Dunyoning pulini boshqaradigan odamlar bilan tanishing
Markaziy banklarning aksariyat qismi o'z a'zo banklaridan tashkil topgan kengash tomonidan boshqariladi. Mamlakat boshlig'i lavozimiga tayinlangan lavozim ma'murni tayinlaydi. Milliy qonunchilik organi uni tasdiqlaydi.
Bu markaziy bankni mamlakatning uzoq muddatli siyosiy maqsadlari bilan muvofiqlashtiradi. Shu bilan birga, u kunlik operatsiyalarda siyosiy ta'sirga ega emas. Angliya banki birinchi navbatda ushbu modelni yaratgan. Aksincha, fitna teoriyalari , AQSh Federal rezerviga ham egalik qiladi .
Pul-kredit siyosati
Markaziy banklar moliyaviy tizimning likvidligini nazorat qilish orqali iqtisodiy o'sishga ta'sir ko'rsatmoqda. Ushbu maqsadga erishish uchun uchta pul siyosati vositalari mavjud .
Birinchidan, ular zahira talabini o'rnatdilar. Bank a'zolari har kuni qo'lida bo'lishi kerak bo'lgan pul miqdori. Markaziy bank, uni qancha banklarga qarz berishni nazorat qilish uchun ishlatadi.
Ikkinchidan, ular a'zo-banklardan qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish uchun ochiq bozor operatsiyalaridan foydalanadilar. Bu zahira talabini o'zgartirmasdan naqd pul miqdorini o'zgartiradi. Ushbu vositani 2008 moliyaviy inqirozida ishlatgan. Banklar bank tizimini barqarorlashtirish uchun davlat obligatsiyalari va ipoteka ta'minotidagi qimmatli qog'ozlarni sotib oldilar.
Federal zaxira , balansiga 4 trillion dollar qo'shdi va bu miqdor niceliksel pasayish bilan yakunlandi . Ushbu zaxirani 2017 yil oktyabrida kamaytirish boshlandi.
Uchinchidan, ular o'z a'zo banklarini ishdan bo'shatishning foiz stavkalari bo'yicha maqsadlarni belgilab olishdi. Bu kreditlar, ipotekalar va obligatsiyalar uchun tariflarni boshqaradi. Foiz stavkalarini ko'tarish o'sishni sekinlashtirib, inflyatsiyani oldini oladi.
Bu daralma pul siyosati sifatida tanilgan. Kamaytirish stavkalari o'sishni rag'batlantirmoqda, turg'unlikni oldini oladi yoki qisqartiradi. Bunga kengayishdagi pul-kredit siyosati deyiladi. Evropa Markaziy Banki hozirgi kunga qadar salbiy darajaga tushib, salbiylashdi .
Pul siyosati juda qiyin. Iqtisodiyot orqali ta'sir o'tkazish uchun taxminan olti oy davom etadi. Banklar, 2006 yilda Fed kabi iqtisodiy ma'lumotlarni noto'g'ri talqin qilishlari mumkin. Bu subprime ipoteka eritmasi nafaqat uy-joyga ta'sir qiladi deb o'ylaydi. U federal pul mablag'larini kamaytirishni kutdi. Fedlar stavkalarini tushirish vaqtida, allaqachon kech bo'ldi.
Ammo markaziy banklar iqtisodni juda ko'paytirsa, ular inflyatsiyani qo'zg'atishi mumkin. Markaziy banklar vabo kabi inflyatsiyaning oldini oladi . Davom etayotgan inflyatsiya o'sishning har qanday afzalliklarini yo'q qiladi. Bu iste'molchilar uchun narxlarni ko'taradi, korxonalar uchun xarajatlarni oshiradi va biron-bir foyda yo'q qiladi. Markaziy banklar foiz stavkalarini yuqori darajada ushlab turish uchun etarli darajada harakat qilishlari kerak.
Siyosatchilar va ba'zan keng jamoatchilik, markaziy banklarning shubhali. Buning sababi, ular odatda tanlangan amaldorlardan mustaqil ishlaydi. Ular iqtisodiyotni sog'lomlashtirishga urinishlarida ko'pincha ommalashib ketishadi. Misol uchun, Federal rezerv raisi Pol Volcker foiz stavkalarini osmonga tortdi.
Inflyatsiya qochishning yagona vositasi edi. Tanqidchilar uni lambastedlar. Markaziy bankning xatti-harakatlari ko'pincha yomon tushuniladi va shubhalar darajasini oshiradi
Banklarni boshqarish
Markaziy banklar a'zolarini tartibga solmoqda . Ular potentsial kreditlarning yo'qotilishini qoplash uchun etarli zaxiralarni talab qiladi. Ular moliyaviy barqarorlikni ta'minlash va omonatchilarning mablag'larini himoya qilish uchun javobgardir.
2010-yilda Dodd-Frank Wall Street Reform qonuni Fed uchun ko'proq tartibga solish vakolatini berdi. Bu iste'molchilarni moliyaviy himoya qilish agentligini yaratdi. Bu tartibga soluvchilarga katta banklarni ajratish qudratini berdi, shuning uchun ular " katta muvaffaqiyatsizlikka uchramaydi" . Bu to'siq fondlari va ipoteka brokerlari uchun bo'shliqlarni yo'qotadi. Volcker qoida, banklarni to'siq fondlariga ega bo'lishni taqiqlaydi. U ularni o'z daromadlari uchun xavfli derivativlarni sotib olish uchun investorlarning pullaridan foydalanishga taqiqlaydi.
Dodd-Frank moliyaviy barqarorlikni nazorat qilish kengashini ham tashkil etdi.
Bu butun moliyaviy industriyaga ta'sir qiladigan xatarlar haqida ogohlantiradi. Bundan tashqari, Federal zaxira banklar har qanday bankdan tashqari moliyaviy tashkilotlarni tartibga solishni tavsiya qilishi mumkin. Bu sug'urta kompaniyalari yoki haydovchi mablag'larni muvaffaqiyatsiz bajarish uchun juda katta bo'lishini ta'minlash.
Moliyaviy xizmatlar ko'rsatish
Markaziy banklar xususiy banklar va mamlakat hukumati uchun bank bo'lib xizmat qiladi. Boshqacha aytganda, ular cheksiz ishlov berishadi va o'z a'zolariga pul qarz berishadi.
Markaziy banklar o'z valyutalarini valyuta zahiralarida saqlaydi. Ular valyuta kurslarini o'zgartirish uchun ushbu zaxiralardan foydalanadilar. O'z valyutasini moslashtirish uchun valyuta, odatda dollar yoki evroni qo'shib qo'yishadi. Bunga nishon deyiladi va bu eksportchilarga narxlarini raqobatbardosh saqlashga yordam beradi.
Markaziy banklar inflyatsiya darajasini nazorat qilish uchun valyuta kurslarini tartibga solmoqda . Ko'p miqdorda chet el valyutasini sotib olish va sotish talab va taklifga ta'sir qiladi.
Ko'pgina markaziy banklar fiskal siyosat qarorlarini boshqarish uchun muntazam iqtisodiy statistika ishlab chiqadilar. Federal rezerv tomonidan taqdim etilgan hisobotlarning misollar:
- Bej Kitob : Viloyatlar Federal zahiralari banklarining oylik iqtisodiy maqomi.
- Pul-kredit siyosati hisoboti : Kongressga milliy iqtisodiyot bo'yicha yarim yillik hisobot
- Kredit kartasi qarz : Iste'mol krediti bo'yicha oylik hisobot.
Tarix
Shvetsiya 1668-yilda dunyodagi birinchi markaziy bank Riksni yaratdi. Angliya banki 1694-yilda kelgandi. Napoleon 1800-yilda Banket de France ni yaratdi. Kongress 1913-yilda Federal Rezerv tashkil qildi. Kanada Banki 1935-yilda boshlandi va Germaniya Bundesbanki Ikkinchi jahon urushidan so'ng qayta tiklandi. 1998 yilda Evropa Markaziy banki barcha Yevro hududning markaziy banklarini almashtirdi.
Chuqurlikda: Hozirgi Fed fondlari kursi Foizning foiz stavkalarini o'zgartirishi Fed-ning vositalari va ularning qanday ishlashi