Mutlaq daromad strategiyasi hedc fond jamg'armalaridan kelib chiqdi, bu erda hedc fondi menejerlari uzoq vaqtdan beri bozor sharoitlariga qaramasdan, ijobiy daromad olish uchun turli xil haydovchilik usullarini qo'lladilar.
Aslida, an'anaviy investitsiya fondlaridan farqli o'laroq, mutlaq daromadli investitsion mablag'lar muayyan maqsadga asoslangan holda - o'ziga xos, past xavfli xavfsizlik turini (masalan, hazinachining tasdig'i) mutlaq tarzda aks ettirish uchun mo'ljallangan. Bularning barchasi nimani anglatadi? Keling, mutanosib ravishda qaytib kelgan investitsiya fondlarini tushunish uchun yanada yaxshiroq tushunaylik.
Nisbatan qaytib kelishlar va mutlaq qaytishlar
Umuman olganda, o'zaro faoliyat ko'rsatkichlari solishtirilganda solishtirma fondning ishlashi taqqoslanadi. Misol uchun, AQSh kapitali kapitali ishtirokidagi aktsiyadorlik jamg'armasining faoliyati S & P 500 indeksi bilan taqqoslanishi mumkin, biroq xalqaro kapitali kapitalining o'zaro jamg'armalarini qaytarish xalqaro miqyosdagi yirik kapital zaxiralarini o'z ichiga olgan ko'rsatkich bilan qiyoslanadi. MSCI EAFE indeksi .
Birgalikdagi fondning nisbiy qaytarilishi o'zaro solishtirilganda, o'zaro fondning qanchalik yaxshi amalga oshirilganligini o'lchaydi. Misol uchun, agar siz 10 foiz daromadni qaytarib olsangiz va o'z belgisining qaytib kelishi 7 foizni tashkil etsangiz, nisbiy daromad 3 foizni tashkil qiladi.
Mutlaq daromad - bu oddiy fondning qaytarilishi. Bunday holatda, mutlaq qaytarma 10% ni tashkil qiladi.
Nisbatan qaytib kelish muhim ahamiyatga ega, chunki u o'zaro fond sarmoyadorlariga ular uchun to'lanadigan pulni olish yoki bermasliklarini aytadi - o'zaro fondning ustunligidan ortiqroqdir.
Mutlaq qaytariladigan qarzdorlik jamg'armalari
O'zaro sarmoyangiz benchmarkni 10 foizga yengsa, baxtli bo'larmidingiz?
Misol uchun, agar siz AQShning yirik kapital fondiga egalik qilsangiz va S & P 500 indekslarini 10 foizga kamaytirsangiz, natijalaringizdan xursand bo'larmidingiz? Axir, sizning o'zaro fondingiz menejeri ishini qildingizmi - u o'z mezonlarini eng katta marginda mag'lub etdi, to'g'rimi? Nisbatan qaytish ijobiy bo'ldi. Men sizlarga shuni aytishim mumkinki, benchmark 15 foizga kamayganmi? Sizning fondingiz benchmarkni 10 foizga yutqazganidan xursand bo'larmidingiz? Natijada, sizning xizatingizda hali ham 5% yo'qolgansiz.
Mutlaq investitsiya jamg'armalari paydo bo'lgan joy bor. Mutlaq daromadli investitsion fondlar muayyan daromad maqsadlari bilan boshqariladi (masalan, xazina bonosini 2% ga kamaytirish). Mutlaq daromadli investitsion fondning maqsadi - bozorga qaramasdan va har qanday mezonlardan qat'i nazar, ijobiy qaytish bo'lishidir.