Larry jamg'armasi ta'rifi, ta'rifi va yangi investorlar uchun ma'lumot
Ushbu maqolada, men qanday to'siq jamg'armasi borligini tushuntirmoqchiman, sizga to'siq jamg'armalarining qanday ishlashi orqali yura olasiz va xoziya fondiga investitsiya kiritish bilan bog'liq boshqa tafsilotlarni qisqartiraman.
Larry jamg'armasi nima?
Birinchidan, sizni bu erga olib kelgan savolga javob beraylik. Bir to'siq jamg'armasi o'ziga xos investitsiya turi emas. Buning o'rniga, u pul boshqaruvchisi yoki ro'yxatga olingan investitsion maslahatchi tomonidan investitsion tuzilmani tashkil qiladi. Ushbu to'plangan investitsiya strukturasi odatda cheklangan hamkor yoki cheklangan jamiyat sifatida tashkil etiladi. (Oxirgi o'n yilliklar mobaynida MChJning raqobatbardosh shakllardagi afzalliklari sababli ancha keng tarqalgan.) Avvalgi yillarda sobiq Uorren Baffettning kommandit shirkatlari - bundan oldin an'anaviy korporatsiyalar hatto Benjamin Grahamning Graham-Newman korporatsiyasi foydalanilgan.)
Larry jamg'armasi nima qiladi?
Xoja moliyalash fondi xodimi menejeri chet ellik sarmoyadorlar tomonidan pulni ko'taradi va keyinchalik uni foydalanishga va'da qilgan strategiyaga muvofiq sarmoya kiritadi. "Uzoq muddatli" qimmatli qog'ozlar bo'yicha ixtisoslashgan to'siqli fondlar mavjud, ya'ni ular faqat oddiy aktsiyalarni sotib olishadi va qisqa muddatga sotishmaydi .
Xususiy sarmoya bilan shug'ullanadigan xizcha mablag'lari mavjud, ya'ni xususiy korxonalar sotib olinadi, ularni tez-tez qabul qiladi, operatsiyalarni takomillashtiradi va keyinroq xalqqa taklifni qo'llab-quvvatlaydi. Hoji moliyalashtiradi, u savdo-sotiq zaxiralariga egalik qiladi . Ko'chmas mulkda ixtisoslashgan to'siq fondlari mavjud. Ayniqsa, patentlar va musiqiy huquqlar singari ixtisoslashtirilgan aktivlar sinfida ishlash uchun pul qo'yadigan xojaviy mablag'lar ham mavjud. Qisqacha aytganda, to'siq fondlari deyarli har bir narsada ixtisoslashtirishi mumkin.
XRM jamg'armalari ularning nomini qaerdan olishdi?
Avvallari ko'p avlodlar, dastlabki risktagi mablag'lar, uzoq va qisqa muddatli (qimmatli qog'ozlar himoyalangan) qimmatli qog'ozlarni joylashtirish uchun tuzilgan, shuning uchun investorlar bozorning oshishi yoki kamayishi hisobiga pul ishlab chiqarishgan. Shunday bo'lsa-da, maqsad. Nomning yopiqligi va kengaytirilishi, to'plangan mablag'larning barcha turlarini o'z ichiga oladi.
How Larry Fund Managers pul ishlang?
To'siq fondi menejerlari operatsion kelishuvda qanday shartlar yoki kelishuvlar mavjudligi asosida kompensatsiya qilinadi. Ba'zi bir to'siq jamg'armasi menejerlari "2 va 20" standartlarini qabul qiladilar, ya'ni yiliga sof aktivlarning 2 foizini va ortiqcha 20 foiz daromadni oldindan belgilangan to'siq darajasidan yuqori deb hisoblaydi. Boshqa qimmatli qog'ozlar fondi menejerlari sof foyda to'g'risidagi kelishuv asosida to'lanadi.
Uorren Baffetning hozirgi mashhur Baffet hamkorligiga qaytsa, Uorren Baffet 25% dan 50% gacha daromad oldi, lekin sheriklaridagi zararlarni turli darajalarga qamrab olishga rozi bo'ldi va ko'plab professionallar qulay ish qilishiga qaramay, o'zini ko'proq xavf ostiga qo'ydi. Deyarli barcha sug'urta fondlari "yuqori suv belgisi" ga ega. Ya'ni, agar fond tushib qolsa, menejer qo'shimcha pul to'lashdan oldin zararni qoplashi kerak.
Kim Larry jamg'armalarga investitsiya qila oladi?
Texnik jihatdan, aksariyat odamlar, ehtimol, to'siq fondiga investitsiya kiritish huquqiga ega. Amalda, faqat " akkreditatsiyalangan investorlar " va / yoki "murakkab investorlar" hukumatni tartibga solish natijasida bunday qilish imkoniyatiga ega bo'ladilar, bu esa sizni xg̀jalik jamÍarmasi boshíaruvchisi sizni sherikchilikka yoki firma- ga e'tirof etishga imkon bermagani boílmaydi. Agar to'siq jamg'armasi menejeri istisno qilmoqchi bo'lsa ham, u faqat akkreditatsiyadan o'tgan 35 nafar aktsiyadorni qabul qilishi mumkin, shuning uchun u yaqin do'stlar va oila a'zolari uchun ochiq joylarni saqlab qolishni istashadi.
Agar siz qanday moliyaviy vositalarni bilmasangiz, ehtimol siz akkreditatsiyalangan va murakkab investorlar emasligingizni tushunishingiz mumkin. Akkreditatsiyalangan investorlar quyidagi standartlardan biriga javob beradi:
- O'zining o'zi yoki o'zi tomonidan yiliga 200 000 AQSh dollari yoki undan ortiq shaxsiy daromad. Agar turmush qurgan bo'lsa, birgalikdagi daromad yiliga 300 000 AQSh dollari yoki undan ko'p bo'lishi kerak. Bu daromad kamida ikki yil davomida qo'lga kiritilgan bo'lishi kerak va investor kelajakda bu darajadagi daromadni saqlab qolishga ishonish uchun asosga ega bo'lishi kerak.
- Sizning shaxsiy turar-joyingizdan tashqari shaxsiy yoki juftlik bilan $ 1,000,000 yoki undan ortiq shaxsiy qiymat
- Ijrochi, sherigi, direktori yoki boshqa malakali shaxs, to'siq fondi bilan bog'langan (bu xodim va boshqaruvchining ishtirok etishiga imkon beradi)
- Investitsiyalarni amalga oshirish uchun maxsus ishlab chiqilmagan 5,000,000 AQSh dollari yoki undan ortiq aniq qiymati bo'lgan xodimlar uchun pensiya rejasi yoki ishonch fondi
- Barcha aktsiyadorlik investorlarining akkreditatsiyalangan investorlari o'zlarining taqdiri bo'yicha har qanday shaxs
Murakkab sarmoyadorlar investitsiyalarning xatarlari va afzalliklarini baholash va tushunish uchun kerak bo'lgan bilim va tajribaga ega.
Larry jamg'armasi qanday ishlaydi?
Mavzu bilan tanishish uchun keling, juda yaxshi o'rnak ko'raylik. Tasavvur qiling-a, "Global Umbrella Investments, LLC" deb nomlangan kompaniyani Delaware MChJ sifatida o'rnatish. Kompaniyani qanday boshqarayotgani haqida qonuniy hujjat bo'lgan operatsion bitim har yili uch foizdan ortiq daromadni 25 foizga olishi va har qanday narsaga - aktsiyalar , obligatsiyalar , investitsiya fondlari , ko'chmas mulk , startuplar, san'at, noyob markalar, koleksiyonlar , oltin , sharob; muhim emas.
Menga faqat 100 million dollarlik investitsiya kiritadigan yagona investor keladi. U kompaniyaga chekni yozadi, men uni brokerlik hisobvarag'imizga kiritamiz va operatsion kelishuvda qayd etilgan ko'rsatmalarga muvofiq kapitalni joylashtiraman. Ehtimol, pulni mahalliy restoranlarni sotib olish uchun ishlataman. Ehtimol, yangi kompaniya ochaman. Har ikkala usul ham shuni anglatadiki, uyg'onganimda va ofisga boradigan bo'lsam, investorimning naqd pulini eng yuqori darajada ishlashi mumkin (albatta, xavf uchun tuzatilgan ), chunki men uni yanada ko'proq qilaman, Uyga qancha ko'p bo'lsam, shuncha ko'p.
Argumentlar uchun, men birinchi yil ajoyib hissa qo'shgan imijam, uning aktivlarini ikki barobarga oshirib, 100 million dollardan 200 million dollargacha. Endi kompaniyaning operatsion kelishuviga ko'ra, dastlabki 3% investorga yuqoridagi narsa kiradi, u 25% va 75% i mening investorga bo'linadi. Bunday holda, ushbu to'siq uchun 100 mln. AQSh dollari miqdoridagi daromad 3 mln. Qolgan 97 mln. AQSh dollari men uchun 25% va mening investorga 75% bo'linadi.
Natijada men $ 24,25 mln.lik kompensatsiya bilan yuguraman. Mening investorim 3 million dollar to'lashni va 72,75 million dollarni ajratib oladi, u bu to'siqdan yuqorida ko'rsatilgan va umumiy qiymati 75,75 mln.