Uchta qimmatbaho turini tushunish
Shuning uchun qimmatli qog'ozlar oson sotiladi. Bu ular suyuqlik degani. Ularning narxlari oson va ular aktivlarning asosiy qiymatining yaxshi ko'rsatkichlari.
Savdogarlar qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi tomonidan o'rnatilgan qonunlarga rioya qilish uchun o'qitilganligini ta'minlash uchun qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish uchun litsenziyaga ega bo'lishi kerak.
Qimmatli qog'ozlar ixtirosi moliyaviy bozorlar ulkan muvaffaqiyatga erishdi.
Uchta qimmatli qog'ozlar turlari mavjud
1. Qimmatli qog'ozlar - korporatsiya aktsiyalari. Broker orqali kompaniya aktsiyalarini sotib olishingiz mumkin. Siz o'zingiz uchun aktsiyalarni tanlaydigan o'zaro fondning aktsiyalarini sotib olishingiz mumkin. Qimmatli qog'ozlar ikkilamchi bozori fond bozori . Unga Nyu-York fond birjasi , NASDAQ va BATS kiradi .
Birlamchi xalqqa taklif - kompaniyalar birinchi marta aktsiyalarni sotganda. Goldman Sachs yoki Morgan Stanley kabi investitsiya banklari ularni bevosita malakali xaridorlarga sotadilar. IPO - bu qimmatbaho investitsion imkoniyat. E'tirof etilayotgan kompaniyalar ularni katta miqdorda sotadi. Ular birja bozoriga chiqishganida, ularning narxi odatda ko'tariladi. Biroq ma'lum vaqt o'tmasdan siz naqd pulga ega bo'lolmaysiz. O'shanda, aktsiya bahosi dastlabki taklifdan pastroq bo'lishi mumkin edi.
2. Qarzdorlik qimmatli qog'ozlari - bu kompaniya yoki mamlakatga chiqarilgan obligatsiyalar deb atalgan kreditlar.
Siz brokerdan obligatsiyalar sotib olishingiz mumkin. Tanlangan zayomlarning investitsiya fondlarini sotib olishingiz mumkin.
Baho kompaniyalari bu qarzni qaytarib berish ehtimolini baholaydi. Ushbu firmalar " Standard & Poor's" , "Moody's" va "Fitch" kompaniyalari. Qimmatli qog'ozlarni sotishning muvaffaqiyatli bo'lishini ta'minlash uchun qarzdorlar AAA dan past bo'lsa, yuqori foiz stavkalarini to'lashlari kerak.
Agar ballar juda past bo'lsa, ular junk munosabatlari sifatida tanilgan. O'zlarining xavf-xatarsizligiga qaramasdan, investorlar qimmatbaho qog'ozlar sotib oladi, chunki ular eng yuqori foiz stavkalarini taklif qilishadi.
Korporativ obligatsiyalar kompaniya qarzlari hisoblanadi. Agar aloqalar davlatga tegishli bo'lsa, ular suveren qarz deb nomlanadi. AQSh hukumati hazinachining obligatsiyalarini chiqaradi . Bu eng xavfsiz aloqalar bo'lgani uchun, Xazina daromadi boshqa barcha foiz stavkalari uchun asosiy ko'rsatkich hisoblanadi. 2011 yil aprel oyida "Standard & Poor's" AQSh qarzi bo'yicha prognozini pasaytirganda, Dow 200 punktga pasaydi. Shunday qilib, AQShning iqtisodi uchun katta miqdorda zayom bitimlari mavjud.
3. Tovar qimmatli qog'ozlar asosiy fondlar, obligatsiyalar yoki boshqa aktivlarning qiymatiga asoslangan. Ular treyderlarga aktivni sotib olishdan ko'ra ko'proq daromad olishiga imkon beradi.
Qimmatli qog'ozlarni sotib olish imkoniyati sizni zaxirada xarid qilishni taqiqlaydi. Kichik bir haq evaziga ma'lum bir narxda ma'lum bir narxda hissa sotib olish uchun chaqiruv variantini sotib olishingiz mumkin. Aksiya narxi ko'tarilsa, o'zingizning tanlovingizni amalga oshirasiz va sizning arzon narxingizdagi aktsiyani sotib olasiz. Siz uni ushlab turishingiz yoki darhol yuqori narxni sotib olishingiz mumkin.
Qimmatli qog'ozlarni sotish optsiyasi sizning aktsiyalaringizni belgilangan narxga belgilangan narxda sotish huquqini beradi. Agar aktsiyadorlik badallari o'sha kuni kamroq bo'lsa, siz uni sotib olasiz va kelishilgan, yuqori narxda sotish orqali daromad olasiz.
Aksiya narxi yuqoriroq bo'lsa, siz bu variantni qo'llamaysiz. Bu siz uchun faqat tanlov uchun haq to'lanadi.
Fyuchers shartnomalari tovarlar asosida ishlab chiqarilgan mahsulotdir . Eng ko'p tarqalgan neft, valyutalar va qishloq xo'jaligi mahsulotlari. Variantlar singari, siz cheklangan miqdorda haq to'laysiz. Kelajakda tovarlarni kelishilgan bahoga sotib olish yoki sotish huquqini beradi. Futures variantlardan ko'ra xavfliroq, chunki ularni qo'llash kerak. Siz bajarishingiz kerak bo'lgan shartnoma tuzasiz.
Aktivlarni qo'llab-quvvatlaydigan qimmatli qog'ozlar qiymatlari asosan aktivlar to'plamidan kelib chiqadigan, odatda obligatsiyalarga asoslangan tuivativ hisoblanadi. Eng yaxshi ma'lum bo'lgan ipoteka ta'minotiga asoslangan qimmatli qog'ozlar , bu subprime ipoteka inqirozini yaratishga yordam berdi. Taniqli bo'lmagan tijorat qog'ozi tanish emas. Ushbu tijorat ko'chmas mulk yoki avtomobil kabi aktivlar tomonidan qo'llab-quvvatlanadigan korporativ kreditlar to'plami.
Kafolat bo'yicha qarz majburiyatlari ushbu qimmatli qog'ozlarni oladi va ularni o'xshash xavfga ega transhlar yoki bo'laklarga bo'linadi.
Auktsion qimmatli qog'ozlar qimmatli qog'ozlar qimmatli qog'ozlar korporativ obligatsiyalarning haftalik auksionlari bilan belgilandi. Ular endi mavjud emas. Investorlar, daromadlarning asosiy tushunchalar kabi xavfsizligini o'ylaganlar. Qimmatli qog'ozlar bo'yicha daromadlar broker-dilerlar tomonidan o'tkaziladigan haftalik yoki oylik kim oshdi savdosiga ko'ra belgilandi. Bu sayoz bozor edi, demak investorlarning ko'pchiligi ishtirok etmadi. Bu qimmatli qog'ozlarni obligatsiyalarga qaraganda xavfli qilib qo'ydi. Auktsion qimmatbaho qog'ozlar bozori 2008 yilda sovuq bo'ldi. Bu SEC tadqiqotlariga olib keldi.
Qimmatli qog'ozlarning iqtisodiyotga ta'siri
Qimmatli qog'ozlar investitsiya kapitaliga muhtoj bo'lganlarni topish osonroq bo'ladi. Bu savdoni ko'plab sarmoyadorlarga qulay va qulay tarzda amalga oshiradi. Qimmatli qog'ozlar bozorlarni yanada samarali qiladi.
Misol uchun, fond bozori investorlar uchun qanday kompaniyalar yaxshi ish olib borayotganini va qaysi biri yo'qligini ko'rishni osonlashtiradi. Pul tez o'sib borayotgan bizneslarga ketadi. Bu ishni bajaradi va keyingi o'sish uchun rag'batlantiradi.
Qimmatli qog'ozlar ham ishbilarmonlik davrida ko'proq halokatli harakatlar yaratadi. Sotib olish juda oson bo'lgani bois, individual investorlar ularni puchga chiqarishi mumkin. Ko'pchilik to'liq yoki turli xil ma'lumotlarga ega bo'lmasdan qaror qabul qiladi. Qimmatli qog'ozlar tushganda, ular butun hayotini saqlab qoladilar. Bu 1929- yilgi Buyuk Depressiyaga olib boradigan Qora Peresda yuz berdi.
Lotinlar ushbu o'zgaruvchanlikni yanada yomonlashtiradi. Dastlab, sarmoyadorlar derivativlar moliyaviy bozorlarni xavfli deb hisoblashdi. Ular o'zlarining investitsiyalarini himoyalashga imkon berdi. Agar ular aktsiyalarni sotib olgan bo'lsalar, zachiralarni sotish narxlari tushib qolsa, ularni himoya qilish uchun variantlarni sotib oldilar. Masalan, CDO banklarga ko'proq kredit berishga ruxsat berdi. Ular CDO sotib olgan va xavfga duchor bo'lgan investorlardan pul olganlar.
Afsuski, bu yangi mahsulotlar juda ko'p likvidlik yaratdi. Bu uy-joy, kredit kartasi va avtoto'mi qarzda aktivlar ko'piklarini yaratdi. Bu juda ko'p talab va xavfsizlik va farovonlikning yolg'on hissi yaratdi. CDOlar banklarga o'zlarining kreditlash standartlarini bartaraf etishga, shuningdek, sukut saqlab qolishlariga imkon berdi.
Ushbu sanab chiqinglar juda murakkab bo'lgan, chunki investorlar ularni tushunmasdan sotib olgan. Vazifalarni to'ldirganda, vahima paydo bo'ldi. Banklar, ular derivativlarning narxi qanday bo'lishi kerakligini anglay olmaydilar. Bu ularni ikkilamchi bozorda qayta sotishga imkon bermadi.
Bir kechada ular uchun bozor yo'qoldi. Banklar bir-birlariga qarz berishdan voz kechishdi, chunki ular potensial qiymatsiz CDO olishdan qo'rqdilar. Natijada, Federal rezerv , jahon moliyaviy piyasalarının çökmesini oldini olish uchun CDO'ları sotib olish majbur bo'ldi. Lotinlar 2008 yilda jahon moliyaviy inqirozini yaratdi.