RIA ning nima ekanligini va yangi investorlar uchun nima qilishiga umumiy nuqtai
Har bir ro'yxatga olingan investitsion maslahatchi, ko'pincha 65 yoki 65-sonli Series-66 seriyali firmaning o'zi boshqaradigan tartibga solish organi tomonidan amalga oshiriladigan litsenziyalash yoki ekspertiza talablariga javob beradigan shaxslar va ayollar tomonidan taqdim etiladi. Ba'zida bu talablar, agar u Chartered Financial Analyst yoki CFA kabi rivojlangan professional sertifikatga ega bo'lsa, voz kechilishi mumkin. Mustaqil RIAlar holatida vakili firmaning o'zi yoki hamkori hisoblanadi. Katta moliyaviy institutlar uchun RIA, ehtimol, ota-xolding kompaniyasining sho''ba korxonasi hisoblanadi.
Ro'yxatga olingan investitsiya maslahatchilarini boshqa firmalardan farq qiladigan narsalardan biri bu ishonchli vazifaga bog'liqdir . Bu amerika huquqiy tizimidagi eng yuqori darajadagi tibbiy yordam standartidir va RIA har doim mijozning o'z manfaatlarini o'zida qo'yishini talab qiladi.
Bu, birja brokerlarining soliqqa tortiladigan hisob-kitoblar bo'yicha ushlab turiladigan "muvofiqlik" standartidan ko'ra ancha qattiqroq qoidadir.
Haqiqiy dunyoda ro'yxatdan o'tgan investitsion maslahatchisi qanday vazifani bajaradi?
Eski kunlarda ro'yxatga olingan investitsion maslahatchi yuqori malakali aktivlar boshqaruvchisiga ega bo'lishi mumkin, bu esa mijozning pulini uchinchi tomonga tashqaridan tashqariga olib chiqmasdan, shaxsiy aksiyalar , obligatsiyalar , REITlar va boshqa qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilishi mumkin; butun kun davomida stol ortida o'tirishga etarli bilim va tajribaga ega bo'lgan erkak yoki ayol, shuningdek, balans , daromad hisoboti , yillik hisobotlar va 10-K shakllari , ishonchli vakillar va boshqa imkoniyatlar haqida eng yaxshi uzoq muddatli xavf - mijozlarga yaxshi daromad keltiruvchi qulayliklar.
Bugungi kunda tarmoqni tezkor o'rganish shuni ko'rsatadiki, RIAsning kichik bir qismi bu rolga kiradi. Aslida, men o'z boshimdan ro'yxatdan o'tgan investitsion maslahatchilarni bir nechta toifaga ajratib qo'yaman, ular asosiy ikkita aktiv boshqaruv kompaniyasi va an'anaviy investitsion konsultantlar yoki moliyaviy rejalashtiruvchilar bilan ta'minlangan asosiy funktsiyaga asoslangan.
Asset boshqaruvi korxonalari ro'yxatga olingan investitsion maslahatchi sifatida tashkil etilgan
Ular - qimmatli qog'ozlar va obligatsiyalar kabi yakuniy qimmatli qog'ozlarga ishlash uchun pul qo'yadigan halol va muqaddas investorlar; 10-K daftarlarini o'qiyotgan va Bloomberg mashinalariga qaragan odamlar. Ular maxsus pullardagi mijozlar uchun portfellarni to'g'ridan-to'g'ri pul yoki mablag 'bilan almashtirish evaziga boshqarishlari mumkin, ular o'zaro fondlarni , indekslar fondlari va valyuta ayirboshlash fondlarini boshqarishi yoki boshqarishi mumkin, ular xizma fondlarni boshqarishi mumkin. Umuman olganda, ular moliyaviy rejalashtirish va mablag'larni boshqarish bilan shug'ullanmaydi. Ularning vazifasi pul to'plash va uni investitsiya vakolati bo'yicha yakuniy qimmatli qog'ozlar bilan ishlashga topshirishdir .
Barcha aktivlarni boshqarish kompaniyalari ro'yxatdan o'tgan investitsiya maslahatchilari sifatida tashkil etilmaydi, biroq ularning ko'pchiligi hurmatga sazovor.
Mening firmani Kennon-Green & Co., sheriklari, oila a'zolari va tashkilotlari uchun eng kamida 500,000 AQSh dollari bo'lgan investitsiya aktivlari uchun boy va yuqori qiymatga ega bo'lgan qimmatbaho portfellarni loyihalashtiradi, quradi, nazorat qiladi va saqlaydi. o'z mol-mulkini o'z oilamning poytaxti bilan birga ishlashga qo'ydi. Bizning mijozlar ushbu qimmatbaho qog'ozlar, obligatsiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlarni o'zining shaxsiy hisob-varag'ida saqlaydi deb umid qilamiz. Boshqa aktivlarni boshqarish kompaniyalari orasida Franklin Templeton, Vanguard, PIMCO va BlackRock ham bor.
Ko'proq ma'lumot olish uchun, menejmentni boshqarish kompaniyalari haqidagi maqolamni o'qing.
An'anaviy investitsiyalar bo'yicha maslahatchilar va moliyaviy rejalashtiruvchilar, ro'yxatdan o'tgan investitsion maslahatchi sifatida tashkil etilgan
RIA sanoatining katta qismi bu shaxslar va oilalar bilan o'tiradigan, kerak bo'lgan narsalarni aniqlaydigan erkaklar va ayollar bo'lgan, keyinchalik aktivlarni taqsimlashni tavsiya etadigan firmalardir.
Investitsiya maslahatchisi mijozning mablag'larini rejalashtirish bo'yicha talablarga javob beradigan, pensiya hisobvarag'ida majburiy tarqatish talablarini boshqarish yoki 529 kollejni tejash rejasini topishga yordam beradigan narsalarga e'tibor qaratishni istaydi. Ular fond bozori qulashi paytida mijozning qo'lini ushlab turish uchun bor. Ushbu qoldiqning ayrim investitsiya maslahatchilari soliq maslahatchilari va soliq hisobchilari kabi boshqa mutaxassislar bilan munosabatlarga ega bo'lishi mumkin, ular mijozlarga oilaviy ishonuvchilarni tuzishda yordam berishi yoki ehtiyotkor rejalashtirish orqali ko'chmas mulk soliq yukini kamaytirishga yordam berishi mumkin.
Investitsiya maslahatchilarining bunday turlari ko'pincha mijozlar aktivlarini investitsiyalashga nisbatan o'z huquqlariga egadirlar, lekin aktivlarni boshqarish o'rniga, ular mijozlar o'zaro fondlarni, indekslar fondlarini va birjadan tashqarida savdoga qo'yilgan mablag'larni sotib olishlari yoki aktivlarni boshqarish kompaniyalari bilan ishlarni tashkillashtiradi. yuqori darajali mijozlarga ega bo'lgan holda, aktivlarni boshqarish kompaniyasi bilan global boshqaruvda uchinchi tomon aktivlarini boshqaruvchi platforma orqali alohida boshqariladigan hisoblarni ochish. So'nggi yillarda ushbu turdagi biznes bilan shug'ullanuvchi qator investitsiya maslahatchilari aktivlarni boshqarish bo'yicha autsorsingni "eng yaxshi amaliyot" deb o'ylashni boshladilar, shuning uchun ular mijozning ehtiyojlariga e'tibor qaratishlari va pulni boshqarishmaydi. Qo'shimcha haq to'lanadigan qatlamni oqlash mumkinmi yoki yo'qmi, mijoz hal qila olmaydi.
Yangi sarmoyadorlar uchun yanada ko'proq aql bovar qilmaslik - bu ba'zi aktivlarni boshqarish kompaniyalarining ushbu moldada o'z maslahatchilari bo'lganligi, shuningdek mijozlarni firma aktivlarini boshqarish bo'yicha mahsulot va xizmatlarga yo'naltirish; ikkita alohida va alohida operatsion qitish. Vanguard, JP Morgan va UBS bularning misollari. Hatto boshqa chalkashliklarni qo'shib qo'yish, ba'zida bunday bo'lmasa, bunday bo'lmasligi mumkin. Misol uchun, mashhur Sharqiy sohilda ro'yxatga olingan investor maslahatchisiga murojaat qiling. Bu, albatta, aktivlarni boshqarish kompaniyasi. Odatda boshqariladigan barcha mijozlar balanslari uchun investitsion kapitalga to'g'ri 1,50% miqdorida mablag 'sarflanadi va hisobni ochish uchun 5 mln. Dollardan 10 mln. Bundan tashqari, jamoatchilikka ochiq bo'lgan yoki o'z mijozlari nomidan boshqa investitsiya maslahatchilari tomonidan xarid qilingan bir necha investitsiya fondiga homiylik qiladi. Uzoq vaqt davomida qoniqarli ishlarni amalga oshirgan ushbu mablag'lar firmaning 1,25% boshqaruv badalini to'laydi. Ushbu firma ba'zida o'z xususiy mijozlariga investitsiya fondining aktsiyalarini sotib oladi. Bu erda farqi shundaki, o'zaro fond alohida hisob bilan ishlayotgan kishilar tomonidan boshqariladi, chunki ular o'z mijozlariga pulni tejashga yordam berishlari mumkin, bu esa har yilgi 0,25 foizdan siqib olinadi, chunki firma 1,50% xususiy mablag'larga investitsiya qilingan xususiy hisob raqamlari.
Birja brokerlari ro'yxatga olingan investitsiya maslahatchilari emas
Odatda, yangi investorlar, odatda, tushunmaydilar, chunki Eduard Jons kabi mintaqaviy brokerlik uylari ro'yxatdan o'tgan investitsiya maslahatchilari emas, balki broker-dilerlardir. Bu sizning investitsiya maslahatchisi sifatida sizning aktsiyadorlik brokeringizga murojaat qilsangiz ham xuddi shunday emas. Ushbu broker-dilerlar bir xil fiduciar topshiriqlarga ega emaslar, chunki RIAlar soliqqa tortiladigan hisoblarga ega. Bundan tashqari, ko'plab RIAlar faqat pulli modelda ishlaydi, ya'ni ularning daromadlari boshqariladigan aktivlar bo'yicha to'lovlar, ob-havo to'lovlari, soatlik ish haqi yoki boshqa harajatlardan olinadi (qo'shimcha ma'lumot olish uchun, ro'yxatdan o'tgan investitsiya maslahatchisi to'lovlarini o'qib chiqing). Aksariyat brokerlar, aksincha, komission to'lovlar bo'yicha daromad olish, mijozlarga savdo-sotiq yuklari bilan o'zaro mablag'larni sotib olish, mijozlarga sotib olishni ishontiradigan annuitetlarni to'ldirish va boshqalar.
Oilamning pulini boshqarish uchun men QRBni ishga olishim kerak bo'lgan narsalar haqida
Men Kennon-Green & Co kompaniyasining boshqaruvchi direktori bo'lmasam, oilamning sarmoyalarini boshqaradigan investor maslahatchi bo'lishni istasam, nima qilishim kerak? Men ro'yxatdan o'tgan investitsion maslahatchi uchun nima izlayotganingizni bilib oldim, ammo shaxsiy javobim quyidagilarni o'z ichiga oladi:
- Men RIA-ni haq to'lanadigan ish asosida topishni istayman, chunki u qiziqish nizolarini sezilarli darajada kamaytiradi deb o'ylayman. Men ular uchun menga to'g'ri bo'lgan narsalarga asoslangan investitsiyalarni tanlashlarini xohlayman, chunki ular menga ma'lum bir fond yoki mahsulotni surish uchun haq to'lashadi.
- Haqiqiy menejment kompaniyasi bo'lgan RIAni topmoqchi bo'ldim, shuning uchun men va kompaniyaning vakillari hech qanday vositachisi bo'lmagan va noyob holatlarda (masalan, kichik hisoblarsiz shaxsiy qimmatli qog'ozlar yoki zanjirlar uchun o'lchov yoki sanoatda sezilarli darajada baholanmagan taqdirda dori vositalari kabi ba'zi sanoat tarmoqlarida soqol yondashuvidan vaqti-vaqti bilan foydalanish).
- Men RIAning egalari va xodimlariga o'xshash va ayrim hollarda o'z kapitalim uchun ishlatiladigan bir xil qimmatli qog'ozlar va strategiyalarga o'zlarining oila pullarini muayyan miqdordagi mablag'iga ega bo'lishini xohlayman.
- Men RIA egalarining va xodimlarining mustaqil ravishda boy bo'lishini xohlayman.
- Men RIA'da oqilona ish haqi talab qilmoqchiman. Men uchun, bu mutlaq yuqori darajadagi demak, odatdagi sharoitlarda to'lashga tayyor bo'lganimning eng ko'pi, yil davomida boshqaruv ostida bo'lgan aktivlarning 1,50 foizini tashkil etadi, agar kichik hisoblar bilan osonlik bilan joylasholmasa. Passiv bilan boshqariladigan xususiy indeks hisoblari kabi ma'lum strategiyalar uchun, to'lovlarning sezilarli darajada past bo'lishi ehtimoldan xoli emas, ehtimol 0,25 foizni tashkil etishi mumkin, ammo 1,50 foizdan yuqori ishlamasligim uchun yarim million dollardan ortiq ishni bajarish kerak. QQB men ishlashga tayanishga tayyor bo'lgan hollarda, men pul qilmasam, pul topolmayman, foyda keltirsam, daromadni qisqartiraman.
- RIA portfelining menejerlari tomonidan har chorakda hozirgi fikrlarini batafsil bayon qilishni xohlayman.
- RIA yangi mijozlarga eshiklarini yopishni istashini xohlayman, agar ular boshqaruvidagi jami aktivlar yangi imkoniyatlar ochish va undan foydalanish uchun muammo tug'diradigan muammolarni keltirib chiqaradigan bo'lsa, savdoning miqdori kam bo'lsa.
- Mening portfelimni o'z holatlarimga moslashni xohlayman.
- Men o'zimning aktivlarimni bankning ishonch bo'limi kabi uchinchi tomonning qo'riqchisi tomonidan ushlab turishlarini istayman, chunki ular oqilona saqlash tartib-qoidalariga rioya qilgan va tog' jinsli mustahkam balansga ega bo'lgan.
Men o'z advokatlarim, soliq mutaxassislari va boshqa rejalashtirish ehtiyojlarini alohida-alohida muhokama qildim.
Siz ko'rib chiqayotgan har qanday investitsiya maslahatchisining ADV shaklini olishni unutmang
Shuningdek, siz RIA ning ADV shaklini olishni rejalashtirmoqdasiz, bu esa firmaning biznes amaliyoti, qaror qabul qiluvchilarning ta'lim va kasbiy tajribasi haqida har xil ma'lumotlarni taqdim etadi. masalan, bankrotlik yoki firibgarlik uchun sanktsiyalar), odatdagi to'lovlarni tartibga solish, ish haqi chegirmalari uchun to'xtash nuqtalari, billing shartlari va boshqalar. Misol uchun, ba'zi firmalar universitetlar yoki diniy muassasalar uchun e'lon qilingan to'lovlar miqdorini sezilarli darajada kamaytirishi mumkin. Bir RIA uchinchi chorakda uchinchi chorakda mijozlar hisob-kitoblarining sof tasfur qiymatining suratini, ikkinchisining har chorakning so'ngida har chorakning oxirida taqdim etilgan xizmatlar uchun qarzlaridagi hisob-kitoblarni taqdim etishi mumkin. balans usuli.