Obligatsiyalar va obligatsiyalarni qachon va qayerda ishlatish kerak
Obligatsiyalar va obligatsiyalarning o'zaro jamg'armalari o'rtasidagi farqni qayd etishdan oldin, keling, quyidagi oddiy ta'riflarni olamiz:
Obligatsiyalar - korporatsiyalar yoki hukumatlar kabi sub'ektlar tomonidan berilgan qarz majburiyatlari. Agar siz shaxsiy qarzni sotib olganingizda, aslida belgilangan muddat davomida sizning pulingizni tashkilotga berishingiz kerak. Sizning kreditingiz evaziga, siz investitsion yoki qarz miqdori (asosiy qarz) ni olganingizdan so'ng, tashkilot sizga foizlaringizni davr oxirigacha (muddatda) to'laydi.
Obligatsiyalar turlari ularni chiqaradigan tashkilot tomonidan tasniflanadi. Bunday korporatsiyalar korporatsiyalar, ommaviy kommunikatsiyalar va davlat, mahalliy va federal hukumatlarni o'z ichiga oladi.
Bond pullari obligatsiyalarga investitsiya kiritadigan investitsiya fondlari. Boshqacha qilib aytganda, bitta obligatsiya fondi bitta obligatsiyaning portfelida o'nlab yoki yuzlab asosiy zaxiralar (xoldinglar) savati hisoblanadi. Bonding fondlarining aksariyati korporativ yoki hukumat kabi muayyan turdagi obligatsiyalardan iborat bo'lib, qisqa muddatli (kamida 3 yil), oraliq muddatli (3 yildan 10 yilgacha) va uzoq muddat -term (10 yil va undan ko'p).
Narxlar, Foiz stavkalarining va sof aktivlar qiymatining farqi
Shaxsiy obligatsiyalar odatda majburiy investor tomonidan muddatda qadar ushlab turiladi. Investor muayyan vaqt davomida (3 oy, 1 yil, 5 yil, 10 yil, 20 yil va undan ortiq) foiz (qattiq daromad) oladi. Bonding narxi investorning obligatsiyaning egaligida o'zgarishi mumkin, lekin investor oladigan davrda o'z boshlang'ich sarmoyasining (asosiy kapitalining) 100 foizini olishi mumkin.
Shu sababli, investor majburiyatni muddatda qadar ushlab turganda (va chiqaruvchi korxona bankrotlik kabi haddan tashqari holatlar tufayli sukut saqlamasa), "qarzni yo'qotish" yo'q.
Bu o'zaro investitsiya fondi qanday ishlashi bilan bir xil emas. Qarz majburiyatlari fondlari bilan investor investitsiya fondida joylashtirilgan qimmatli qog'ozlar bilan to'lanadigan foizlarda bevosita ishtirok etadi.
Biroq, investitsiya fondlari qimmatli qog'ozlar bilan emas, balki portfeldagi asosiy fondlar aktivlarining aniq qiymati (NAV) bilan baholanmaydi. Bond narxi tushib qolsa, obligatsiya jamg'armasi investori asosiy investitsiyalarining bir qismini yo'qotishi mumkin (Fondning NAV tushishi mumkin).
Shuning uchun obligatsiya fondlari obligatsiyalarga qaraganda bozor xavfini ancha oshiradi, chunki obligatsiya jamg'armasi investori tushayotgan narxlarga to'liq ta'sir etishi mumkin, basharti investor investitsiya majburiyatini muddatda ushlab turish, foizlarni olish va to'la muddatda asosiy qarzini qaytarib olishi mumkin bo'lsa, chiqaruvchi shaxs noto'g'ri ko'rsatilmaydi. Birgalikda va qarama-qarshiliklar, obligatsiya jamg'armasi investori ko'tarilgan narxlarda ishtirok etishi mumkin, bunda investorning asosiy investori asosan investitsiyalardan ko'proq pul olmaydi (ular ochiq bozorda muddatli qarzini sotib olishdan yuqori narxda sotmasalar).
Vaqtinchalik obligatsiyalarni qachon sotib olish kerak?
Har doimgiday, ko'pchilik investorlar bozor vaqtidan qochish kerak. Shu bilan birga, sarmoyadorlar foiz stavkalarini ko'rish orqali o'zlarining qattiq portfelidagi portfellar bo'yicha hisoblangan risklarni qabul qilishlari mumkin. Buning sababi, obligatsiyalar narxlarining foiz stavkalari kabi teskari yo'nalishda harakat qilishidir. O'tgan 30 yil ichida (ushbu maqola yozilgandan keyin 1980 yildan boshlab 2012 yilgacha) foizlar umumiy tushib qoldi, chunki o'zaro investitsion investor narx o'sishda ishtirok etishga qodir bo'lganligi sababli, obligatsiya fondlari uchun ijobiy muhit yaratdi.
Ehtimol, obligatsiyalarning o'zaro investitsion investorlari uchun "oson pul" foiz stavkalari yuqoriligini boshlaganida (va narxlar narxlarning pasayishiga boshlaganda) tugaydi.
Shuning uchun, foiz stavkalarining oshishi kutilganda, investor o'z portfeliga shaxsiy obligatsiyalarni qo'shishni o'ylashi mumkin. Qabul qilingan manfaatlardan foydalanadigan bo'lsak, ular barqarorlikni saqlaydi. Investorlar shuningdek, foiz stavkalarining ko'tarilishi munosabati bilan, turli muddatlarga ega obligatsiyalarni sotib olishni nazarda tutadigan munosabatlarning narvonlarini ochish yondashuvini ham ko'rib chiqishlari mumkin.
Foiz stavkalarining pasayishi kutilmoqda (va shu tariqa obligatsiyalar narxining o'sishi) obligatsiyalarni investitsiyalash fondlari yaxshi tanlovdir. Ba'zi barqaror daromadli investorlar shuningdek, obligatsiyalarni o'zaro fondlar bilan jami portfelida birlashtirmoqchi. Bu ko'plab iqtisodiy natijalarga qarshi himoya qilish uchun, sug'urtalash yoki diversifikatsiya qilish strategiyasi kabi ishlaydi.
Investorning Obligatsiyalar va Bondaro Qimmatli Qog'ozlarga E'tibor berganliklari
Bondlar va obligatsiya fondlari haqida keng tarqalgan noto'g'ri tushunchalar, ular "xavfsiz" investitsiyalardir. Havfsizlik nisbatan bir davrdir. Obligatsiyalar bilan asosiy xavf - emitentning sukut bo'yicha potentsiali. Investorlar kredit reyting agentliklari, masalan, Standard & Poor's kabi reytinglarning (AAA - eng yuqori reyting, D - eng past reyting) ko'rib chiqishlari mumkin, ammo kredit reytinglari emitentning moliyaviy ishonchliligiga to'liq va aniq derazalar bo'lmasligi mumkin. Bond investorlari turli sohalarda diversifikatsiya qilish uchun ehtiyot bo'lishlari va kam kredit reytinglari (zaxira obligatsiyalari) bilan obligatsiyalarni sotib olishda ehtiyot bo'lishlari kerak.
Bond fondlari, shuningdek, asosiy qarzni yo'qotishi mumkin va foiz stavkalari ko'tarilgan iqtisodiy muhitda (va narxlar pasayib ketgan) shaxsiy qarzlardan ko'ra ko'proq bozor riskini ko'tarishi mumkin.
Ogohlantirishlar: Ushbu saytdagi ma'lumotlar faqat muhokamalar uchun taqdim etiladi va investitsion maslahat sifatida noto'g'ri talqin qilinmasligi kerak. Hech qanday sharoitlarda, bu ma'lumot qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish bo'yicha tavsiya emas.