Valyuta tavakkalchiligida sizning portfelingizni qanday himoya qilish kerak
Ushbu maqolada, dollarning qaerdaligini qaerdan boshlash mumkinligi, kuchli dollar miqdori, investorlarga qanday ta'sir qilishi va har qanday stsenariyda xavfni kamaytirish uchun investorlar nima qilishi mumkinligini ko'rib chiqamiz.
Kuchli va zaif dollar
Global valyutalar mutlaq qiymatdan ko'ra bir-biriga nisbatan savdo qilish. Misol uchun, "dollar" sotmasdan " evro " sotib olmaysiz. AQSh dollari evroni narxi kursi sifatida tanilgan va har bir iqtisodning ishlashi va boshqa omillarga bog'liq. "Gçlü" dollar, har bir dollarning ko'proq valyuta birligini sotib olishini anglatadi, "zaif" dollar esa har bir dollar bir necha chet el valyutasini sotib oladi.
Qo'shma Shtatlar 1995 yildan buyon "kuchli dollar siyosati" ni saqlab kelmoqda, bu esa dollarlarni valyutalarga nisbatan devalvatsiyalash uchun ataylab harakat qilmasligini anglatadi. Shunday qilib, Qo'shma Shtatlar chet ellik aktsionerlarni xazinani sotib olishni rag'batlantirdi, inflyatsiya tekshiruvdan o'tkazildi va valyuta jahon moliyaviy tizimining asosiy qismiga aylandi, chunki u dunyodagi eng katta va eng moslashuvchan iqtisodiyotdir.
Kuchli dollarning foydasi shundaki, har bir dollar xorijiy valyutada narxlangan mahsulotlarning ko'proq miqdorini sotib oladi, ammo savdo-sotiq mahalliy mahsulotlar xorijiy iste'molchilar uchun qimmatroq. Xitoyda esa, bu AQShning 483,9 milliard dollarni import qilgani, 2015 yilda esa Xitoydan 116,2 milliard dollarni tashkil etadi.
Bu populist siyosatchilar orasida mashhur siyosiy maqsadga aylangan rekord 367 milliard dollarni tashkil etdi.
Investitsiyalarga ta'siri
Dollarning baholashi AQShning ichki investitsiyalari va xorijiy investitsiyalarga katta ta'sir ko'rsatadi.
Kuchli dollar 1990 yillar davomida inflyatsiyani saqlab turishga yordam berdi, ammo 2008 yilgi Buyuk Tiklanishdan so'ng, dollar o'sishi Federal Rezervning ishini yanada qiyinlashtirdi. Markaziy bank qarz olishni va iqtisodiy o'sishni oshirish uchun ko'proq inflyatsiyani ko'rishni istaydi, ammo kuchli dollar bu imkonsiz qiladi. Federal zahira raisi Janet Yellenning so'zlariga qaraganda kuchli dollar, shuningdek, ichki talabni qisqartirishi va aniq eksportni kamaytirishi mumkin.
Dollarning global zahira valyutasi maqomi boshqa davlatlar ham uning barqarorligiga tayanadi. AQSh dollarining nisbatan arzonligi sababli, rivojlanayotgan bank bo'lmagan qarz oluvchilar $ 3 trlndan ortiq dollar qarzlarini to'pladi. Rivojlanayotgan dollar - va rivojlanayotgan bozor valyutalarini zaiflashish - dollar qarzlarini mahalliy valyuta daromadlarida to'lash uchun qimmatga tushirish orqali muammolar keltirib chiqarishi mumkin.
Portfelni rag'batlantirish
Investorlarning valyuta harakatlariga qarshi portfelni haydashlari uchun ko'plab usullar mavjud, biroq valyuta bilan himoyalangan valuta aylanmasi ("ETF") eng mashhur hisoblanadi.
Ushbu mablag'lar odatdagi fond kabi oddiy indeksni ko'paytiradi, biroq oldindan kelishilgan kurs bo'yicha chet el valyutasini dollarga aylantirish imkonini beradigan qisqa muddatli muddatli shartnomalar. Maqsad valyuta harakatlarining dollar funktsiyalari bilan bog'liq portfel ko'rsatkichlariga ta'sirini minimallashtirishdan iborat.
Charlz Schwabning Mishel Gibley quyidagi muhim omillarni ko'rib chiqadi:
- Miqdori kamayganligi: valyuta-hasharga solinadigan fondlar, 1969 va 2016 yillar orasida MSCI EAFE indeksi bilan taqqoslangan ma'lumotlarga ko'ra, noma'lum portfellarga qaraganda kamroq volatillikni namoyon etishga moyildir.
- Uzun va boshqalar. Qisqa muddatli: valyuta-hijobli mablag'lar qisqa muddatli davrda ancha oshdi, chunki dollar boshqa valyutalarga nisbatan ko'tarildi, ammo uzoq muddatli foyda yo'q.
- Xarajatlar: Valyuta-hijobli jamg'armalar yuqori xarajat stavkalariga mos kelmaydigan mablag'larga qaraganda yuqori bo'lsa, investorlar shuningdek, ko'chirish narxini va taklif / so'rovni to'lashi kerak.
- Diversifikatsiyalash: Xalqaro ETFlar investitsiya portfelini diversifikatsiya qilish uchun mo'ljallangan, ammo valyuta qiymatining ta'sirini kamaytirish bu diversifikatsiyani kamaytirishi mumkin.
Umuman olganda, uzoq muddatli investorlarning aksariyat qismi o'z xarajatlarini qoplamagan mablag'larga tayanishi kerak, chunki ular kamroq xarajatlar va yuqori diversifikatsiyani ta'minlaydigan yuqori daromad keltiradi. Biroq muayyan vaziyatlardan foyda olishni istaydigan qisqa muddatli va faol investorlar xavfni kamaytirish yoki muayyan stsenariylarni kapitalizatsiya qilish uchun valyuta bilan himoyalangan mablag'larni ko'rib chiqishni istashlari mumkin.
Pastki chiziq
Qo'shma Shtatlar tarixan kuchli dollar siyosatini olib borgan, ammo bu dinamikalar Prezident Trumpning mahalliy ishlab chiqarish va eksportga yo'naltirilganligi bilan o'zgarishi mumkin. Siyosat hozircha noma'lum qolishi mumkin bo'lsa-da, investorlar kuchli va zaif dollarlarning investitsiyalarga qanday ta'sir qilishini yodda tutishlari kerak. Shu bilan birga, uzoq muddatli investorlar ushbu xavflarni e'tiborsiz qoldirishni va eng yaxshi xavf-xatarni qaytarib olish uchun mablag'lar hisobidan ushlab qolishni istashlarini ta'kidlash muhim.