Odamlar nima uchun qattiq daromad olishadi
2008 yilda tushib ketganidan keyin daromadli investitsiyalarga talab oshdi.
Buning sababi Federal Rezervning kengaygan pul-kredit siyosati etti yil davomida eng past darajadagi foiz stavkalarini saqlab qoldi. Xavf talab qilmaydigan sarmoyadorlar portfellarini barqaror daromadli mahsulotlarga aylantirdi. Ular to'lovlarni bir xil darajada ushlab turishlari kerak edi.
Ruxsat etilgan daromad turlari
Ruxsat etilgan daromadli investitsiyalarning to'rtta toifasi mavjud. Qisqa muddatli mahsulotlar past narxni qaytaradi, ammo sizning pulingizni bir necha oyga ko'paytirishingiz mumkin. Uzoq muddatli mahsulotlar yuqori narxni to'laydi, ammo sizning mablag'ingizni yillar davomida sarmoya yotqizishingiz kerak.
Lotin mahsulotlari sintetik mahsulotlardir. Qisqa yoki uzoq muddatli mahsulotlarning asosiy qiymatlaridan foydalanadilar. Sizning pulingizdan kamroq sarmoya kiritganingiz uchun ular eng katta daromadga ega. Agar ular pulni yo'qotsa, dastlabki sarmoyalaringizdan ko'ra ko'proq narsani yo'qotishingiz mumkin. Uchinchi tomonning qattiq daromad to'lovlari kafolatlanadi.
Qisqa muddatli: bu hisob-kitoblarning foiz stavkalari federal fondlar bo'yicha yoki to'rt yil va undan kam muddatdagi Xazina topshiriqlariga muvofiqdir .
2008 yilda oziq-ovqat fondlari nolga tenglashtirilganda, bu mahsulotlar juda past foiz stavkalari bilan ta'minlandi. Yuqori daromad olish uchun yakka tartibdagi tadbirkorlar qisqa muddatli va uzoq muddatli investitsiyalarga o'tishdi. Tadbirkorlar kundalik operatsiyalarni to'lash uchun zarur bo'lgan pul oqimlarini qoplash uchun qisqa muddatli kreditlardan foydalanadilar.
Jamg'arma hisoblari : Bank sizning belgilangan foizlar miqdorini sizning mablag'ingiz hisobidan qoplaydi.
Siz istagan paytda qo'sha olasiz yoki chekasiz.
Pul bozori bo'yicha hisob-kitoblar : Bank sizga ma'lum darajada foiz stavkasini to'laydi. Buning evaziga, siz minimal miqdorda saqlashingiz kerak. Bir yil ichida amalga oshiradigan operatsiyalar soni cheklangan.
Depozit sertifikatlari : Mablag'ingizni qaytib keladigan daromad olish uchun kelishilgan muddatga sarflangan pulingizni ushlab turishingiz kerak.
Pul bozori jamg'armalari : Qisqa muddatli investitsiyalarga investitsiya kiritadigan o'zaro fondlar. Qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar asosida belgilangan stavka bo'yicha to'lovni qo'lga kiritasiz. Bularga hazinachining veksellari, federal agentlik yozuvlari va Eurodollar depozitlari kiritilgan. Shuningdek, ular repo shartnomalari, depozit sertifikatlari va korporativ tijorat qog'ozlarini o'z ichiga olgan. Ular, shuningdek, davlatlarning, shaharlarning yoki boshqa turdagi shahar tashkilotlarining majburiyatlariga asoslanadi.
Qisqa muddatli obligatsiyalar jamg'armalari: Ushbu investitsion fondlar bir yil davomida to'rt yillik past xavfli obligatsiyalarga sarflanadi. Ularning aksariyati korporativ obligatsiyalardir.
Uzoq muddatli: Ushbu hisoblarning foiz stavkalari G'aznachilik nizomlari va obligatsiyalariga amal qiladi. Narxlar obligatsiyaning davomiyligiga bog'liq.
Shaxsiy obligatsiyalar : Tashkilotlar bu darajada muhim qarz olishadi. Kreditlardan farqli o'laroq, obligatsiyalar har qanday xavfsizlik kabi sotib olinishi yoki sotilishi mumkin. Qimmatli qog'ozlar ko'tarilayotganda obligatsiyalar narxi pasayadi.
Bondlar zaxiraga qaraganda kamroq qaytariladi va past xavf hisoblanadi. Investorlar ularni xavfdan qochmoqchi bo'lganlarida sotib olishadi.
Turli xil turdagi aloqalar mavjud . Eng xavfsiz hukumat tomonidan beriladi. Eng ommalashgan AQSH Xazina yozuvlari va obligatsiyalar ($ 10,4 trillion). Keyinchalik shahar zayomlari ($ 3.8 trillion dollar) va jamg'arma zayomlari . Ular eng xavfsiz bo'lgani uchun ular eng past daromadni taklif qilishadi.
Aksariyat sarmoyadorlar yanada yuqori darajaga ega bo'lgan korporativ obligatsiyalarga murojaat qilishdi. Hozirgi kunda ushbu obligatsiyalarda 8,1 trillion dollarni tashkil etadi. Kompaniyalar naqd pul talab qilganda, ularni sotadilar, lekin zaxiralarni chiqarishni istamaydilar.
Korporativ obligatsiyalar va zaxiralarning ikkita duragaylari mavjud. Afzal qimmatli qog'ozlar bir xil aktsiyalarga ega bo'lishiga qaramasdan muntazam dividendlarni to'laydi. Qaytib keladigan obligatsiyalar zaxiralarga aylantirilishi mumkin bo'lgan obligatsiyalardir. Muntazam dividendlarni to'layotgan aktsiyalar ko'pincha barqaror daromadli obligatsiyalarga almashtiriladi.
Texnik jihatdan barqaror daromadga ega bo'lmasalar-da, portfel-menejerlar tez-tez ularga shunday munosabatda bo'lishadi.
Eurobondlar - Eurodollar obligatsiyalarining umumiy nomi. Ular o'z mamlakatlari valyutasi yoki AQSh dollari o'rniga evroda berilgan korporativ obligatsiyalardir.
Bond Mutual Funds : Bu ko'plab obligatsiyalarga ega bo'lgan o'zaro fondlardir. Bu esa, yakka tartibdagi investorning obligatsiyalarga ega bo'lishning afzalliklarini sotib olish va sotishning qiyinchiliksiz foydalanish imkonini beradi. O'zaro mablag'lar investorlarning ko'pchiligiga qaraganda ko'proq diversifikatsiyani ta'minlaydi.
Ayirboshlashdan olingan fondlar : Bond ETF'lar mashhurdir, chunki ular past xarajatlarga ega. Ular faqat o'zaro fondlar kabi faol boshqaruv o'rniga, obligatsiya indeksining ishlashini kuzatadilar.
Ruxsat etilgan daromadli lotin mahsulotlari: Ushbu moliyaviy mahsulotlar o'zlarining qiymatini bazaviy obligatsiyalardan oladi. Murakkab investorlar, kompaniyalar va moliyaviy kompaniyalar ularni zararlardan himoyalash uchun foydalanadilar.
- Tanlovlar kelgusi kelgusida kelishilgan narxda obligatsiyani ma'lum bir bahoga sotish uchun xaridorga huquqni beradi, lekin majburiyat emas. Bog'ni sotib olish huquqi chaqiruv varianti deb ataladi. Bondni sotish huquqi sotish optsiyasidir . Ular regulyatsiya qilingan birjada sotiladi.
- Muddatli konventsiyalar , ishtirokchilarni savdoni amalga oshirish uchun bog'lashdan tashqari, variantlarga o'xshaydi. Ular birjada sotiladi.
- Fyuchers shartnomalari muddatli kontraktlarga o'xshaydi, ular birjada sotilmaydi. Buning o'rniga ular ikki tomon o'rtasida to'g'ridan-to'g'ri yoki bank orqali savdo qiladilar. Ular odatda ikki tomonning muayyan ehtiyojlariga moslashadi.
- Ipotekaga qo'yilgan qimmatli qog'ozlar ularning qiymatini uy-joy kreditlari paketidan oladi. Bog'dagi kabi, ular asosiy aktivlarning qiymatiga qarab, daromadlilik darajasi taklif qiladi.
- Garovga qo'yilgan qarz majburiyatlari ularning avtokredit va kredit karta qarzlariga bo'lgan qiymatini asoslaydi. Ba'zan ular korporativ obligatsiyalar paketlarini o'zlarining qiymati uchun ishlatadilar.
- Assotsiatsiyalangan tijorat qog'ozi bir yillik korporativ obligatsiyalar paketidir. Ular asosiy tijoriy aktivlarga asoslangan. Ular orasida ko'chmas mulk, korporativ avtoparklar yoki boshqa mulkiy mulk kiradi.
- Foiz stavkalari almashinuvchilari kelgusida foiz stavkalarini almashtirishga imkon beradigan shartnomalardir. Ular sobit foizli obligatsiyaning egasi va moslashuvchan foiz munosabatlari ushlab turuvchi o'rtasida. Ular hisoblagich orqali savdo qiladilar. Swaptions , asosiy foiz nisbati almashish imkoniyatlari. Ular lotin mahsulotiga asoslangan lotin hisoblanadi. Ular faqat foiz stavkalari haqida spekülasyon qilish uchun foydalanilishi lozim.
- Jami almashtirish svoplari foizlar svoplariga o'xshaydi, to'lovlar obligatsiyalarga asoslangan. Ular, shuningdek, o'zlarining qiymatini indeks indeksi, kapital ko'rsatkichi yoki kreditlar to'plamidan olishlari mumkin.
Uchinchi shaxslar tomonidan tasdiqlangan daromad to'lovi oqimlari: Ba'zi barqaror daromad oqimlari investitsiyaning qiymatiga bog'liq emas. Buning o'rniga, to'lov uchinchi tomon tomonidan kafolatlanadi.
Ijtimoiy xavfsizlik: Ruxsat etilgan to'lovlar muayyan yoshdan so'ng mavjud. Bu federal hukumat tomonidan kafolatlangan va siz to'laydigan ish haqi soliqlari asosida hisoblanadi. Ijtimoiy himoya bo'yicha jamg'arma tomonidan boshqariladi.
Pensiya : Siz ishlagan yilingiz va ish haqi miqdoriga qarab ish beruvchi tomonidan kafolatlangan qat'iy to'lovlar. Kompaniyalar, kasaba uyushmalari va hukumatlar to'lovlarni amalga oshirish uchun etarlicha mablag 'to'plash uchun pensiya fondlaridan foydalanadilar. Ko'proq ishchilar nafaqaga chiqqanlaridek, kamroq kompaniyalar bu imtiyozni taklif qilmoqdalar.
Ruxsat etilgan foizlar summasi: Sizning kelishilgan muddat davomida sizga sobit to'lovni kafolatlaydigan sug'urta mahsuloti. Ular kam ishchilar pensiya oladigan kundan beri kuchaymoqda.
Qanday qilib barqaror daromad AQSh iqtisodiga ta'sir qiladi
Ruxsat etilgan daromad AQSh iqtisodining sustlashishini ta'minlovchi likvidlikning aksariyat qismini ta'minlaydi. Biznes o'sishi uchun mablag' to'plash uchun obligatsiyalar bozoriga boradi. Ular kundalik amaliyotlar uchun zarur bo'lgan pulni olish uchun pul bozori vositalaridan foydalanadilar. Mana, pul bozorlaridagi qashshoqlik sodir bo'lgan .
Xazina qog'ozlari, qog'ozlar va obligatsiyalar foiz stavkalarini belgilashga yordam beradi. Qanday? Xazina obligatsiyalariga bo'lgan talab tushganda, rentabellik ortadi. Keyinchalik investorlar shu kabi qattiq daromadli investitsiyalar bo'yicha yuqori foiz stavkalarini talab qiladilar. Avtoulov, maktab va uy kreditlari bo'yicha tariflar yuqoriroq.
Past foiz stavkalari inflyatsiyani keltirib chiqarishi mumkin. Buning sababi shundaki, juda kam likvidlik bor. Inflyatsiya iste'mol xarajatlarida namoyon bo'lmasa, u investitsiyalarda aktiv pufakchalar yaratishi mumkin.
Siz kelajakni bashorat qilish uchun Xazina daromadlarini ham qo'llashingiz mumkin. Misol uchun, teskari rentabellik eğrisi odatda turg'unlikka olib keladi. Bu sodir bo'lganda, u ipoteka foiz stavkalari ta'sir qiladi. Bu iqtisodiyotning 6 foizini qo'llab-quvvatlaydigan ko'chmas mulkka bo'lgan talabga ta'sir qiladi. Qarzlar ipoteka foizlarini ta'sir qiladi, chunki ular bir xil investorlar bilan raqobatlashmoqda. Bond stavkalari tushganda, ipoteka stavkalari ham bo'lishi kerak.
Xazina yozuvlariga bo'lgan talab dollar qiymatiga ta'sir qiluvchi uch omillardan biri hisoblanadi. Buning sababi ikkalasi ham xavfsiz sarmoyalar deb qaraladi va ular birlashib, bir-biriga tushib qolishadi. Ammo ba'zan yuqori foiz stavkalari kutilayotgan dollarlarga bo'lgan talabni oshiradi.