Ushbu xususiyatlarni ko'rsatadigan korxonalar investitsiyalarga munosib bo'lishi mumkin
Bu nimani anglatishini tushunish uchun siz o'zingizning sarmoyangizni ko'rib chiqadigan jahon darajasidagi odamlar bilan ish yuritayotganingizni ko'rsata oladigan yettita aniq narsadir.
Aksiyadorlarning do'stona boshqaruvi dahshatli korxonalarni taqdir taqdiridan qutqara olmaydi, ular sizning foydalaringizga baho berishlari mumkin. Hammasi teng, ular sizni kamroq xavf bilan boyitishga yordam berishi mumkin.
1. Haqiqatning aniq kafolatlangan siyosati
Eng muhim ish o'rinlaridan biri - aktsiyadorlar kapitalini ajratishdir. Qanday foydaning ortiqcha miqdori ko'rib chiqilishi juda muhimdir. Ushbu foydaning amaldagi operatsiyalarga qayta investitsiyalanishi, raqobatdoshga ega bo'lish, boshqa sohalarga kengaytirilishi, aktsiyalarni qayta sotib olish yoki egalari uchun naqd tamattu ' miqdorini ko'paytirishi mumkinmi, qaror egalarining boyliklariga jiddiy ta'sir ko'rsatadi. Uorren Baffett o'zining aktsiyadorlaridan birida yaxshi tasvirlanganidek, bu ko'pchilik rahbarlarga tabiiy ravishda keladigan narsa emas. "Ko'pgina bosh direktorlarning kapital taqsimotida mahoratining yo'qligi kichik masala emas: ish joyida 10 yil o'tib, kompaniyaning yillik daromadi 10% ga teng bo'lgan bosh direktori 60% biznesda ish olib boradigan barcha poytaxtlar ".
Boshqaruv aniq va oqilona dividendlar siyosatini ifodalasa, aktsiyadorlar ularni javobgarlikka tortishi va ish faoliyatini baholashlari mumkin. Bundan tashqari, haddan ziyod sotib olishni talab qilishga urinmoqda. Dunyoning oltinchi yirik banki bo'lgan AQSh Banki ajoyib misoldir. Kompaniyaning 2005 yildagi yillik hisobotiga ko'ra, "Kompaniyamiz daromadlarning 80 foizini dividendlar va qimmatli qog'ozlar sotib olish yo'li bilan aktsiyadorlarga qaytarib berishni maqsad qilgan.
Maqsadga muvofiq, Kompaniya 2005 yilda daromadning 90 foizini qaytarib berdi. "
Bir necha yil o'tib, ko'plab banklar muvaffaqiyatsizlikka uchraganida , AQSh Bancorp avlodlardagi eng yomon bank inqirozi orqali suzib ketdi. Federal zaxira, barcha yirik banklar bilan bo'lgani kabi, bu vaziyatni to'liq baholashga qadar dividendlarni kamaytirishni talab qilganda, u pul balansida o'sib borayotgan, aksiyadorlik kapitalining o'sishi. Boshqa bank investorlari hamma narsani yo'qotdi, ammo AQSh Bancorp aktsiyalarini sotgan kishi bugungi kunda qariyb 70 foizga tushgan daromadlarni ko'rdi.
2. Biznesda o'z aktsiyalariga rahbarlikni talab qilish
Hammasi teng bo'lganda, sarmoyangizni "o'yindagi teriga" ega bo'lgan kishi boshqarishi kerak. Aksiyadorlik do'stlari kompaniyalari odatda menejerlar va boshliqlardan korporatsiyadagi aktsiyalarini o'zlarining asosiy maoshlarini bir necha marotaba sotib olishlari kerak. Bu ular asosan xodimlar emas, balki xodimlar sifatida fikrlashlarini ta'minlaydi.
Nazariya shuni nazarda tutadiki, bu rahbarlar uzoq muddatga qaratadi; barqaror daromadni oshirish, kuchli balansni saqlab qolish, buxgalteriya hisobi konservativligiga ishonch hosil qilish va biznesning kelajakda o'nlab yillar mobaynida naqd pulga aylanishini davom ettiradi.
Ushbu frontning eng yaxshi kompaniyalari yuqori lavozimli va yuqori menejerlarga ega bo'lib, o'zlarining daromadlarini daromadlaridan ko'proq daromad olishadi. Bu juda cheklangan klubdir, ammo bunday vaziyatni topsangiz, qo'shimcha tekshiruvni talab qiladi.
3. Direktorlar kengashi rahbariyatning istaklari oldida aktsiyadorlarning ehtiyojlarini qondirish
Etakchi kengash asosiy ishini bilishi kerak - boshqaruv emas, aktsiyadorlar manfaatlarini himoya qilish. Moliyaviy tarix davomida, ko'pgina korporativ janjallar, boshqaruv kengashi ijroiya jamoasi bilan juda qulay bo'lganida sodir bo'lgan ko'rinadi. Bu hodisa tushunarli; siz yoqtirgan va hurmatga loyiq odamlar bilan ishlashda, raqobatdosh kurash klubidan ko'ra do'stona kulfat muhitini yaratish osonroqdir. Salbiy tomoni shundaki, bu beqiyoslik juda qimmatli sotib olish, strategiya xatolari va xatoliklarni ishga solishi mumkin.
Direktorlar siz tomonda bo'ladimi, qanday qilib ularni tushunish mumkin? Bir nechta kalit belgilarni izlang:
- Mustaqil direktorlar ob'ektiv chora-tadbirlar asosida ishlashni baholash uchun rahbarlar ishtirokida uchrashuvlar o'tkazadilar.
- Kengashning kompensatsiyasi o'rtacha va ortiqcha emas. Kengash muntazam ravishda ovoz berishni o'zi to'layotgan bo'lsa, ular ehtimol sizning eng yaxshi manfaatlaringizga ega emas.
- Perkslar minimal darajada saqlanadi. Kompaniyaning xususiy jeti, aktsiyador hisobidan, oilaviy itni dam olish joyiga uchib ketish uchun foydalangan ijrochi xollari bor. Bu kabi narsalar barcha tsilindrlarni yoqib yuborganingizda qoplanishi mumkin, lekin u Tyco janjali kabi cheklovlarga olib boradigan madaniyatni zaharlaydi, bu erda kompaniya bosh direktori aktsionerlarga taqdim etgan dush pardasi bo'yicha 6000 dollar sarfladi. Ertami yoki kechmi, siz ham xuddi shu kabi xalq bilan yomon vaqt o'tkazasiz.
- Ular jozibador qiymatga ega bo'lgan holda faqat zaxiralarni sotib olishadi. Qimmatbaho qog'ozlar qimmatroqqa tushganda boshqaruv guruhlari kamroq aktsiyalar sotib olmoqdalar va bu qiymatni baholamasdan, aksariyat aktsiyalarga ega bo'lishdi, shuning uchun uzoq muddatli egalari eng ko'p foydalandilar. (Agar bu nimani anglatishini tushunmasangiz, unda qayta sotib olish dasturlari egalarini qanday boyitishi mumkinligi, shuningdek, rahbarlar o'zboshimchalik qilmasligi uchun qanday qilib sizni qashshoqlashtirishi mumkinligi haqida o'qiy olishingiz mumkin.)
4. Demak, (bir nechta istisnolardan tashqari) tenglik va ovoz berish huquqlariga ega bo'lish talab etiladi
Aksariyat hollarda, boshqaruv uchun aktsiyalarning 2 foizini egallashning o'zi etarli emas va ovoz berishning 80 foizini nazorat qiladi. Ushbu qarama-qarshi kelishuvlar Adelfiyada da'vo qilingan aktsiyadorlik suiiste'moliga olib kelishi mumkin.
Boshqa tomondan, bu har doim ham kelishmovchilikni hal qilish emas. Ba'zi kompaniyalarda ozchilik egalari tomonidan to'g'ri ish qilayotib, turli ovoz berish huquqiga ega bo'lgan ikkita klassdagi ulushlar mavjud . Siz Berkshire Hathaway, The Washington Post Company, Google, McCormick & Company yoki boshqa nazorat qiluvchi oilalar va tadbirkorlarning korxonaning uzoq muddatli muvaffaqiyati uchun ishlaydigan boshqa investitsiyalarga investitsiya qilishingiz mumkin.
5. Cheklangan bitimlarda ishtirok etishni talab qilish
Kompaniyaning boshlig'i oilasiga tegishli bo'lgan va boshqaradigan ko'chmas mulk kompaniyasidan barcha ob'ektlarini ijaraga oladimi? Sizning pizza zanjiridagi barcha salfetkalar asoschining nabirasidan sotib olinadimi? Ba'zi tomonlar bilan bog'liq bitimlar, aslida biznes uchun yaxshi bo'lishi mumkin bo'lsa-da, manfaatlar to'qnashuviga olib kelishi mumkin bo'lgan holatlardan xabardor bo'ling. Bizning so'nggi misolimizni ko'rib chiqaylikki, aktsiyadorlar, eng past narxni salfetkalarga olishni rejalashtirmoqdalar yoki bosh direktor nevarasining asoschilariga boshqa joyga borishni bilganidan ko'ra ko'proq pul to'lashda yordam berishga o'xshayaptimi?
6. Cheklangan va oqilona aksiyalar va ijro etuvchi tovonlarni to'lash
Kompaniyaning o'z faoliyati davomida eng yaxshi ijrochilar orasida bo'lsa va egalari uchun yaxlitlik xatosini ifodalasa, 100 million dollar to'lagan CEO to'liq asosli bo'lishi mumkin. Agar ish tugagandan so'ng, qobiliyat kema o'tqazsa, aktsiyadorlar isyon ko'tarib, ommaviy to'lov to'plami e'lon qilinadi, korporativ boshqaruvning juda murakkab muammolari bo'lishi mumkin.
7. Ochiq va halol muloqotdan ko'ra kamroq narsa uchun yashash
Biznes egasi sifatida, Sizning kompaniyangizga duch keladigan muammolar va imkoniyatlar haqida bilishingiz kerak. Agar menejment axborotni almashishdan manfaatdor bo'lmasa, u aksiyadorlarni haqiqiy egalar o'rniga kerakli yomonlik deb qarash moyilligini ko'rsatishi mumkin. Ko'p hollarda, siz aniqroq gapiradigan bo'lsak, sizning portfeli yaxshi bo'ladi.