Iqtisodiyot va moliyangizni qanday boshqaradi
Kapital - bu korxonalar yoki jismoniy shaxslar tomonidan investitsiya qilish uchun mavjud bo'lgan mablag'ni. U pul va kredit kabi yuqori likvidli aktivlarni o'z ichiga oladi. Shuningdek, aktsiyalar, ko'chmas mulk, yuqori foizli kreditlar kabi likvidli aktivlar ham mavjud. Aksariyat investitsiyalarni amalga oshiradigan yirik moliya institutlari qarzga olingan mablag'ni qo'llashni afzal ko'rishadi.
Hatto iste'molchilar odatda kredit va kreditlarni afzal ko'radi. Katta turg'unlikdan beri , ular kredit karta qarzidan uzoqlashdilar. Buning o'rniga, ular sotib olish imkoniyatini ta'minlash uchun bank kartalarini , cheklarni yoki naqd puldan foydalanadilar. Bundan tashqari, avtomobil sotib olish va ta'lim olish uchun past foizli kreditlardan foydalanishdi. Ushbu iste'molchilarga sarflanadigan pullar barqaror emasmi, yoki faqat retsessiyaga qarshi munosabat bildiradimi?
Fed likvidlilikni qanday boshqaradi?
Federal zaxira pul-kredit siyosati bilan likvidlikni boshqaradi. M1, M2 va M3 kabi pul takliflari bilan likvidlikni o'lchaydi. Qisqa muddatli foiz stavkalarini oziq-ovqat pul mablag'lari bilan boshqaradi.
Fed uzoq muddatli xazina obligatsiyalari rentabelligini ta'sir qilish uchun ochiq bozor operatsiyalaridan foydalanadi. Bu miqdor miqdoriy pasayish bilan katta miqdorda likvidlik yaratdi. Fed Treasurys kabi bank qimmatli qog'ozlarini sotib olib, iqtisodiyotga 4 trillion dollar sarfladi.
Narxlar past bo'lgan taqdirda sarmoya osongina mavjud. Past stavkalar qarz olish xavfini kamaytiradi, chunki qaytarish faqat foiz stavkasidan yuqori bo'lishi kerak.
Bu ko'proq investitsiyalarni yaxshi ko'radi. Shu tarzda, likvidlik iqtisodiy o'sishni ta'minlaydi .
Likvidligi gluti
Yuqori likvidlilik ko'p kapital mavjudligini anglatadi. Lekin juda yaxshi narsalar bo'lishi mumkin. Aksariyat sarmoyalar juda kam sarmoyalarni qidiradigan bo'lsa, likvidlik gluti rivojlanadi. Bu inflyatsiyaga olib keladi. Arzon pul kamroq va ko'proq daromadli investitsiyalarni saqlayotganligi sababli, ushbu aktivlarning narxi oshadi. Uylar, oltinmi yoki yuqori texnologiyali kompaniyalarmi muhimmi?
Bu " irratsional katnashishga " olib keladi. Investorlar faqat narxlar ko'tarilishini o'ylaydilar. Har kim sotib olishni xohlaydi, shuning uchun ular ertangi kun foydasiga ketmaydi. Ular aktiv pufakchasini yaratadilar.
Oxir-oqibat, likvidlik gluti bu kapitalning yomon loyihalarga sarmoya kiritilishini anglatadi. Tadbirkorlik sub'ektlari noto'g'ri yo'l tutib, va'da qilingan daromadni to'lamaganligi sababli, investorlar qiymatsiz aktivlar saqlanib qolmoqda. Xavotirlik oqibatida, investitsiya pullarini olib qo'yishga olib keladi. Narxlar pasayib ketadi, chunki investorlar narxlarni pasaytirmasdan sotish uchun chaqqonlik qiladilar. Bu subprime ipoteka krizisida ipoteka ta'minotidagi qimmatli qog'ozlar bilan sodir bo'ldi. Biznes aylanishining ushbu bosqichi iqtisodiy qisqarish deb ataladi. Odatda turg'unlikka olib keladi.
Cheklangan likvidlik - likvidlikning qaltisligiga qarama-qarshidir.
Demak, mablag'ning katta qismi yoki qimmatligi yo'q. Bu odatda yuqori foiz stavkalari natijasidir. Bundan tashqari, banklar va boshqa kreditorlar kredit berish borasida ikkilanmasdan sodir bo'lishi mumkin. Banklar o'zlarining kitoblarida juda ko'p badavlat kreditlar mavjud bo'lganda xavf-xatarga duchor bo'ladilar.
Likvidligi tuzoqlari
Agar likvidlik tuzumi Federal Rezervning pul siyosati ko'proq kapitalni yaratmagan bo'lsa. Odatda turg'unlikdan so'ng sodir bo'ladi. Oilalar va korxonalar qancha kredit olishiga qaramasdan, sarflashdan qo'rqishadi.
Ishchilar o'z ishlarini yo'qotishidan xavotirga tushishadi, yoki yaxshi ish qila olmaydi. Ular daromadlarini yig'ib, qarzlarini to'lashadi va sarf-xarajatlarni tejashadi. Tadbirkorlarning talabi bundan ham tushib qolishidan qo'rqishadi, shuning uchun ular ijaraga olmaydilar yoki kengaytirishga sarmoya kiritmaydilar. Banklar, bad kreditlarni yozish uchun naqd pulga ega bo'lishadi va qarz berish ehtimoli kamroq bo'ladi.
Deflyatsiya ularni sarflashdan oldin, narxlarni sarf qilishdan oldin narxlarni pasayishini kuting. Ushbu dahshatli tsikl pastga tushishni davom etayotganligi sababli, iqtisodiyotni likvidlik tuzog'iga tushiradi.
Bozorning likvidligi
Investitsiyalarda likvidlik pulni naqd pulga sotish qanchalik tezdir. 2008 yilgi moliyaviy inqirozdan so'ng uy egalari uylarning likvidligi yo'qotganligini aniqladilar. Buning sababi, uyning narxi ipoteka qarzidan tushgan. Ko'pchilik egalari o'zlarining barcha sarmoyalarini yo'qotib, uyni sotishga ruxsat berishlari kerak edi. Iqtisodiy inqiroz davrida ba'zi uy egalari o'z uylarini biron-bir pulga sotolmasligini aniqladilar.
Qimmatbaho qog'ozlar ko'chmas mulkdan ko'ra suyuqroq. Agar aktsiyadorlik sizning haqingizdan kamroq qiymatga ega bo'lsa, siz soliqni yo'qotishingiz mumkin. Bundan tashqari, har doim ham uni sotib olishni topishingiz mumkin, garchi bu faqat dollar bo'yicha pennies bo'lsa ham.
Likvidligi stavkalari
Korxonalar moliyaviy sog'lomligini o'lchash uchun likvidlik stavkalaridan foydalanadilar. Eng muhim uchta narsa:
- Joriy nisbat - kompaniyaning joriy aktivlari joriy majburiyatlarga bo'linadi. Kompaniyaning barcha qisqa muddatli qarzlarini o'z aktivlarini sotishdan olgan pul bilan to'lay oladimi yoki yo'qligini aniqlaydi.
- Tez nisbati - Hozirgi koeffitsient bilan bir xil, faqat naqd pul, debitorlik va qimmatli qog'ozlar / obligatsiyalar. Kompaniya tezda sotilishi mumkin bo'lmagan har qanday inventarizatsiya yoki dastlabki to'lovlarni o'z ichiga olmaydi.
- Naqd nisbati - Nomidan kelib chiqqan holda kompaniya nafaqat naqd pulini qarzlarini to'lash uchun ishlatishi mumkin. Agar naqd pul miqdori bir yoki undan ko'p bo'lsa, ya'ni biznesning qarzini to'lashda muammo bo'lmaydi va ko'p likvidligi bor.