Bear bozorlar odatdagidek, ular doimo yuz beradi, bunga qarshi turishni o'rganing
Ular nafaqat ularning realizatsiya qilinmagan sarmoyasi daromadlari har yili kengayib borayotganini ko'rganlarida, ular allaqachon boy bo'lgan birinchi dividendlarning daromadli daromadlarga aylanishiga sabab bo'lgan ulkan dividendlar o'sishidan bahramand bo'lishdi. Oddiy qilib aytganda, avlodlarga boy bo'lishning eng qulay va eng qulay vaqtlaridan biri.
Ko'p odamlar buni qildilar. Bu, ayniqsa , eng katta ko'k chips egalari uchun to'g'ri edi. So'nggi olti yoki etti yil mobaynida qimmatli qog'ozlar bozorining katta ismi, mega-kapitallashtiruvchi drayveri kamdan-kam uchraydigan naqd tamoyillari paydo bo'lishiga olib keldi. Jonson va Jonson egalari o'z aktsiyalariga qaraganda qariyb 55% ko'tarilishni kuzatdilar; Coca-Colaning 61%; Clorox 64%; McDonald's 66%; Exxon Mobil 76%; Colgate-Palmolive 77%; Hershey 96%; Home Depot 162%. Dunyoning eng yirik kofe zanjiri bo'lgan Starbucks, hech kimni sherik qilish uchun hech qanday dividend to'lamasdan ketdi. O'lchov davri boshlangandan buyon siz o'zingizning narxingizning 25 foizini boshqa joyga ko'chirishingiz, mablag 'sarflashingiz, sadaqaga hadya qilishingiz yoki istagan narsalaringizni bajarishingiz mumkin bo'lgan jami dividendlar ko'rinishida olgan bo'lardingiz (bu siz qabul qilasiz) yuqori va arzon narx o'sha yilni o'rnatdi va ularni bir joyga to'plab, 52 haftalik davrda mavjud bo'lganlarga nisbatan na katta, na dahshatli kirish nuqtasini ko'rsatdi).
Bu ajoyib haqiqatdan tashqari siz hozirda 9,1% ga teng bo'lgan pul mablag'larini sarflashni boshlaysiz (agar siz "dividendlar" uchun to'lashni tanlasangiz, bu sizning hisobingizga kiritgan kapitalning 12,2% ishtirok etish).
Ular shtatlar emas, aksincha, ular so'nggi o'n yillikning katta qismida fond bozoriga investitsiya kiritish orqali tajriba egalari tajribasi borligini ko'rsatadi.
Bu eskirib qolgan bir hikoya. Hozirgi zamonda Wall Street ko'chasidagi eski bir so'z bor: "Fond bozori tashvish devoriga chiqmoqda". Ishsizlik sonidan davlat qarzigacha bo'lgan har bir narsa haqida sarlavhalar orqali olib kelingan ko'p qo'llarni siqish, baxtsizlik, xavotir va qo'rquv orqali korporativ daromadlar oyoqqa turdi. Har bir korxona ichki qimmatbaho asosi bo'lgan bu daromad - bu dunyodagi milliardlab odamlar tishlarini buraldi, shokolad barini yutib, qahva buyurdi, sodali suv ichdi, ularni boyitdi , o'z avtomobilini benzin bilan yonilg'i bilan to'ldirishgan, cheeseburger uchun to'xtagan, kiyimlarini yuvgan yoki gilam o'rnini bosgan.
Qimmatli qog'ozlar bozori 33% yoki undan ko'pi omadsiz
Tarixni qayta ko'rib chiqsangiz, fond bozori 33% va undan ko'proq, cho'qqiga qadar cho'kib ketishi juda ham ajoyib emas. "Dow Jones Industrial Average" qiymati 18,351,40 ga teng bo'lganida, siz aql-idrok bilan fikr yuritgan bo'lishingiz kerak edi: "To'g'ri, bu erda 12111,92 gacha bo'lgan pasayish odatdagidek biznes emas, alohida va hech qanday farq statistik jihatdan bo'lishi mumkin emas". Birgalikda pensiya hisobingizda $ 500,000 bo'lsa, bu sizning qimmatbaho qog'oz pulingizni 170,000 AQSh dollari qiymatiga teng qilib, 330,000 dollarga tushiradi.
Sizning aktivlaringiz taqsimoti to'g'ri deb hisoblansa va siz alohida qimmatli qog'ozlarni spekulyasiyasiz deb hisoblamasangiz, bu sizni tanqid qilishdan ko'ra ko'proq narsani anglatmaydi. Faqatgina sizning blokingiz atrofida aylanib yurganingizdan so'ng, osmon shovqinli suvni suv bilan to'ldirganda yoki quyosh quyoshni yopib turganda aqlli odamni tashvishga soladi.
Uorren Baffettning so'nggi yarim asrdagi ko'pchiligi uchun biznes hamkori bo'lgan milliarder Charli Munger, Berkshire Hathawayda o'z biznesining aksariyat qismini amalga oshiradigan xolding kompaniyasida Baffet va Baffettning o'z sarmoyalarining kundalik bozor bahosini kuzatganligiga ishora qilib, 50% yoki undan ko'proq, pik-to-novdaning, uch karra karyerasida tushib qoladi, ko'pincha asosan korxona daromadining o'zgarishida ozgina o'zgarishsiz qoladi. Uning to'g'ridan-to'g'ri, beg'araz va beg'ubor tasviri bilan mashhur bo'lgan Munger sizni tashvishga solsangiz, siz ahmoqsan deb o'ylaydi; agar u sizni maqbul deb topmasa, unda siz o'zingizning ustunlik huquqingizni o'z vaqtida ishlab chiqarishga loyiq emassiz va boylikni olish yoki moliyaviy mustaqillikka erishish uchun hech qanday mexanizm sifatida foydalanmasligingiz kerak.
Bu biroz og'irlashishi mumkin bo'lsa-da, u boylik qurish uchun zaxiralarga sarmoya kiritishingiz shart emas .
Baffetning maslahatchisi Benjamin Graham, xavfsizlik tahlilining otasi, ayrim investorlarning ko'chmas mulk kabi likvidliksiz aktivlarni afzal ko'rganligi haqida yozgan, hatto daromadlar past yoki bir xil bo'lgan taqdirda ham, bularning barchasini bilish uchun qayg'uga duchor bo'lmaslik kerak edi. boshqasi - boshqa egalaridan biri - haqiqiy, ichki qiymatdan kamroq sotish yo'li bilan xatoga yo'l qo'ygan; aslida, qishloq xo'jaligi texnikasi yoki ko'p qavatli bino uchun past-to'p taklifida kulishni boshlaydigan kishi qanday qilib katta biznesda fraksiyonel mulkka egalik qilgan bo'lsa, sochini chiqarib yuborishi yoki yarani rivojlantirishi mumkin. Insonlar g'alati. Mantiq har doim ko'pchilik odamlar uchun dunyoga qarashning odatiy usuli emas.
Kichikroq fond bozori qulashi hatto tez-tez uchramaydigan bo'lsa ham kamroq. Ben Casselman besh-uchinchi darajali maqolada:
1950 yildan boshlab, S & P 500 kuniga qariyb 3 barobar yoki 100 martagacha kamaydi. O'n ikki kundan beri u 5 foizga yoki undan ko'p tushgan. Bir necha savdo kunlarida katta pasayish sodir bo'lgan sekin harakatlanish inqirozi, yanada keng tarqalgan.
Biroq, bu pasayishlarning har biri ortga qaytdi. Ba'zan darhol keladi. Ba'zan haftalar yoki oylar talab etiladi. Biroq, bu tezda keladi. Rebound aniq ko'rinmaguncha kutib tursangiz, eng katta daromadlarni o'tkazib yubordingiz.
Qanday qilib birja bozori savdosidan qochish kerak
Agar yaqinda tuzatishlar bir necha yil davom etadigan birja bozori aylanmasiga aylansa va u bilan hisobingizning yarmini oladigan bo'lsa, nima qilish kerak? Shu bilan birga, Hershey kompaniyasining egalari 2005-2009 yillar davomida aktsiyalar har bir aktsiyalar uchun $ 67,40 dan $ 30,30 gacha tushib ketishgan edi: asosiy operatsiyalarga e'tibor bering (agar daromad va dividendlar o'sishda davom etsa, ayniqsa, bir komponentdagi muvaffaqiyatsizlikka boshqasida kutilmagan muvaffaqiyatga erishish mumkin bo'lgan diversifikatsiyalangan portfel), undan muntazam ravishda sotib olish va dividendlarni qayta tiklash. Bu zerikarli bo'lishi mumkin . Bu oddiy bo'lishi mumkin. Bu vaqt davomida katta miqdordagi mablag'ni ishlab chiqarish uchun ilmiy jihatdan isbotlangan yagona yo'l, chunki siz fond bozoriga vaqt topolmaysiz yoki keyingi Apple yoki Google-ni biron bir ishonchlilik darajasi bilan bashorat qila olmaysiz.
Bo'ldi shu. Yoki, men ba'zan shunday deyapman: "Katta boyliklarni xarid qiling, oqilona narxlarni to'lang va [ortda] o'tir. Bu retsept. Yildan-yilga, o'n yildan so'ng, ayniqsa, past rentabellik va xarajatlar bilan soliqqa tortishning samarali usuli bo'lib, 25 yildan 50 yilgacha boy emas, balki matematik jihatdan mumkin emas. Hechqisi yo'q bo'lsa, hech bo'lmaganda Amerikaning tushib qolgani uchun hech qanday ahamiyatga molik narsa yo'qligini bilib, taskin topasiz.
Nihoyat, agar siz sovuq terga kirsangiz, strategiya va fikrlash jarayonini jiddiy ko'rib chiqing. Siz noto'g'ri ish qilyapsiz. Agar siz o'zingizning shaxsan bo'lsangiz va Vanguard kompaniyasining ofislarida yashasangiz, ularni qo'lda saqlash va o'z strategiyasi bo'yicha shaxsiy strategiya bo'yicha siz bilan hamkorlik qilish uchun har yili qo'shimcha ravishda 0,30% miqdorda to'lovlarni ko'rib chiqing; sizni cho'chitib yuborganda, sizni pastdan gaplashmoqchi. Agar siz odatdagidek, yuqori sifatli yondashuvni (umuman ko'proq katta qiymatga ega bo'lishni) istamasangiz yoki xohlamasangiz, ishonchli bank menejmenti bo'limi yoki yuqori malakali portfel direktori bilan mustaqil ravishda ro'yxatdan o'tgan investitsiya maslahatchisi toping, 2% gacha. (Bundan tashqari, ko'pincha qo'shimcha foyda bor, masalan, sizning hisoblaringizdagi balans etarli darajada yuqori bo'lsa, ko'pincha kamroq muzokaralar yoki to'lovlarni bekor qilgan holda, sizning farzandlaringiz, nabiralaringiz, jiyanlari, qarindoshlari yoki boshqa yaqinlaringiz uchun bepul UTMAlarni olishingiz mumkin.)
Qimmatbaho qog'ozlar bozori bo'yicha bir nechta yakuniy fikrlar buzilmoqda
Agar siz hali ham birja bozori qulashi haqida xavotirlanayotgan bo'lsangiz, ehtimol sizning qimmatli qog'ozlar va qimmatli qog'ozlar zaxiralariga qaraganda og'irroq aralashish kabi uzoq muddatli omonatlarga ega bo'lgan aktivlarga ajratishni o'zgartirish haqida o'ylashingiz mumkin. Portfelingizning aktsiyalar qismida dividend to'lovi sifatida qarzdorlar bozorida oylik bozorlarda kamroq bo'ladi . Shu bilan bir qatorda, dividendlarni qayta investitsiyalash dasturlaridan foydalanishni hisobga oling, shunda siz to'g'ridan-to'g'ri aktsiyalarni kompaniyadan va ularning transfer agentlaridan sotib olasiz, pochta orqali jismoniy tekshiruv olib borasiz va bozor bahosini e'tibordan chetda qoldirib, bir narsa haqida qayg'urishingiz kerak: tekshirish har yili katta bo'ladimi? Bir vaqtning o'zida ushbu usul yordamida 25+ korxonaning portfelini - Ronald Read tomonidan janob Ronald Read tomonidan ishlatiladigan usulning eng kam ish haqi miqdori bo'yicha 8000 000 dollarlik boylik to'planganda foydalaning - va shovqinni e'tiborsiz qoldirish oson.