Sarmoyalar va qarzlar kichik biznes investitsiyalar menyusi bo'yicha tanlovdir
Ko'pincha bu kichik biznes o'zlarining asosiy yashash joylaridan tashqari oilaning eng muhim moliyaviy resursini namoyon etish uchun o'sib bormoqda.
Bugungi kunda kichik biznes investitsiyalari odatda cheklangan mas'uliyatli jamiyat yoki cheklangan shirkat sifatida tuzilgan bo'lib, avvalo bu korxona va shirkatlarning ko'plab eng yaxshi xususiyatlarini birlashtirganligi sababli eng ommabop tuzilishga ega. O'tgan yillar davomida xususiy mulk egalari o'zlarining shaxsiy aktivlarini kompaniyadan tashqarida himoya qilmasalar ham, yakka tartibdagi mulk yoki umumiy sheriklik yanada ommalashgan edi.
Agar siz kichik biznesdan investitsiyani noldan yoki mavjud kompaniyadan sotib olishni o'ylab ko'rsangiz bo'ladimi, odatda faqat ikki turdagi pozitsiyalar mavjud: kapital yoki qarz. Son-sanoqsiz o'zgarishlar bo'lishi mumkin bo'lsa-da, barcha investitsiyalar bu ikki fondga qaytariladi.
Kichik biznesdagi kapital qo'yilmalar
Kichik biznesga sarmoya kiritishda siz egalik qilish huquqini sotib olasiz - bu "pirog po'sti". Aksiyadorlar investitsiyalari kapitalni deyarli har doim naqd pul shaklida, foyda va zararlarning ulushi evaziga ta'minlaydi.
Tadbirkorlik bu pulni turli xil narsalar uchun, shu jumladan kapital xarajatlarni kengaytirish, kundalik operatsiyalarni bajarish, qarzdorlikni kamaytirish, boshqa egalarni sotib olish, likvidlilikni qurish yoki yangi ishchilarni yollash uchun sarflashi mumkin.
Ba'zi hollarda, investor olgan biznesning ulushi u bergan umumiy kapital bilan mutanosibdir.
Misol uchun, agar siz 100,000 AQSh dollari miqdorida naqd pulga ega bo'lsangiz va boshqa sarmoyadorlaringiz $ 1,000,000 qiymatida 900,000 dollarlik zarba berishni boshlasangiz, jami pulning 1/10 qismini taqdim etganingiz uchun har qanday foyda yoki zararning 10 foizini kutishingiz mumkin. Boshqa hollarda, ayniqsa, o'rnatilgan biznes bilan shug'ullanadigan yoki asosiy menejer bilan birga ish olib boradigan bo'lsa, bunday bo'lmaydi. Uorren Baffet 20 va 30-lardagi investitsion sherikliklarini ko'rib chiqaylik. Uning cheklangan sheriklari deyarli barcha sarmoyalarni jalb qildilar, ammo daromadlari kam ta'minlangan sheriklarga 75%, kapitalning umumiy ulushiga mutanosib ravishda, 25% esa umumiy sherik sifatida, o'zlarining juda kam pul. Cheklangan sheriklar bu kelishuv bilan yaxshi edi, chunki Baffet tajriba bilan ta'minlagan edi.
Kichik biznesda kapital qo'yilmalar eng katta daromadga olib kelishi mumkin, lekin u eng katta xavf-xatar bilan birgalikda keladi. Xarajatlar sotishdan yuqori bo'lsa, zarar sizga beriladi. Yomon chorak yoki yil, siz kompaniyani muvaffaqiyatsiz yoki hatto bankrot deb bilasiz. Biroq, agar narsalar yaxshi bo'lsa, sizning qaytib kelishingiz juda katta bo'lishi mumkin. Qo'shma Shtatlardagi millionerlarning deyarli barchasi millionerlarning yagona yirik tasnifi o'z-o'zini yaratgan biznes egalari ekanligidan dalolat beradi.
Statistik nuqtai nazardan, siz boylarning eng yuqori foizining 1 foiziga egalik qilishni istasangiz, har yili dividend chiqarishni to'xtatadigan niche bozorida daromadli biznesga ega bo'lishingiz siz uchun eng yaxshi imkoniyat.
Kichik biznesda qarzni investitsiyalash
Kichik biznesda qarzga qilingan investitsiyalarni amalga oshirganingizda, foiz evaziga berilgan daromad va qarzni qaytarish evaziga pul evaziga uni qarzga berasiz. Qarz sarmoyasi odatda oddiy amortizatsiya bilan to'g'ridan-to'g'ri kredit ko'rinishida yoki korxona tomonidan chiqarilgan obligatsiyalarni sotib olish yo'li bilan ta'minlanadi, bu esa obligatsiyada yuborilgan yarim yillik foizli to'lovlarni ta'minlaydi.
Qarzning eng katta afzalligi shundaki, u kapitallashuv tizimida imtiyozli joyga ega. Buning ma'nosi shirkatning büstü bo'lsa, qarzdorlar aktsiyadorlar (ustav kapitalidagi investorlar) ustuvor ahamiyatga ega. Umuman olganda, qarzning eng yuqori darajasi ma'lum bir qiymatli qimmatbaho mol-mulkka yoki tovar belgisi kabi aktivlarga kafolat berilgan birinchi ipoteka kafolati hisoblanadi.
Misol uchun, agar muzqaymoq do'koniga pul qarz bergan bo'lsangiz va ko'chmas mulk va qurilishga ijaraga berilsa, siz uni kompaniyani jalb qilmaydigan holatda egallashingiz mumkin. Vaqt, kuch va pul kerak bo'lishi mumkin, ammo siz musodara qilayotgan asosiy mulkni sotishdan tushadigan daromadni qaytib tiklashingiz kerak. Eng past qarzdorlik darajasi qarzdorlik deb nomlanadi, ya'ni qarzlar har qanday muayyan aktiv tomonidan kafolatlanmaydi, balki kompaniyaning yaxshi nomi va krediti hisoblanadi.
Qaysi biri yaxshiroq: mablag' yoki sarmoya?
Hayotda va ishda ko'p narsalar bo'lgani kabi, bu savolga ham oddiy javob yo'q. Agar siz McDonald'ning erta investori bo'lganingizda va siz sotib olgan mablag'ingiz bo'lsa, boy bo'lar edingiz. Agar siz zayom sotib olib, qarz mablag'ini sarf qilsangiz, unda yaxshi ish qilgan bo'lardingiz, ammo pulingizni qaytarib olmaysiz. Boshqa tomondan, agar siz muvaffaqiyatsiz bo'lgan biznesni sotib olsangiz, yaroqsiz bo'lgan qochish uchun eng yaxshi imkoniyat - bu qarzga egalik qilishdir.
Bularning barchasi, mashhur tahlilchi Benjamin Grahamning " Security Analytics" nomli tahliliy ishida qilgan izlanishlari bilan yanada murakkablashdi. Masalan, qarzni to'lamaydigan biznesdagi bu tenglik, har ikki holda ham, kapitallashuv tizimida birinchi navbatda bo'lishi mumkin bo'lgan bir firma qarz majburiyatidan ko'ra ko'proq xavf tug'dira olmaydi.
Tanlangan sarmoya qarzlari gibridi
Ba'zida, kichik biznes investitsiyalari aktsiyadorlik investitsiyalari va qarz investitsiyalari o'rtasida ustunlikka ega bo'lib, imtiyozli modellashtirishni modellashtiradi. Har ikki dunyodagi eng yaxshisini taklif qilishdan ko'ra, imtiyozli fond aktsiyalar va qarzlarning eng yomon xususiyatlarini birlashtiradi; ya'ni qarzning cheklangan yuqori potentsiali, kapitallashuv darajasining pastligi bilan bog'liq. Qoidaga har doim istisnolar bor. Afzal qimmatli qog'ozlar haqida ko'proq bilib olish uchun Preferentsiyali fondning ko'plab lazzatlarini o'qing.