Fannie Mae nima? (FNMA)

Fannie Mae ikki muhim yo'llari sizga yordam beradi

Fannie Mae federal milliy ipoteka assotsiatsiyasi. Federal uy-joy fondini moliyalashtirish bo'yicha agentlikning konservatoriyasida bo'lgan sobiq homiylik ostidagi korxona. AQShning G'aznachilik departamenti o'zining eng ustun ustav fondiga egalik qiladi. Ya'ni barcha FNMA daromadlari AQSh xazinasiga o'tadi. Investorlar odatiy aktsiyalar va yoshroq imtiyozli aktsiyalarni sotib olishlari mumkin. Konservatoriya ularga dividendlarni to'lashga imkon bermaydi.

Aktsiyadorlar bir kun hukumat konservatoriyani tugatishga umid qilmoqda. Bu mumkin emas.

Nima qilish kerak

Fannie Mae banklardan, ipoteka brokerlaridan va kredit uyushmalaridan ipoteka sotib oladi. Bu banklarga ko'proq kredit berish uchun pul beradi. Bundan tashqari, bankdan Fannie Mae-ga sukut saqlash xavfi ham mavjud.

Fannie keyinroq bunday turdagi kreditlarni ipoteka ta'minotidagi qimmatli qog'ozlarga paketlaydi . U qimmatli qog'ozlarni investorlarga sotadi. Ular orasida xizma fondlar, pensiya jamg'armalari, boshqa banklar va hatto individual investorlar ham bor.

Fannie Mae asosiy ipotekaga egalik qilishda davom etmoqda. U har bir oydagi ipoteka to'lovining ustunlikdagi ulushini investorlarga to'laydi. Bunga asosiy va qiziqish ham kiradi. Nyu-York Federal Rezerv banki pul o'tkazmasini amalga oshiradi.

Fannie Mae to'lovni kafolatlaydi . Biroq, investorlar uchta xavfni saqlab qolishadi.

1. Uy egasi ipotekani oldindan to'lashi mumkin edi. Ya'ni, investor avvalgi fikrdan ko'ra kamroq oladi.

1. Foiz stavkalari tushib qolsa, uy egalari qayta moliyalashtiradi. Bunday holda, ular ipotekani oldindan to'lashadi. Foiz stavkalari MBS qiymatini tushiradi.
2. Qarzdorni sukut saqlashi mumkin. Biroq, Fannie Mae to'lovni kafolatlaydi, shuning uchun investor bunday xavfga ega emas. Boshqa tarafdan, agar ko'p qarzdorlar sukut saqlasalar, Fannie Mae ning to'lovlarni o'z vaqtida amalga oshirish qobiliyatiga zo'r berishi mumkin.

Fannie Mae shuningdek, arzon uy-joylarni rivojlantirish uchun moliyalashtirishni ta'minlaydi.

Fannie Maening ipotekalari ma'lum bir foizi past va o'rta darajadagi daromadli oilalarga xizmat qilishlari kerak.

Tarix

FNMA 1938 yilda Federal uy-joy idorasi tomonidan sug'urta qilingan kreditlar uchun ikkilamchi ipoteka bozorini yaratish uchun tuzilgan. 1968 yilda Fannie Mae aktsiyadorlik shirkatiga aylandi, u nafaqat hukumat tomonidan sug'urta qilinganlarga emas, balki har qanday ipotekani sotib olishi mumkin edi. U hatto Nyu-York fond birjasida ro'yxatga olindi .

Subprime ipoteka inqirozi FNMAning barcha yomon kreditlarni kafolatlash qobiliyatini engdi. Ko'p qutqaruvlar va FNMA solventsiyasini saqlab qolish uchun urinishlardan keyin federal hukumat kompaniyani millatlashtirdi. Fannie Mae va Freddie Macs subprime ipoteka inqirozi oqibatida halok bo'ldi .

2010-yil 8-iyulda Fannie Mae o'zining afzal ko'rgan va qimmatli qog'ozlari Nyu-York fond birjasi va Chikago fond birjasi o'rniga OTC nashri bilan savdo qilishni e'lon qildi.

AQSh iqtisodiga qanday ta'sir qiladi

Inqirozdan avval Fannie Mae uy-joy bozorini rag'batlantirib , iqtisodiyotning 10 foizini tashkil qildi . U qimmatbaho uylarga ega bo'lgan uy egalari uchun boylik yaratdi. Fannie Mae shuningdek, past va o'rta daromadli oilalarga ularning egaliklarida moliyaviy yostiq va yuqori turmush darajasini olish imkonini berdi.

Fannie Mae inqirozga aralashgan, ammo bunga sabab bo'lmadi. MBS banklar tomonidan kafolatlangan ipoteka majburiyatlari sifatida qayta sotib olingan. Ular MBSni oldi va ularni transhlarni kesib oldi. Masalan, ular barcha past foizli to'lovlarni bir transhga qo'yadilar. Bundan kam xavf talab qiladigan sarmoyadorlar ularni sotib oldilar. Boshqalar esa yuqori foizli to'lovlarni sotib oldilar.

Ushbu CMO'lar kreditning sukut bo'yicha svoplari bilan kafolatlangan. 2006 yilda uy-joy narxining pasayishi boshlanganida, hech kim CMO-larning qiymatiga ega emas edi. AIG bergan barcha CDS ni qaytarib bera olmadi. Ko'pchilik Fannie va Freddii subprime ipoteka inqirozini keltirib chiqargan deb hisoblashdi. Lekin, aslida, bu lotinlar edi.

Inqirozdan keyin, Fannie Mae uy-joy fondini hayotni qo'llab-quvvatlashga qaratdi. 2010 yildan boshlab uy-joy faqatgina iqtisodiyotning 2 foizini tashkil qildi. Fannie Mae va yana bir sobiq hukumatga tegishli bo'lgan Freddie Mac , hozirda barcha ipotekalarning 90 foizini kafolatlaydi.

Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, bugungi kunda banklar (hozirda darbadarlik bilan deyarli har kimga qarz bergan banklar) hukumat kafolatsiz hech kimga qarz bermaydi.

Qanday ta'sir qiladi

Fannie Mae sizga ikki usulda yordam beradi:

1. Agar uy egasi bo'lsangiz, Fannie Mae garovga qo'yilgan mablag'ni yanada qulayroq qilish uchun mablag 'ajratib, ipoteka xarajatlarini kamaytirishga yordam beradi.
2. Agar siz o'qituvchi, politsiyachi, o't o'chiruvchi yoki tibbiy xodim kabi past yoki o'rta darajadagi daromadli oilaga munosib bo'lsangiz, Fannie Mae sizni boshqa mablag'ga ega bo'lmagan ipoteka bilan ta'minlaydi.

Fannie Maining kelajagi

FNMA aktsiyadorlari Oq Uyga yana Fannie va Freddieni xususiylashtirishni so'rashdi. Ikkalasi yaxshi biznes investitsiyalar ekanini tushunishdi. Kelajakdagi aktsionerlar, agar ikkinchisi xususiy bo'lsa, investitsiyalarga yaxshi daromad keltirishi mumkin.

Fanni va Freddii tarqatib yuborishni istagan Kongressda juda ko'p odamlar bor. Ular buni uy-joy bozoriga hukumatning aralashuvi deb bilishadi. (Manba: "Fannie uchun status-kvo, Freddie", The Wall Street Journal , 20-oktabr, 2015)