Tanlangan imtiyozli aktsiyalarni oddiy a'zolardan afzal ko'rganingizda
Tanlangan zachiralarni oddiy aktsiyalar kabi dividend to'laydi.
Taqqoslaydigan narsa shundaki, imtiyozli zaxiralar muntazam ravishda kelishilgan dividendlarni to'laydi. Bu sifat zanjirlarga o'xshash. Oddiy zaxiralar kompaniyaning qanchalik foydali ekanligiga qarab dividendlar to'lashi mumkin. Afzal hissa dalillaridir odatda oddiy aktsiyadorlik dividendlardan yuqori. To'lovni sozlash mumkin va Libor bilan farq qilishi mumkin, yoki hech qachon o'zgarmas sobit miqdor bo'lishi mumkin.
Tanlangan zahiralar, shuningdek, siz ularni dastlabki investitsiyangizni qaytarib olguningizcha qaytarib olishingiz bilan bog'laydi. Ko'p holatlarda bu 30 yildan 40 yilgacha. Aksariyat fondlar qiymatlari nolga tushishi mumkin. Agar shunday bo'lsa, hech narsa olmaysiz.
Tanlangan qimmatli qog'ozlarni chiqaradigan kompaniyalar muammoni narxini to'lash orqali ularni muddatidan oldin chaqirishlari mumkin. Obzorlar va zaxiralardan farqli o'laroq, imtiyozli aktsiyalar hech qanday ovoz berish huquqini bermaydi.
Siz imtiyozli aksiyalarni sotib olishingiz kerak
Sizga barqaror daromad oqimiga muhtoj bo'lgan holatdagi zaxiralarni ko'rib chiqishingiz kerak.
Bu, ayniqsa, foiz stavkalari past bo'lgan taqdirda ham to'g'ri. Buning sababi, imtiyozli aktsiyadorlik dividendlar obligatsiyalarga qaraganda yuqori daromadli daromadni to'laydi. Garchi daromad past bo'lsa ham, daromad hissa aktsiyalaridan ko'ra barqarorroq.
Foiz stavkalari ko'tarilganda ularni sotishingiz kerak. Buning sababi, ular qiymatini yo'qotishga kirishgan. Bu aloqalar ham to'g'ri.
Foiz stavkalari boshqa investitsiyalar bo'yicha daromadlarni yuqoriga ko'targanligi sababli barqaror daromad oqimi kamroq bo'ladi.
Aksiyalar qimmatbaho qog'ozlari ko'tarilganda ham qiymatni yo'qotishi mumkin. Buning sababi shundaki, kompaniya ularni chaqirishi mumkin. Ya'ni, ular narxi yuqoriroq bo'lishidan oldin sizdan ustunlikdagi qimmatbaho qog'ozlarni sotib oladilar.
Tanlangan zayomlar oddiy aktsiyalarga nisbatan
Ushbu jadval imtiyozli aktsiyalar, oddiy aktsiyalar va obligatsiyalar o'rtasidagi farqni ko'rsatadi.
| Xususiyat | Tanlangan | Umumiy | Bond |
|---|---|---|---|
| Kompaniyaning egasi | Ha | Ha | Yo'q |
| Ovoz berish huquqi | Yo'q | Ha | Yo'q |
| Xavfsizlik qiymati: | Daromad | Daromad | S & P reytingi |
| Dividendlar | Ruxsat etilgan | O'zgaradi | Ruxsat etilgan |
| Qiymatga qadar bo'lgan qiymat | To'liq | O'zgaradi | To'liq |
| Kompaniya tanlovi uchun Buyurtma to'langan | Ikkinchi | Uchinchidan | Birinchidan |
Tanlangan zahiralarning turlari
Konvertatsiya qilinadigan imtiyozli fondlar kelajakda bir nuqtada oddiy aksiyalarga aylantirilish imkoniyatiga ega. Bunday holatlar qachon yuz beradi? Uch narsa:
- Kompaniyaning Direktorlar Kengashi konvertatsiya qilish uchun ovoz berish huquqiga ega.
- Siz aylantirishga qaror qilishingiz mumkin. Agar oddiy aktsiya bahosi sizning ustunlaringizning hozirgi qiymatidan ortiq bo'lsa, faqat ushbu tanlovni amalga oshirasiz. Bu sof buxgalteriya to'lovi kutilgan dividend to'lovlarini va imtiyozli muddati tugagandan so'ng siz olishingiz mumkin bo'lgan narxni o'z ichiga oladi.
- Qimmatli qog'ozlar oldindan belgilangan sanaga aylantirilishi mumkin.
Kümülatif imtiyozli qimmatbaho qog'ozlar, kompaniyaning badavlat bo'lgandagi dividend to'lovlarini to'xtatishga imkon beradi. Lekin ular qayta-qayta takrorlanadigan bo'lsa, qolgan barcha dividend to'lovlarini to'lashlari kerak. Aslida, ular oddiy aktsiyadorlarga dividendlar to'lashdan oldin buni qilishlari kerak. Bu imtiyozga ega bo'lmagan imtiyozli aksiyalarga kümülatif bo'lmagan qimmatli qog'ozlar deyiladi.
Qimmatbaho imtiyozli aktsiya paketlari kompaniyaga muayyan sanadan keyin istalgan vaqtda aktsiyalarni sotib olish huquqini beradi. Variant odatda kompaniyaning aktsiyalar uchun to'laydigan narxini tavsiflaydi. Qabul qilinadigan sana odatda bir necha yil emas. Ushbu qimmatli qog'ozlar qo'shimcha qutqarish xavfini qoplash uchun yuqori dividend to'laydi. Nima uchun? Foiz stavkalari pasayishi bilan kompaniya sotib olishni talab qilishi mumkin. Ular kamroq stavkada yangi afzalliklar chiqaradilar va buning o'rniga kichikroq dividend to'lashadi.
Bu investor uchun kam daromad degani.
Nima sababdan kompaniyalar nomiga imtiyozli aktsiyalar qo'yiladi
Kompaniyalar rivojlanish uchun kapitalni oshirish uchun imtiyozli aktsiyalardan foydalanadilar. Kompaniyaning dividendlarni to'xtatish qobiliyati obligatsiyalar bo'yicha eng katta ustunlik hisoblanadi. Bu faqatgina boshqaruv kengashining ovozini talab qiladi. Ular sukut bo'yicha da'vo qilish xavfi yo'q. Agar kompaniya obligatsiyalar bo'yicha foizlarni to'lamasa, u o'zboshimchalikdir.
Kompaniyalar korporativ mulkni boshqa kompaniyaga o'tkazish uchun imtiyozli aktsiyalardan foydalanadilar. Birinchidan, korxonalar imtiyozli aktsiyalarning dividend daromadlaridan soliqlarni hisobdan chiqarishni amalga oshiradilar. Aslida, ular dividendlar olingan daromadning dastlabki 80 foizida soliq to'lash majburiyati yo'q. yakka tartibdagi tadbirkorlar bir xil soliq imtiyozlarini olishmaydi. Ikkinchidan, korxonalar qimmatbaho qog'ozlarni oddiy aksiyalarga qaraganda tezroq sotishlari mumkin. Chunki mulk egalari oddiy aktsiyalar egalari oldida to'lanadi.
Bu afzallik, nima uchun AQSh moliya vazirligi Troubled Asset Relief Programning bir qismi sifatida banklardagi imtiyozli aktsiya paketlarini sotib oldi. Bu banklarni kapitallashtirdi, shuning uchun ular bankrot bo'lmaydi. Shu bilan birga, Xazina hukumatni himoya qilishni xohladi. Agar banklar defolt bo'lsa, soliq to'lovchilar oddiy aktsiyadorlar oldida qayta to'lanadi.
Afzal qimmatli qog'ozlar ko'pincha oxirgi chora sifatida chiqariladi. Kompaniyalar uni oddiy aktsiyalar va obligatsiyalar chiqarishda qo'llaridan kelgan barcha imkoniyatlardan foydalanadilar. Buning sababi shundaki, ustun aktsiyalar obligatsiyalarga qaraganda qimmatroq . Qimmatli qog'ozlar bo'yicha to'langan dividendlar kompaniyaning soliqdan keyingi foydasidan olinadi. Ushbu xarajatlar chegirib bo'lmaydi. Obligatsiyalar bo'yicha foizlar soliqqa tortilishi mumkin. Bu kompaniya uchun arzonroq ishlaydi. (Manba: "Tanlangan zaxiralarning kuchi", Motley Fool, 24-aprel 2001 y.)