TARPni qutqarish dasturi

TARP sizga yoki banklarga yordam berdimi?

Troubled Asset Relief Program dasturi 700 milliard dollarlik bankni qutqarish dasturiga aylandi. 2008 yil 3 oktyabrda Kongress uni 2008 yilgi Favqulodda vaziyatni barqarorlashtirish to'g'risidagi qonun orqali tasdiqladi. Bu AQSh Davlat departamentiga ularni mamlakatdagi banklardagi mablag'larini jalb etishga ruxsat berdi. Kongress 2008 yilda foydalanish uchun 350 milliard dollarni tasdiqladi. Prezident Obama qolgan 350 milliard dollarni ishlatishni tanlamadi. TARP 2010 yil 3 oktyabr kuni tugagan.

G'aznachilik departamenti TARPni mablag'larni investitsiyalash, kreditlash va aktivlarni kafolatlash uchun ishlatgan. Aksincha, banklar va boshqa kompaniyalarning aktsiyalari yoki obligatsiyalarini sotib oldi. Bu moliyaviy tizimni saqlab turdi. 2007 yilgi moliyaviy inqirozga nazar tashlaydigan bo'lsak, sanoat ushbu likvidlik inqirozini qanday yaratgan.

2008 yil 14 oktyabrda Xazina Departamenti kapitalni qayta sotib olish dasturini ishga tushirish uchun TARP mablag'lari hisobidan 105 milliard dollardan foydalangan. AQSh hukumati sakkizta bankda imtiyozli aktsiya sotib oldi. Ular Bank of America / Merrill Lynch, Nyu-York Mellon Banki , Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley , Shtat ko'chasi va Wells Fargo edi.

Dastur banklarni hukumatga 2013-yilda 9 foizga oshiradigan 5 foiz dividendni berishni talab qildi. Bu banklarni besh yil ichida aktsiyalarni sotib olishni rag'batlantirdi. Xazina kotibi Hank Paulson hukumatning daromad olishini bilar edi, chunki bank aktsiyalari bahosi 2013 yilga kelib oshishi kerak edi.

G'aznachilik departamenti shuningdek TARP fondlaridan mablag'ni imtiyozli fond sotib olish yoki boshqa to'rtta guruhga kredit berish uchun ishlatgan.

1. AIG (40 milliard dollar).
2. Jamiyat banklari ($ 92 mlrd).
3. Big Three avtomobil kompaniyasi ($ 80,7 mlrd.) .
4. Citigroup va Bank of America (45 milliard dollar).

G'aznachilik departamenti 20 milliard dollarlik TARP mablag'larini muddatli omonatlarga asoslangan qimmatli qog'ozlar bo'yicha kreditlashga sarfladi.

TALF dasturi Federal Rezerv tomonidan boshqarildi.

Prezident Barak Obama banklarni soliq to'lovchilarni 120 milliard dollardan 141 milliard dollarga qaytarish uchun soliqqa tortishni so'radi, ular TARP dan mahrum bo'lishlarini o'ylardi. Barak Obama 10 yil mobaynida soliqlarni yig'ish kabi banklarning eng xavfli faoliyatiga tushirishni rejalashtirgan. U banklarning chakana operatsiyalarini soliqqa tortishni istamadi, chunki u xaridorlarga yuqori narxlarda topshiriladi. Uning taklifi o'tmadi. Buning o'rniga, Dodd-Frankning Wall Street Reform to'g'risidagi qonuni TARP tomonidan tasdiqlangan pul miqdori 475 milliard dollarni tashkil etdi.

Qanday qilib TARP ko'payadigan soliq to'lovchilar

2009 - moliya yilida hukumat muammoli banklarni qutqarish uchun 150 milliard dollar sarfladi.

2009 yil may oyida Bernanke bank tizimidagi "stress testlari" natijalarini rag'batlantirdi. Sinovlarga ko'ra, mamlakatning eng yirik to'qqizta bankidan to'qqizta bank qo'shimcha kapitalni talab qilmagan. Ular endi toksik ipoteka ta'minotidagi qimmatli qog'ozlarni yo'q qilishni to'xtatishlari kerak edi . Ba'zi banklar o'tgan yil TARP orqali qarz olgan davlat mablag'larini qaytarishga tayyor edilar. Stress testi Capital One, US Bancorp va BB & T TARP mablag'larini qaytarish uchun aktsiyalarni sotish uchun etarlicha sog'lom ekanligini tasdiqladi. Goldman Sachs allaqachon 5 milliard dollar qarzini to'lashni taklif qilgan edi.

Ikkita bank, Bank of America va Wells Fargo, 75 milliard dollarlik uchdan bir qismi uchun javobgar bo'lishgan. "Bloomberg" ning 2009 yil 11 maydagi "Bernanke banklarning rejalari bilan rag'batlantirgan" maqolasida Bernanke nekbinlik qildi. Uells Fargo tezda 13,7 milliard dollarga teng 8,6 dollarni tashkil qildi.

2010 yilgi moliyaviy yilda banklar $ 110 mlrd. Va 2011 yilga nisbatan 38 mlrd. TARP bu ikki yil mobaynida byudjetga ortiqcha mablag 'ajratdi, chunki banklar qutqaruv ishlarini qaytarib berdi.

2012-yilda 35 milliard dollarlik TARP mablag'lari uy-joy mulkdorlari ipotekalarni o'zgartirish va garovga qo'yilishdan qochish maqsadida dasturlarga o'tdi. Bu uyda iqtisodiy o'zgarish dasturining bir qismi edi. 2013 yilgi TARPda HAMP uchun 12 milliard dollar ajratildi.

2016 yil may oyidan e'tiboran banklar hukumatni foizlar bilan to'ldirdilar. TARP jamg'armalaridan jami 250,46 milliard dollar 700 bankka yordam berishga qaror qilindi.

Buning 165,33 milliard dollari yirik banklarga, 10 milliard dollar va undan yuqori aktivlar bilan ta'minlandi. Kichikroq banklarga 14,57 milliard dollar yo'naltirildi. Qolganlari Citigroup va Bank of America ni qo'llab-quvvatlashga kirishdi.

Katta banklar 179,51 milliard dollarni qaytarib oldi. Kichkina banklar 13,94 mlrd dollarga qaytdi, chunki ularning ko'pchiligi yordamga qaramay bankrot bo'lgan. Citigroup va Bank of America 81,59 milliard dollarni qaytarib oldi. Barcha banklar 275,04 milliard dollar to'lashdi, bu esa 25 milliard dollar foyda keltirdi .

Nima uchun birinchi TARP rejasi muvaffaqiyatsizlikka uchradi

Kotib Paulsonning asl maqsadi TARPni teskari auktsion sifatida belgilash edi. Banklar g'aznachilik departamentiga bad kreditlar bo'yicha taklif narxlarini topshirishadi. G'aznachilik ma'murlari taklif qilingan eng past narxni tanlaydilar.

Muammo shundaki, banklar zarar ko'rmoqchi emasdi, shuning uchun Xazina Departamenti ushbu aktivlar uchun to'liq narxni to'lashni xohladi. Hukumat ular juda kam qiymatga ega ekanini bilar edi. Auktsion ishlamasligi sababli, ular narxlardan ancha uzoqda edilar. Paulson rejani echdi.

Evropa va Yapon markaziy banklari o'zlarining kompaniyalariga bevosita naqd pul berishgan. Paulson TARP mablag'laridan foydalanib, sarmoyalarni qayta sotib olish dasturini ishga tushirdi, bu ularning rejalari bilan muvofiqlashtirildi.

Banklar uy-joy mulkdorlari uchun TARP dasturini blokladi

Uyda iqtisodiy qayta moliyalashtirish dasturi uy-joy bozorini rag'batlantirishga yordam berishi kerak edi. Bu o'z uylarida past darajadagi ipoteka stavkalari bilan qayta moliyalashtirish uchun kreditga layoqatli uy-joy mulkdorlari uchun ruxsat berdi. Bu iqtisodga milliardlab dollar sarflagan bo'lardi va 2 million uy egasiga yordam berdi. Agar kengaytirilsa, u 25 million uy egasiga garovga qo'yilgan narsalar bilan qiynalgan. Nega ishlamadi? Banklar juda xavfli bo'lgan.

Obama ma'muriyati 2009 yil aprel oyida HARP ni taqdim etdi, ammo faqatgina 810 ming uy egasi yordam ko'rsatdi. Ulardan 57,171 nafari 5 foizdan oshgan. Qolganlari esa o'z kapitalini yanada yuqori darajaga ko'targan. Banklar cherry-tanlovda ishtirok etuvchilarni tanlab olishdi va past darajali mablag'larga ega bo'lganlarni hisobga olishdan bosh tortdilar. Ular bir necha yil oldin hech kimga kredit bermagan banklar edi.

Banklar uchun xavf yo'q edi, chunki barcha kreditlar Fannie Mae yoki Freddie Mac tomonidan kafolatlangan. Banklar ipoteka sug'urtasi egasi bo'lgan uy-joy mulkdorlari bilan bog'liq hujjatlar bilan bezovta bo'lishni xohlamadilar. Bu, albatta, kamida 20% teng bo'lgan har bir kishiga qo'llaniladi.

Katalina Bianco tomonidan " Troubled Asset Relief Programm Retrospective of the White Paper", TARP bo'yicha ko'proq chuqurroq ma'lumot beradi.