy ta'sir darajasini aniq ko'rsatmasligi mumkin. Misol uchun, MSCI Kanada indekslari faqat energetikada taxminan 20 foizni tashkil qiladi, biroq uning qaytib kelishi energetika sohasi bilan juda kuchli aloqaga ega.
Buning sababi energetika sohasida ko'plab kompaniyalarning o'sishni aniqlashda energiya bahosiga tayanishi. Masalan, Kanada banklari energetika kompaniyalari uchun kreditlarning foiz stavkalarini oshirishlari mumkin.
Ko'pgina davlatlar muayyan sohaga haddan tashqari salbiy ta'sir ko'rsatishi yoki iqtisodiyot bilan aloqadorligi sababli sektor bilan o'zaro bog'lanishga moyil.
Xalqaro investorlar portfellarini yaratish jarayonida, ayniqsa, o'z mamlakatida diversifikatsiya qilish darajasini tahlil qilganda bu dinamikani bilishlari kerak. Muayyan sektorga ta'sir qilishning yuqori darajalari ushbu sektorda pasayish butun portfelga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkinligini anglatadi.
Diversifikatsiyani ta'minlash
Xalqaro investorlar o'zlarining portfelini tarmoqlardagi og'irliklar va o'zaro bog'liqliklarni hisobga olgan holda to'g'ri diversifikatsiya qilishlari mumkin. Sektorlar uchun teng miqdordagi muvozanatni saqlab turish har doim ham to'g'ri bo'lmasa-da, investorlar kamida portfelining haddan tashqari ta'sir ko'rsatsa yoki muayyan tarmoqlarga juda yaqin aloqadorligini bilishlari kerak. Agar shunday bo'lsa, bu tarmoqlardagi pasayish butun portfelida kutilmagan pasayishni keltirishi mumkin.
Birinchi qadam, har bir sektorning portfelida qancha vaznga ega ekanligiga e'tibor qaratish. Mustaqil zaxiralar portfeliga ega bo'lganlar uchun, Morningstarning bepul Instant X-Ray usuli, xalqaro og'irlik nuqtai nazaridan sektor og'irligini aniqlashning tezkor usuli hisoblanadi. Ayirboshlash savdosi bilan shug'ullanadiganlar (ETFlar) har bir fondning aktsiyalariga sektorning og'irliklarini aniqlash va ushbu qiymatlarni ETF ning umumiy portfelining ulushi bo'yicha baholashlari kerak.
Ikkinchidan, turli sohalardagi portfel korrelyatsiyasiga qarab. Onlayn vositani qidiruvchilar uchun InvestSpy tezda barcha portfellar uchun korrelyatlarni hisoblashi mumkin. Keyinchalik keng qamrovli echim izlashni istaganlar, Microsoft Excel yordamida o'z portfelining daromadlarini turli sektorlardagi daromadlar bilan taqqoslash va korrelyatlarni hisoblash uchun yaxshiroq bo'lishi mumkin. R yoki Python kabi statistik ilovalar ham ushbu tahlillarni bajarishda foydali bo'lishi mumkin.
Pastki chiziq
Xalqaro investorlar boshqa mamlakatlarga investitsiya qilish barcha turdagi xavflarni diversifikatsiya qilmasligini yodda tutishlari lozim. Sektorning kontsentratsiyalashuv xavfiga kelsak, investorlar o'zlarining portfelini har bir sektorga ta'sir qilishiga diqqat qilishlari kerak. Har bir sektor bilan korrelyatsiyani ko'rib chiqish juda muhimdir, chunki vaznlar iqtisodiyotning yagona energetika , texnologiya yoki tovar kabi bir umrga bog'liqligiga e'tibor bermaydi.