Sarmoyadorlar daromadiga qo'shilmang - aktsiyalar narxi yagona rasm emas
Ular Boshqaruv Kengashi tomonidan e'lon qilinadi va to'lanadigan foydaning umumiy ulushi dividendlarni to'lash nisbati sifatida ma'lum. Keksa, etuk va kengaytirish uchun ko'p imkoniyatlarga ega bo'lmagan kompaniyalar, yosh, kichik va tez rivojlanganlarga qaraganda dividendlarni to'lash nisbatlarini yuqori deb hisoblashadi.)
Misol keltirib chiqargan misolni ta'kidlashim mumkin. Tasavvur qiling, siz xususiy ishlab chiqarish biznesida sherik edingiz va sizning aktsiyalaringiz $ 500 000 dan baholandi. O'n yil mobaynida siz ushbu fondga egalik qilasiz va qiymat hech qachon oshmaydi, biroq shu vaqt davomida siz 1,500,000 AQSh dollari miqdorida naqd puli olasiz. Shubhasiz, bu katta sarmoya bo'ldi va sizni hayajonga solishingiz kerak. Har yili sizning mulkingiz natijasida pochta orqali jiddiy tekshiruvlar olasiz. Biroq, agar siz ommaviy axborot vositalarini tinglashingiz yoki aktsiyadorlik tijorat chartiga murojaat qilsangiz, sarmoyangizni to'liq muvaffaqiyatsiz deb hisoblaysiz.
Nima uchun? Moliyaviy ommaviy axborot vositalariga aktsiyadorlar aktsiyadorlar tomonidan aktsiyalar egalik qilish orqali erishilgan daromadlarni aniqlashda olingan dividendlarning miqdori kiritilmagan. Aslida, bu holatda, sizning fond birjangiz tekis chiziqni ko'rsatib, ko'plab yangi investorlarni sizning aktsiyalaringizni ushlab olgan o'n yillik inflyatsiyadan keyin aslida pulni yo'qotgan deb hisoblashiga olib keladi.
(Mening shaxsiy blogimda uzoq muddatli investorlar uchun aniqlik darajasini keskin oshirish uchun stok-grafikalar provayderlari uchta narsalarni tushuntirib berdim.
Men bu nazoratni professional malpraktis deb hisoblayman. X-Rayni qanday o'qishni bilmaydigan shifokorga borishni tasavvur qila olasizmi? Fojia, bu hodisa nisbatan yangi. 1980-yillarda boshlangan buyuk buqa bozoriga qadar, kompaniyaning maqsadi dividendlarni to'lash edi, bu faqat sarmoya tushumi emas, balki umumiy daromadga e'tibor qaratishga majbur bo'ldi. Kecha boylik va qimor madaniyatiga intilgan odamlarga qaramasdan, o'zingni sotib olishni va uni qimmatbaho qog'ozlar sotib olishdan va pulni asta-sekin yig'ib olishdan ko'ra, oyga borishni ko'zlashni ancha osonlashtirdi.
Agar siz bu dalillarni talab qilsangiz, moliyaviy ommaviy axborot vositalari buni ham hisobga oladi: jurnalistning juda keng tarqalgan xatosi - bu Buyuk Birlikdan keyin fond bozorining avvalgi mavqeiga erishish uchun yigirma yildan ortiq vaqt talab qilganligini ta'kidlash. Shunga qaramay, bir qancha moliyaviy tadqiqotlar shuni ko'rsatdiki, intizomli dollardan foydalanganda investor o'rtacha qiymatga ega bo'lib, uning dividendlari qayta tiklandi, aslida 5-7 yil ichida ham buzib tashlandi va bozor o'zining avvalgi darajasiga qaytgan vaqt mutlaq yalpiz.
Bu Wharton universitetida doktor Jeremy Siegelning "neft bozorida tezlashtiruvchi vosita" deb ataladigan bir narsa tufayli yuzaga keldi.
Nima uchun bu sizning ustunligingizga emas, balki sarmoyadorlar uchun muhim emas
Dunyodagi eng yirik kompaniyalarning aksariyati, aksariyat hollarda, naqd tamattu shaklida operatsiyalardan olingan yillik daromadni to'laydi. Jonson va Jonson, Coca-Cola, General Electric, Apple, Exxon Mobil, Nestle, Yunayted Technologies, McDonald's va Walt Disney kompaniyalari ko'p yillar mobaynida olingan daromadlarni aktsionerlarga naqd pulsiz dividendlar va qayta sotib olish dasturlari . Zerikishni deyarli har doim ham foydali deb bilganimda yuqorida eslatib o'tilgan doktor Jeremy Siegelning ishi haqida gapirdim. Ularning aytishicha, real, inflyatsiya- tuzatilgan daromad keltiruvchi investorlarning 99 foizi dividendlarni qayta tiklash natijasidir, ayniqsa sifatli firmalarda bular.
Ya'ni, ko'k chip zachiralarni egasi bo'lsa, boylik ortib borishdan oldin ko'payib ketadigan narxlarga muhtoj emassiz.
Sarmoyadorning o'rtacha investori uchun ta'siri aniq: agar siz S & P 500 yoki Dow Jones Industrial Average- ga asoslangan sarmoyalar indeksiga ega bo'lsangiz, sizning mablag'laringizning katta qismi dividendlar bo'yicha katta miqdordagi kompaniyalarda ishlashga topshiriladi. Ya'ni, sizning uzoq muddatli daromadingizning moddiy ulushi sarmoya tushumi emas, balki qayta tiklanadigan dividendlardan kelib chiqadi. Bu bo'yoqni quruq ko'rish kabi hayajonli bo'lishi mumkin, lekin agar oxirida boyroq bo'lsangiz, bu muhim emas.
Bosh qaytarish haqida o'ylash uchun Keyingi qadamni qabul qilish
Umumiy qaytishning muhimligini tushunganingizdan so'ng, Total Return va CAGR hisoblash kerak. Sizda egalik qilgan vaqtingizda, shu jumladan olgan dividendlarni o'zingizning investitsiyatingizda olgan daromad miqdorini aniqlash uchun oddiy algebra qanday foydalanishingiz mumkinligini tushuntiradi. Siz shuningdek, umumiy daromadning Bozor kapitallashuvidagi o'zgarishlardan nimani muhimligini o'rganishingiz mumkin.
Nihoyat, yangi boshlanuvchilar uchun daromadlarni investitsiyalashni nazorat qilishni hisobga oling - naqd pul ishlab chiqaradigan yirik investitsiyalarni tanlash uchun 10 qismli qo'llanma .