Raqobatchining shaxsiy boshqariladigan hisobni afzal ko'rishini tushunish
Darhaqiqat, firmalar chegara qiymatini $ 1,000,000 dan $ 10,000,000 ga qadar yuqori darajaga ko'tarishdi.
Alohida boshqariladigan hisob nima? Nima uchun ayrim aktivlarni boshqarish kompaniyalari ularga taklif qilmoqda? Iqtisodning yuqori sinfidagi juda ko'p odamlar qanday foyda keltirmoqda va nima uchun bunday? Bu juda katta savollar. Men bu maxsus investitsiya vositalarini yaqinda o'z xususiy oilaviy ofisim va global aktivlarni boshqarish firmasi bilan birgalikda ishga tushirganimdek o'tirib, tushuntirish uchun yaxshi vaqt bo'lishi mumkin deb o'ylardim.
Shaxsiy boshqariladigan hisob qanday ishlaydi?
Ehtimol, kontseptsiyaga befarq bo'lmagan taqdirda, alohida boshqariladigan hisobni tushintirishning eng oson usuli , o'zaro fondning tuzilishi haqida o'ylashdir. Siz aktsiyalarni sotib olsangiz, kompaniya yoki ishonch (o'zingizning fondingiz) ushbu pulni va direktorlar kengashining yoki vasiylik kengashining o'ziga xos xususiyatlariga qarab ishga yollagan portfel boshqaruvchisini oladi, so'ngra ushbu kapitalni Fond mandatiga muvofiq ajratadi.
Ushbu mandat Evropada ko'k chip zachiralarni sotib olmaydimi yoki S & P 500 kabi birja indeksining qoidalariga rioya qiladimi? Portfelga menejerga ma'muriy yig'im to'lanadi, kassa odatda (odatda juda kichik) ish haqini oladi va siz ko'p vaqt va kuch sarf qilmasdan keng tarqalgan diversifikatsiya qilishingiz mumkin.
Ushbu jamg'arma ajoyib hissa qo'shadi, agar fondning aktsiyadorlik maqomiga ega bo'lsa-da, lekin ba'zi kamchiliklar mavjud. Portfel boshqaruvchisiga hech qachon javob berolmaysiz. Uning ismini yoki uning nimaga o'xshashligini ham bilmasligingiz mumkin. Portfel sizning noyob ehtiyojlaringiz yoki soliq holatiga moslashtirilmaydi. Ba'zi g'alati holatlarda, agar siz fondga pul yo'qotsa ham, katta soliqlar to'lashni to'xtatishingiz mumkin . Indeks metodologiyasini yashirincha o'zingizning (mening fikrimcha) zararga aylantirayotgani haqida tashvishlanishingiz kerak. Ehtimol, kamida yarim o'nlab boshqa e'tirozlar haqida o'ylashingiz mumkin.
Alohida boshqariladigan hisob bilan bu masalalar hal qilinishi mumkin. Birgalikda fond yoki indeks fondiga ega bo'lish o'rniga bankning ishonch bo'limi yoki ro'yxatdan o'tgan broker-dileriga global valyuta hisob raqamini ochasiz . Keyin Portfolio menejerining ro'yxatdan o'tgan investitsion maslahatchi firmasi bilan maslahat shartnomasi tuzasiz . Shartnomaning tafsilotlari juda ko'p narsaga bog'liq bo'ladi. Ko'pchilik ochiq yoki yillik, qimmatli yoki arzon bo'lishi mumkin bo'lgan, oldindan to'lanadigan yoki qarzdor hisoblangan ochiq yillik haqni to'laydi. Boshqalar esa ishlash to'lovi kelishuviga rozi bo'lishlari mumkin (shuningdek, "pul to'lovlari" deb nomlanadi).
Agar foyda daromadi (agar siz investorning buyrug'i bo'yicha faqat tanlovda mavjud bo'lsa, bu sizning investitsiyangizdan tashqari, sizning investitsiyangiz sizning istisnosiz tashqari, eng kamida 1,000,000 AQSh dollari miqdoridagi investitsiya yoki maxsus maslahatchi yoki $ 2,000,000 uy).
Konsultativ-kontrakt jarayonining bir qismi sifatida siz portfel rahbariga vasiylik hisobvarag'i bo'yicha ixtiyoriy vakolatlar berasiz. Ya'ni, u, yoki ular (agar u bir necha odamning qo'mitasi bo'lsa) sizning nomingizdan savdoni joylashtirishga qodir. Quvvat, sizning qimmatli qog'ozlar portfelini, obligatsiyalaringizni yoki boshqa har qanday qimmatli qog'ozlaringizni portfel siyosati hujjati va investitsiya vakolati munosabatlarning boshlanishida qayd etilgan bo'lishi mumkinligini o'z ichiga oladi. Siz o'zingizning hayotingiz haqida gapirasiz, xuddi siz o'zingizning fondingiz bilan bo'lganidek, ko'p hollarda sizning arizangizni qabul qilmaguningizcha, savdolarni ko'rmayapsiz.
Ushbu bayonot kelganda "XYZ jamg'armasi" ni ko'rmaysiz. Siz va shaxsiy zaxiralar orasidagi parda - va fond jamg'armasi o'zi investitsiyalar emas, balki qonuniy tuzilma sifatida indeks fondlari, shu jumladan, shaxsiy fondlardan iborat bo'lgan barcha kapital fondlari. "Men o'zimning shaxsiy zaxiralariga ega emasman" degan narsa yo'q, bu faqat bu zaxiralarni tanlash usulidan foydalangan narsa - bu o'chirildi. Siz kukun ostida pastki iqtisodiy xaqiqatni ko'rasiz.
Shaxsiy boshqariladigan hisobingiz uchun mandatni belgilash
Shaxsiy boshqariladigan hisobingizning investitsiya vakolati siz tanlagan firma yoki portfel boshqaruvchisiga qarab, vahshiy tarzda farq qilishi mumkin. Agar siz an'anaviy, qadimgi maktabga asoslangan, masalan, mening oilam bo'lmish guruhni topsangiz, siz kam daromadli, uzoq muddatli, asosan passiv xolding bilan va soliq samaradorligini maksimal darajada oshirish istagida qolasiz. . Xavfsizlikning marjini ta'minlashga qaratilgani kabi, qimmatli qog'ozlar qiymatini sotib olish paytidagi bozor qiymati kam bo'lsa ham, ichki qiymatlar qo'llab-quvvatlanadi . Boshqa tez-tez aylanishi mumkin bo'lgan boshqa firmalar ham bor, ular bir necha oy ichida sizning manzilingizdan pozitsiyaga chiqishiga sabab bo'lgan sarmoya kiritishingiz mumkin. Hatto jadvallardan ma'nolarni chizishga urinishingiz mumkin (hatto yozib qo'yish ham meni nafrat bilan to'ldiradi, ammo bunday katta ishqalanish xarajatlariga va ertelenen soliq imtiyozlari yo'qligiga qaramay). Diniy investitsiyalarga ixtisoslashgan firmalar, tamaki va farmatsevtika zaxiralari kabi narsalarni olib tashlash (abort qilish ehtimoli tufayli). Dunyoning ma'lum qismida pul ishlashga ixtisoslashgan firmalar mavjud. Ular mahalliy tilni o'qiy oladigan va GAAP bo'lmagan moliyaviy hisobotlarida o'qitiladigan tahlilchilar bilan ishlaydi.
Boshqacha qilib aytganda: agar xohlasangiz, u erda yaxshiroq yoki yomonroq narsa borligi ehtimoldan yiroq. Istasangiz konservativ yoki spekulyativ bo'lishi mumkin. To'liq to'lanadigan, cheklanmagan, dividendlar to'laydigan aktsiyalarni va odobsiz miqdorda leverageni ishlatish, oyga otish va faqat uch dyuymli qalinligi bilan birgalikda, siz olgan xatarlarni tushuntirish uchun oshkorliklar to'plami).
Shaxsiy boshqariladigan hisobning sabablari odatda alternativlardan ustun turadi
Muhim sabablarga ega bo'lganlar uchun alohida-alohida boshqariladigan hisob-kitoblar ko'pincha eng yaxshi variant hisoblanadi. moliyaviy resurslar va kelishuvdan maksimal darajada foydalanish uchun muvaffaqiyatga erishdi. Bunga quyidagilar kiradi, ammo ular bilan cheklanmaydi:
- Keyinchalik katta soliq va soliq samaradorligi. Pulni ko'tarish uchun aktivlarni sotmoqchi bo'lasizmi yoki portfel boshqaruvchisi muvaffaqiyatli pozitsiyada daromad olishni istaydi, shuning uchun hisobda aniq kapital qoladi, alohida boshqariladigan hisob bilan siz soliq yig'imi sifatida ma'lum strategiyaga qo'shilishingiz mumkin. To'g'ri yo'l bilan amalga oshirilgan soliq yig'imi sizning daromadingiz bo'yicha umumiy soliq stavkangizga yaxshi qo'sha oladi, bu sizning uzoq vaqtlarga cho'zilib ketganda sezilarli farqni keltirib chiqaradi, ayniqsa, agar siz soliq to'lovi yuqori bo'lsa. Bundan tashqari, muayyan aktsiyalar fondini xayr-ehson yoki sadaqa qoldig'ini ishonch yoki sovg'a sifatida farzandlaringizga yoki boshqa oila a'zolaringizga topshirishingiz mumkin. Alohida boshqariladigan hisob qaydnomasi sizni istagan joyga va soliķ đisobiga kamroq sarflashni osonlashtiradi.
- Axloqiy va axloqiy masalalarni hisobga olish qobiliyati. Qisqacha aytilganidek, ayrim odamlar o'zlarining indeks fondlari orqali sigaretani yoki abortingni sotish kabi narsalardan foydalandilar. Yana boshqalar qurol ishlab chiqarish zavodlari yoki neft burg'ulash mashinalariga ega bo'lishni xohlamaydilar. Alohida boshqariladigan hisobga olish bilan, bu tashvish deyarli hech qanday harakat bilan yuvilishi mumkin.
- Sizga va oilangizga xos bo'lgan xavf-xatarlarni sozlash va shaxsiy vaziyatlarni bartaraf etish qobiliyati. Keling, siz qarzsizsiz va o'zingizning ishingizni yo'qotgan taqdirda oilangizni himoya qilish uchun yillik 4% daromad keltiruvchi zaxira oqimini yaratmoqchisiz. Yoki, ehtimol siz meros qilib olgan ishonch jamg'armasining ishonchli vakilisisiz, lekin bu korpusdan hech qanday narsalarni muhofaza qilish sabablarini istamaysiz. Buning o'rniga, siz ishonchning o'zini dividendlar to'lamaydigan aktivlarga sarflashini istaysiz, shuning uchun ishonch darajasida daromad solig'i solig'i yo'q (bundan oldin muhokama qilingan soliq samaradorligiga qaytamiz). Biroq, siz o'zingizning teng huquqlaringiz bo'lgan firmalarning moliyaviy jihatdan mustahkam balanslar bilan mustahkam bo'lganligini bilmasangiz, siz tungi vaqtda uyqun bo'lolmaysiz (siz uchun aviakompaniyasi yo'q!). Ehtimol, siz Germaniyaga pensiya olish uchun ko'chib o'tishni rejalashtirmoqdasiz va valyuta riskini oraliqda kamaytirishni xohlaysiz, shuning uchun siz portfelingiz tomonidan ishlab chiqarilgan dividendlar, foizlar va ijaraga beriladigan pullarni ishlatish imkoniyatiga ega bo'lasiz. Bunday narsalar alohida boshqariladigan hisob bilan oson. Vaziyatingiz qanday bo'lishidan qat'i nazar, sizning pulingiz boshqa mexanizmdan ko'ra ko'proq samarali ishlashi mumkin.
- Inson doktrinasi. Siz telefoningizni olib, elektron pochta yuborishingiz va boylikni nazorat qilish uchun mas'ul bo'lgan shaxs bilan suhbatlashishingiz mumkin. Savol berishingiz mumkin, o'tirib, bir chashka qahva ichishingiz mumkin, hatto o'zingizning maqsadlaringiz uchun pulingizni yaxshiroq ishlaydigan strategiya topasiz. U qo'ng'iroq markazida boshqa tasodifiy odam bilan shug'ullanish bilan bir xil emas. Sizning ko'p mehnatingiz bilan ishlashingiz mumkin bo'lgan shaxs sizning farzandlaringiz va nabiralaringizning shaxsiy hisobini bir kunda boshqarishda yordam berishi mumkin.
Nima sababdan qat'iy nazar, ko'plab investorlar, murabbiylar, murakkab va etti yoki sakkizta figuraga ega bo'lgan investorlar o'zlarining alohida boshqariladigan hisobini o'z ichiga olishi mumkin bo'lgan shaxsiylashtirilgan moliyaviy xizmatlar rejasiga ega bo'lishlari kerak.