Asosiy tahlilning ikkita kichik qismiga qarash
Yuqori daromadli investitsiya nima?
Yuqori darajadagi investitsion yondashuvni qo'llagan sarmoyadorlar o'z tahlillarini shaxsiy zaxiralarga tushishidan oldin makroiqtisodiy omillarni ko'rib chiqish bilan boshlashadi.
Masalan, yuqoridan pastga tushadigan investor tahlil qilishni qaysi davlatlar eng tez rivojlangan davlatlarga qarash bilan boshlashi mumkin. Keyinchalik, bu imkoniyatlarni topish uchun ushbu iqtisodlardagi ayrim sohalarga qarashlari mumkin. Nihoyat, ular investitsion qaror qabul qilishdan avval, ushbu maxsus tarmoqlardagi ayrim kompaniyalarga murojaat qiladi. Investor, shuningdek, boshqa makroiqtisodiy omillarni, masalan, iqtisodiy yoki biznes aylanish jarayonlarini ko'rib chiqishi mumkin.
Ko'pchilikning yuqoridan pastga tushadigan investorlari - makroiqtisodiy investorlar bo'lib, ular birjadan tashqari fondlarga emas, balki birja savdosidan foydalanadigan mablag'lar (ETF) orqali katta tendensiyalarga ega bo'lishga qaratilgan. Ular quyi investorlarga qaraganda ko'proq savdo aylanishiga ega bo'lishadi, chunki ular bozor zahiralariga ko'proq shaxsiy zaxiralardan ko'ra ko'proq e'tibor berishadi.
Demak, strategiya shunchaki mavqega va qisqa muddatli yutuqlarga nisbatan ko'proq baholanadi.
Yuqoridan pastga yo'naltirilgan investorlar ma'lum bir mamlakat , mintaqa yoki sektorda diversifikatsiya qilingan aktivlar portfeliga ega bo'lishdan foyda olishadi, chunki ular ta'sir o'tkazish uchun mablag'lardan foydalanadilar.
Birlamchi kamchilik, ularning shaxsiy portfelini yaratish uchun nisbatan kamroq nazoratga ega bo'lishidir. Ularning portfeli agar ular diversifikatsiya qilishdan ko'ra muayyan mamlakatlar yoki sektorlarga yo'naltirilgan bo'lsa, konsentratsiya xavfiga ham ega bo'lishi mumkin.
Bottom Up Investing nima?
Past-yuqoriga yondashuvni qo'llagan sarmoyadorlar o'zlarining ayrim kompaniyalarga qarashlari va o'zlarining o'ziga xos xususiyatlariga asoslangan portfelni yaratish orqali tahlil qilishni boshlashadi.
Misol uchun, past darajadagi investor zachiralarni savdoni past narxdagi daromad (P / E) nisbati bilan ko'rishni va bu aniq mezonlarga javob beradigan kompaniyalarni ko'rib chiqishi mumkin. Keyinchalik, ular chuqurlikdagi har bir kompaniyaga yanada chuqurroq nazar tashlashadi va boshqa fundamental mezonlarga asoslanib baholashadi. Investor shuningdek tashqi omillarga tayanishi mumkin, masalan, analitik tadqiqotlar hisobotlarini va qo'shimcha tushuncha olish uchun fikrlarni o'qish kabi.
Eng quyi darajadagi investorlar o'zlarining portfelini tuzishda kompaniya o'ziga xos xususiyatlariga e'tibor qaratadigan mikroekonomik investorlardir. Investorlar sotib olish va ushlab qolish uchun odat tusiga kiradi, chunki bu zahiralarni atrof-muhitga emas, balki shaxsiy zaxiralarni tadqiq qilish uchun ko'p vaqt sarflaydi. Bu degani, ularning investitsiyalari ko'proq vaqt talab qilishi mumkin, lekin xavfni boshqarishda va natijada riskga mos keladigan daromadlarni oshirishda yanada samarali bo'lishi mumkin.
Pastga tushadigan investorlar sanoat va geografiya nuqtai nazaridan ko'pincha yaxshi diversifikatsiya qilingan portfelidan foyda oladi va ular portfelining har bir komponentining investitsiya maqsadlariga mos kelishini bilishadi. Salbiy tomonga qarab, ular tomosha qilayotgan asosiy fazilatlar muvaffaqiyatli bo'lishlari uchun bozorda yuqori daromad keltirishi kerak. Misol uchun, S / P 500 benchmark indeksidan uzoq vaqt davomida faqat past P / E stavkalari past bo'lishi mumkin.
Eng yaxshi yondashuv nimani anglatadi?
Barcha sarmoyadorlar uchun to'g'ri bo'lgan yagona yondashuv yo'q va yuqoridan pastga yoki yuqoridan pastga tushadigan investitsiyalar qarori asosan shaxsiy tanlov masalasidir. Biroq, bu ikkita investitsiya uslubi o'zaro mutlaqo farqlanmaganligini ta'kidlash kerak.
Ko'plab investorlar diversifikatsiyalangan portfeli qurishda yuqoridan pastga va yuqoridan pastga investitsiyalarni birlashtiradi.
Misol uchun, investor yuqoridan pastga qarab yondashishdan boshlashi va kelgusi yil yoki ikki yil mobaynida tez o'sishni kutayotgan mamlakatni izlashi mumkin. Keyinchalik, ushbu mamlakatdagi daromadlarning past darajasi yoki yuqori rentabellikga ega bo'lgan kompaniyalar kabi aniq investitsiyalarni qidirib, o'sha mamlakat ichidagi pastdan yuqoriga qarab yondashish mumkin.
Ushbu metodlarni muvaffaqiyatli ishlatish uchun kalit to'g'ri mezonlarni aniqlash va ularni yanada kengroq mazmunda tahlil qilishdir. Misol uchun, narx-tushish ko'rsatkichlari muayyan mamlakatda tushkunlikka tushib qolsa, kelajakdagi saylov yoki nizo kabi katta makroiqtisodiy xavf omiliga bog'liq bo'lishi mumkin. Investorlar qimmatga tushadigan xatoga yo'l qo'ymaslik uchun investitsiya qarorlar qabul qilishda bu omillarning barchasini diqqat bilan ko'rib chiqishlari kerak.