Volcker qoidasining oltita yo'llari sizni himoya qilmoqda (va buning sabablari banklarning nafratlanishidan)
Qoida Goldman Sachs va Morgan Stanley kabi sobiq yirik investitsiya banklarini maqsad qilib qo'ygan. Ushbu banklar moliyaviy inqiroz vaqtida tijorat banklari bo'lib, ular soliq to'lovchilar tomonidan moliyalashtirilgan mablag'lardan foydalanishi mumkin edi.
Shuningdek, u JP Morgan Chase va Citi kabi eng yirik chakana banklardagi omonatchilarni himoya qiladi.
Bank Bosh direktorlari bu qoidaga muvofiqligini shaxsan tasdiqlashlari kerak. Bu buyruq zanjiri har bir kishi uchun amal qiladi. Har bir bank ishchisi qonuniy va shaxsan javobgar bo'lganda javobgar bo'ladi.
Volcker qoidasi ikkita vaziyatda savdo qilish imkonini beradi. Birinchidan, banklar o'z bizneslarini yuritish kerak bo'lganda savdo qilishlari mumkin. Misol uchun, ular valyuta savdosida chet el valyutasidagi xoldingni almashtirish uchun jalb qilishlari mumkin. Shuningdek, ular foiz stavkasi xavfini bartaraf etish uchun savdoni amalga oshirishlari mumkin. Ikkinchidan, banklar o'z mijozlari nomidan savdo qilishlari mumkin. Mijozning mablag'laridan faqat mijozning roziligi bilan foydalanishlari mumkin. Ba'zan, bu banklarning o'zlarining "teri o'yinlarida" bo'lishi kerak degani. Bunday holatda banklar sarmoyasining 3 foizini sarmoyalashlari mumkin .
Joriy vaziyat
Banklar 2015 yil 21 iyuldan boshlab Volcker qoidasiga rioya qilishlari shart.
Nima uchun Dodd Frankni tark etganidan besh yil o'tgach? Ushbu federal agentliklar, banklar va jamoatchilik tomonidan ikki yillik tekshiruvdan so'ng 2012 yil iyul oyida kuchga kirishi kerak edi. Ammo yirik bank lobbisi uni kechiktirdi. 2013 yil 10 dekabr kuni besh agentlik komissiyasi buni tasdiqladi. 2014 yil aprel oyida ular banklarni tayyorlash uchun bir yil berdi.
Dodd-Frankning ketidan uch yil o'tgach.
Trump ma'muriyati qoida doirasini qisqartirishni xohlaydi. 2017 yil 13 iyun kuni AQSh Moliya vazirligi hisobotida aktivlarni 10 mlrd. Kongress shu maqsadda qonun loyihasini muhokama qildi. Ammo yirik banklar ham o'zgarishlar uchun lobbi qildilar.
Banklar, 60 kundan kam davom etadigan savdolarda ishtirok etish uchun ko'proq erkinlik istaydi. Qoida bo'yicha, ular savdolarni mijozlar uchun tasdiqlashlari kerak. Ular ba'zi xorijiy mablag'ni Qoidadan ozod qilishni istaydilar. Banklar, boyliklarni boshqarish bo'linmasi uchun savdoda ko'proq erkinlik istaydi.
Qonunni amalga oshirgan komissiya ham o'zgarishi mumkin. Beshta a'zo - Qimmatli qog'ozlar va birjalar komissiyasi , Federal zahira , BUyuMLAR Futures savdo komissiyasi, Federal depozit va sug'urta korporatsiyasi va Xazina departamentining bo'linmasi bo'lmish valyuta nazoratchisi. 2018-yil fevral oyida Federal zaxira o'rindiqlari raisi Jerom Pauell komissiya qoida bo'yicha "yangi ko'rinish olish" ekanini aytdi.
Nima uchun kerak
Volcker qoidasi Kongress " Glass-Steagall" aktini bekor qilganda qilingan zararni bartaraf etishga intiladi. Glass-Steagall oddiy edi. Investitsiya bankini tijorat banklaridan ajratdi.
Glass-Steagall-da, investitsiya banklari xususiy kompaniyalar bo'lib, korporatsiyalarga korporatsiyalarga fond bozorida jamoatchilikni jalb qilish yoki qarz berish orqali kapitalni oshirishga yordam beradigan kichik kompaniyalar kirdi. Ular yuqori to'lovlarni talab qildilar, kichikroq bo'lib, tartibga solinishga hojat yo'q edi.
Tijorat banklari zerikarli, omonatchilar pullarini qo'yish va ozgina qiziqish kasb etadigan xavfsiz joylar edi. Ular boshqariladigan foiz stavkalarida kredit olishlari mumkin edi. Tijorat banklari pul mablag'larini yutuqlarga qaramasdan, pul mablag'larini depozitlar mablag'ida ko'p miqdorda va ko'p miqdorda mablag'ga ega bo'lganliklari sababli amalga oshirdi.
Banklar Glass-Steagallni bekor qilish uchun lobbi qildilar, shuning uchun ular xalqaro miqyosda raqobatbardosh bo'lishi mumkin edi. Citi singari chakana banklar investitsiya banklari singari derivativlar bilan savdo qila boshladi. Ya'ni, yuqori lavozimli xodimlar hozirda katta miqdordagi omonatchilarning mablag'larini tashvishga solmasdan ishlashga majbur qilishdi.
Ular federal hukumat tijorat banklari kabi investitsiya banklarini himoya qilmaganligini bilib, buni qilishlari mumkin edi. FDIC tijorat banklari omonatlari himoyalangan. Banklar hech kimdan ko'ra arzonroq miqdorda qarz olishlari mumkin edi. Bunga Libor kursi deyiladi. Bu nafaqat oziq-ovqat mahsulotlariga nisbati yuqori bo'lgan sochlar.
Bu holat banklarga investitsiya banklari tarmog'ini jamoa banklari va kredit uyushmalari ustidan adolatsiz raqobatbardoshligi berdi . Natijada, yirik banklar kichikroq narsalarni sotib olib, muvaffaqiyatsizlikka uchradi . Bunda bank muvaffaqiyatsizlikka uchradi. Ko'plab katta banklar, soliq to'lovchilarning mablag'lari bilan to'ldirilishi kerak. Bu yana bir foyda keltirdi. Banklar, agar biror narsa noto'g'risi bo'lsa, federal hukumat ularni ozod qilishlarini bilar edi.
Banklar, har ikkala pul omonatchisi va qutqaruv jamg'armalari manbalari sifatida soliq to'lashi kerak edi. Bunga axloqiy xavf deyiladi. Ishlar yaxshi bo'lsa, bank aktsionerlari va menejerlari g'olib bo'lishdi. Agar ular bunday qilmagan bo'lsalar, soliq to'lovchilar yo'qotishdi.
Banklar ta'siri
"Standard & Poor's" agentligining xabar berishicha, banklar 10 milliard dollar foyda ko'rishlari mumkin. Volcker qoidasiga javoban, Goldman Sachs 2011 yilda risklarni kamaytirishni qisqartirdi. O'sha paytda Goldman Sachsning asosiy strategiyalari yopilganida, qimmatli qog'ozlarni sotadigan bo'linma va Global Makro mulkka oid savdo paneli yopilganida obligatsiyalar, valyutalar va tovarlar .
Goldman shuningdek, har bir fondning 3 foiziga yoki undan kamroq miqdoriga xususiy kapital va xizma fondlarga investitsiyalarni kamaytirdi. Yaxshi, chunki bu sarmoyalar 1999 yilda Goldmanning ikkinchi chorakda yo'qolganiga sabab bo'ldi.
Olti yo'l sizga ta'sir qiladi
Volcker qoida sizni quyidagi olti yo'lga ta'sir qiladi:
- Sizning depozitlaringiz xavfsizroqdir, chunki banklar ularni qimor qila olmaydi.
- Banklar 700 milliard dollarlik qutqaruvni talab qilishlari mumkin emas .
- Katta banklar endi o'z daromadlarini yaxshilash uchun xavfli xizma fondlardan foydalana olmaydi.
- Sizning mahalliy hamjamiyat bankingiz muvaffaqiyat qozonish uchun katta imkoniyatga ega va katta bank tomonidan sotib olinmaydi. Hamjamiyat banklari yirik banklarga qaraganda kichik korxonalarga qarz berish uchun ko'proq imkoniyatga ega.
- Bir kuni ertalab uyg'onasiz va Lehman Brothers singari kompaniya muvaffaqiyatsizlikka uchraganini bilib bo'lmaydi.
- Eng kamida 35 bankir qamoqda. Ammo eng yirik banklarning bosh direktorlari hech qanday jinoyatda ayblanmagan.
Volcker qoida keyin kim nomlanadi
Volcker qoidasini sobiq federal zahira raisi Pol Volcker taklif qildi. O'sha paytda u Prezident Barak Obama 2009-2011 iqtisodiy maslahat kengashining raisi edi. Volcker Fed raisi bo'lganida, u jasorat bilan, ikki tomonlama inflyatsiyani ochish uchun noqulay darajaga ko'tarilgan oziq-ovqat saviyasini jasorat bilan ko'taradi. Bu 1980-1981 yillardagi turg'unlikka olib kelgan bo'lsa-da, bu muvaffaqiyatli bo'ldi.