Aqlli investorlar yordam berishi mumkin bo'lgan yagona anglashilmovchilik
Ichki va Bozor bahosi o'rtasidagi farq
- Ichki qiymat: Soliqdan keyingi joriy aniq qiymat, inflyatsiyani tartibga soluvchi diskontlangan pul oqimlari endi va oxirigacha
- Bozor bahosi: Sizningcha, boshqa shaxslar sizning aktivingiz uchun to'lashni xohlaydilar
Haqiqiy qiymat va bozor qiymati ko'pincha vaqt o'tishi bilan ajralib turadi, chunki odamlar hayoti xotirjam bo'lganida va dunyoda g'ayrioddiy ishlar sodir bo'lganda, asosan oqilona bo'ladi, lekin ular davriy yoki shart-sharoitlar ular vahshiyona bo'linishi mumkin.
Buni sezasizmi yoki yo'qmi, bilasiz. Tasavvur qiling-a, katta shaharda mashhur to'plangan maydonlar yaqinida mavsumiy muzqaymoq stendiga ega. Shakar, malt, muz bo'laklari, muzqaymoq konuslari, issiq itlar va Coca-Cola sotishdan 30 000 AQSh dollari miqdorida sof foyda keltiradi. og'izdan sug'orish 100%. Har yozda, siz bir nechta o'smirni ishga tushirish uchun ishlaysiz, har narsaga to'g'ri kelishiga ishonch hosil qiling va daromad oqimini to'plang.
U hech qachon inflyatsiya darajasidan ancha o'smaydi, biroq agar u kichik bo'lsa, operatsiya qilish foydali bo'ladi.
Endi esa, kimdir sizga yaqinlashayotganini tasavvur qiling va uni sotib olish uchun sizga 5000 dollar taklif qilamiz. Yuzlarida kulishar edi. Nima uchun? Haqiqiy ichki qiymatni hisoblashni bezovta qilmagan bo'lsangiz ham, siz taklif qilayotgan bozor qiymati u ichki qiymatning oddiy qismidir.
Hech qanday noo'rin narsa qabul qilmoqchi emassiz. Keling, bu odamni sizga $ 3,000,000 taqdim eting. Agar yurak otishni o'rganish bilan mashq qilmoqchi bo'lsangiz, chunki hisob-kitoblarni olib tashlamasdan ham, siz taklif qilayotgan bozor bahosi juda katta qiymatdan oshib ketganini bilasiz. Siz hech qachon bu muzqaymoq stendidan ko'p pul topolmaysiz, shuning uchun siz naqd pul olishdan va boshqa narsalarga investitsiya qilishdan yaxshiroqdir.
Samarali obyektlar
Dunyodagi barcha ishlab chiqarish aktivlari bir xil. Qimmatli qog'ozlar faqat muzqaymoq stendiga o'xshash korxonalarda egalik qiladi. Siz har qanday vaqtda bozor narxiga qanday ega bo'lishingiz kerakligini bilib olishingiz kerak (va bozor narxining ma'lum bir vaqtning o'zida haqiqiy qiymatdan oshishi mumkinligi sababli katta aktsiyalarni sotishni tezda qilmaslik kerak, haqiqiy pul - o'zgaruvchan, avlodlar boyligi - odatda 25+ yil davomida savdo-sotiq emas, ajoyib pul ishlab chiqaruvchilar tomonidan amalga oshiriladi). Agar siz shubha qilsangiz, matematika yoki tarixga juda diqqat bilan qaramasligingizni ta'kidlayman. Qanchalik ko'p odamlar 20 foiz tezda Coca-Cola kabi firmani bir bahoga sotib olib, uni boshqa birovga sotib olib, maqtab qoldimi? Buning o'rniga, men tug'ilgan kunimda, ular tug'ilgan kunida bir dollarlik 10 ming dollarga pul to'lashgan , o'zlarining dividendlari qayta tiklangan va boshqa hech narsa qilmagan bo'lsalar, ular hozirda 1,020,939 dollarlik stolga o'tirib, ularning pozitsiyasini 10,109,39% ga ko'targan va zavqlangan yillik o'sishni 15,09% tashkil qildi.
Agar ular Atlanta shtatidagi juggernaut uchun yashil aktsiyadorlik sertifikatlariga yiliga 10,000 dollar pul tushirishsa, bu raqamlar hayajonli bo'lar edi.
Yaxshi diversifikatsiya qilingan portfel bilan pul topish
Hatto vaqti-vaqti bilan ishbilarmonlik bankrotlik bilan shug'ullangan bo'lsangiz ham, statistika nuqtai nazaridan, siz diversifikatsiyalashning matematikasi natijasida yaxshi diversifikatsiyalangan portfelda pul topishingiz mumkin. Haqiqiy misolni taqdim etish uchun Eastman Kodak kabi firma ichida uzoq muddatli investor obro'ning balandligi bilan shug'ullangan paytda dividendlar va qimmatbaho qog'ozlar uchun $ 0 ga chiqqaniga qaramasdan, bo'shashmas edi. kimyoviy bo'linishni yo'qotish. (Zararlanishning aniq darajasi shundan kelib chiqadiki, siz "Eastman Kodak" ning o'zi yoki butun portfeliga dividendlarni qaytarib olasizmi.
Coca-Colas va Eastman Kodaks o'rtasidagi xavf / mukofot savdosi portfel balansidagi balansdan foydalanish orqali ko'paytirilishi mumkin.)
O'z uyimda, ish joyimda va boshqa portfellar uchun o'zimning xizmatim ostida o'zimning qadr-qimmatimni qanday baholayman
Bizning shaxsiy, shaxsiy uy-joy portfelimiz, biz ega bo'lgan va boshqaradigan operatsion kompaniyalar portfeli yoki bizning hayotimizdagi mablag'larni boshqarish orqali o'zlarining moliyaviy farovonligini ta'minlashni so'ragan oila va do'stlar portfellari bizning bo'ynimizda o'rmonlar, u erda bo'lishi kerak bo'lgan joyni saqlab qolish uchun bir necha strategiya bor: bundan keyin o'nlab yillar davomida o'tirganimizdek, ichki qadriyatni qo'lga kiritish. Bu bizni juda yaxshi xizmat qilgan falsafadir va biz ko'pchilikdan ko'ra yoshroq moliyaviy mustaqillikka erishishga ruxsat berdik.
- Haqiqiy vaqtli jadvallar yangilanishi bilan bizni investitsiyalashni aniq ko'rsatib turibdi, chunki biznesdagi har bir mulkiy ulush sotuvlar, daromadlar, dividendlar va taqsimlanmagan daromadlarning bozor ulushi bilan bir xil bo'lishini ta'kidlaydi. Koloniyalar ro'yxati bozor qiymati aslida Benjamin Grahamning mashhur o'xshashligidan "janob Market" deb nomlangan. Bizning bema'ni biznes sherigimiz bizning ulushlarni sotish uchun bizga juda qulay shartlar taklif qilmaguncha bizni qiziqtirmaydi. Ba'zi hollarda biz sotishdan manfaatdor emasmiz (odatda afsonaviy investorlar, jumladan, Warren Baffet , "Coca-Cola" kompaniyasining o'rniga qaysi firma sizni almashtira olasiz va u yaxshi ish qiladigan narsa kelgusi asr?). Bozor bozulduğu kunlarda daromadlarimizni va dividendlarimizni ko'rishni ko'rsatadigan ustunlar ham bor, kelajakda qaytib kelayotgan tobora ortib borayotgan daromadlarni ko'rishni boshlaymiz.
- Biz o'zimizni har doim investitsiya qiladigan har bir kompaniyamiz haqida so'raymiz: "Bu biznes qanday qilib pul oladi? Bunga imkon beradigan omillar qanday? Bunga tahdid soladigan narsalar nima? Batafsilroq qilish uchun qanday imkoniyatlar mavjud? Bizning egalik qiladigan egalik egasiga nisbatan to'lashimiz kerak bo'lgan narxni egasi sifatida yoqimli tajribaga ega bo'lish ehtimoli bormi? " Agar siz naqd pul qayerdan kelganini va u qanday qilib bizning qo'limizdan o'tganini aytib o'tolmasak, "rahmat, lekin rahmat", deymiz.
- Biz portfelni muntazam ko'rib chiqamiz va o'zimizga shunday savol beramiz: "Agar fond birjasi kelgusi 5 yil davomida yopilishi kerak edi va biz hech narsa sotib olmagan yoki sotmagan bo'lar edik, biz qilgan ishlarga qaraganda kechalari uxlashimiz kerakmi? " Agar javob "Yo'q" bo'lsa, o'zgarishlar kiritiladi. Dahshatli voqealar, terrorchilik hujumlaridan jahon urushining boshlanishi qadar. Ba'zi odamlar xavfli hayot kechirishni afzal ko'rishlari mumkin bo'lsa-da, erim va men ikkalamiz ham kumush qoshiqsiz o'sib, kollej orqali ishlashga majbur bo'ldik. Eski qadamni juda yaxshi bilamiz: "Siz faqat bir marta boy bo'lishingiz kerak". Biz "borishga ketish" istagi yo'q. Pulni hech qachon yo'qotmaslik uchun birinchi navbatda, biz bozor qiymatidagi o'zgarishlarni ajratishimiz mumkin (ba'zi bir biznesni qog'ozda 40% ga qisqartirishi mumkin). o'zgarish yoki firma uchun xos muammolar tufayli, real va doimiy yo'qotishlarni keltirib chiqaradi). Klassik misol: Hozir men o'z blogimda keng qamrovda yozgan neft shirkatlari aktsiyalariga nima bo'lganiga qarang. ExxonMobil kabi ko'k chip zahiralari so'nggi 30 yil ichida S & P 500ni ezadi, hatto so'nggi davrda ham yaxshi natijalarga erishish mumkinligi haqida xulosa chiqarish bilan yakunlangan davrda (hatto yuqoriroq ishchanlik qanchalik muhimligini ko'rsatib turibdi) 3, 5 yoki 7 yil ichida brokerlik bayonotida 25% dan 50% gacha bo'lgan zarar ko'rgan.
- Biz barcha kariyeralarni GAAP qoidalari va korporativ moliya kabi narsalarni o'rganib chiqdik. Ushbu qobiliyatlardan foydalanib, 10-K fayliga va yillik hisobotda ogohlantirish belgilarini qidirish, xususan mol-mulk va baxtsiz hodisalar sug'urtasi kompaniyalariidagi yo'qotish rivojlanish zaxiralarining etarli emasligi kabi aniq daromad yoki shubhali amaliyotlarga nisbatan tajovuzkor hisob-kitoblarni ko'rib chiqamiz. Ba'zida, biz aksincha, oqilona ko'rinadigan biznesga o'tmoqchi bo'lamiz, chunki bizni yuzlab sahifalarni ochiqchasiga dafn etishga majbur qilgan narsa bor.
- Garchi biz dividendlar bo'yicha investorlar emasligimizdan qat'iy nazar, biz dividendlarni to'lamaydigan qimmatli qog'ozlarni xarid qildik - tezroq ishlash uchun yillar talab etilsa, sabr-toqatli bo'laylik, chunki tez-tez emas, biz o'tiribmiz naqd pullarni to'plash, nihoyat biz sotib olish bahosidagi chegirmalar kabi harakat qiladigan dividendlar evaziga bizning aktsiyamizni bepul olishimiz, sarmoyani qaytarib beramiz va uni boshqa joyga joylashtirishga ruxsat beramiz. Siz naqd pul yasamaysiz. Tekshirish yoki kelishi yoki yo'qligi. Har bir ulushga to'lanadigan summa inflyatsiya darajasidan tezroq ko'tariladi yoki yo'q.
Birgalikda olingan narsa, diqqatimizni muhim bo'lgan narsalarga qaratishga yordam beradi. Birja bozori tushganda , biz uxlamaymiz. Portfelimizdagi qancha naqd pul saqlayotganligimizni har doim bilamiz. Biz ko'p holatlarda qarzdorlikdan chetlanishga harakat qilamiz va hech qachon bu muammoga duch kelishi mumkin bo'lgan darajada foydalanmaymiz. Agar biz biroz qog'oz uchun yomon ko'rinishi mumkin bo'lgan yaxshi fikrga osilgani uchun 5-10 yilni oladigan bo'lsak, hech kim bizni olovga aylantirmaydi degan ma'noni anglatadi. Biz barcha portfellarimizni tuzdik va uzoq muddatli ratsional harakatlardan foydalanishga imkon beradigan tizimlar atrofida yashayapmiz. Agar siz haqiqatan ham xohlasangiz, bu mumkin.