Ularni juda ta'sirchan nima qiladi? Birinchidan, ularni qo'llashda ularni qo'llash, ular uzoqroq sotib olishdan ko'ra ko'proq qimmatli qog'ozlarni nazorat qilish imkonini beradi. ular derivativ vositalardan foydalanadi, demak, ular juda kam mablag' sarflagan holda bozorda katta o'zgarishlarni yuzaga keltirishi mumkin. Ular ma'lum bir tarixda yoki oldindan kelishilgan narxda aktsiyalarni sotib olish yoki sotish uchun kichik xarajatlarni kamaytirishga imkon beradigan variantlar shartnomalarini o'z ichiga oladi. Ular qimmatli qog'ozlarni sotish uchun qisqa muddatda sotishlari mumkin, ya'ni brokerlik agentligining aktsiyalarini uni sotish uchun qarzga olishlari va kelajakda berishni va'da qilishlari mumkin. Kelajakda ma'lum bir tarixda kelishilgan bahoda ular xavfsizlikni, tovarni yoki valyutani sotib olish yoki sotish majburiyatini oladigan muddatli shartnomalar sotib oladi.
Ikkinchidan, ular har qanday trendni ta'kidlaydigan kompyuter savdosi dasturlaridan foydalanadilar. Bu, albatta, kimdir bozorni ustun qo'yadigan yagona usul. Ular, asosan, ularning murakkab kompyuter dasturlari va tahlillari ularga to'g'ri kelmasliklariga imkon beradi deb o'ylashadi.
Uchinchidan, qimmatli qog'ozlar pul bozorining instrumentlari orqali qisqa muddatli mablag'larga tayanadi. Odatda, pul bozorini rivojlantirish fondlari , yuqori likvidli korporatsiyalar tomonidan chiqarilgan tijorat hujjatlari va kompakt-disklar kabi naqd pul to'plashning juda xavfsiz usullari mavjud. Hashar fondlari investorlarga o'z marjinal aktivlarini faol ushlab turish uchun etarli pul ishlab chiqarish uchun ushbu vositalar paketlarini sotib oladi va sotadilar.
To'ponlar - aktivlar bilan ta'minlangan tijorat qog'ozlari kabi lotin materiallari .
Odatda bu yaxshi ishlaydi. Biroq, moliyaviy inqiroz davrida ko'plab sarmoyadorlar shu qadar panikalanishgan edilar, ular 100 foiz kafolatlangan Xazina Xarajatlarni sotib olish uchun bu xavfsiz vositalarni sotishdi. Natijada, hedging mablag'lari o'zlarining marjinal hisoblarini saqlab tura olmadi va qimmatli qog'ozlar savdosi narxlarida sotishga majbur bo'ldi, bu esa fond bozori qulashining yomonlashuviga olib keldi. Ular pul bozorlarida 2008 yil 17- sentabrni tashkil etishga yordam berishdi.
Beshinchidan, to'siq jamg'armalari hali ham katta darajada tartibga solinmagan. Ular SEC ni tekshirishsiz investitsiya qilishlari mumkin. O'zaro investitsion mablag'lardan farqli ravishda, ular har chorakda xoldingga hisobot berishlari shart emas. Demak, hech kim ularning sarmoyalari nima ekanini bilmaydi.
Qanday qilib ular Asset Bubbles yaratadi
Dunyoning eng badavlat sug'urta jamg'armasi sohibi Jorj Soros xizma fondlari, bozordagi fikr-mulohazalarni inobatga olgan holda, bozorga ta'sir ko'rsatayotganligini aytdi. Agar ularning savdo dasturlarining bir nechasi investitsiya imkoniyatlari to'g'risida o'xshash xulosaga kelsa, boshqalar bunga munosabat bildirishadi.
Misol uchun, fondlar Forex bozorida AQSh dollarlarini sotib olishni boshlaydilar. Boshqa dasturlar esa trendni ko'tarib, o'z tahlilchilarini sotib olish uchun ogohlantirmoqda. Ushbu tendentsiya, agar kompyuter modellari Ukrainadagi urush, Gretsiyada saylovlar va rus oligarxlariga sanktsiya berish kabi makroiqtisodiy tendentsiyalarni qo'llab-quvvatlasa ham, ta'kidlanishi mumkin.
Model bularning hammasini hisobga oladi va tahlilchilarga evrolarni sotish va dollar sotib olish haqida ogohlantiradi. Hech kim aniq bilmasa-da, dollar indeksi 2014 yilda 15 foizga oshgan bo'lsa, evro 12 yillik pastga tushgan.
Boshqa yaqin vaqt mobaynida aktiv pufakchalar to'satdan va shafqatsiz edi. Birjadan tashqari bozor 2013 yilda qariyb 30% ga o'sdi, 2012 yilda 200 mln. Ga tushgan g'aznachilik daromadi kamaydi va oltin 2011 yilda untsiyasiga qariyb 1900 dollar oshdi. 2008 yilda neft narxi 145 dollarga teng , retsessiya tufayli talab pasaygan. Barchaga zarar keltiradigan aktivlar ko'pchiligi 2005 yilda ipoteka ta'minotidagi qimmatli qog'ozlar bo'yicha himoyalangan fondlar savdosi bo'ldi.
Ular sizga qanday ta'sir qilishadi?
Agar siz ochiq-oydin yoki 401 (k), ARO, yoki pensiya rejasi orqali siz ochiq-oydin qimmatli qog'ozlarga egalik qilsangiz sizga to'siq fondlari ta'sir ko'rsatadi. Larry jamg'armasi savdogarlari neft narxini keskin qisqartirdilar.
Bu iqtisodiyotga katta ta'sir ko'rsatdi. Neft narxi inflyatsiya tarkibiy qismidir, bu iste'molchilarni sotib olish qobiliyatiga ta'sir qiladi. Iste'mol tovarlari AQSh iqtisodiyotining qariyb 70 foizini tashkil etganligi sababli iste'molchilarni sotib olish quvvatining kengayishi ichki o'sish sur'atlarini oshirdi. Boshqa tomondan, AQSh ishlab chiqaruvchilari kuchli dollar bilan urishmoqda. Eksportning o'sishi kamaydi.
Larry mablag'lari ham bank sohasiga ta'sir ko'rsatdi. Katta banklar yirik korporativ fondlar mijozlariga ko'proq e'tibor qaratmoqda. Misol uchun, Citi "Focus Five" dan o'zining eng yirik savdo komissiyalarini oladi. Ular eng katta xaydash fondlari kompaniyalar: Millennium Management, Citadel, Surveyor Capital, Point72 Asset Management va Carlson Capital. Kichik korxonalar moliyalashtirishni yanada qiyinlashtirmoqda. (Manba: "Siz bizga faqat $ 1 millionni to'laysizmi?", Bloomberg, 2016 yil 23 mart.)