Total Return va CAGR hisoblash investitsion ish faoliyatini baholang
Umumiy qaytish kontseptsiyasiga kirish
Investitsiyalarning umumiy tushishi sodda va oson. Asosan, u investorga uning sotib olish bahosiga ko'ra foizlarda daromad yoki yo'qotish to'g'risida ma'lumot beradi. Umumiy daromadni hisoblash uchun lavozimni sotish bahosini va jami xarajat bilan olingan har qanday dividendlarni ajratib oling. Aslida, bu sarmoya daromadiga qo'shimcha ravishda dividendlarni investitsiyani sotib olish uchun siz qo'ygan pulning foizini tashkil qiladi.
Qanday qilib qaytaring?
Investor, PepsiCo aktsiyalariga 15,100 AQSh dollari qiymatida pul sarflagan (u Pepsico aktsiyalariga 15 ming AQSh dollari miqdorida valyutani sotib olgan va oldi-sotdi buyurtmalari bo'yicha 100 AQSh dollari miqdorida komissiya sotib olgan). Qimmatbaho qog'ozlarni sotish vaqtida u 300 AQSh dollari miqdorida dividend to'laydi. Keyinchalik bu lavozimni 35 ming dollarga sotdi. Uning qaytib kelishi qanday edi?
Javobni topish uchun o'zgaruvchilarni jami qaytarma formulasiga kiritishimiz mumkin. Birinchidan, biz aktsiyalarni sotish uchun 35,000 AQSh dollari miqdorida olamiz va $ 35,300 miqdorida olingan 300 AQSh dollari miqdorida dividendlar to'laymiz.
Keyinchalik biz buni 15,1 ming dollarlik narx asosida ajratamiz. Natijada, investitsiyalar bo'yicha jami tushumning 2.3377% yoki 133.77% umumiy daromadi (esda tutingki, jami daromadning 1,0 foizi asosiy hisoblanadi, shuning uchun daromad yoki yo'qotishlarni foiz sifatida ifodalash kerak bo'lsa, 2.3377 - 1.0 = 1.3377 yoki 133,77% foizda ifodalangan.
Natijada 1,5 ga teng bo'lsa, jami daromad foiz sifatida ifodalangan edi (1.5 - 1.0 = .5, yoki 50%).
Bu sarmoya bo'yicha yaxshi daromad keltirdimi ? Jami qaytib, bu savolga javob bera olmaydi, chunki bu investitsiyalarning o'tkazilish muddati hisobga olinmaydi. Agar investor besh yil ichida 133,77 foiz daromad olsa, bu bayramni nishonlashga sabab bo'ladi. Biroq, bunday qaytish uchun yigirma yil kerak edi, bu juda katta sarmoya bo'lardi.
Murakkab yillik o'sish sur'ati kontseptsiyasiga kirish (CAGR)
Berilgan jami daromadni olish uchun zarur bo'lgan vaqtni hisobga olishni talab qiladigan investor turli muddatlarda turli investitsiyalar natijasida hosil bo'lgan qiymatni solishtiradigan metrikaga muhtoj. Bu CAGR qutqarish uchun keladi. CAGR ma'lum bir ma'noda iqtisodiy haqiqatni aks ettirmaydi, balki juda qimmatli ilmiy kontseptsiya. Birja joylashuvi 40% gacha bo'lishi mumkin va keyingi 5% gacha bo'lishi mumkin. CAGR bunday sarmoyaning yillik daromadini barqaror, hatto tez sur'atda o'sib borganidek beradi. Boshqa so'zlar bilan aytganda, siz har yili qazib olishingiz kerak bo'lgan, sizning asosiy buyurtmachingiz bilan yakuniy savdo narxiga erishishingiz kerakligini aytadi. Haqiqiy dunyo safarlari (va ko'pincha) juda ham volatil bo'lishi mumkin.
Tarixda eng yaxshi fond investitsiyalarining deyarli barchasi 50% yoki undan ko'proq kamayib ketgan, bularning barchasi o'z egalarini zo'r boy qilmoqda.
"Siz oddiygina qaytib borib, uni investitsiyalar o'tgan yillar soniga bo'ladimi?" siz so'rashingiz mumkin. Afsuski, yo'q. Buning sababini tushunish uchun PepsiCo misoliga qaytib, investorning o'z lavozimini o'n yil davomida egallagan deb hisoblang. Matematika tushunchasini tushunmaydigan kishi, jami daromadni 133,77% ni 10 yilga ajratishi va yillik daromadi 13,38% ni tashkil etganini hisoblashi mumkin. Bitta miqdor formulaning kelajakdagi qiymatini foydalanib, matematikani tekshirib ko'ring. Agar shunday qilsangiz, har yili 13,38% o'sib boradigan taxminan 15000 dollar sarmoya yotqizgan bo'lsa, endilikda $ 52,657 qiymatiga teng bo'lishi kerak edi; sarmoyani sotish uchun 35 ming dollardan uzoqroq ovoz eshitildi.
Taqqoslashning sababi shundaki, bu nuqsonli usul hisobga olinmaydi. Natijada, investorning har yili foydalanadigan haqiqiy daromadlarining katta dalili.
Murakkab yillik o'sish sur'atlarini qanday hisoblash mumkin (CAGR)
CAGRni hisoblash uchun jami daromad bilan boshlashingiz kerak. Yuqoridagi misolda jami daromad 2.3377 (133.77%) bo'ldi. Bundan tashqari, sarmoyalar o'n yilga mo'ljallangan.
X ning ildizi (X - investitsiyalar o'tgan yillar soni) bo'yicha jami daromadni (2.3377) ko'paytiring. Bu ildizning teskarisini olib, uni eksponent sifatida ishlatish yo'li bilan soddalashtirilishi mumkin. Bizning misolimizda, 1/10 yoki .10 (yillar soni 2 bo'lgan bo'lsa, eksponent sifatida 1/2 yoki .5, 3 yil esa 1/3 yoki 1/4, yoki .25 va shunga o'xshash va boshqalar.)
Yuqoridagi misolimizda CAGR quyidagicha hisoblab chiqiladi:
2.377 (.10) = 1.09, yoki 9% murakkab yillik o'sish tezligi (qayta hisoblash 1,0ni chiqarib olish kerak bo'lgan asosiy qiymatni ifodalaydi; ergo, 1,09 - 1,0 = .09 yoki 9% CAGR foizi sifatida ifodalanadi).
Boshqacha aytganda, agar PepsiCo investitsiyalari bo'yicha daromadlar tuzatilgan bo'lsa, sarmoyalar yiliga 9 foizga o'sdi. Natijani tekshirish uchun bitta summaning kelajakdagi qiymatidan foydalaning. Aslida bu, agar investor qariyb 15000 AQSh dollari miqdorida bankka o'n yilcha pul tushgan va pullaridan 9 foiz daromad olgan bo'lsa, o'sha muddat oxirida 35,3 ming AQSh dollari miqdoridagi balansga ega bo'lar edi.
Ko'proq misollar Sizning kompilyatsion yillik o'sish tezligini qanday hisoblash mumkin (CAGR)
O'ttiz yil muqaddam Maykl Adams Wing Wang Industries Incning 5000 dollarlik aktsiyalarini sotib oldi. Yaqinda u 105 ming dollarga sotdi. Ularni ushlab turish davrida umumiy qiymati 16,500 AQSh dollari miqdorida dividendlar to'pladi. Uning dastlabki va sotuv komissiyalari har biri 50 dollar edi. Uning sarmoyaviy pozitsiyasining jami daromadini va CAGR ni hisoblang.
1-qadam: Umumiy qaytishni hisoblang
Savdoda 105,000 AQSh dollari miqdorida oldi-sotdi kelib tushdi
---------------------- (bo'linadi) ----------------------
$ 5000 investitsiya + 100 dollarlik jami komissiyalar = $ 5,1 ming
= 22.94 jami qaytib kelishi (esingizda bo'lsin, jami daromadni foiz sifatida ifodalashni istadingizmi, 21,94 yoki 2,194% ni olish uchun 1 (masalan, 22,94 - 1) olib tashlashingiz kerak edi.)
2-qadam: CAGR ni hisoblang
X ning ildizini teskari toping (1/30 yil = 0,33)
22.94 (.033) = 1.1098, yoki 10.98% CAGR
(Yana shuni yodda tutingki, foiz sifatida ifodalash uchun, natijani 1 (masalan, 1.1098 - 1 = .1098 yoki 10.98% CAGR) bilan chiqarib olishingiz kerak.
Umuman olganda, bu vaqt davri uchun munosib qaytishdir.
Boshqasini sinab ko'rmoqchimisiz? Yaxshi. Qani ketdik.
Jasmine Vashington Midwest Bank Inc. "da 12.500 AQSh dollari miqdorida oddiy aktsiyalar sotib oldi. Yaqinda u 15 ming AQSh dollari miqdorida sarmoyani sotdi va to'rt yil muddatga 2500 AQSh dollari miqdorida pul dividendlari oldi. Komissiyalarga jami 250 dollar to'laydi. Uning CAGR nima?
1-qadam: Umumiy qaytishni hisoblang
15000 AQSh dollari sotuvdan olingan. + $ 2500 pul olingan dividendlar = $ 17,500
---------------------- (bo'linadi) ----------------------
$ 12,500 miqdoridagi investitsiya + 250 dollarlik komissiya = 12,750 AQSh dollarini tashkil etadi
= 1.37 ta qaytarma
2-qadam: CAGR ni hisoblang
1.37 (.25) = 1.08, yoki 8% CAGR
Jami qaytish va CAGR haqida ba'zi yakuniy fikrlar
O'tmishda men investorlarning jami daromadni e'tiborsiz qoldirishga qanday urinayotgani haqida gapirib berdim, bu oxir-oqibatda siz xavf va axloqiy xulosalar uchun tuzatilgan yagona narsa. Bir misol, aksariyat aktsiyadorlik tuzilmalari tuzilganligi hisoblanadi. Bu muhim real oqibatlarga olib keladi, chunki siz o'zingizning investitsion faoliyatingiz haqida tushunchangizni yaxshilashingiz va natijada jami daromadga e'tibor qaratish orqali yaxshi xabardor bo'lgan qarorlar qabul qilishingiz mumkin.
Hozirgi vaqtda buzilgan Eastman Kodakning eski ko'k chipini ko'rib chiqaylik. Aktsiyalarni yo'q qilish bilan siz uzoq muddatli investorning yomon ish qilgan deb o'ylaysiz, shunday emasmi? Xavf bilan qo'yiladigan barcha pullarni yo'qotganmi? Uzoq zarbadan emas. Shubhasiz, bu juda yaxshi bo'ldi, albatta, shubhasiz, Eastman Kodakning egasi 25 yil davomida o'z mablag'larini to'rt barobarga ko'paytirishni rejalashtirgandir, chunki jamg'armaning tarkibiy qismlari dividendlar va soliqqa tortilmaydigan, yopiq . Bundan tashqari, yakuniy bankrotlikka soliq imtiyozlari bo'lgan, chunki ko'pchilik investorlar uchun kelajakdagi investitsiyalarning daromadlarini pasaytirishi mumkin edi. Bu "men diversifikatsiya qilish matemati " deb atagan fenomen bilan bog'liq.
Murakkab yillik o'sish sur'ati mavzusida eng muhimi, uzoq vaqt davomida qancha kuchli bo'lishi mumkinligini ichki tasavvur qilishdir. Yigirma besh yoki ellik yil mobaynida ishchilarning ko'pchiligi investitsiya jarayonini erta boshlasalar, zavq olishlari uchun baxtli bo'lishlari mumkin bo'lgan ortiqcha foizlar yoki o'rtacha ikki barobar o'rtacha pensiya o'rtasidagi farqni anglatadi va katta boylikning ustiga chiqadi. Yangilik boshqa minimal ish haqi to'laydigan kishi bilan o'lib, ko'p million dollarlik maxfiy portfelini ortda qoldirganda, umumiy mavzulardan biri shuki, xususiy imperiyani qurgan kishi ko'p, ko'p, o'n yilliklar davomida yaxshi CAGRni ishlatgan. Bu qisqa muddatli aktsiyalarni sotish, marjda savdolashish va o'zingizni xavf-xatarga duchor qilish kabi narsalardan qochishning muhim sabablaridan biridir.