Sizning ETF-dagi obligatsiyalarning xatarini biling
Boshqa sarmoyalar singari, obligatsiyalar xatarlarga ham ega. Agar siz ETF bilan aloqaga sarmoya kiritmoqchi bo'lsangiz, unda siz ushbu obligatsiyaning xataridan xabardor bo'lishingiz kerak, chunki ular sizning valyuta ayirboshlash fondingizning qiymatiga ta'sir qiladi.
Shu sababli, bu erda obligatsiyalar va ETF bilan bog'lanish uchun xavflarning turlari keltirilgan.
Foiz stavkasi
Bond narxi foiz stavkalari bilan teskari munosabatlarga ega. Foiz stavkalarining oshishi munosabati bilan, obligatsiyaning narxi kamayadi. Shunday qilib, obligatsiyaning xavfidan biri foizlar stavkasining ortishi bo'lib, obligatsiya narxini pasaytiradi. Va obligatsiyalar ETF bilan bog'lanishning bir qismidir, chunki foiz stavkalarining ortishi ham obligatsiyalar fondining qiymatini kamaytiradi. Obligatsiyalar fondi pasayishi miqdori ETF bilan bog'liq bo'lgan haqiqiy obligatsiyalarga bog'liq.
Yield eğrisi xavfi
Shunday qilib, biz foiz stavkalarining obligatsiyalar narxiga ta'sirini bilamiz, lekin har bir rishta turli omillarga bog'liq stavkalarga turli xil ta'sir ko'rsatadi. Narxlar, yozuvchi adolat, kupon va boshqalar. Shunday qilib, ETF bilan bog'lanish obligatsiyalarning mini-portfeli (yoki ko'p obligatsiyalarni kuzatadigan aktiv) bo'lsa, unda foiz stavkasi xavfi hosilning egri xataridir. Boshqacha qilib aytganda, foiz stavkasi xavfiga bog'lanishingizning qanchalik sezgirligi.
ETFning har bir filiali boshqa daromad egri chizig'iga ega bo'ladi - bu fond bilan bog'langan obligatsiyalar asosida foiz stavkalariga sezuvchanlik.
Chaqiriq xavfi
Har bir obligatning muddati - aniq belgilangan etuklikdir. Biroq, ba'zi obligatsiyalar chiqaruvchilarning obligatsiyalarni erta "qo'ng'iroq qilish" imkoniyati mavjud. Bu esa obligatsiya egasi uchun xavf tug'diradi. Shunday qilib, ayrim obligatsiyalar daromadlarni hosil qiladi, chunki agar bu bog 'chaqirilsa, o'sha oqimlarni erta to'xtatish mumkin.
Sizning daromadingiz 100% kafolatlangan emas. Bog'lanish xavfi va obligatsiyani ushlab turgan ETF.
Qayta investitsiya xavfi
Odatda, foiz stavkalari kupon stavkasidan pastroq bo'lganda, obligatsiyalar erta deb nomlanadi. Keyin egasi qayta investitsiya xavfi ostidadir. Investor kupon stavkasidan past foizli foiz stavkasi bilan "qayta investitsiyalanishi" kerak.
Standart xavf
Asosan, standart xavf - bu qarz beruvchining shartnomani sharaflash ehtimoli. U "default" krediti, yoki bu holatda bond bo'ladi. Shunday qilib, ETF bilan bog'lanish bo'lsa, sizning fondingiz bilan bog'liq bo'lgan obligatsiyaning sukut mumkinligi xavfi mavjud. Va bu sizning rishta ETF ning umumiy qiymatiga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin.
Kredit tarqalishi xavfi
Bond narxi va foiz stavkalari o'rtasidagi munosabatlar mavjud. Biz buni bilamiz. Va bu munosabatlarning sezgirligi biz muhokama qilgan hosilning egri. Biroq, ushbu daromadning egri sezgirligining bir qismi kreditlarning tarqalishi hisoblanadi. Emitentning stavkalar bo'yicha farq (tarqalishi) ga asoslangan standart xavfi.
Misol uchun, iqtisodiy iqlim sharoitida emitentlarning daromadlari kamroq bo'ladi. Bonding majburiyatini to'lash uchun ishlatiladigan pul oqimi. Kredit tarqalishi xavfi emitentning foiz stavkalari va iqtisodiy ta'sirga bog'liq holda to'lovlarni amalga oshirmaslik xavfini o'lchaydi.
Asosan, bu so'zlashish uchun xavf-xatarsiz xavfi.
Pastga tushish xavfi
Barcha obligatsiyalar reytingga ega, bu ularning xavf profiliga ta'sir qiladi. Yuqori nominal obligatsiyalar past darajali obligatsiyalarga nisbatan ancha past darajadagi tavakkalchilikka ega. Lekin mantiqki, past baholi obligatsiyalar ko'proq mukofot olish imkoniyatlariga ega. Shunday qilib, sizning ETF bilan yuqori obligatsion obligatsiyalar mavjud bo'lsa, unda sizning fondingiz bilan bog'liq bo'lgan xavf sizning qimmatbaho ETF (yuqori risk) deb aytishdan ko'ra kamroq.
Biroq, agar sizning ETF dagi ba'zi obligatsiyalar past darajaga ega bo'lsa (pastga tushirilsin)? To'satdan, sizning ETF ga bo'lgan munosabatingiz endi xavf-xatolikka uchragan xavfga ega.
Likvidligi xavfi
Bu sizning bond lavozimlaringizdan tashqarida va tashqarida savdo qilish bilan bog'liq bo'lgan xavf hisoblanadi ... yoki bu holatda sizning ETF pozitsiyangiz. Bunda, obligatsiya likvidligi xavfi, ETF bilan bog'liq likvidlik xavfidan farq qiladi. Ko'pgina hollarda, ETF bilan bog'lanish alohida bog'lovdan (har doim emas, balki) biroz ko'proq suyuq bo'ladi, chunki ba'zi ETF'lar almashinuvlarda faol savdo qilmoqda.
Shunday qilib, ETF uchun likvidlik xavfi bojxona jamg'armasi ichida alohida rishta bo'lishi mumkin.
Shunga qaramay, faqat bir xatboshini o'zgartirish uchun, obligatsiyaning likvidligi xavfi sizning aktivingizni uning muddatidan oldin sotishga qodir emasligi xavfi hisoblanadi. Shunday qilib, erta daromadni qulflash biroz qiyinroq bo'lishi mumkin.
Valyuta ayirboshlash xavfi
Bu milliy valyutada to'lovlarni amalga oshirmayotgan xorijiy obligatsiyalar uchun amal qiladi. Chet el valyutasidagi obligatsiyalar bilan bog'liq bo'lganingizda, daromadlaringizning bahosi valyuta kurslariga bo'ysunadi. Shunday qilib, valyuta kurslari o'zgarib turganda, sizning to'lovlaringiz ham shunday. Bu erda valyuta kursi xavfi yotadi.
Inflyatsiya xavfi
Sizning to'lovlaringiz haqida, masalan, boshqa daromad turlari kabi, inflyatsiyaga duch kelasiz. Ya'ni, to'lovning qiymati inflyatsiyaning yuqori sur'atlari bilan kamayadi. Sizdan to'langan naqd yuqori inflyatsiya davrida xarid qobiliyatiga ega bo'lmaydi. Shunday qilib, agar inflyatsiya oshsa, kuponlar inflyatsiyaning past davrida bo'lgani kabi emas.
Volatilite xavfi
Ushbu turdagi xavflar taklif qilinadigan (yoki to'lanishi mumkin) obligatsiyalarga nisbatan qo'llaniladi. Narxlarning o'zgaruvchanligi o'zgarganligi sababli obligatsiyalar narxi ham o'zgaradi. Narxlar yuqoriligicha va pastga qarab o'zgarib turganda, obligatsiyalarning narxi tushib ketadi. Shu sababli, chaqiriq yoki taklifni bajarish bilan bog'liq bo'lgan munosabatlarning bajarilishi xavfi ko'proq. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, ortib borayotgan stavkaning o'zgaruvchanligi shunchaki o'sish ehtimoli paydo bo'lishiga olib keladi (yoki sotuv optsiyasi amalga oshiriladi). Volatilite xavfi ortib borayotganligi sababli, da'vo qilish xavfi ortadi.
Faoliyat xavfi
Bog'lanish strukturasiga befarq bo'lmagan omillar xavfni oshirishi mumkin. Boshqacha qilib aytganda, foizlar, davomiylik va boshqalardan tashqari, obligatsiyaning narxini ta'sir qilishi mumkin bo'lgan boshqa narsalar ham bor. Bunday xavf turlaridan biri voqea xataridir. Muayyan hodisaning BFS yoki BFBning qiymatiga ta'sir qilishi mumkin.
Misol uchun, boshqa bir mamlakatda olib borilgan urush chet ellik ETF bilan bog'liq xavfni oshirishi mumkin. Bir zilzila yoki mamlakatning moliyaviy iqlimida o'zgarish, ikkalasi ham obligatsiya fondining qiymatini o'zgartirishi mumkin edi.
Yoki, korporativ obligatsiyalar jamg'armasida , kompaniya yoki sohadagi o'zgarishlar obligatsiya qiymatiga ta'sir qilishi mumkin. Sektor uchun materiallar etishmasligi bormi? Sanoatning ikkita asosiy o'yinchilari birlashadimi? Ba'zi kutilmagan hodisalar ro'y berishi mumkin, bu sizning rishta fondingiz uchun xavf qo'shadi.
Suveren xavf
Voqealar xavfiga o'xshab, suveren xavf - bu chet el hukumatining obligatsiya qiymatiga ta'sir qilish xavfi. Qonunning o'zgarishi, qarz majburiyatini bajarmaslik (standart xavf) va hokazo. Hukumat chet el yoki ichki obligatsiyaning bahosiga jiddiy ta'sir ko'rsatishi mumkin, shuning uchun har doim suveren xavf mavjud.
Va yuqorida aytib o'tilgan xatarlar obligatsiyalar va ETF bilan bog'liq bo'lgan yagona xavf emas, lekin ular e'tiborga olish kerak bo'lgan asosiy xavf hisoblanadi. Shunday qilib, har qanday sarmoya, ETF, obligatsiyalar, ETF bilan munosabat yoki boshqa yo'llar bilan, o'zingizning kerakli mehnatingizni bajarishingiz va shu bilan bog'liq xavflarni tushunishingizga ishonch hosil qiling. Agar sizda biron bir savol bo'lsa, investitsiyalarni amalga oshirishdan avval, brokeringiz, maslahatchi yoki moliyaviy mutaxassisingiz bilan maslahatlashib chiqing.