AIG qutqaruvi: narx, vaqt jadvallari, bonuslar, sabablari, ta'siri

by Kimberly Amadeo

Nima uchun bu Bernanke Angus-da, boshqa narsadan pastga tushganda

Federal Rezervning sobiq raisi Ben Ben Bernanke , American International Group kompaniyasining qutqaruvi uni turg'unlikdagi har qanday narsadan ko'ra jahli qildi. Bernankening aytishicha, AIG sug'urta fondlari kabi tartibga solinmagan mahsulotlarga xavf solib, odamlar sug'urta polislaridan naqd puldan foydalanmoqda. Ammo, u hukumatning bunga erishishdan boshqa chorasi yo'qligini aytdi. Lehman Brothers 2008 yil sentyabr oyida bankrot bo'lganida yuzaga kelgan bir xil iqtisodiy inqirozdan qochish kerak edi. (Manba: "Bernanke Sug'urtalovchi AIG Larry Fund kabi ishlaydi", The New York Times, 2009 yil 3 mart.)

01 Qanday qutqarilishga nima bo'ldi?

Zerikarli, ultra xavfsiz sug'urta kompaniyasi 2008 moliyaviy inqirozida eng katta qutqaruv ishlaridan biri bo'lganmi? O'zining foyda marjini oshirish uchun AIG kreditni sukut bo'yicha svoplarni sotuvchi bo'ldi. Ushbu svoplar korporativ qarzlarni va ipotekalarni qo'llab-quvvatlovchi aktivlarni sug'urta qildi. Agar AIG bankrot bo'lganida, bu svoplarni sotib olgan ko'plab moliyaviy institutlarning bankrotligini keltirib chiqarishi mumkin edi.

AIG juda katta edi, uning o'limi butun jahon iqtisodiyotiga ta'sir ko'rsatishi mumkin edi. Misol uchun, 3,6 trillion dollarlik fond bozori fond sanoati AIGning qarz va qimmatli qog'ozlariga investitsiya kiritdi. Aksariyat fondlar AIG aktsiyalariga egalik qildilar. Butun dunyoda moliyaviy institutlar AIG qarzlarining asosiy egalari edi.

Subprime ipotekalarda AIGning svoplari boshqa foyda keltiradigan kompaniyani bankrotlik timsoliga surdi. Sug'urish sukutlariga bog'liq bo'lmagan holda, AIG mablag'larni millionlab mablag' bilan to'ldirishga majbur bo'ldi. Aktsionerlar vaziyatni shamolga aylantirganda, ular o'zlarining aktsiyalarini sotishdi, bu esa AIG uchun svoplarni qoplashni yanada qiyinlashtirdi.

AIG svoplarni qoplash uchun etarli mablag'ga ega bo'lishiga qaramasdan, svoplar kelib tushishidan oldin ularni sotolmadi. Bu pulni naqd almashtirish sug'urtasi holda qoldirdi. (Manba: "AQSh AIGni egallaydi", The Wall Street Journal, 17-sentabr, 2008-y.)

02 2008: qutqaruv tafsilotlari

2008 yil 16 sentyabrda Federal Rezerv 85 milliard dollar ajratdi va ikki yil muddatga AIGga qarz berdi.

Buning evaziga Fed AIGning 79,9 foiz aktsiyalariga ega bo'ldi. Bu unga rahbarlikni o'zgartirish huquqini berdi. Shuningdek, u barcha muhim qarorlar, jumladan, aktivlarni sotish va dividendlar to'lash uchun veto huquqiga ega edi.

AQShning G'aznachiligi kotibi Genri Paulsonning aytishicha, qutqaruv ishlari Wall Street ko'magida davom etmaydi. Ushbu harakat Lehman Brothers investitsiya bankini bankrot qilishga majbur qildi. Hukumat Fannie Mae va Freddie Macni topshirgandan bir hafta o'tib keldi. Fed Stiven Stearnsni sotishdan olti oy o'tgach. Keyinchalik Paulson va Bernanke boshqa barcha banklarni qutqarish uchun 700 milliard dollarlik qutqaruv so'rash uchun Capitolga borgan.

2008-yil oktabr oyida Fed Eduard Liddining bosh direktori va raisi sifatida ishlagan. Uning vazifasi AIGni yo'q qilish va qarzni qoplash uchun pullarni sotish edi. Ammo fond bozori oktyabrda tushib ketdi, buning imkoni yo'q edi. Har qanday potentsial xaridorlar o'z balanslari uchun ortiqcha naqd pul talab qildilar. Ayni paytda, Liddy milliardlab kreditlarni almashtirish ssilkalarida ishonchli tarzda ochish kerak edi. (Manba: "Hukumat AIGga rekord yordamni taqdim etadi", Associated Press, 11-noyabr, 2008-y.)

2008 yil 8 noyabr kuni Fed-ning 85 milliard dollarlik sug'urta giganti AIGni qayta tiklash ishlari qayta ko'rib chiqildi. Xazina bo'limi TARP mablag'laridan foydalanib, AIGning imtiyozli aktsiyalariga 40 mlrd. Fed 52,5 milliard dollarlik ipoteka ta'minotidan olingan qimmatli qog'ozlarni sotib oldi. Bu mablag'lar AIGni o'zlarining kredit byudjetidagi almashinuv sanktsiyalarini ratsional ravishda iste'foga chiqarishga, bankrotlikning oldini olishga va hukumatning dastlabki investitsiyalarini himoya qilishga imkon berdi.

03 mart 2009 yil: AIG tarixdagi eng katta korporativ yo'qolganlik haqida xabar berdi

AIG korporativ tarixda eng katta yo'qotishlarni qayd etib, 2008 yil 4-choragida rekord 61,7 milliard dollarni tashkil etdi. AIGning yo'qotilishi natijasida Dow 300 ballni 6,763,29 darajagacha qisqartirdi. 1997 yilning 25 aprelidan buyon 6,738.27 raqam bilan yopildi. Bundan oldingi retsessiyaga qaraganda, bu 2002 yil 9 oktyabrda 7197 bo'lgan. Dow 2007 yil 9-oktabrgacha erishilgan 14,164 soniyagacha 50 foizdan yuqori bo'lgan.

AIGning yo'qotishidan tashqari, investorlar ham prezident Obamaning iqtisodiy rag'batlantiruvchi paketi etarlicha katta bo'lmaganini anglashdi. Citigroup uchinchi hukumat yordamini to'lashni so'radi. Uorren Baffetning Berkshire Hathaway o'zining tarixidagi eng ziyonsiz kitobini e'lon qildi. (Manba: "Qimmatli qog'ozlar butun dunyo bo'ylab", Bloomberg, 2009 yil 2 mart.)

04 Bonus skandali

Ushbu yo'qotish haqida xabar bergan va qutqaruvni olganidan keyin, AIG o'z rahbarlariga 165 million dollar miqdorida bonus bergan. Odamlar AIG kompaniyasining bosh ijrochi direktori Eduard Liddiga qarshi o'lim tahdidlarini hatto xafa qildilar.

Ular rahbarlarning ishlashini mukofotlash uchun loyiq bonuslar emas edi. Ular ushlab turish bonuslari edi. AIG xodimlaridan qolishlari va bozori yo'q bo'lib ketgan kreditlarning evaziga almashtirilishi mumkin bo'lgan svoplarni xavfsiz tashlab qo'yish so'ralgan. Bu sanab chiqilgan narsalar juda murakkab edi, hech kim ularni tushunmadi. Ular ham vaqt sezgir edilar.

Unga kirish uchun zarur bo'lgan xavf-xatardan ishonchli tarzda chiqib ketish uchun bir xil murakkablik darajasini oldi. Ushbu almashtirishlar kamayishi AQSh hukumati uchun 165 million dollardan oshiq bo'lishi mumkin edi.

Eduard Liddining chalkashliklarni tozalash uchun pulga ehtiyoji yo'q edi. Fed unga 1 dollar maosh olish uchun ishga yollagan. U juda muvaffaqiyatli kredit byudjet svoplarini xavfsiz tarzda kamaytiradigan qiyin strategiyani muvaffaqiyatli boshqargan.

Bu sizning mulkingizni kompaniyada soliq to'lovchi sifatida himoya qildi. Bundan tashqari, pensiya portfelini ham himoya qildi, chunki ko'pgina investitsion fondlar va hatto pul bozori fondlari AIG-ning svoplariga investitsiya qildilar.

05 2012: AQSh moliya vazirligi AIG fondining oxirgi kunlarini sotdi, daromad keltirdi

2012 yil dekabr oyida Xazina departamenti AIGning qolgan aktsiyalarini sotdi. Umuman olganda, hukumat va soliq to'lovchilar AIGni qutqarish evaziga 23 milliard dollar foyda ko'rdilar. Buning sababi, AIGning 2012-yilga qaraganda ancha yuqori bo'lganiga qaramay, 2012-yilga qaraganda ancha yuqori. (Manba: "AQSh Xazina Kotining o'z mablag'lari AIG daromadiga egami?" CNBC, 11-dekabr, 2012-yil)

06 2015: "AIG" aktsionerlik suitini to'lash uchun qariyb $ 1 mlrd

Michigan Pensiya jamg'armasi boshchiligidagi AIG investorlari kompaniyani yo'ldan ozdiradigan aktsionerlarni aybdor deb topdi. AIG 16 mart, 2006 yil, 16 sentyabr, 2008 yil, AIGning aktsiyalarini sotib olgan investorlar uchun 970,5 mln. Dollar to'lashga rozi bo'ldi. Bu 2008 moliyaviy inqirozidan kelib chiqqan eng katta ish joylaridan biri edi. (Manba: "AIG, aktsiyadorlar tomonidan taqdim etilgan sinfi-aksiya kiyimini o'rnatish uchun qariyb 1 milliard dollar to'laydi", The New York Times, 2015 yil 22 mart)

07 2017: Federal hukumat AIGni nazorat qiladi

2017-yil 29-sentabr kuni Moliyaviy barqarorlikni nazorat qilish kengashi AIGning nomzodini muvaffaqiyatsiz bajarish uchun juda katta miqdordagi mablag'ni olib tashlashga qaror qildi. Kengash Dodd-Frank Wall Street Reform Qonuni tomonidan butun sanoatga ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan moliyaviy firmalarni tartibga solish uchun yaratilgan.

Buning bir sababi shundaki, AIG xavfni kamaytirish uchun tartibga soluvchilar bilan ishlashni davom ettiradi. Buning yana bir sababi shundaki, so'nggi 10 yil ichida kompaniyaning yarmiga qisqargan. Uchinchidan, AIG o'zining an'anaviy sug'urta ildizlariga qaytdi. U dunyodagi eng katta sotilgan mulkka ziyon keltiruvchi sug'urta kompaniyasidir. Shuningdek, u hayotni sug'urtalashni, annuitetlarni, uy va avtomobillarni sug'urtalashni sotadi.

Qaror AIGning operatsion xarajatlarini kamaytiradi. Ko'p sonli qoidalarga amal qilish shart emas. (Manba: "AQSh AIGning Federal nazorati qayta tiklanadi", The Wall Street Journal, 2017 yil 29 sentyabr.)

08 "AIG" sug'urta kompaniyasi nima?

AIG dunyodagi eng yirik sug'urtachilardan biridir. Ishlarining asosiy qismi - umumiy hayot, avtoulov, uy, biznes va sayohatni sug'urtalash, shuningdek, sobit va o'zgarmaydigan annuitetlar kabi pensiya mahsulotlari.

An'anaviy sug'urta biznesidan tashqariga chiqqandan so'ng, bu muammoga aylandi. Moliyaviy xizmatlar bo'limi shuningdek samolyot va uskunalar lizingi, kapital bozorlari, iste'molchilarni moliyalashtirish va sug'urta mukofotlarini moliyalashtirishga ham kirdi. Asset Management operatsiyalari korporativ va chakana aktivlarni boshqarish, broker-dilerlik xizmatlari va institutsional keng tarqalgan investitsion biznesni taqdim etdi.

Inqiroz natijasida AIG xodimlar bazasi 2008 yilda 116 mingdan 2016 yilda 56,4 mingga tushdi. U xarajatlarni kamaytiradi va aktivlarni sotish uchun yana soddalashtiradi va yana daromad keltiradi. (Manba: "AIGning bir yil ichida 10 mingga yiqilishi", Bloomberg, 2017 yil 24 fevral.)