Ijobiy va salbiy tomonlari
Ular tez-tez savdo qilgani uchun NYSEda kunlik jami hajmning uchdan biriga javobgardir. Taxminan 8000 ta to'siq jamg'armasi global miqyosda faoliyat yuritmoqda. Ko'pchilik AQShda. Konnektikut shtatida yuqori konsentratsiyalar mavjud.
Tadqiqotchilarning fikriga ko'ra, fondlar fond bozoriga ijobiy hissa qo'shmoqda. Ammo ularning kapital manbalari quruqlashganda, ular salbiy ta'sirga ega bo'lishi mumkin. (Manba: Charlz Cao, Bing Lyan, Endryu Lo, Lubomir Petrasek, " Larry Fund Holdings and Stock Market Efficiency ", Federal Reserve Board, May 2014.)
Ikki afzallik
Larry jamg'armalari fond bozorini xavfli holga keltirmoqda. Chunki ular murakkab, ma'lumotlarga asoslangan investitsiya strategiyasidan foydalanadi. U o'z tahlilchilariga o'rtacha investorlardan ko'ra alohida kompaniyalar haqida ko'proq ma'lumot olish imkonini beradi. Ular har qanday nohaq qimmatbaho zachiralarni ekspluatatsiya qilishadi. Bu esa aksiyalar bahosini ancha yuqori baholaydi.
Xatarni kamaytirish orqali fond bozorining o'zgaruvchanligi past bo'ladi.
Ko'pgina to'siq fondlari juda faol investorlardir. Ular kompaniyaning kengashida ovoz berish uchun etarli miqdorda aktsiyalar sotib olishadi. Ular kompaniyaning aktsiyalariga bunday ta'sir ko'rsatadi, ular kompaniya aktsiyalarini sotib olish va aksiya narxlarini yaxshilashga majbur qilishlari mumkin. Bundan tashqari, ular kam daromadli aktivlar yoki bizneslarni sotish, yanada samaraliroq va foydali bo'lishga imkon berishi mumkin.
Beshta Kamchilik
Larry mablag'lari ham xavfni oshiradi. Buning sababi shunga o'xshash miqdoriy strategiyalarni qo'llashdir. Ularning kompyuter dasturlari sarmoyalash imkoniyatlari haqida o'xshash xulosaga kelishi mumkin. Ular bir vaqtning o'zida bir xil mahsulotni sotib olish yo'li bilan bozorga ta'sir ko'rsatadi, masalan, ipoteka ta'minotidagi qimmatli qog'ozlar. Narxlar oshgani sayin, boshqa dasturlar ham bir xil mahsulot uchun buyurtmalar hosil qiladi. Shunday qilib ular aktiv pufakchalarni yaratadilar. Faqat 2005 yilda uy-joy narxi, 2008 yilda neft, 2011 yilda oltin , 2012 yilda xazinalar , 2013 yilda fond bozori va 2014 yilda AQSh dollariga qarang.
Ikkinchidan, hedging fondlari lotin vositalarini qo'llash deyarli pul mablag'lari bilan bozorda katta o'zgarishlarni yuzaga keltirishi mumkinligini anglatadi. Ular ma'lum bir tarixda yoki oldindan kelishilgan narxda aktsiyalarni sotib olish yoki sotish uchun kichik xarajatlarni kamaytirishga imkon beradigan variantlar shartnomalarini o'z ichiga oladi. Ular qimmatli qog'ozlarni sotish uchun qisqa muddatda sotishlari mumkin, ya'ni brokerlik agentligining aktsiyalarini uni sotish uchun qarzga olishlari va kelajakda berishni va'da qilishlari mumkin. Kelajakda belgilangan muddatda kelishilgan narx bo'yicha xavfsizlikni, tovarni yoki valyutani sotib olish yoki sotish majburiyatini oladigan muddatli shartnomalar sotib oladi.
Uchinchidan, qimmatli qog'ozlar pul bozorining instrumentlari orqali qisqa muddatli mablag'larga tayanadi.
Ular, odatda, pul bozori fondlari , yuqori likvidli korporatsiyalar tomonidan chiqarilgan tijorat hujjatlari va kompakt-disklar kabi naqdni oshirishning juda xavfsiz usullari hisoblanadi. Hashar fondlari investorlarga o'z marjinal aktivlarini faol ushlab turish uchun etarli pul ishlab chiqarish uchun ushbu vositalar paketlarini sotib oladi va sotadilar. To'ponlar - aktivlar bilan ta'minlangan tijorat qog'ozlari kabi lotin materiallari .
Odatda bu yaxshi ishlaydi. Ammo moliyaviy inqiroz davrida ko'plab sarmoyadorlar shu qadar panikalanishgan edilar, ular 100 foiz kafolatlangan Xazina Xarajatlarni sotib olish uchun ushbu xavfsiz vositalarni sotishdi. Natijada, hedging mablag'lari o'zlarining marjinal hisoblarini saqlab tura olmadi va qimmatli qog'ozlar savdosi narxlarida sotishga majbur bo'ldi, bu esa fond bozori qulashining yomonlashuviga olib keldi. Ko'proq ma'lumot uchun 2008 yil 17 sentyabr kuni Pul bozorlaridagi ishlarni bajarish .
To'rtinchidan, ular ushbu qisqa muddatli qarzni talabga javob beruvchi lotinlarni sotib olish uchun foydalanishlari mumkin.
Bu har kim bozorni ustun qo'yadigan yagona usul. Ular murakkab kompyuter dasturlari va tahlillari ularning ko'pincha to'g'ri bo'lishiga imkon beradi deb o'ylashadi.
Beshinchidan, to'siq jamg'armalari hali ham katta darajada tartibga solinmagan. Ular qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi tomonidan tekshirilmasdan investitsiya qilishlari mumkin. O'zaro investitsion mablag'lardan farqli ravishda, ular har chorakda xoldingga hisobot berishlari shart emas. Demak, investitsiyalarning nima ekanligini hech kim bilmaydi.
Ular sizga qanday ta'sir qilishadi?
Agar siz o'zingizning 401 (k), IRA yoki pensiya rejasi orqali o'zingizning qimmatli qog'ozlaringiz bo'lsa, sizga zararli mablag'lar ta'sir ko'rsatadi.