Naqd pul ishlab chiqaruvchi qimmatli qog'ozlar ustun investitsiyalarning uzoq muddatli tarixiga ega
Daromad egalariga yuborilgan taqdirda ular dividendlar deb ataladi.
Dividendlar zaxirasini yo'qotgan uzoq muddatli tarixiy tendentsiyani aks ettiradigan katta ilmiy tadqiqotlar majmuasi mavjud. Bu erda yoki u erda ortiqcha foizlar ko'p bo'lmasa ham, investorning har yili $ 10,000 ni tejashga harakat qiling, pulini 7% ga oshirib, 50 yil o'tib, 4,065,289 dollarni tashkil etadi. Yiliga 9% daromad keltiradigan shu kabi investor 8,150,836 dollarni tashkil etadi. Bu qo'shimcha 2% yillik boylikni ikki barobarga oshirishni anglatadi!
Qimmatli qog'ozlardagi dividendlarning uchta asosiy sababi, umuman olganda, o'zlarining hamkasblaridan ko'ra yaxshiroqdir. Keling, har bir kishiga qaraylik.
1. Dividendlar zaxiralari odatda yuqori sifatli daromadga ega - siz naqd pul yasama
Buxgalteriya hisobi va taxminlar ko'p. Siz binoni qanchalik tez zaxiraga qo'ymoqchisiz ? Sotishdan tushadigan daromad uchun qancha zaxirangiz bor? Qisqa muddatda, menejment uchun daromad daromadlari bo'yicha daromad olish aslida ularnikidan yuqori yoki pastroq ko'rinishda bo'lishi mumkin.
Har ikkisi ham muammolarni keltirib chiqarishi mumkin, jumladan, "cookie jar" amaliyoti, agressiv buxgalteriya usullarini qo'llash orqali rekord daromadni kamaytirish amaliyoti, faqat umumiy bo'lmagan yumshoq raqamlarni keltirib chiqarish uchun kam vaqt davomida konservativ baholarni bekor qilish.
Bu xatti-harakatlarning sabablari haqida uzoq bahslashish mumkin bo'lsa-da, ota-ko'cha sarmoyadorlari, bu dunyoning ko'pincha ishlayotgani emas ekan, daromadlar chizig'ining haqiqiy o'sish tendentsiyasini talab qilib, kompaniyaga buni amalga oshirishni so'raydi.
Bunday ishni amalga oshirish uchun zarur bo'lgan sud-huquq buxgalteriya usullaridan xabardor bo'lmasangiz, suv ostidagi haqiqiy toshlarga dalalar orqali ko'rish qiyin bo'lishi mumkin.
Demak, dividendlar qutqarilishga olib keladi. Soxta pulni olmaydigan narsalar - bu suyuq pul ; sizning cho'ntagingizga joylashtiradigan yoki bankdagi depozitni qoplashingiz mumkin. Agar siz kompaniya sizning daromadingiz uchun chegirmalar so'rasa, bu pul sizniki. Siz uni sarflashingiz, sadaqaga berishingiz, uni qayta investitsiyalashingiz yoki mablag'ingizga qo'shishingiz mumkin . Aksariyat zaxiralar bu kunlarda qabul qilinmaydi, ular sizni qaytarib ololmaydi.
Shunday qilib, konservativ tarzda moliyalashtirilgan balanslar bilan faxrlanishda doimo ortib borayotgan dividend to'lashlarining uzoq tarixga ega bo'lgan kompaniyalari aslida pul ishlab chiqarishga to'g'ri keladi.
2. Qoraqalpog'iston Respublikasi Vazirlar Mahkamasi huzuridagi Qimmatli qog'ozlar bozori faoliyatini muvofiqlashtirish va nazorat qilish markazi
Qimmatbaho qog'ozlar bozorining yirik muammolari davomida kuchli dividendlar ularning dividendlarsiz qarzdor qarindoshlariga qaraganda ancha yaxshi bo'lishga moyildir. Buning sababi "hosilni qo'llab-quvvatlash" deb nomlangan narsaga bog'liq.
Tasavvur qiling, sizda 100 000 dollarlik portfeli bor. Siz uni yaxshi boshqarmadingiz va diversifikatsiya to'g'risidagi maqolalarga hech qachon e'tibor bermadingiz, shuning uchun sizda faqat ikki hissa mavjud. Har bir aksiyadorlik jamiyati $ 50,000 qiymatida.
Birinchi aktsiya, Berkshire Hathaway , tarixning moliyaviy jihatdan eng kuchli bizneslaridan biri. Qurilish, mebel va sug'urta xizmatlaridan bank, alkogolsiz ichimliklar va zargarlik buyumlari bilan shug'ullanadigan qariyb 100 yirik korporatsiya egalik qiladi. Gazeta va konfet do'konlari; qishloq xo'jaligi uchun uskunalar etkazib beruvchilar va temir yo'l. Shunday bo'lsa-da, Berkshire Hathaway 1960 yildan beri dividend to'lamagan.
Ikkinchi qism, Jonson va Jonson, Berkshire Hathaway bilan bir xil, ammo uch asosiy sohaga qaratilgan: Dori-darmonlar, tibbiy asboblar va og'izlarni yuvish, chaqaloq kukunlari va tarmoqli-OITS kabi sog'liq bilan bog'liq iste'mol mahsulotlari. Bugungi kunga kelib, Jonson & Jonsonning 672 dona aksiyasiga 74,41 AQSh dollari yoki jami 50,000 AQSh dollari miqdorida ega bo'lasiz. Ushbu aktsiyalarning har birining hissasi yiliga $ 2,44 miqdorida dividendlar to'laydi. Bu joriy bozor narxidan 3.3% dividend daromadidir.
Demak, siz har yili siz qarz oladigan har qanday soliqlardan oldin siz $ 1,639.68 miqdorida naqd pul olasiz. (Siz Roth AIR kabi narsalardagi aktsiyalarni ushlab qolsangiz, soliqlardan butunlay qochishingiz mumkin).
Tasavvur qiling, dunyoni bir-biridan ajratib turadi. Investorlar vahima. Ommaviy tartibsizlik mavjud. Birgalikda, birja bozori 50% ga kamayadi. Bu oldin sodir bo'lgan va yana bir bor sodir bo'ladi. Bu dunyoning tabiati.
Endi sizning barcha portfelingiz $ 50,000. Sizda $ 50,000 yo'qolgan. Sizning Berkshire Hathaway aktsiyalaringiz $ 25,000 va Jonson va Jonson aktsiyalari 25,000 AQSh dollari qiymatiga teng.
Biroq, sizning Jonson va Jonson aktsiyalari sizni har yili pochta orqali $ 2.44 yuboradi. Demak, dividend daromadi bugungi kunda bozorda 6,6 foizni tashkil etadi.
Agarda zaxira naqd pul bilan investor mavjud bo'lsa, unda ular bu yog 'dividendlari bo'yicha daromad olishlari va Jonson va Jonsonning aktsiyalarini sotib olishlari va qimmatli qog'ozlar stavkasi ostida qo'yish va uni barqarorlashtirishga yordam berishlari mumkin.
O'zingizning inson tabiatingiz bilan birlashtiringiz. Agar siz aktsiyalaringizni naqd pulga sotib olishni istasangiz, bu sizning oldingizdan voz kechishi mumkin: Berkshire Hathaway yoki Jonson va Jonson? Birinchisi sizni hech qanday tekshiruvlar emas. Ikkinchisi sizga $ 1,639.68. Agar siz ushbu aktsiyalarni sotmoqchi bo'lsangiz, bu tekshiruvlar to'xtatiladi.
Aksariyat odamlar, ularni tarqatadigan narsalarni saqlashadi. Pochta qutisiga yoki to'g'ridan-to'g'ri pul o'tkazmalari hisobiga kelib tushadigan pullar, ayniqsa, dunyo sizni atrofingizdan yiqilganda juda jozibador. Aybdorlardan qutulishga muvaffaq bo'lganlar ham, bu dividend daromadlarini o'zlarining arzon narhlaridagi boshqa xaridlarni mablag 'bilan ta'minlash uchun foydalanishi va o'z portfeliga biznesning umumiy egalik qilish darajasini oshirishlari mumkin edi.
3. "Pressure On Management" aktsiyadorlik kapitalining foydasi haqida ko'proq tanlangan bo'lishi kerak
Agar firma pul mablag'larining 30% dan 50% gacha jo'natishi kerak bo'lsa, u egalariga qaytariladi, u tartibga soladi. To'satdan, agar ikkita potensial xaridlar bosh direktorning stolidan o'tib ketadigan bo'lsa, u daromadlarni kengaytirish bo'yicha yaxshi va'da bilan yanada foydali variantni tanlashi kerak. Bu uzoq muddat davomida dividend zahiralari yaratgan ustun daromadlar uchun mas'ul bo'lgan ushbu psixologik cheklovdir.
Buning qanchalik kuchli ekanligini ko'rsatish uchun birinchi nuqtada bizning gipotetik portfelimizga qayting. Charli Munger, Uorren Baffett vafotidan so'ng, Berkshire Hathawayning kapitalini qayta investitsiya qilish xavfini eng tezkor tarzda hal qilish, daromadning katta qismini dividendlar to'lashni nazarda tutadi. Boshqaruv nazorat qilinmaydigan narsani vayron qila olmaydi. Bu ajoyib haqiqat. Dividendlar intizomni qo'llashadi.
Har bir inson doimo keyingi Starbucks IPO-ni izlaydi va u ajoyib bo'lishi mumkin. Biroq, o'z nomini aktsiya sertifikatlariga o'yib yozilgan xalqlar uchun "pul ishlab chiqaradigan" pul ishlab chiqaruvchi gigantlarga e'tiboringizni qaratishni unutmang. Uyda o'tirish va naqd pullarni hisobingizga kiritish ajoyib ish. Agar siz xazinangizni oqilona tanlagan bo'lsangiz, bu raqam yillar davomida sezilarli darajada o'sishi kerak.