REITlar orqali ko'chmas mulkni sotish

Muammoni yo'q mulkiy mulkning foydasi

Sanoati inqilob boshlanishidan oldin boylik va hokimiyat, asosan, shaxs yoki oila egalik qiladigan er miqdori jihatidan o'lchandi. Yigirmanchi asrda seküritizasyonning ortishi va qimmatli qog'ozlar va obligatsiyalar egaliklarining ortishi kuzatilgan bo'lsa-da, ko'chmas mulkni investitsiyalash , aktivni taqsimlash dasturida faol ishtirok etayotganlar yoki hozirgi portfelini diversifikatsiya qilishni istaganlar uchun foydali variantni ko'rsatishi mumkin.

Ko'chmas mulk investitsion shirkatlari yoki REITlar o'rtacha investorga bevosita mulkni sotib olishning qiyinchiliksiz daromad olishlari uchun qulay vosita bo'lishi mumkin. Shuning uchun biz bu keng qamrovli inshni ko'chmas mulkni investitsiyalashtirish bo'yicha yangi boshlang'ich yo'riqnomamizga kiritdik.

1960 yilgacha faqat boy shaxslar va korporatsiyalar xarid qilish markazlari, korporativ parklar va sog'liqni saqlash muassasalari kabi muhim ko'chmas mulk loyihalariga sarmoya kiritish uchun zarur bo'lgan moliyaviy mablag'ga ega bo'lishgan. Bunga javoban, Kongress 1960 yilgi Mulkni investitsiyalash to'g'risidagi qonun hujjatini qabul qildi. Qonunchilik ushbu maxsus maqsadli kompaniyalarni muayyan mezonlar bajarilgan taqdirda korporativ daromad solig'idan ozod qildi. Moliyaviy rag'batlantirish investorlar o'zlarining resurslarini bir joyga to'plab, muhim ko'chmas mulk obyektlari bo'lgan kompaniyalarni yaratishga, bu elita uchun mavjud bo'lgan Amerika uchun o'rtacha imkoniyatni taqdim etishiga umid qilishdi. Uch yil o'tib, birinchi GYO tashkil etildi.

Shu bilan birga, dastlabki qonun hujjatlarida ba'zi sezilarli kamchiliklar mavjud edi, biroq, bu menejer va mol-mulkni lizing bo'yicha xizmatlar ko'rsatish uchun uchinchi shaxslarni yollash bo'yicha biznesni boshqaradigan rahbarlarni talab qildi. Bu cheklovlar 1986 yilgi Soliq islohoti to'g'risidagi qonunga binoan bekor qilindi. O'n uch yil o'tgach, 1999 yilda GYO modernizatsiya qilish akti qabul qilindi.

Qonun, REITga odatda ko'chmas mulk investitsiyasidan tashqarida qoladigan ijarachilarga ixtisoslashgan xizmatlar ko'rsatish uchun soliqqa tortiladigan filiallarni shakllantirishga imkon beradi. Garchi qonunchilikda taklif etilishi mumkin bo'lgan xizmat turlariga nisbatan ayrim cheklovlar mavjud bo'lsa-da, RIA boshqaruvi ostida bo'lgan xizmatlarning sifati uning o'tishi natijasida sezilarli darajada yaxshilanishi kutilmoqda.

REIT holatiga bo'lgan talablar

RALF BLOK-ga ko'ra, REITs Investing in Real Estate Investment Trust, har bir GEDI maxsus soliq maqomini saqlab qolish uchun har yili ushbu to'rtta testni o'tkazishi kerak:

1. "RIAlar shirkatning dividendlariga dividendlar sifatida kapitalning daromadliligidan tashqari yillik soliqqa tortiladigan daromadining kamida 90 foizini taqsimlashi kerak.
2. GEDning ko'chmas mulkka, ipoteka kreditlariga , boshqa GYOlarda, naqd yoki davlat qimmatbaho qog'ozlariga bo'lgan mablag'larining kamida 75 foizi bo'lishi kerak.
3. GEDning yalpi daromadining kamida 75 foizi ijara, ipoteka yoki realizatsiya qilishdan olingan daromaddan kelib chiqishi kerak. Va kamida 95 foiz qimmatli qog'ozlarni sotishdan olinadigan dividendlar, foizlar va daromadlar bilan birga ushbu manbalardan olinishi kerak.
4. GYO kamida 100 aktsiyadorga ega bo'lishi kerak va besh yoki undan kichik aktsiyadorlarning qo'lida to'plangan aksiyalarning 50 foizidan kamrog'iga ega bo'lishi kerak. "

Ikki tomonlama soliqqa tortilishning oldini olishdan tashqari, REIs ko'plab boshqa imtiyozlarni taklif qiladi:

Professional boshqaruv

Ko'p hollarda, ijara huquqini sotib olgan investor o'z qurilmalariga qoldiriladi. REITlar investorga o'z mulklarini sanoatni yaxshi biladigan, biznesni tushunadigan va kapital bozorlarida mablag' to'plash qobiliyati tufayli imkoniyatlardan foydalanishi mumkin bo'lgan professional ko'chmas mulk guruhi tomonidan boshqarilishi imkoniyatini beradi. Foyda nafaqat menejment jamoasining moliyaviy jozibasi bilan bog'liq. Giyohvandlik vositalari egalari uchdan bir qismida tovushni to'ldirish uchun telefon qo'ng'iroqlarini qabul qilmayapti.

Shaxsiy xavf-xatarni cheklash

REITlar shaxsiy xavfni sezilarli darajada cheklab qo'yishi mumkin. Qanday? Agar sarmoyador ko'chmas mulk sotib olishni xohlasa, u do'stlar, oila yoki bankdan qarz olish yo'li bilan qarz oladi.

Ko'pincha u pul mablag'larini kafolatlashni talab qiladi. Bu, loyiha muvaffaqiyatsiz bo'lsa, uni potentsial zarar etkazadigan javobgarlikka duchor qilishi mumkin. Shu bilan bir qatorda uning zaxiralari, obligatsiyalari, investitsion fondlar va hayotni sug'urtalash siyosati kabi boshqa aktivlarini qayta taqsimlash orqali katta miqdordagi kapitalni yaratish kerak. Hech qaysi variant ideal bo'lishi mumkin emas.

Boshqa tomondan, GYO sotib olish bir necha yuz dollar bilan amalga oshirilishi mumkin, chunki aktsiya bahosi odatda qimmatli qog'ozlardan past bo'lsa, kamroq bo'lsa. Ko'chmas mulkda 3000 AQSh dollari miqdorida sarmoya kiritmoqchi bo'lgan investor 100 ming dollar sarmoya kiritmoqchi bo'lganlar kabi bir xil imtiyozlarni qo'lga kiritadi; o'tmishda, shunchaki ko'chmas mulk obyekti ichida bunday turdagi sheriklarni jalb qilmasdan yoki foydalanmasdan, bunday turdagi turlarini olish imkoni bo'lmadi.

Likvidligi

To'g'ridan-to'g'ri mulk egaliklaridan farqli o'laroq, REIT likvidligi va kundalik narx takliflarini taklif qiladi. Aksariyat sarmoyadorlar buning ortidan xavfni oshirishi mumkin . O'rtacha ko'chmas mulk investoridan keyin uy, xonadon yoki saqlash bo'limi sotib olgandan keyin, u bozorni qayta sotgan taqdirda, aktivning potentsial sotuv qiymatini emas, balki kelajakdagi ijara daromadlari istiqboliga qiziqadi. Darhaqiqat, agar investor yigirma yil mobaynida mol-mulkni egallagan bo'lsa, u ko'chmas mulk aylanish jarayonida katta portlash va büstlerle yashagan bo'lishi mumkin. Ko'pgina hollarda, kundalik sotilgan qimmatbaho qiymatning etishmasligi sababli, investor, ko'chmas mulk har qanday oddiy aktsiyadorlik kabi o'zgaruvchanligini (hech bo'lmaganda ancha past darajada bo'lishiga qaramasdan) farq qilmaydi, deb hisoblash mumkin emas. Bunday holda , kote qilingan narxning etishmasligi barqarorlik uchun noto'g'ri. Benjamin Graham o'zining "Intellektual Investor " ning 1970 yilgi sonida aytganidek:

"O'sha paytlarda [ Buyuk Depressiya ] davrida bozorga ega bo'lmagan biznes manfaatlariga ega bo'lishda psixologik afzallik bor edi. Misol uchun, foizlarni to'lashga davom etayotgan ko'chmas mulkka nisbatan birinchi ipotekaga ega bo'lgan shaxslar o'zlarining investitsiyalar to'liq qiymatini saqlab qolganligini aytishadi, boshqacha qilib aytganda, bozorda kotirovka mavjud emas. Boshqa tomondan, ko'plab korporativ obligatsiyalar yanada yuqori sifatli va ko'proq asosiy kuchga ega bo'lib, ularning bozordagi kotirovkalarida qattiq siqilishga uchradi va shu sababli ularning egalari sezilarli ravishda kambag'al bo'lib borayotganiga ishonishdi. Aslida egalari past bahoga qaramasdan, ro'yxatga olingan qimmatli qog'ozlar bilan yaxshiroq bo'lgan. Agar ular xohlagan yoki majbur qilingan bo'lsa, hech bo'lmaganda muammolarni sotgan bo'lishi mumkin - ehtimol ularni yanada yaxshi bitimlarga almashtirish uchun. Yoki ular mantiqiy ravishda bozorning harakatini vaqtinchalik va asosan ma'nosiz deb hisoblashlari mumkin. Lekin sizning qimmatli qog'ozlaringiz qimmatli qog'ozlar bozoriga ega emasligi sababli, siz qimmatbaho qiymatga tushib qolmaganingizni o'zingizga aytish uchun aldashdir. "

Boshqacha aytganda, GYOning koeffitsienti kundalik ravishda o'zgarishi mumkinligiga qaramasdan, to'g'ridan-to'g'ri ko'chmas mulkni investitsiyalashning iqtisodiy haqiqati boshqacha emas. Aslida, GESning egasi oddiygina qog'ozni olmagan va janob Markaz tomonidan taqdim etilgan narxni tekshirib ko'rgandek. Buni bir qadam oldinga olib boradigan bo'lsak, bu ahvolga tushib qoladigan qobiliyatlar aslida GYOlarga ega bo'lishdan iboratdir. To'g'ridan-to'g'ri ko'chmas mulkka ega bo'lishdan farqli o'laroq, ular pul mablag'larini ko'paytirish yoki boshqa investitsiya imkoniyatlaridan foydalanish uchun juda tez sotilishi mumkin bo'lgan likvid aktivdir.

Pensiya uchun eng yaxshi vositalar yoki yashash uchun ketadigan xarajatlar

REITga investitsiyalashga yo'naltirilgan tushumning katta qismi katta naqd tamattu ' hisobiga bog'liq. Ushbu turdagi dividendlarning taqsimlanishi tarixda 39,8 foizni tashkil etgan shaxsiy daromad solig'i stavkalari bo'yicha soliqqa tortilganligi sababli ( Bush soliq imtiyozlari tufayli bu raqam 35 foizgacha tushirildi), Samning amaki sizning daromadingizdan sezilarli darajada ısırmaya olib kelishi mumkin. Bunga erishishning bir usuli - ko'chmas mulk investitsiyalaringizni ARO yoki boshqa pensiya hisob-kitoblariga o'tkazishdir. O'n yillar soliqsiz aralashtirishlar pensiya jamg'armalarida yuz minglab dollar miqdorida ko'proq pul ishlashiga olib kelishi mumkin.

REITlar nafaqalar portfellari uchun juda mos keladi, chunki naqd tamattu 'nafaqat yashash uchun daromadni ta'minlabgina qolmay, aksiyadorlik narxiga fayzli zamin yaratadi. Misol uchun, bozorning erkin pasayishi natijasida, dividendning rentabelligi , keyingi sotuvlar oldini olish uchun etarlicha jozibador bo'lib qoladi (asosiy biznes xavf ostida bo'lmasa). Bu bozor inqirozi davrida yanada barqarorlikka olib kelishi mumkin.

REIT kapitalining termini ko'chmas mulkni sotib olish, boshqarish, qurish, ta'mirlash va sotish bilan shug'ullanadigan korporativ shaxsga nisbatan qo'llaniladi. Ushbu turdagi ko'chmas mulk investitsion salohiyati mukofotning eng katta salohiyatini taklif qiladi va shuning uchun professional pul boshqaruvchilari tomonidan imtiyozli bo'lishga intiladi. Equity REITs odatda ma'lum bir sohada ishlaydi. Ba'zi bir misollar:

• Uy-joy REITlari
• Chakana savdo REITlar
• Ofis va sanoat GYOlari
• Sog'liqni saqlashga yo'naltirilgan REI
• O'z-o'zini saqlaydigan REITlar
• Mehmonxonalar va dam olish maskanlari

Uy-joy REITlari

Ushbu GYO tipi ko'p qavatli binolarda va / yoki jismoniy shaxslarga ijaraga berilgan boshqa turar joylarda ixtisoslashgan. Uy-joylardagi GYOlar uchun eng katta xavf, iqtisodiy muhitda pasayish davrida muayyan geografik hududda qurilishni amalga oshiradi. Talabning pasayib borayotgani sababli ta'minot hajmi ortib borayotgan hollarda, boshqaruv guruhi to'lagan stavkalarni barqaror saqlash uchun ijara haqini kamaytirishga majbur.

Uy-joy massivining namunasi: Avalon Bay jamoalari
Reuters ma'lumotlariga ko'ra, Avalon Bay Community (AVB) o'zining hashamatli uy-joy jamoalari bilan mashhur bo'lib, "uy-joylarning yuqori darajadagi to'siqli bozorlarida rivojlanish, qayta qurish, sotib olish, egalik qilish va ulardan foydalanishga yo'naltirilgan ko'chmas mulk investitsion shtabidir. AQSH. Kompaniya 27 fevral 2004 da 10 shtatdagi va Kolumbiya okrugida 38504 ta uy-joyni o'z ichiga olgan 131 ta uy-joyga to'g'ridan-to'g'ri yoki bilvosita egalik qilish huquqiga egadir. Bundan tashqari, o'sha paytdagi AvalonBay qurilishi tugallanayotgan 11 ta jamoaga to'g'ridan-to'g'ri yoki bilvosita egalik qilish huquqiga egadir va ular tugallangandan so'ng, 3,493 ta uy-joylarni o'z ichiga oladi. Bundan tashqari, u qo'shimcha ravishda 40 ta jamoalarni rivojlantirish huquqiga to'g'ridan-to'g'ri yoki bilvosita egalik qilish huquqiga ega edi, agar kutilganidek rivojlangan bo'lsa, taxminan 10 070 ta uy-joyni qamrab oladi.

Chakana savdo REITlar

Chakana REITlar, jumladan, savdo markazlari va savdo markazlarida qator mutaxassisliklar mavjud. Birinchisi uchun alohida foyda, qurilish xarajatlari ahamiyatga ega; o'nlab yoki yuzlab millionlab dollarga baholangan. Ushbu yuqori to'siqni to'ldirish qiymati kengaytirishni nazorat ostida ushlab turishga yordam beradi, bu ortiqcha taklifni kamroq tashvishlantiradi.

Chakana savdo REITning namunasi: Regency Realty Corp.
"Regency Centers korporatsiyasi Amerika Qo'shma Shtatlaridagi xaridlar markazlariga ega bo'lgan va faoliyat ko'rsatadigan ko'chmas mulk investitsion shirkati. 2003 yil 31 dekabr holatiga ko'ra, ko'chmas mulkka investitsiyalar portfeli 22 shtatdagi 265 savdo shaxobchasini o'z ichiga olgan bo'lib, 30,3 mln kvadrat metr yalpi ijaraga beriladigan maydonni (GLA) o'z ichiga oladi va 92,2% ijaraga olingan. Geografik jihatdan 19,6% Florida shtatida, Kaliforniya shtatida 19,5%, Texasda 16,8%, Gurjistonda 6,6%, Ogayo shtatida 6,3% va boshqa mamlakatlarda 31,2% tarqaldi. Regency savdo shaxobchalari, Regency Centers, LP (RCLP) orqali savdo markazlarini egallaydi va ular bilan ish yuritadi. Regency kompaniyasining operatsion, investitsion va moliyaviy faoliyati odatda RCLP tomonidan amalga oshiriladi. "- Reuters ning ish xulosasi

Ofis va sanoat GYOlari

Ko'chmas mulk investitsiya fond bozorining ofis sektori tarixan eng katta bo'lgan. Asosiy kamchilikka ko'ra, ofis ijarasi an'anaviy ravishda ijara muddatini ancha ko'paytiradi, ya'ni ijara haqini kamaytirish va egalik qilish darajasining past bo'lishiga qaramasdan, ijara shartnomalarini ijaraga beruvchi ijarachilar uzoq yillar davomida kamroq daromadli stavkalarga ega bo'ladi. Biroq, agar mulk qisqa muddatli va yuqori talab bilan to'ldirilgan bo'lsa, bu ham baraka bo'lishi mumkin. Office REITlar, juda tasavvur qilib bo'lmaydigan darajada tasavvurga ega. Boshqa tomondan, sanoat GYO'lari yuqori lizingga qayta tiklash stavkalari va kapital xarajatlarining kamligi va parvarishlash talablari tufayli barqaror, prognoz qilinadigan pul oqimlarini ishlab chiqarishga moyildir.

Ofis va sanoat GYO misoli: CenterPoint Properties Trust
"CenterPoint Properties Trust metropolitan Chikagodagi, Illinoys shtati hududida omborxona va boshqa sanoat mulkiga ega bo'lgan va faoliyat ko'rsatadigan ko'chmas mulk investitsiyaviy ishonchdir. CenterPoint mijozlar tomonidan boshqariladigan boshqaruv, investitsiyalar, omborlar, tarqatish, engil ishlab chiqarish, aeronavigatsiya va temir yo'l transporti vositalarini rivojlantirish, qayta ishlash va qayta qurish orqali ulush qiymatini yaratishga intiladi. Kompaniya, shuningdek, avtomobil yo'llari, aeroportlar va temir yo'llarning yaqinida joylashgan ko'plab sanoat parklarini ishlab chiqadi. 2003 yil 31 dekabrda Kompaniyaning operatsion ombori va boshqa sanoat mulki investitsiya portfeli taxminan 34,4 mln. Kvadrat metr bo'lgan jami 187 ta mulkdan iborat bo'lib, turli xil korxonalar bilan shug'ullanadigan qariyb 284 nafar ijarachining bazasi joylashgan. 2003-yil 31-dekabrda CenterPoint 3000 tonnadan ziyod katta er portfelini nazorat qilib, 50,1 million kvadrat metrli omborxona va boshqa sanoat mulki ishlab chiqilishi mumkin edi ». Reuterning Biznes Xulosa

Sog'liqni saqlash uchun REITlar

Soglikni saklash GYOlar bunday shifoxonalar, qariyalar uylari, tibbiyot binolari va yordamga muhtoj bo'lgan binolarni maxsus binolar qurish, sotib olish va ijaraga olish. Ushbu GED sektori, asosan, lizing oluvchining moliyaviy sog'lig'iga bog'liq bo'lsa-da, ular o'z navbatida AQSh hukumati tomonidan taqdim etilgan tibbiy qayta to'lovlarga tayanadi. Sog'liqni saqlash sohasida federal o'zgarish, albatta, sog'liqni saqlash GYO'larında muhim ta'sir qiladi.

Sog'liqni saqlashda namunali GYO: Health Care GYOT, Inc.
"Health Care GYOT, Inc. Qo'shma Shtatlardagi birinchi navbatda malakali parvarishlash va yordamga muhtoj bo'lgan sog'liqni saqlash muassasalariga sarmoya kiritadigan sarmoyaviy ko'chmas mulk investitsiya fondi (RIET). Kompaniya shuningdek, maxsus parvarishlash muassasalariga investitsiya qiladi. 2003 yil 31 dekabrda yakunlangan yil mobaynida Kompaniya 33 davlatda joylashgan va 47 ta operator tomonidan boshqariladigan 328 ta ob'ektga investitsiya kiritdi. Portfelga 219 nafar yordamchi uy-joy, 101 ta malakali parvarishlash xonasi va sakkizta ixtisoslashtirilgan parvarishlash majmuasi kiradi. 2003 yil oktyabr oyida Kompaniya Atlantika Sog'liqni saqlash Moliyalashtirish LP "ga investitsiyalarini sotdi - Reuters ning Biznes Xulosa

O'z-o'zini saqlab qolish uchun REITlar

O'z-o'zini saqlab qolgan GYaT sektori biroz tushkunlikka chidamli. Bundan ajablanarlisi shundaki, korporativ mijozlar saqlash ijarasining katta qismini tashkil qiladi. Kirishning to'siqlari boshqa turdagi GYOlarga qaraganda sezilarli darajada past bo'ladi, chunki saqlash ob'ektini qurish uchun zarur bo'lgan kichik miqdordagi kapital.

Self Storage GYOTI uchun namuna: Sovran Self Storage, Inc.
"Sovran Self Storage, Inc." O'z-o'zini boshqaradigan va o'z-o'zini boshqaradigan ko'chmas mulk investitsion sherigi bo'lib, o'z-o'zini saqlash xususiyatlarini sotib oladi, egallaydi va boshqaradi. 2004 yil 1 mart holatiga ko'ra, AQShning sharqiy va g'arbiy qismida joylashgan AQSh, Arizona va Texas shtatining 21 shtatida joylashgan, taxminan, 15,5 million sof rentabellik kvadrat futdan iborat 265 ta egalik qilish va / yoki boshqariladigan o'z-o'zini saqlash xossalari mavjud edi. "Sovran Self Storage" Kompaniyaning 45 foiziga ega bo'lgan "Locke Sovran I, LLC" shirkati uchun ushbu funktsiyalarni boshqaradi. 2004 yil 1 martidan boshlab, uning ikkita xususiyatidan bittasi, Bobning "Uncle Bob" kompaniyasi nomi ostida savdo faoliyatini amalga oshirdi. Kompaniyaning o'zini o'zi saqlash ob'ektlari har oyda har oyda turar joy va tijorat foydalanuvchilari uchun arzon, osongina sotiladigan, yopiq saqlash joylarini taklif qiladi. Barcha mulklar ish vaqtida mulk boshqaruvchisiga ega. Iste'molchilar o'z ish joylarida saqlash joylariga kira olishadi va ba'zi tijoriy mijozlarga 24 soatlik kirish imkoni beriladi. "- Reuters ning ish xulosasi

Mehmonxonalar va dam olish maskanlari

Ko'chmas mulkni investitsiyalash dunyosida mehmonxona va kurort sektori umumiy iqtisodiyot bilan eng yaqin bog'liqdir. Vaqt yomon bo'lsa, odamlar biznes va lazzatlanish uchun kamroq sayohat qiladilar, bu kompaniyalarning pastki qatorlarining yuragiga to'g'ri keladi. Natijada, mehmonxona GYO'larida investorlar nafaqat binolarni qurish, balki mehmonxona yoki kurort joylashgan geografik mintaqaning, shuningdek, butun mamlakatning iqtisodiy istiqbollarini o'zlarida o'ziga jalb qilishlari kerak.

Mehmonxona va Resort GYOTga misol: LaSalle Hotel xususiyatlari
"LaSalle Hotel Properties" konventsiya, kurort va yirik shahar biznes bozorlarida joylashgan hashamatli va hashamatli to'liq xizmat mehmonxonalar sotib olgan, egalik qiladi va lizing qiluvchi o'z-o'zini boshqaradigan va o'z-o'zini boshqaradigan ko'chmas mulk investitsiyaviy ishonch tashkiloti. 2003 yil 31 dekabr holatiga ko'ra, kompaniyaning 10 shtatida va Kolumbiya okrugida joylashgan 17 ta mehmonxonalarda taxminan 5,600 ta xona / suite bilan ta'minlangan. Mustaqil otel operatorlari mehmonxonani boshqarishadi. Kompaniyaning asosiy aktivlari - "LaSalle Hotel Operating Partnership" kompaniyasi orqali amalga oshiriladi. Kompaniya 31 oktabrda tugagan moliyaviy yil yakuni bo'yicha 98,3% ni egalik qiluvchi shirkatning yagona umumiy hamkori hisoblanadi. , Qolgan 1,7% boshqa cheklangan hamkorlar tomonidan amalga oshiriladi "

Nima uchun REITlar sotadi?

Agar GEDning maqsadlari ko'chmas mulk investitsiyalarini sotib olish va daromad olishdan iborat bo'lsa, unda nima uchun ba'zi boshqaruv komandalari mulkni sotishni tanlaydi? Ko'pgina yaxshi korxonalar kabi, REITlar o'zlarining mol-mulk portfelini muntazam ravishda qayta ko'rib chiqishlari va kelgusi yillarda qaysi vositalarning o'rtacha puldan kamroq mablag'lar hosil qilishiga qaror qilishlari tavsiya etiladi. Ushbu mol-mulkni sotishdan olinadigan daromadlar katta istiqbolga ega bo'lgan imkoniyatlar bilan qayta investitsiyalanishi yoki ulushni qayta sotib olish dasturi orqali balansni mustahkamlash ( qarzni qisqartirish ) yoki aktsiyadorlar boyligini oshirish uchun ishlatilishi mumkin. Investorlar har qanday muvaffaqiyatli korporatsiyaning asosiy maqsadini aktsiyadorlar boyligini oshirish, biznesni davom ettirmaslik emas, balki amalga oshirish kerak.

Diversifikatsiya qilish va aktivlarni ajratish dasturlari uchun REITlardan foydalanish

Ko'chmas mulkni investitsiyalash oddiy aktsiyalar, obligatsiyalar va o'zaro investitsion investitsiyalarga jozibador muqobil taklif etadi. Shu bilan birga, diversifikatsiyalashga qaratilgan sarmoyadorlar bir necha REITni sotib olish va portfelingizni diversifikatsiya qilish uchun etarli emasligini esga olishlari kerak. Buning o'rniga, investor o'zi sotib olgan REITlar geografik va sektorlardagi turli xil mulklar guruhini ifodalaydi. Himoya qilinadigan investor uchun Nyu-Yorkdan turli xil boshqaruv guruhlari ostida Kaliforniyadan bir nechta kvartiralarga, ofislarga, sanoatga, saqlashga va sog'liqni saqlashga oid retseptlar Pensilvaniya joylashgan o'z-o'zidan saqlaydigan kompaniya sotib olishdan ko'ra ancha xavfsizroqdir.

Ipoteka bo'yicha REITlar

Mortgage GYO - bu ko'chmas mulk ob'ektlari tomonidan kafolatlangan qarz majburiyatlarini sotib olish, sotib olish va saqlashga ixtisoslashgan kompaniya. Ipoteka QILIShlari, asosan, kredit portfellari bo'lib, ular mulkka egalik qilishdan farqli o'laroq, ularning teng huquqli hamkorlari kabi.

Gibrid REITlar

Agar GED, garovga ham, ipoteka komponentlariga ham ega bo'lsa, gibrid deb ataladi. Investitsion maslahatchilarning sof sarmoyalar bilan ta'minlanganlik darajasi darajasiga ko'tarilishiga qaramay, ular hali ham jozibador investitsion alternativ hisoblanadi.

Xulosa: REITlar orqali ko'chmas mulkni investitsiyalashning afzalliklari

• Ikkitomonlama soliqqa tortishdan qochib, investorning kapitalining ko'payishiga yordam berdi.
• Tadbirkorning o'z bilim doirasidan tashqarida tajribaga ega bo'lishini ta'minlaydigan, biznesning kundalik faoliyati uchun mas'ul bo'lgan professional, maxsus boshqaruv guruhi.
• Investor tomonidan bevosita boshqariladigan ko'chmas mulkdan farqli ravishda, REITlar pul mablag'larini oshirish yoki boshqa investitsion imkoniyatlardan foydalanish uchun juda tez sotiladigan likvid aktivdir.
• REITni qo'llagan holda, investorlar faqatgina bir necha ming dollarga ega bo'lib, turli geografik hududlar va xususiy mulkchilikka ega bo'lishlari mumkin. Agar bevosita mol-mulkka egalik bo'lsa, bu investor haddan tashqari kuch ishlatish yoki biznes sheriklariga murojaat qilmaguncha moliyaviy jihatdan mumkin bo'lmaydi.
• REITlar qarz va qimmatli qog'ozlar bozoriga tegib, ular paydo bo'lganda imkoniyatlardan foydalanish uchun mablag' to'plashlari mumkin.
• REITlar aktivlarga ajratish strategiyasi bo'lganlar uchun portfel barqarorligini ta'minlovchi boshqa aktivlar sinflariga qaraganda qimmatli qog'ozlarga nisbatan korrelyatsiya darajasi ancha past.
• Bozorga nisbatan yuqori naqd tamattu ' Qimmatbaho qog'ozlar bozorida GNI bahosini sotish narxlarini belgilashga moyil bo'lib, ularni odatda oy bozorlarida oddiy aktsiyalarga to'g'ri kelmaydi .

GYOlar bo'yicha yakuniy eslatma

Investor, har doim GYOlar faqat ko'chmas mulklar to'plamini aks ettirmasligini yodda tutishlari kerak. Ular o'zlari ichida va o'z-o'zidan ketadigan ishni olib boradilar va bu kabi baholanib, tahlil qilishlari kerak.