Investitsiya bankining ta'rifi nima?
Sodda qilib aytganda, sarmoyaviy bank sizning biznes kreditingizni olish yoki ish haqini to'lash uchun siz foydalanadigan burchak tashkilotiga o'xshamaydi.
Buning o'rniga, investitsiya banki, korxonalarni kengaytirish yoki boshqa ehtiyojlar uchun pul yig'ish uchun kapital bozorlariga (masalan, fond bozori va obligatsiya bozori) kirishga yordam berish yo'li bilan birinchi navbatda yuqori moliya sohasida ishlaydigan maxsus moliya muassasasi hisoblanadi. Agar Coca-Cola korxonalari Osiyoda yangi shishani ishlab chiqaradigan zavod qurish uchun 10 milliard dollarlik obligatsiyalar sotmoqchi bo'lsa, investitsiya banki bu qarzlarni sotib oluvchilarni topib, hujjatlarni topshirishga va advokatlar va buxgalterlar guruhini tuzishga yordam beradi.
Ba'zan, investitsiya banklari qiyin muammolarni hal qilish uchun yangi echimlar taklif qilmoqda. Bir necha o'n yillar ilgari, Berkshire Hathaway xolding kompaniyasi faqatgina bir xil aktsiyalarga ega edi. Uning aktsiyadorlari bo'lgan milliarder Uorren Baffet aktsiyalarni ajratishni rad etganligi sababli aktsiyalar 8 dollardan 35,4 ming dollargacha o'sdi; odatdagi investorning qo'lidan uzoqlashishi mumkin. Pul menejerlari ushbu aktsiyalarni sotib olish uchun o'zaro fond tuzilmalari tuzishdi, keyin oddiy oilalarga ega bo'lish uchun pul to'laydilar.
Baffet bu vositachilarni u bilan hech qanday aloqasi bo'lmaganligi sababli ishlab chiqarishi mumkin bo'lgan daromadlar haqida yirtqich va'dalarni yoqtirmasdi, shuning uchun o'z bizneslarini olib tashlash uchun u o'zining ikkilamchi kapital tuzilishi uchun investitsiya bankida ishladi. 1996-yil may oyida Berkshire Hathaway Class A aktsiyalari uchun A-Class aktsiyalarining (eski aksiyalar) qiymatining 1/30-sida sotilgan, ammo ovoz berish huquqining atigi 1/200 qismiga ega bo'lgan IPO- larga ega.
Class A akciyasi har qanday vaqtda B klassiga aylantirilishi mumkin, ammo B klassini Class A aktsiyasiga aylantira olmaysiz. Bu esa, investorlarga arzonroq aktsiyalarni sotish bilan birga, do-it-o'z-o'zidan zaxiraga bo'lingan narsani ta'sir qilishga imkon berdi.
Keyinchalik, Berkshire Hathaway Burlington Shimoliy Santa Fe poezdini sotib olganida, Direktorlar kengashi Class B aktsiyalarini ajratdi, shunda A / A aktsiyasining 1/1500 qismini tashkil etadi. Bu kompaniya S & P 500 ga qo'shildi.
Ularning hech biri o'zlarining sehr-jodularini ishlab chiqmagan investitsion banklar bo'lishi mumkin emas edi. Yaxshi tartibga solingan va ehtiyotkorlik bilan boshqarilsa, ular tsivilizatsiya uchun juda katta ahamiyatga ega.
Sotib olish va sotish
Investitsiya banklari odatda ikkita lagerga bo'linadi: sotib olish va sotish tomoni. Aksariyat investitsiya banklari sotib olishni taklif etadilar va yon xizmatlar taklif qiladilar. Savdo tomoni odatda yangi chiqarilgan IPO aktsiyalarini sotish, yangi obligatsiyalar chiqarishni joylashtirish, bozorda xizmat ko'rsatish bilan shug'ullanish yoki mijozlarga tranzaktsiyalarni osonlashtirishga yordam berishni anglatadi. Aksincha, sotib olish tarafi pensiya jamg'armalari, investitsion fondlar , xizma fondlar va investitsiya ishtirokchilari bilan savdo-sotiq yoki qimmatli qog'ozlar va qimmatli qog'ozlar kabi qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilishda o'z daromadlarini maksimal darajada oshirishga yordam berish uchun ishlaydi.
Uchta asosiy bo'lim
Ko'pgina investitsiya banklari uchta toifaga bo'linadi, ular old filiallar, o'rta ofislar yoki orqa ofislarga xizmat ko'rsatadilar.
- Front Office Investment Bank xizmatlari
Old filiallar odatda investitsiya banklaridan iborat bo'lib, birlashish va sotib olish kompaniyalari, korporativ moliya (kunlik operatsiyalarni moliyalash uchun milliardlab dollarlik tijorat qog'ozlari berish), institutlar uchun professional investitsiyalarni boshqarish yoki jismoniy shaxslarning yuqori darajadagi shaxsiy mablag'lari , savdogar banki (bu bank xususiy mulkka almashtirish uchun ommaviy ravishda sotilmaydigan kompaniyalarga pul qo'yadigan xususiy kapital uchun oddiy so'zdir), professional tahlilchilar tomonidan ishlab chiqarilgan yoki ishlatish uchun tayyorlangan investitsiya va kapital bozorini tadqiq qilish hisobotlari yuqori darajada tanlangan mijozlar guruhi va strategiyani shakllantirish, shu jumladan aktivni taqsimlash va xavf limitlari kabi ko'rsatkichlar.
- Markaziy ofis investitsiya banki xizmatlari
Markaziy ofis investitsion bank xizmatlari, banklar, sug'urta kompaniyalari, moliya bo'linmalari va hokazo kabi professional mijozlar uchun davlat qonunchiligiga va cheklovlarga amal qilishni o'z ichiga oladi. Bu ba'zan orqa ofis vazifasi hisoblanadi. Bundan tashqari, kapital oqimlari ham mavjud. Ular moliyaviy qiyinchiliklarga duch kelmasligi uchun kompaniyaning qo'lidagi likvidligi miqdorini aniqlash uchun mikrofirma ichiga kirib borayotgan pulni tomosha qilgan odamlardir. Sarmoya oqimiga mas'ul bo'lgan jamoa ushbu ma'lumotdan boshqa bo'limlar uchun mavjud bo'lgan xarid / tijorat kuchini kamaytirish orqali savdoni cheklash uchun foydalanishi mumkin. - Orqaga Office Investment Bank xizmatlari
Orqa ofis xizmatlariga investitsiya bankining yong'oq va murvatlari kiradi. Savdolarni tasdiqlash kabi narsalarni ko'rib chiqadi, to'g'ri qimmatli qog'ozlar sotib olinadi, sotiladi va to'g'ri miqdorda joylashadi, savdogarlar o'z ishlarini bajarishga imkon beradigan dasturiy ta'minot va texnologiya maydonchalari zamonaviy va funktsional hisoblanadi. yangi savdo algoritmlarini yaratish va boshqalar. Orqa ofis ishi ko'pincha noqulay hisoblanadi va ayrim investitsiya banklari, masalan, qamoqxona kompaniyalari kabi maxsus do'konlarga ko'chiriladi. Shunga qaramasdan, ular hamma narsani ishga soladilar. Ularsiz, hech narsa bo'lmaydi.
Faoliyatlar
Odatda, investitsiya banki quyidagi tadbirlarning bir qismini yoki barchasini bajaradi:
- Aksiyadorlik kapitalini oshirish (masalan, birlamchi birlamchi bozorni ochish yoki sug'urta kompaniyalari yoki banklar kabi murakkab investorlarga berilishi mumkin bo'lgan imtiyozli fondning maxsus sinfini yaratishga yordam berish)
- Qarz mablag'larini ko'tarib chiqing (masalan, zavodni kengaytirish uchun pul yig'ishga yordam beruvchi obligatsiyalar chiqarish)
- Bog'lanishni sug'urtalash yoki yangi mahsulotlarni ishga tushirish (masalan, kredit byudjetining swaplari kabi)
- Xususiy savdo operatsiyalarini amalga oshiring, o'zingizning shaxsiy hisobingiz uchun (masalan, investitsiya bankining oltin narxi ko'tariladi, ular oltin kelajakda spekülasyon qiladilar, oltin qazib olish firmalariga qo'ng'iroq qilish variantlarini sotib oladilar yoki sotib olishlari mumkin) xavfsiz quyilgan xoldalarda saqlanadigan oltin tanga ).
So'nggi o'n yillar mobaynida Qo'shma Shtatlardagi investitsiya banklari katta tijorat banklarining bir qismi bo'lishga ruxsat berilmagan, chunki faoliyatlar, agar yaxshi boshqariladigan bo'lsa, juda tijorat banklari tijorat banklari tomonidan an'anaviy pul qarzlaridan ko'ra ko'proq xavf tug'dirgan. Dunyoning boshqa joylarida ham shunday bo'lmagan. Shveytsariyalik davlatlar, aslida, ko'pincha investorlar investitsiyalarni butun hayotini boshqarish uchun bank, brokerlik , naqd pul mablag'larini boshqarish va kredit ehtiyojlarini birlashtirgan yagona hisobdan boshqarish imkonini beruvchi aktivlarni boshqarish hisoblari bilan maqtanishgan.
Kredit xurujining bir qismi sifatida o'qigan muammolarning aksariyati va bankdagi katta muvaffaqiyatsizliklar ichki investitsiya banklari tomonidan kafolatlangan qarz majburiyatlari bo'yicha (CDO) katta ta'sirga ega bo'lgan. Ushbu yo'qotishlar asosiy bank xolding kompaniyalari tomonidan qoplanishi kerak edi, bu esa ulkan yo'qotishlarga va sarmoyadorlar uchun aktsiyalar chiqarilishiga ehtiyoj tug'dirdi, ba'zi hollarda muntazam aktsionerlarni yo'q qildi. Muvaffaqiyatli Shveytsariya ittifoqi banki yoki UBS 21 milliard CHF (Shveytsariya franklari) dan ko'proq zarar ko'rganligi haqida xabar bergan bo'lib, ularning aksariyati investitsiya bankida paydo bo'lgan. Afsonaviy muassasa aktsiyalarni va majburiy almashtiriladigan qimmatli qog'ozlarni chiqarishga majbur bo'ldi, mavjud aktsiyadorlarni suyultirish, er qa'ri davomida yo'q qilingan aktsiyadorlik kapitalining 60 foizidan ortiq qismini almashtirishga majbur bo'ldi.