Tamaki va bankrotlik tavakkalchiligidagi ikki tomonlama soliq faqatgina ba'zi qo'shimcha muammolarni keltirib chiqaradi
Ehtimol, bu tushunarli. AQSh tarixidagi eng kuchli olti yillik buqa bozorini talabga muvofiq bepul pul bilan birlashtirganda yana nima kutish mumkin? Shunga qaramay, buning ustiga tushmang! Darhaqiqat, sizni xafa qilish xavfiga tushib qolishimga yo'l qo'ymaslik uchun ruxsat beraman: juda tajribali, moliyaviy jihatdan xavfsiz bo'lgan investorlar cheklangan sharoitlarda cheklangan sharoitlar uchun undan foydalanishadi, marjda qimmatli qog'ozlarni xarid qilsangiz, Ehtimol, ahmoq bo'ldim. Pulni yo'qotishingiz mumkin va siz o'sha pulni yo'qotishga loyiqsiz. Yuringlar.
Bu qattiq gaplashishi mumkin, biroq siz portfelingizda kam miqdorda qarzdorlik qarzini tarqatishda siz kiritadigan qo'shimcha tavakkallarni to'la tushunishingiz kerak. Siz to'g'ridan-to'g'ri o'zingizning brokeringizdan pul olmagan holda, sizning mavjud portfelingizga qarshi qarz olishga qaror qilsangiz, qanchalik yomon bo'lishi mumkinligi haqida aniqroq tasavvurga ega bo'lamiz.
Shunday qilib, siz kutgan yoki umidvor bo'lgan narsalarni topa olmaganingizda, uyg'onishingiz uchun uyg'otishingiz kerak. U sizni o'zingizga va ehtimol hatto bankrotlik sudining davrida olib borgan xatolaringizni bartaraf etish uchun sizni yillardagi kurash va yurak xurujidan xalos qiladi.
1. Qimmatli qog'ozlaringizni sotib olganingizdan so'ng, brokeringiz Sizga qanday oqibatlarga olib kelishi mumkinligidan qat'i nazar, har qanday sabab bilan, har qanday vaqtda, hech qanday asosda kreditni chaqira olishi mumkin.
Ba'zida bu xato fikr, agar siz o'zingizning balansingizni to'layotgan bo'lsangiz, sizda ma'lum miqdorda tenglik bor yoki siz qarzni to'laysiz, bu holda sizning brokeringiz sizni to'satdan, eng yomon sharoitda hamma narsani chaqiradi.
Ko'p hollarda jiddiy iqtisodiy inqirozni boshdan kechirmagan yoki katta miqdordagi pul mablag'lari katta bo'lmagan joyda yashovchilar tomonidan namoyish etilgan. Sizning brokeringiz sizning marjingiz qarzini har qanday vaqtda va xohlagan vaqtda qo'ng'iroq qilishi mumkin. Sizning moliya farovonligingiz, o'tmish tarixi, ehtiyojlaringiz yoki mijozlar ehtiyojini qondirish sizning qaroringiz uchun katta ahamiyatga ega emas. Sizni ham ogohlantirish kerak emas. Siz telefon qo'ng'iroqlaridan yoki balansni to'lash uchun o'z mablag'ingizni depozit qilish huquqidan foydalana olmaysiz; u sizning xoldinglaringizni yo'qotib, o'zingizning pulingizni olish uchun sizni qutqara olmaydigan har qanday yomon soliq oqibatlarini yoki hatto doimiy yo'qotishlarni yaratishi mumkin. Sizning murojaatingiz yo'q. Sizda hech qanday himoya yo'q. Bu haqda hech narsa qila olmaysiz, chunki siz birinchi navbatda marjinal imtiyozlar uchun ariza topshirdingiz.
Ehtimol, sizning kredit profilingizdagi vakilning biror narsasini yoqtirmasligi mumkin (ha, siz munosabatlarni o'rnatganingizda imzolagan hisob-kitob kelishuvining nozik nusxasini o'qiyotgan bo'lsangiz, sizning brokerlik kompaniyangiz sizning marjingizni kengaytirishda kredit balingizni ishlatish huquqiga egadir kreditlar, jumladan vaqti-vaqti bilan faoliyatingizni tekshirish).
Ehtimol, moliyaviy qiyinchiliklarga qaramasdan, qarzni to'lamaslik yoki xohlamaslik uchun o'z balansini yopishmoqchi. Ehtimol, bozorni jiddiy darajada ortiqcha baholagan va brokerlik firmasining o'z mablag'lari egalari uchun kredit xavfini yaratishni istamagan oqil kishilar va ayollar tomonidan boshqariladi. U erda qofiya yoki aqlga ehtiyoj yo'q, tezda pulni xohlaganingiz yoki xohlamaganingizdan darhol qaytarib olishingiz mumkin.
Bordiyu pulni qarzga olgan bo'lsangiz, brokerlik hisobida ushlab turgan boshqa barcha aktivlarga tayyor bo'ling. Barcha maqsadlar va maqsadlar uchun siz birovni sizga sherik bo'lishga va sizning qimmatli qog'ozlaringiz qachon, qancha va qanday holatlarda tugatilganligi ustidan haqiqiy nazoratni berishga taklif qilyapsiz.
2. Qimmatli qog'ozlardagi aktsiyalarni sotib olganingizda, bankrotlik sudida o'zingizni topa olasiz
Qarz qarzlari - bu qarzlar; bankka borib, ipoteka uchun pastki chiziqqa imzo chekish, kredit kartasini surish yoki talaba kreditini olish kabi haqiqiy har bir narsa.
Oddiy holatlarda yangi marj kreditini yaratish qulayligi tufayli investorlar, ba'zan ular ushbu majburiyatlarni ular munosib hurmat bilan muomala qila olmaydilar. Demak, har doim eng yomon vaziyat-stsenariy balansini to'liq to'lash uchun naqd kerak; bankda o'tirgan holda darhol foydalanish mumkin. Bu taklif emas, bu amr. O'zingizning o'limingizdan o'tish.
Bu siyosatni diniy qarashga asoslangan holda kuzatib borganingizda, odatda, siz uchratasiz.
Birinchisi: Kompaniyalar firibgarlik, sanoatdagi tuzilmaviy o'zgarishlar, raqobat, siyosiy o'zgarishlar yoki boshqa sabablar tufayli vaqti-vaqti bilan bank kapitalining sekinlashib ketishi yoki doimiy kapital buzilishlarini boshdan kechiradi. GT Advanced Technologies deb nomlangan firmaning eng yaxshi namunasi men blogimda ko'rib chiqilgan. Benjamin Graham tomonidan 19-asrda qayta tiklangan " Security Analysis" va "Intelligent Investor " kitoblarida investitsiyaning aniq ta'rifiga yaqinlashib kelmagan juda ko'p "sarmoyadorlar" - ularning nafaqat mas'uliyatsiz foizlari sarmoya biznesda boy bo'lishiga qaramasdan o'ylashardi, ammo ular qo'ng'iroq qilish imkoniyatlarini qo'lga kiritish va qimmatli qog'ozlardagi ulushni xarid qilish orqali xavf ostida qoldi. Men ko'rgan eng yomon holatlardan biri aktsiyalarga 750 ming dollar va aktsiyasiga bog'liq variantlar bo'yicha 140 ming dollar yo'qotgan afishada edi. Hammasi yuvib yuborilgach, uning brokerlik kompaniyasiga qarzdor bo'lgan 107 ming dollarlik salbiy saldoga ega bo'ldi. Unga 15 yil pul topshirildi va uni bankrotlik sudida katta chegara yoki rahm-shafqat talab qiladigan bir teshik qoldirdi. Bu fojea. Unga butunlay mas'uliyat bilan qaramasdan, yuragim uni va uning oilasini buzadi. Xushxabar: U nisbatan yosh va muvaffaqiyatli edi, shuning uchun intizom va donolik bilan u qulay pensiyaga qayta tiklanishi kerak edi.
Ikkinchidan: Sizning yoki mutaxassislarning oldindan ularni bashorat qilishiga qaramay, bozordagi vahima, joy almashinuvlar, o'zgaruvchanlik va shoklar sizning ba'zi darajadagi muntazamlik bilan amalga oshirishi mumkin, amalga oshiriladi, bo'ladi va bo'ladi. Amerika tarixida eng ajoyib ish joylari - Coca-Cola Kompaniyasi kabi firmalar aktsiyadorlar ehtiyojlarini qondirish uchun bankka ega bo'lgan naqd pul miqdoridan past yoki uddasidan chiqqanlar vaqtni ko'rgan. o'zlarining uylarini, xo'jaliklarini va boshqa mol-mulkini yo'qotmaslik uchun pulni imkon qadar ko'paytirishga imkon beradi. Deyarli hech kim 1973-1974 yillar kelishini ko'rmagan. 1929-1933 yillarda kam ko'rilgan. Eoketning qiymati 40 dollardan oshiq qiymatga ega, uzoq muddatli uzoq muddatli sarmoyadorga ichki narxdagi ulush, ertaga bozorning qiymati $ 10 bo'lishi mumkin. Ushbu zulmatli lahzalarda sizning mulkingizni saqlab qolish uchun resurslar va huquqiy qobiliyatlarga ega bo'lishingiz kerak (agar siz etarlicha ehtiyotkorlik bilan va ortiqcha naqd pul va pul oqimiga ega bo'lsangiz, unda bir marta avloddan-avlodga erishish imkoniyati kattaroq bo'lishi mumkin) boy). Mashhur iqtisodchilarning ta'kidlashlaricha, "Bozorlar siz hal qiluvchi bo'lishingizga qaraganda uzoqroq bo'lmay qolishi mumkin". Bu, ayniqsa, marjinal qarzning foydadan foydalanish samarasini sizga nisbatan ishlatsa.
Ushbu samarali ta'sir kuchli bo'lishi mumkin. Birja bozorida odatdagidan tashqari, bir necha yil ichida kamida 33% o'zgarib turadi. Hatto marjinal qarzning modikumi ham uni marjinli qo'ng'iroqqa aylantirishi mumkin. Va sizni sotish imkoniyati bor deb o'ylamang. Bu aktsiyaning har bir aktsiyadan 100 dollardan 20 dollarga borishi uchun, taxminan $ 99- $ 21 ni tashkil etishi kerak, deb o'ylashning boshlang'ich xatosi. Bu ish noto'g'ri. Bu real vaqtda auksion; mutaxassislar doimiy ravishda yangi boshlanuvchilarni eslatib turishlari kerakligi sababli, narx darhol A nuqtadan B nuqtasiga, hech qachon hech ikkala tomon o'rtasida urishmasdan, harakatlanishi mumkin. Shu bilan bir qatorda, fond bozori butunlay yopilishi mumkin, shuning uchun ham kerak bo'lganda likvidlikni ko'tarolmaysiz. Boshqacha qilib aytganda, siz qimmatli qog'ozlar bo'yicha qarzni to'lash uchun qimmatli qog'ozlarni sotish imkoniga ega bo'lmasligingiz mumkin. Siz uni o'zingizning cho'ntagingizdan mahalliy bankdan brokerga brokerga ulash orqali yopishingiz kerak.
Agar qilmasangiz, kreditingiz buziladi. Shu bilan birgalikda, universal standart qonunlar tufayli uy egalarining sug'urta stavkalari sizning kredit kartangizdagi foiz stavkalariga sezilarli darajada oshib borishini ko'rishingiz mumkin. Siz hatto kommunal shirkat uchun xavfsizlikni to'ldirishingiz mumkin! Sizga qarshi ishlaydigan kaskadli ta'minot va naqd pul oqimi siklini xavf ostiga olmang, chunki siz biroz boy bo'lishingiz mumkin.
3. Agar siz Marginda aktsiyalarni xarid qilsangiz, dividend daromadingiz bo'yicha yuqori soliqni to'lay olasiz
Tasavvur qiling-a, 100 000 AQSh dollari qiymatida Royal Dutch Shell aktsiyalarini xarid qilishingiz mumkin. Siz har oyda dividend daromadiga har oyda 6,500 dollarni to'plashingiz kerak. Agar aktsiyani to'g'ridan-to'g'ri sotib olgan bo'lsangiz, o'sha dividendlar oxir-oqibat "malakali dividendlar" deb hisoblanishi mumkin edi. Ya'ni, odatda 0% dan 23,8% gacha (jumladan, yuqori darajadagi " daromad oluvchilar) federal darajada. Buning o'rniga, sizning aktsioneringiz aktsiyangizni qisqa muddatli sotuvchilarga qarz berish uchun yaxshi imkoniyat bor - bu haqda hech qachon bilib ololmaysiz yoki hatto o'zingizga ma'lum bo'lmagan daromadni qoplashingiz mumkin. Dividendlar aktsiyalarda to'langanda, siz texnik jihatdan uni brokerlik hisobvaragagisiga o'xshash bo'lsa ham, unga egalik qilmaysiz. Buning o'rniga, sizga "dividendlar o'rniga to'lov" berilishi kerak.
Muammo? Dividendlar o'rniga ushbu to'lovlar oddiy daromad solig'i stavkangiz bo'yicha soliqqa tortiladi, bu taxminan ikki baravar yuqori bo'lishi mumkin! Katta portfel balanslari uchun bu haqiqiy pulni anglatadi.
4. Agar siz qimmatbaho qog'ozlarni xarid qilsangiz, siz bir bitimni amalga oshirmasangiz ham, Master Cheklangan Hamkorlaringiz kabi muayyan turdagi xoldinglarga katta miqdorda sarmoyalar olishingiz mumkin
Magistrlik cheklangan shirkatlar noyob soliq tavsifiga ega bo'lgan va ko'pchilik investorlar uchun mos kelmaydigan ommaviy savdoga qo'yilgan qimmatli qog'ozlardir. Ushbu maqolada muhokama mavzusidan tashqarida bo'lishiga qaramasdan, MLP manfaatlarini margin vositachilik hisobvarag'idan (agar marjinal qobiliyatsiz naqd brokerlik hisobidan farqli ravishda) sotib olsangiz, bir nechta sharoitlarda butunlay Sizning brokeringiz sizni tasodifan IRS sizning joylashuvingizni sotgan deb biladigan vaziyatni keltirib chiqarishi mumkin, bu narsa siz sotgan narsalarga qaramasdan katta sarmoya daromadlarini keltirib chiqaradi. Agar siz lavozimni bekor qilmagan bo'lsangiz, hukumat uchun ko'p miqdorda pul topishingiz kerak, bu sizning daromadingizni keskin qisqartirishga olib kelishi mumkin, chunki siz ertelenmiş soliq imtiyozini yo'qotasiz.
Sizning Brokerlik hisobingizdagi qarzni qarzdan foydalanishga to'g'ri kelganda
Shaxsan men hisob-kitoblarning marjinal balansi hech qachon bozor qiymatining 5 foizidan oshmasligi kerak va hatto keyinchalik qisqa muddatli pul oqimi ehtiyojlari uchun (masalan, siz bir necha kun ichida qo'shimcha mablag'larni depozit qilasiz, lekin sotib olish bugungi kunda). Yaxshi alternativ, mening fikrimcha, sizning mahalliy bankingiz bilan kelishilgan kredit liniyasi; o'zingizning xohishingiz bo'yicha zudlik bilan kredit kartasiga murojaat qilishingiz, tezkor kreditga aylantirishingiz mumkin va bu darhol sizning qimmatli qog'ozlaringizni majburiy tarzda tugatishga olib kelmaydi, chunki bank brokerlik hisobvarag'i bo'yicha hech qanday vakolatga ega emas. Boshqa variant - AQSh xazina kontingentini o'zingizning marginal avtorizatsiya qilingan hisob raqamiga ajratib qo'yish, sizning aktsiyalaringizni, MLP'leringizni va boshqalaringizni cheklanmagan hisobvarag'ingizda saqlab qo'yish va, ehtimol, bu bozorning 30% G'aznachilik zahiralari. Hali ham xavf bor, ammo barcha narsalar ko'rib chiqilsa, u nisbatan yumshatiladi.