Yangi boshlanuvchilar uchun obligatsiyalarga investitsiyalarni kiritish
Bond qanday?
Birinchidan, birinchi narsa: munosabat nima? " Bonds 101" da nimalarni bilsangiz va ular qanday ishlashini bilsangiz, uning asosiy shaklida, oddiy vanil bog'i - kreditning bir turi. Investor pulini oladi va uni vaqtincha emitentga qarz beradi. Aksincha, investor oldindan belgilangan stavka ( kupon stavkasi ) va belgilangan muddatlarda (kupon sanasi) foiz daromadini oladi. Bog'liq obligatsiyaning amal qilish muddati (yozuvchi adolat muddati) mavjud, bunda obligatsiyaning belgilangan nominal qiymati qaytarilishi kerak. Aksariyat hollarda, ba'zi bir istisnolardan tashqari, AQSh hukumati tomonidan " EE" pul mablag'larini tejash bilan bog'liq bo'lgan obligatsiyalar kabi birlashma munosabatlari mavjud bo'lganda, obligatsiyaning muddati tugaydi.
Soddalashtirilgan misol yordam berishi mumkin. Tasavvur qiling, Coca-Cola Kompaniyasi Osiyodagi yirik choy shirkatiga ega bo'lish uchun investorlardan 10 milliard dollar qarz olishni xohladi. Bozor, kupon stavkasini istalgan muddatda, ya'ni kelgusi 10 yil ichida 2,5 foiz darajasida belgilashga imkon beradi deb hisoblaydi.
Har bir obligatsiyani 1000 AQSh dollari qiymatiga teng qilib qo'yadi va yarmi yillik manfaatdorlik bilan to'lashni va'da qiladi. Investitsiya banki orqali bu obligatsiyalarga investitsiya kiritadigan sarmoyadorlarga yondashadi. Bu holatda, ildizni to'lashdan oldin, ildizni istagan 10,000,000,000 AQSh dollarini oshirish uchun har yili 1000 dollarlik 10 000 000 ta obligatsiyalar sotishi kerak.
Har 1000 dollarlik obligat yiliga 25 AQSh dollari miqdorida foyda oladi. Foiz to`lovi yarim yillikdan beri har olti oyda $ 12.50 sifatida kelishi kerak. Agar barchasi yaxshi bo'lsa, 10 yil oxirida dastlabki 1000 AQSh dollari muddatda qaytariladi va obligatsiya yo'qoladi. Agar istalgan vaqtda investor tomonidan muddatidan oldin foizlar to'lovi yoki nominal qiymati qabul qilinmasa, obligatsiyaning sukut bo'yicha deb hisoblanadi. Bu obligatsiyaning muomalasini tartibga soluvchi qonuniy bitimga asosan obligatsiyalar egalari uchun har qanday vositalarni ishga solishi mumkin. Ushbu huquqiy shartnoma obligatsiyaning indentiti sifatida tanilgan. Afsuski, chakana investorlar, ba'zan, ushbu hujjatlarni 10K yoki yillik aktsiyadorlik hisobotidan farqli o'laroq, juda ham qiyin topishadi. Broker sizning e'tiboringizni jalb qiluvchi har qanday muomalaga bo'lgan talablarni tekshirishga yordam berishi kerak.
Investorning turli xil turlari nimani anglatadi?
Har qanday muayyan munosabatlarning o'ziga xos xususiyatlari kundan-kunga keskin o'zgarishi mumkin bo'lsa-da, bog`lik, emitent (qarzdor) va investor (kreditor) o'rtasida tuzilgan shartnomadir, nazariy jihatdan basharti indenturaga kiritilishi mumkin edi - vaqt o'tishi bilan ma'lum odat va urf-odatlar paydo bo'ldi.
- Hukumat davlat obligatsiyalari - bu suveren davlatlar tomonidan chiqarilgan obligatsiyalar. Amerika Qo'shma Shtatlarida, bu AQSh konstitutsiyaviy majburiyatlarini bajarish uchun soliqni to'lashni ham o'z ichiga olgan holda, mamlakatning to'liq ishonch va krediti bilan qo'llab-quvvatlanadigan AQSh Xazina banklari, obligatsiyalar va eslatmalar kabi narsalar bo'lishi mumkin. Bundan tashqari, suveren davlatlar ko'pincha o'zlarining asosiy majburiyatlaridan tashqari maxsus turdagi obligatsiyalar chiqaradilar. Davlat idoralari tomonidan chiqariladigan agentlik obligatsiyalari odatda muayyan mandatni bajarish va hukumat tomonidan qo'llab-quvvatlanadigan yolg'on tasavvurga ega bo'lishiga qaramasdan ko'pincha yuqori hosil olish imkonini beradi. Shunga o'xshab, yuqorida ko'rib chiqilgan jamg'arma zayomlari ham to'g'ri sharoitda qiziqarli bo'lishi mumkin; Masalan, inflyatsiya xavfi bo'lsa, I to'plamdagi pullar . Agar siz FDIC sug'urta talablaridan yuqori bo'lgan katta miqdorda naqd pul mablag'lariga ega bo'lgan AQSh fuqarosi bo'lsangiz, mablag'larni joylashtirish uchun yagona ma'qul joy - bu TreasuryDirect hisobidir. Umumiy qoida sifatida chet ellik obligatsiyalarga investitsiya qilishdan qochish yaxshidir .
- Komissiya obligatsiyalari - bu davlat va mahalliy boshqaruv organlari tomonidan chiqarilgan obligatsiyalar. Qo'shma Shtatlarda mahalliy hokimiyat organlari ko'pincha ikki narsaga erishish uchun soliqqa tortilmaydi . Birinchidan, u shaharga, aks holda, to'lash kerak bo'lgan foizdan kamroq foiz stavkasini olishiga imkon beradi (shahar shirkatining soliqqa tortilishi mumkin bo'lgan rishta bilan taqqoslash uchun siz ushbu bandda ilgari bog'langan maqolada aytib o'tilgan soliqqa tortiladigan ekvivalent hosilotni hisoblashingiz kerak) , boshqa muhim sabablarga ko'ra ko'proq pulni to'lash uchun yukni yumshatish. Ikkinchidan, investorlar investitsiyalarni yo'llar, ko'priklar, maktablar, shifoxonalar va boshqalarni moliyalashtirish kabi sivilizatsiyani yaxshilaydigan fuqarolik loyihalariga sarmoya kiritishga undamoqda. Potentsial xavfli shahar aloqalarini tashlashning turli xil usullari mavjud. Bundan tashqari , ROT IRA'sında hech qanday munitsipal kon'yunktura qo'ymasligingiz kerak . Ko'proq ma'lumot olish uchun, daromad uchun shahar xazinasiga investitsiyalarni kiritishning uchta sababini o'qing.
- Korporativ obligatsiyalar - bu korporatsiyalar, shirkatlar, mas'uliyati cheklangan jamiyatlar va boshqa tijorat korxonalari tomonidan chiqarilgan obligatsiyalardir. Korporativ obligatsiyalar ko'pincha boshqa turdagi obligatsiyalarga qaraganda yuqori rentabellikni taklif qiladi, lekin soliq kodeksi ular uchun qulay emas. Muvaffaqiyatli investor o'zining umumiy foiz daromadining 40 foizidan 50 foizigacha federal, davlat va mahalliy hukumatlarga soliqlar shaklida to'lashni yakunlashi mumkin, bu esa ularni biron bir bo'shliq yoki imtiyozdan foydalanmasdan, ancha kamroq jozibador qiladi. Misol uchun, to'g'ri sharoitda, korporativ obligatsiyalar bir SEP-IRA ichida xarid qilish uchun jozibali tanlov bo'lishi mumkin, ayniqsa, ular bozorda vahima tarqalganligi sababli o'zlarining ichki qiymatidan ancha past bo'lishi mumkin bo'lgan taqdirda, masalan, 2009 yilda yuzaga kelgan. Batafsil ma'lumot uchun, Korporativ obligatsiyalarni o'qing.
Obligatsiyalarga investitsiya qilishning asosiy tavakkallari qanday?
To'liq ro'yxatga kelsak ham, obligatsiyalarga investitsiya kiritishning asosiy xavflari quyidagilardan iborat:
- Kredit tavakkalchilik - Kredit xavfi emitentning sizni tarqatmasligi yoki uni tarqatish istagi bo'lmagani sababli shartnomaviy kafolati bo'lgan vaqtda va'da qilingan asosiy qarzingizni yoki foizingizni olmaganlik ehtimolini anglatadi. Kredit xavfi ko'pincha obligatsiyalarni ikkita keng guruhga ajratish yo'li bilan boshqariladi - investitsiya majburiyatlari va ahamiyatsiz obligatsiyalar . Mutlaq yuqori sarmoya stavkasi uchi, uch o'lchovli AAA rishtasi . Deyarli barcha holatlarda, obligatsiyaning reytingi qanchalik yuqori bo'lsa, defolt ehtimolligi past bo'ladi, shuning uchun egasi boshqa investorlar kabi qabul qiladigan foiz stavkasi undan yuqori xavfsizlik tarmog'i uchun yanada yuqori narxni to'lashni istaydi, masalan, moliya stavkalari qat'iy belgilangan vazifalar miqdori aniq daromad va pul oqimlari yoki foizlarni qoplash darajasi bilan qoplanadi .
- Inflyatsiya xavfi - Hukumatning keng tarqalgan inflyatsiyaga olib kelishi mumkin bo'lgan siyosatni, qasddan yoki nomaqbul deb hisoblashi mumkin. Agar o'zgarmaydigan foizli obligatsiz yoki bog`ning o`ziga xos himoyasi bo`lmasa, inflyatsiyaning yuqori darajasi sizning xarid qobiliyatingizni bartaraf etishi mumkin, chunki siz o'zingizni asosiy mahsulotlar va xizmatlarning narxi narxlarning yuqori bo`lgan dunyosida yashay olishingiz mumkin Sizning asosiy buyumingiz sizga qaytarilgan vaqtni kutishingiz mumkin.
- Likvidligi xavfi - Bondlarning asosiy ko'k chip zachirasiga qaraganda ancha kam suyuqlik bo'lishi mumkin. Bu shuni anglatadiki, sotib olinganidan keyin ularni eng yuqori dollarlarda sotish qiyin kechishi mumkin. Bu sizning portfelingiz uchun shaxsiy obligatsiyalarni sotib olish muddatigacha ushlamoqchi bo'lgan obligatsiyalarga cheklashni deyarli har doim eng yaxshi deb bilishining sabablaridan biridir. Haqiqiy hayotiy misolni taqdim etish uchun men yaqinda AQShga 2027 yilda yetishish rejalashtirilgan katta do'kon uchun ba'zi bir obligatsiyalarni sotishga kimdir yordam berishga harakat qildim. Bu davrda obligatsiyalar $ 117,50 ga baholandi. Bog'lanish maskaniga qo'ng'iroq qildik - ko'pgina obligatsiyalarni onlayn xarid qila olmaysiz - ular biz uchun taklifnoma taklif qildilar. Eng yaxshi odam taklif qilmoqchi bo'lganida, $ 110.50 edi. Bu kishi ular bilan bog'lanishni emas, balki obligatsiyalarni ushlashga qaror qilgandi, lekin biron bir vaqtning o'zida kote qilingan obligatsiya bahosining va buning uchun nimaga erishish mumkinligi bilan bunday noqulayliklarga duch kelish odatiy emas; agar ehtiyotkor bo'lmasa, investorlarga zarar yetkazishi mumkin bo'lgan obligatsiya sifatida tanilgan farq . Institutsdan yaxshi takliflar olishingiz mumkinligi sababli bu katta bloklarda obligatsiyalarni sotish deyarli har doim yaxshi.
- Qayta investitsiya xavfi - Agar siz investitsiyalarni investitsiyalashga harakat qilsangiz, ehtimol sizga foiz daromadlarini muntazam ravishda jo'natish kerakligini bilasiz (nol-Kupon obligatsiyalari deb ataladigan ba'zi bir obligatsiyalar, chegirmalar yoki to'g'ridan-to'g'ri depozitlar ko'rinishida foiz daromadini taqsimlamaydi, hisob-kitob davri mobaynida samarali tarzda hisob-kitob qilinadigan va muddati tugagandan so'ng darhol to'lanadigan foiz bilan nominal qiymatiga teng va aniq hisob-kitob qilingan chegirma bilan beriladi). Ammo bu erda xavf bor, shuning uchun pulni qayta tiklashingiz mumkin bo'lgan aniq kursni oldindan bashorat qila olmaysiz. Agar foiz stavkalari sezilarli darajada tushib ketgan bo'lsa, yangi foizli daromadni sizning zahirangizga qaraganda kamroq daromad keltiradigan obligatsiyalarda ishlashga majbur qilish kerak.
Ushbu mavzu haqida batafsilroq ma'lumot olish uchun, shu jumladan qo'shimcha xavf tahdidlarini aniqlash, oltita risolani o'qing .
Portfelinizning ko'pchiligi obligatsiyalarga qanday investitsiyalar kerak?
Tegishli rishta aktivlarini taqsimlashni belgilash "Mening portfelimning katta qismi obligatsiyalarga kiritilishi kerak" deb nomlangan maqolada keltirilgan . , bu tezkor va oson o'qiladi, bu sizning ahvolingizga mos kelishini bilib olishingiz mumkin bo'lgan asosiy parmak qoidasini buzadi.
Bond fondi nima?
O'zining shaxsiy obligatsiyalariga ega bo'lishni xohlamayotgan, ammo hali ham portfelidagi barqaror daromad qismini istamaydigan investorlar ko'pincha an'anaviy o'zaro fond yoki ETF sifatida tuzilgan obligatsiyalar fondi kabi birlashtirilgan strukturani ko'rib chiqishni istaydilar .
Bondlar haqida batafsil ma'lumot
Qimmatli qog'ozlar bozori bozorining nisbatan qimmatbaholigini o'lchashning foydali usullaridan biri uzoq muddatli xazina bonosining daromadliligini aksiyalar bo'yicha daromad olishiga solishtirishdir . Buning nima uchun muhimligini tushunish uchun bozorni vaqtini belgilash, baholash va tizimli xaridlarni o'qing.