Turli turdagi raqamlarni anglatadi jadvalida tushunish
Ko'p hollarda, barqaror muvaffaqiyat ikkalasini ham o'zlashtirishni talab qiladi.
Yuqori va pastki qatorlar daromadlar jadvalidagi chiziqli narsalarga qarang
Agar siz mening qadam-baqadam darsni sizga daromadlar jadvalini tahlil qilishni o'rgatsangiz, daromadlar haqidagi har qanday bayonot, yoki daromad yoki yo'qotish yoki ba'zan ma'lum bo'lgan P & Llar bo'limlariga bo'linishini eslashingiz mumkin. Yuqorida siz savdo yoki daromad bilan boshlaysiz, bu odatda mijozlarga tovar va xizmatlarni etkazib berish orqali ishlab chiqarilgan pulni nazarda tutadi. Kelgusida daromad deklaratsiyasini pastga tushirsangiz, turli summalar chiqariladi yoki ba'zi holatlarda har xil xarajatlar yoki daromadlarni aks ettiradi. Nihoyat, siz oddiy aktsiyalarga tatbiq etiladigan sof daromad deb nomlangan raqamni topishingiz mumkin. Bu sizning qimmatli qog'ozlar , foizlar, soliq, ozchilik ulushlari kabi narsalarni qo'llab-quvvatlashdan keyin aktsiyadorlar foydadan foydalanish huquqiga ega. har bir hissa uchun asosiy va dilutlangan daromad sifatida ma'lum bo'lgan narsani hisoblash uchun ishlatiladigan raqam.
Agar kimdir "yuqori chiziq" ga murojaat qilganini eshitgan bo'lsangiz, ular odatda sotish yoki aniq sotuvlar haqida gapirishadi (ikkinchisi - ba'zi narsalar uchun sotilgan savdo hisoblanadi). Agar siz Cinnabon frantsuziga egalik qilsangiz, masalan, eng yuqori chiziq doljin rulosini va qahva choychalarini sotishdan qancha pul olib kelgan bo'lsa. Agar biror kishi "pastki chiziq" ga murojaat qilsa, ular odatda oddiy aktsiyalarga nisbatan aniq daromadni nazarda tutadi, ya'ni soliqlardan so'ng sof foyda (garchi ba'zi kichik biznes egalari " soliq kontraktlari tushunchasi, kontekstni aniqlab olishingiz kerak).
Bundan tashqari, bilishingiz kerak bo'lgan boshqa tushunchalar va boshqa tushunchalar mavjud. Ijrochi, tahlilchi, investor yoki biznes egasining foydasi haqida gapirganda, u uch turdagi foydaning biriga murojaat qilishi mumkin:
- Yalpi foyda - Brüt foyda sotilgan tovarlar narxining jami daromadidan kelib chiqadi . Bu erda brüt foyda haqida ko'proq ma'lumot olishingiz mumkin.
- Faoliyat daromadi - Faoliyat daromadi korxonaning korxona faoliyatidan olinadigan jami soliqqa tortilishidan kelib chiqadi. Bu umumiy daromad olish va savdo, umumiy va ma'muriy xarajatlar sifatida ma'lum bo'lgan toifaga kiruvchi narsalarni qo'llab-quvvatlash orqali hisoblab chiqiladi. Operatsion daromad haqida batafsilroq ma'lumotni bu erda topishingiz mumkin .
- Net foyda - bu barcha xarajatlar, soliqlar, foizlar va boshqa xarajatlar qoplangandan so'ng, amortizatsiya hisoblanadigan va kitoblar yopiq bo'lgandan so'ng pastki chizma daromadi. Siz bu erda sof foyda haqida ko'proq ma'lumot olishingiz mumkin.
Bundan tashqari, agar kishi brüt foyda, operatsion foydani yoki sof daromadni nazarda tutgan bo'lsa, ular ma'lum bir valyutada ifodalangan haqiqiy raqamga ishora qilishlari mumkin (masalan, "Yilning eng pastki qatori, biz 1,2 million dollar foyda qildik") yoki ular qor marjasi deb nomlanadigan nisbiy moliyaviy nisbatga ishora qilishlari mumkin.
Ayniqsa, brüt qor marjı, korxona qor marjı yoki aniq qor marjı (har bir kishi, sizga umumiy daromad bilan solishtirganda har xil turdagi qorlar haqida ma'lumot beradi) haqida gapirish mumkin.
Asosiy baholash tajribasini amalga oshirish uchun foyda va daromad cheklash raqamlaridan foydalaning
Yuqori chiziq va pastki chiziq shakllarini aniqlagandan so'ng, siz bir qadam oldinga borishingiz va ularni turli kompaniyalarda ba'zi bir asosiy baholarni bajarish uchun ishlatishingiz mumkin. Bugungi kunga kelib, men Peter Lynchning "Birjaning o'sishini baholash uchun maxfiy formulalar" deb nomlangan eski maqolni yangiladim, u odamning "qimmat" kompaniyani boshqasiga qanday qilib boshqasiga nisbatan sinash va taqqoslash uchun uchta turli xil baholash koeffitsiyentlarini chiqardi, hech bo'lmasa birinchi - passiv asos.
Ushbu maqolaga kiritilgan uchta o'lchov - p / e nisbati , bu sizning kompaniyangizning sof daromadiga nisbatan qanchalik qimmat ekanligini, bu P / ga nisbati asosiy daromadning o'sishi uchun moslashishga harakat qilayotgan PEG nisbati va dividendlarga moslashtirilgan PEG nisbati , bu bir qadam oldinda bo'lib, nafaqat o'sishni emas, balki dividendlar daromadini ( jami daromad olishda uning rolini hisobga olgan holda) omilkor qilishga qaratilgan .
EBITDA deb nomlanadigan "Qor" ning muayyan turidan ehtiyot bo'ling
EBITDA foizlar, soliqlar, amortizatsiya va amortizatsiya oldidan daromadni anglatadi. Aslida, agar kompaniya foizlar, soliq, amortizatsiya va amortizatsiya to'lovlarini to'lamasa, bu pul miqdori. Endi siz o'zingizdan so'rashingiz kerak: "Qanday qilib bu xarajatlarni e'tibordan chetda qoldirishingiz mumkin?
To'liq. Sizning kredit kartangizga to'lanadigan foiz, daromad solig'i va mashinangizdagi amortizatsiya siz uchun haqiqiy xarajatlar emasligini ko'rsatmoqchi. EBITDA standartlariga muvofiq ular mavjud emas. Agar siz bu raqam haqida gapiradigan ko'plab professionallarni eshitsangiz ham, bu eng qimmatsiz, yolg'onchi va ma'nosiz raqamlardan biri ekanini bilmasangiz. Aksariyat sarmoyadorlar, eng muhimi, unga hech qanday e'tibor bermasdan xizmat qilishadi.
Yuqori chiziq va pastki chiziq foydalari haqida mulohaza yuritish
Siz investor, menejer, qarz beruvchi yoki biznes egasi bo'lasizmi, bir nechta xaridlaringiz bor, siz eng yuqori chiziq va pastki chiziq foyda raqamlari haqida eslashingiz kerak.
Birinchidan, korxona yuqori chiziqni (sotish) ko'paytirish va pastki chiziqni (aniq daromadni) kamaytirish mumkin. Barcha savdolar foydali emas. Savdosi juda tez o'sganligi sababli buzib tashlangan kompaniyalar bor.
Ikkinchidan, korxona past chiziqni (aniq daromadni) oshirishda yuqori chiziqni (sotuvni) kamaytirish mumkin. Korxonada xarajatlarni qisqartirish, avtomatlashtirish va tarkibiy o'zgarishlarni amalga oshirish orqali ayrim firmalar o'zlarining aktsiyadorlarini boyitib, kamayib borayotgan tarmoqlar va sanoat tarmoqlarida pul mablag'larini sarflashdi.
Uchinchidan, esda tutingki, odatda, ideal holat - bu yuqori chiziq va pastki chiziq tandemda o'sib boradigan joy. Biroq, aksariyat korxonalarda ularga o'rnatilgan operatsion kuch sifatida ma'lum bo'lgan narsa mavjud. Men sizni foizlarning qoplanish nisbati sifatida ma'lum bo'lgan narsalarni o'rgatishim bilan biroz gaplashdim, lekin asosan biznesda ma'lum xarajatlar - ijara, xodimlar uchun haq to'lash, chiroqlarni ushlab turish va suv ishlaydigan - ma'lum bir yuqori chiziqdan past daromadni ko'paytiradi. Bu o'tgandan so'ng, ushbu sehrli chiziqdan yuqoriroq sathdan yuqoriroq sotiladigan savdolarning katta ulushi. Ushbu qo'shimcha savdolar, boshqacha qilib aytganda, juda foydali. Aqlli investor yomon ishni amalga oshirish uchun pulni juda ko'p pulga aylantirishi mumkin, ya'ni yuqori chiziqdagi [x]% ga o'sish [10x]% ga oshishi mumkin yo'nalish.