3-darsni investitsiyalash - balansni tahlil qilish
Odatda, moddiy turgan mavjudotlar tezkor ravishda naqd pulga aylantirilmaydi. Agar bu mumkin bo'lsa, u odatda kitoblarda ko'rsatilgan raqamlar yaqinida hech qanday narxda emas. Aksincha, haqiqiy qiymat korxona uchun samarali xizmat qilish qobiliyatidir. Misol bu muhim tushunchani tushunishingizga yordam beradi.
Mulk, zavod va uskunalar deyarli har doim eng qimmatga ega bo'lganda samarali emas
Colgate-Palmolive kabi ajoyib ishlarni o'ylab ko'ring. Tomas Jefferson Oq uyda bo'lganidan buyon faoliyat yuritmoqda. Investorlar juda ko'p boyliklarni sotib olib, ularni ko'paytirib, avlodlar uchun doimiy ravishda dividend orttirmoqda. Mahsulotlar milliardlab insonlar uchun hayotni yaxshiroq qilishadi, o'z navbatida, ularning ba'zi joylarida (masalan, qishloq Hindistonda, Colgate ba'zan ajoyib bozorning 80% ulushiga ega) yaqinlashadi. Ko'rinishidan, dunyodagi eng obro'li ko'k zaxiralaridan biri bo'lishga qaramay, agar siz 1982 yilda tug'ilgan kunimda kompaniyadagi 100,000 AQSh dollari miqdorida aktsiyalar sotib olgan bo'lsangiz, hozir siz taxminan 7.285.450 AQSh dollari , shu jumladan $ 5,928,985.20 hissa aktsiyalarining 82,210 dona aktsiyalari va 1,356,465 AQSh dollari yil davomida to'plangan naqd tamattu 'kelib tushdi.
Ushbu dividendlar qayta tiklanmagani uchun , bu dividendlar Colgate-Palmolivening ko'proq aktsiyalarini sotib olish uchun aylantirilsa, unda kompleks aralashuvning ajoyib kuchi tufayli siz sakkiz darajali diapazonda bo'lar edingiz.
2015 moliya yilining oxirida 10-K formasi aniq mol-mulk qurilmalari va uskunalari uchun 3,796 million AQSh dollarini ko'rsatdi.
("Tarmoq" sizning asosiy fondlaringizni va sizning yalpi amortizatsiyani alohida-alohida ko'rsatishni emas, aksincha, ko'pgina balanslarni asosiy fondlar ro'yxatini aniq asosda ifodalaydi), agar siz Colgate - Palmoliv kim oshdi savdosida sotishga harakat qilsa, bu summaning faqat kichik qismini oladi. Haqiqiy qiymat manbai mashinalardan kelmaydi. Bu uskunada yo'q. Buning o'rniga, kompaniyaning franchayzilik qiymati mavjud . Siz bir xil mulk, zavod va uskunalarga ega bo'lishingiz mumkin va siz Colgate-Palmolivega juda ko'p zarar etkaza olmaysiz. Sizga intellektual mulk ham kerak bo'ladi; tovar nomlari, tovar belgilari, savdo sirlari.
Zo'r biznes korxonalari deyarli har doim past pul oqimlari oqimlari va sof daromadga bog'liq bo'lgan mulk, zavod va uskunalarni kam miqdorda egallaydi
Bir necha yillar mobaynida firma mukammal biznes bo'lishi uchun nimani anglatishini juda ko'p muhokama qildim. Yaxshi biznesning o'ziga xos belgilari shundaki, u barqaror kapitalga yuqori daromad keltiradi. Bu esa ko'proq egalik daromadiga olib keladi - uning raqobatbardosh pozitsiyasini buzmasdan biznesdan olinadigan foyda.
Bundan tashqari , inflyatsiya uning yomon boshini tarbiyalashda sotib olish qobiliyatini ichki muhofaza qilishni taklif qiladi, chunki u foydali muddati tugagandan so'ng uskunani yangilash uchun kamroq dollar sarflaydi.
Aslida, o'zingiz istagan eng yaxshi biznesning ayrimlari hech qanday mulk, zavod va uskunalarni talab qilmaydi. Erim va men ishlab chiqarish zavodi bilan shartnoma tuzadigan kompaniyaga egamiz. Biz e-tijorat echimini yaratdik, u o'z muammolarini hal qildi. Buning o'rniga, biz ushbu firma tomonidan ishlab chiqarilgan daromadlarni qisqartirish huquqini qo'lga kiritdik. Biz ushbu shartnomani amalga oshiradigan biznes, mas'uliyati cheklangan jamiyatning hech qanday moddiy-texnik bazasi yo'q. Yil davomida naqd pul yig'adi va biz boshqa joydan foydalanish uchun uni o'zimizga, egalik egalari sifatida tarqatamiz. Bu barcha mashinalar uchun to'lovlarni amalga oshirish, yangilanishlar, kompyuterlar va boshqa asosiy vositalarni o'zimiz qilishimizdan ko'ra afzalroq.
Iqtisodiy jihatdan bizning ishimiz ustundir, chunki biz ishlab chiqarish firmasida sintetik tenglik turini ushlab, xatarlardan xursand bo'lamiz.
Agar muayyan sektor yoki ishlab chiqarish sohasidagi kompaniyalarning balanslarini tahlil qilsangiz, firmalarning nisbatan mulkini, zavod va uskunalarini ishlab chiqarilgan soliqlardan keyin bir dollarga nisbatan taqqoslang. Agar bir yoki bir nechta korxonalar samaraliroq bo'ladigan bo'lsa, bu yanada chuqurroq ko'rinadigan belgi bo'lishi mumkin, chunki u asosan ustun bo'lgan korxona bo'lishi mumkin.