Ular ahmoqona, hissiyotlarga asoslangan xatolar qilish orqali o'z manfaatlariga qarshi harakat qilishadi.
Morningstar va boshqa investorlarning daromadlarini aks ettiruvchi boshqa tadqiqotlarning izlanishlarini tushuntirib beruvchi marketing vaqtini esdan chiqarib, kapitalni xarid qilish uchun baholashga asoslangan yoki tizimga asoslangan yondoshishga tayanishga qodir emasligi bilan birga, bu ratsionalizmning etishmasligi qimmatli qog'ozlardagi ayirboshlashdan ham yomonroqdir!
Aslida, bir tadqiqotda, aktsiyalar 9% qaytarilgan paytda, oddiy investor faqat 3% ga ega bo'ldi; achinarli ko'rinish. Kim bunday yashashni xohlaydi? Siz zaxiralarga ega bo'lishingiz uchun barcha xavflarni o'zingiz qabul qildingiz va mukofotning faqat bir qismidan bahramand bo'ldingiz, chunki siz nafaqat kelgusi yillar uchun emas, balki pul bilan ta'minlaydigan ajoyib pul ishlab chiqaruvchi korxonalarni topishdan ko'ra, tez pul o'tkazishdan foyda olishga harakat qildingiz, ammo sizning farzandlaringiz va bolalaringizning farzandlariga o'zingizning mulklaringizdan o'tishingiz uchun o'nlab yillar va hatto ba'zi hollarda ham avlodlar kirib keladi .
Yangi yoki tajribasiz investorlar orasida ko'rgan eng ko'p ko'riladigan investitsiya xatolaridan oltitasini ko'rib chiqmoqchiman. Ro'yxat, albatta, keng qamrovli bo'lmasa-da, kelajakda sizni ta'qib qilishlari mumkin bo'lgan qarorlardan himoya qilish uchun sizga yaxshi boshlanish nuqtasi berishi kerak.
Pul oqimlari bilan bog'liq bo'lgan narsalar uchun juda ko'p pul sarflash
Siz sotib olgan har qanday sarmoyalar, nihoyat, u ishlab chiqaradigan diskontlangan pul oqimlarining bugungi qiymatidan ortiq va kam emas.
Agar fermaga, chakana do'konga, restoranga yoki General Electric aktsiyangizga ega bo'lsangiz, sizga naqd pul hisoblanadi; xususan, qarama-qarshi daromad deb nomlangan kontseptsiya.
Siz xayr-ehsonga sarflangan sovuq, suyuq pulni xayr-ehson qilish yoki qayta investitsiya qilishni xohlaysiz. Ya'ni, oxir oqibat, sarmoya kiritishingizdan tushgan daromad siz ishlab chiqargan pulga nisbatan to'laydigan narxga bog'liq. Agar siz yuqori narxni to'lamoqchi bo'lsangiz, kamroq daromad olasiz. Agar siz past narxni to'lamoqchi bo'lsangiz, yanada yuqori daromad olasiz.
Yechim: P / E nisbati , PEG nisbati va dividendlarga moslashtirilgan PEG nisbati kabi asosiy baholash vositalarini bilib oling. Qimmatli qog'ozlar bozorida uzoq muddatli obligatsiyalarning daromadliligini taqqoslashni biling. Gordon dividend dasturi modelini o'rganing. Bu yangi moliya moliyalashtiriladigan asosiy narsalar. Agar buni qila olmasangiz, siz shaxsiy zaxiraga ega bo'lgan biznesingiz bo'lmagan odamlardandirsiz.
Aksincha, arzon narxlardagi indeks fondini investitsiyalashni ko'rib chiqing. Indeksli mablag'lar oxirgi yillarda o'z metodologiyasini jimgina o'zgartirib yuborgan bo'lsa-da, ayrimlari uzoq muddatli investorlar uchun zararli deb hisoblayman, chunki menimcha, baholar juda yuqori bo'lib, ular tarixiy metodologiya o'rnini yo'qotib qo'ygandan ko'ra kam daromad keltiradi - bozorga sarmoya kiritgan har 5 dollardan 1 dollar ko'rsatkich fondlarida o'tkaziladigan nuqtaga yetib borsak, buning imkoni yo'q.
Hammasi baribir, baribir bizda Rubikonni kesib o'tmaganmiz, chunki afzalliklarni kamchiliklarga qaraganda ustun qo'ygan, ayniqsa, agar siz soliqqa tortilgan hisobga kichikroq investor haqida gapirayotgan bo'lsangiz.
Narxlari va xarajatlar juda yuqori bo'lgan holda
Qimmatbaho qog'ozlarga investitsiya qilsangiz, zachiralarni investitsiya qilsangiz, o'zaro fondga investitsiyalar qilsangiz yoki ko'chmas mulkka sarmoya yotqizilsangiz , xarajatlaringiz muhimdir. Aslida ular juda muhim. Qaysi xarajatlar oqilona ekanligini va qanday xarajatlarning sarf-xarajatlariga bog'liq emasligini bilishingiz kerak. Ikkita hipotetik investorni ko'rib chiqaylik, ularning har biri har yili $ 10,000ni tejab qoladi va pullarini 8,5% ga yutuqqa erishadi.
Birinchisi, jamg'armalarning o'zaro xarajatlar nisbati shaklida 0,25% to'laydi. Ikkinchisida har qanday hisob varaqalari, komissiyalar va xarajatlar ko'rinishida 2,0% gacha haq to'lanadi. 50 yillik investitsiya muddati mobaynida birinchi investor 6,260,560 dollarni tashkil etadi.
Ikkinchi investor $ 3,431,797 bilan yakunlanadi. Birinchi investorga qo'shimcha 2,828,763 AQSh dollari miqdorida mablag 'sarflanishi kerak. O'zingiz saqlagan har bir dollar siz uchun bir dollar aralashmasi.
Bu qiyin bo'lganda, axiomatik matematik munosabatlar ko'pchilikni aniq bilmagan va boylikning murakkabliklari bilan tajribaga ega bo'lmaganlar tomonidan noto'g'ri tushuniladi; Agar siz yiliga 50 000 AQSh dollari miqdorida daromad ko'rsatsangiz va kichik portfelingiz bor bo'lsa-da, bu sizni juda ko'p miqdorda pulga aylantirsangiz, albatta, soxta xatti-harakatlarga olib kelishi mumkin.
Misol uchun, Wells Fargo xususiy bank bo'limi kabi, o'z portfeliga ega bo'lgan o'z-o'zini o'zi ishlab chiqaradigan odatiy millionerlar yiliga 1% dan kam miqdorda haq to'laydi. Nima uchun o'n millionlab dollarli juda ko'p odamlar investitsiya vakolati xususiyatlariga qarab, ularning xarajatlari 0,25% dan 1,50% gacha bo'lgan aktivlarni boshqarish kompaniyasini tanlaydilar?
U erda juda ko'p sabablar bor va aslida siz ular yo'q narsani biladi. Boylar axmoqlik bilan shunday yo'l tutishmaydi. Ba'zi holatlarda, ular shaxsiy hisob-kitoblari yoki daromadlari to'g'risidagi xulosalar ta'sir ko'rsatadigan muayyan xatarlarni kamaytirish istagi tufayli bu to'lovlarni to'laydi. Boshqa hollarda, agar u ancha kengroq bozorni tark etsa ham, mol-mulkka nisbatan ancha murakkab bo'lgan soliq strategiyasi bilan shug'ullanish kerak.
Ularning qaytib kelishi qog'ozga qaraganda pastroq ko'rinishi mumkin, lekin asl niyatlararo avlod boyligi yanada yuqori bo'lishi mumkin, chunki to'lovlar, taniqli ustav kapitali orqali "soliqni yoqish" kabi narsalarni o'z ichiga olishi mumkin bo'lgan ilg'or texnikalar uchun aniq rejalashtirish xizmatlarini o'z ichiga oladi.
Ko'p hollarda u risklarni boshqarish va kamaytirishni o'z ichiga oladi. Agar sizda 500 000 dollarlik shaxsiy portfeli bo'lsa va sizning beneficarlarınıza cho'chqachilik bankiga hujum qilish orqali sizning o'limingizdan keyin ushbu aktivlarni himoya qilish uchun Vanguard Trust bo'linmasidan foydalanishni xohlasangiz, unda sizning 1,57% o'g'irlik.
Ular sizni bozorga olib kelishiga sababchi bo'lgan shikoyat qilish huquqiga egadirlar. Vanguard xodimlari ishonish shartlariga muvofiq vaqt va kuch sarflashlari kerak, ularning mablag'lari orasida mablag'lar taqsimotini tanlash, ishonchning pul daromadlari ehtiyojlarini hisobga olgan holda, shuningdek benefitsiarning soliq holati bilan ham bog'liq. merosdan kelib chiqadigan oilalararo nizolar va boshqalar. Har bir inson o'z oilasini boshqa ma'nosiz statistika hisoblamaydi, chunki u ko'p narsalarni o'zgartirmaganini isbotlash uchun uzoq vaqtdan beri buzilgan merosga ega bo'ladi.
Ushbu turdagi to'lovlardan shikoyat qiladigan odamlar o'zlarining chuqurliklaridan tashqarida va keyinchalik falokatga duch kelganda hayratda qolishsa, bunday moliyaviy darvin mukofotiga munosib bo'lishlari kerak. Hayotingizda juda ko'p sohalarda, siz haqingizdagilarga ega bo'lasiz va bu istisno emas. Qaysi to'lovlarning narxi borligini biling va qanday to'lovlar yo'q. Bu qiyin bo'lishi mumkin, ammo oqibatlaridan voz kechish juda katta.
Soliq natijalarini e'tiborsiz qoldirish
O'zingizning investitsiyalaringizni qanday qilib ushlab qolishingiz sizning eng katta qiymatiga ta'sir qilishi mumkin. Aktivlarni joylashtirish deb ataladigan texnikadan foydalanib, sarmoyadorlaringizning passiv daromadini ko'proq ushlab, sizning oilangizga dividendlar, foizlar va ijara haqlarini olib qo'yish bilan birga siz yuborgan to'lovlarni Federal, davlat va mahalliy hukumatlarga tubdan kamaytirish mumkin.
Agar oilangiz uchun 500 ming dollarlik portfelni nazorat qilsangiz, bir zumda o'ylab ko'ring. Sizning pulingiz yarmi yoki 250,000 AQSh dollari soliqsiz pensiya hisobvarag'ida, ikkinchisi esa 250 ming dollarni tashkil qiladi. Agar ba'zi narsalarni qaerda ushlab turish kerakligiga e'tibor qaratsangiz, qo'shimcha boylik yaratishingiz kerak bo'ladi. Siz soliqqa tortilmaydigan shahar zaxiralarini soliqqa tortiladigan brokerlik hisob raqamiga o'tkazishni istaysiz. Sizning yuqori daromadli ko'k chip zachiralarni soliqqa tortilmaydigan pensiya hisobvaraqlarida ushlamoqchisiz. Vaqti-vaqti bilan kichik farqlar, qayta tiklandi, aralashtirish kuchi tufayli massiv holga keldi.
Xuddi shu narsa 59,5 yoshga to'lmasdan oldin o'z pensiya rejalarini pul bilan to'ldirishni istaganlar uchun ham xuddi shunday. Siz hukumatni soliqlarni o'n yillar mobaynida berib turmagansiz, aks holda qonun loyihasini to'ldirishga va muddatidan ilgari olib tashlash jazosini bekor qilishga majbur bo'lar edi.
Inflyatsiyani e'tiborsiz qoldirish
Men sizning e'tiboringiz xarid qobiliyatiga ega bo'lishi kerakligini hisoblashingizdan ko'ra ko'proq marta aytdim. Tasavvur qiling, 100 ming AQSh dollari qiymatidagi 30 yillik obligatsiyalarni sotib olsangiz, bu soliqlardan keyin 4 foizni tashkil etadi. Sizning foiz daromadingizni ko'proq obligatsiyalarga qaytarib berasiz, shuningdek, 4% daromad keltiradi. Shu vaqt ichida inflyatsiya 4%
30 yil oxirida sizda 311865 dollar bo'lishi muhim emas. Sizga yana o'ttiz yil ilgari 100,000 dollar bilan sotib olgan narsalarni sotib olasiz. Sizning investitsiyalaringiz muvaffaqiyatsizlikka uchradi. Siz o'ttiz yoshga kirgansiz - taxminan 27375 kundan taxminan 11 ming kun o'tgandan so'ng, siz statistikaga ega bo'lishingiz mumkin - pulingizni yoqtirmasdan, va siz buning o'rniga hech narsa olmadingiz.
Katta biznes orqali arzon sheriklikni tanlash
Akademik yozuvlar va tarixning bir asrdan oshiq vaqtdan beri tasdiqlanganidek, sarmoyador sifatida siz sarmoya boyligi va kuchli raqobatbardoshga ega bo'lgan mukammal biznes egasi bo'lib, katta boylikni to'plashda juda yaxshi imkoniyatga ega bo'lasiz. Sizning ulushingiz o'rtacha narxda sotib olingan taqdirda.
Bu, aksincha, qarama-qarshilik bilan taqqoslaganda - odatda kam daromadlar va aktivlarning past daromadlari bilan kurashayotgan arzon, dahshatli korxonalarni qo'lga kiritish. Hammasi baribir, 30 yil davomida 30 yil ichida sizga Jonson va Jonson kabi noyob zaxiralar to'plamiga ega bo'lishingiz kerak. Nestle 15x daromadga ega bo'lib, 7x daromadli depressiyani sotib olasiz.
"Procter & Gamble", "Colgate-Palmolive" va "Tiffany & Company" kabi firmalar uchun ko'plab o'n yillik ishlarni ko'rib chiqaylik. Baholashlar oqilona bo'lganda, aktsioner juda yaxshi ishlarni amalga oshirdi, bu esa cheklangan bizneslardan tezroq bir martalik daromadlar ortidan kuzatib borish emas, balki chegirmalar kitobini olib, ko'proq mulkni sotib olish edi. Eng muhimi, men neft shirkatlarining aktsiyalariga investitsiyalar kiritish bo'yicha bir maqolada tushuntirib bergan matematik tuyg'u tufayli, aksiya narxlarining pasayishi uzoq muddatli egalar uchun yaxshi narsa bo'lib, korxonaning asosiy iqtisodiy mexanizmi saqlanib qolmoqda. Hershey kompaniyasi ajoyib ajoyib misoldir.
So'nggi paytlarda to'rt yilga ega bo'lgan bo'lsa-da, eng yuqori darajaga ko'tarilgan, qimmatli qog'ozlar bozorining qiymatining 50 foizidan ko'prog'ini yo'qotib qo'ygan bo'lsa-da, asl bahosi asossiz bo'lmasa-da, biznesning o'zi yaxshi ish qilgan va daromad va dividendlar saqlanib qolgan o'sib borayotgan. Bu kabi vaqtni ishlatadigan donishmandlar, dividendlar va dollarlarni qayta tiklashni davom ettirish uchun o'zlarining mulklarini qo'shib, ortib boradilar va umr bo'yi juda boy va boy bo'lishadi. Anna Scheiber va Ronald Read kabi maxfiy millionerlarning holatlarida doimo siz ko'rgan harakatlarning modeli.
Siz tushunmaydigan narsalarni sotib olish
Agar sarmoyadorlar bitta oddiy qoidaga amal qilsalar, ko'p zarar ko'rmasliklari mumkin edi: agar siz o'zingizning mol-mulkingizni ikki yoki uchta jumlada, shuningdek, bolalar bog'chasiga asosiy mexanikani tushunish uchun etarlicha osonlik bilan pulni tushuntira olmasangiz, pozitsiyadan uzoqda. Ushbu kontseptsiyani Siz bilgan narsalarga investitsiya deyiladi. Siz deyarli hech qachon - va ba'zilari, albatta, undan hech qachon chetga chiqish kerak.