Amerikaning bir nechta o'z-o'zini sotgan maxfiy investorlari millionerlaridan darslar
Vaziyat va xulq-atvorga bog'liq holda, uzoq muddatli egalik, past rentabellik, oqilona xarajatlar va soliq samaradorligi, bozor vaqtini eslatuvchi va uning o'rniga asosiy narsalarga e'tibor berishga qaratilgan.
Ota-Scheiber, ayniqsa, mening ilk amaliy tadqiqotlarimdan biri edi. Agar moliyaviy mustaqillikni xohlasangiz, uning hikoyasi ilhom baxsh etadi. Uning xatti-harakatlaridan tushirib yuboradigan investitsiya darslarining ayrimlarini ko'rib chiqmoqchiman; uzoq murakkab davr, ehtiyotkor qarorlar va ishni bajarishga tayyorligi kapitalning oshishiga olib kelishi mumkinligini qadrlash uchun hali-beri bir necha o'n yillik umrini kutadigan har bir kishi uchun (hatto, farzandlari, nabiralari yoki boshqa merosxo'rlar uchun aralashish jarayonini boshlash), Shibir bir qarashdan ko'ra qimmatroq. Ushbu ajoyib ayolning investitsiya qobiliyatini qanday qilib yaratganini ko'rish uchun men bilan birga safarga chiqing.
Ko'p millonerlarning ahvoliga kichik mablag' va pensiya bilan sayohat qilishni boshlaydi
1940-yillarning o'rtalariga kelib, Scheiber o'zi nafaqaga chiqqan edi. U saqlab qolgan besh ming dollarlik bir summa ustida o'tiribdi. U shuningdek taxminan 3 150 AQSh dollari miqdorida pensiya olgan. Anna 1930-yillarda fond birjalari tomonidan yoqib yuborilgan edi, shuning uchun u hech qachon o'z moliyaviy kelajagi uchun hech kimga tayanmagan.
Buning o'rniga, u vaqtdan boshqa narsa emasligi va ishga kirishishidan tashvishlanmaslik sharti bilan, u IRSda o'rgangan tahliliy ko'nikmalarini ishlashga qaror qildi. U egalik qilmoqchi bo'lgan kompaniyalarni qidirishni boshladi; kompaniyalari pul ishlab chiqarishni davom ettirishi va pul topishlari mumkin edi. Yillik hisobotlar orqali u daromadlar bo'yicha hisobotlarni tahlil qilib, balanslarni o'qiydi . Uning sarmoyasi va pul oqimidan foydalangan holda, u passiv daromadini kengaytirishni kuzatib, yildan-yilga mulkdorligini oshirib, lavozimlarni egallab oldi.
50 yoshdan oshgan vaqtida, uning o'limiga qadar pulni boshqarishni boshlash haqidagi qaroridan so'ng, Scheiber o'zining Nyu-York shahridagi kichkina kvartirasidan ishladi. Uning hayotining oxiriga kelib, u shamshirlar va büstler, urush va tinchlik va har qanday ijtimoiy o'zgarishlarga qaramay, gullab-yashnagan boyliklari uchun, Yeshiva Universitetiga yordam berishga mo'ljallangan grantga bag'ishlangan mablag ' ayollarni munosib qo'llab-quvvatlash. Bag'ishlanish shokka aylandi - hech kim uning qanaqa pullari borligini bilmasdi, yoki u shu qadar fidokorlikka erishmoqchi edi.
Anna Scheiberning sarmoyalash usulining sirlari oltita asosiy printsipga to'g'ri keldi.
1. O'zining investitsiya izlanishlarini va uning tushunadigan narsalarini sotib olish
Uning aktsiyalar , obligatsiyalar va boshqa aktivlarning asosiy iqtisodlarini tahlil qilish, bilim, tajriba, vaqt va istakka ega edi. Bu bozorlar bozulduğunda, unga xotirjamlik berdi va hissa darajasi% 33 foizga tushib ketganda investitsiya martaba davomida bir necha bor edi - chunki u nima sahipliğini va nima uchun unga tegishli ekanini bilar edi; daromadlar va pul oqimi qanday yaratilganligini tushunib yetdi va o'zi to'laydigan narxga nisbatan u hozirgi kunga qanchalik yomon qaramasa ham, qoniqarli natijaga duch kelishi mumkin edi.
2. Zo'r kompaniyalarning sifatli aktsiyalarini xarid qilish, hatto ular zerikib ketgan bo'lsa ham
Investorlar, parijlik haute-koutur madaniyatini yengib chiqqanlaridek, har jihatdan juda ham hayratlanarlidir. Elektr kommunal xizmatlari kabi bir necha avlod, yoki turli xil strategiyalar, masalan, 1980 yillarda portfel sug'urtasi yoki indeks fondlari kabi o'ziga xos turdagi firmalar bo'lsin, Scheiber dunyoviy diniy jabhada so'ralmasdi.
Uning kufrligi? Uning o'rniga u ko'proq boy bo'lishini biladigan narsaga diqqatni tortdi: har yili o'zining yuqori darajali va pastki chizig'i oshgani sayin unga ko'proq pul jo'natadigan ajoyib kompaniyalarning turli xil portfelida katta ulushga ega bo'lishni xohladi. Bu mablag'ning katta qismini ko'k-chip zahiralarida yopishtirish degan ma'noni anglatadi. Bu bid'atchilik bo'lishi mumkin bo'lsa-da, bu isbot pudingda edi. Uning olomondan mustaqil ravishda fikrlash istagi uning yorqin muvaffaqiyatlaridan biri edi. Unday bo'lsa, biz hozir uni muhokama qilmaymiz.
Bugungi kunda, bu ajoyib ishlarning ko'pincha "grandma" yoki "beva" kompaniya sifatida tanqid qilinmoqda, garchi uzoq vaqt davomida ular katta raqobatbardosh ustunliklari va kapitalga yuqori daromadlari tufayli kengroq S & P 500ni ezishadi. Ular Colgate-Palmolive va Jonson & Jonson kabi korxonalardir. Aviakompaniya zahiralari kabi narsalar ko'payib borayotgan yillarda, kengroq indeksni ko'tarib chiqqandan so'ng, muqarrar ravishda bankrotlik yillarining yana bir turi bo'ladi, ular ortda qolaveradi. Biroq, bir yillik, uch yillik va hatto besh yillik daromadlarni e'tiborsiz qoldiring va 10 yil, 15 yil, 25 yil va undan ko'p vaqtni ko'rishni boshlang va ularning doimiy, noyob pulparvarlik pullari ichki qiymatga ega bo'lib, tushish va tushkunlik paytida himoya qilish. U sifatni to'plab, kursni davom ettirdi.
3. Qimmatli qog'ozlarni pul mablag'larini tezroq biriktirishga imkon beradigan dividendlar qayta sarflash
Dividendlar o'sib borishi bilan Anna ularni ko'proq aktsiyalar sotib olish uchun haydab yubordi, shuning uchun ular, o'z navbatida, o'zlarining ko'proq dividendlari paydo qildilar. Dividendlar bo'yicha dividendlar bo'yicha dividendlarni olish, uning pul mablag'larini qaytarib olishga tayyorligi, uning turli xil mulkka egalik qilish toifalarini doimiy ravishda to'ldirishga imkon berib, uning pulini ko'proq firmalar orasida tarqatish orqali xavfni kamaytirishga imkon yaratmadi, ular yillik yillik o'sish sur'atlarini tezlashtirdi. Qayta tiklanadigan dividendlar qanchalik kuchli bo'lishini ko'rish uchun "The Coca-Cola Company" ning ushbu tarixiy misolini ko'rib chiqing.
Kasb-hunar va havaskor investorlar bilan eng katta kamchiliklardan biri shundaki, ular bozor kapitallashuvi yoki ulush bahosidagi o'zgarishlar haqida o'ylashadi. Ko'pgina etuk, barqaror kompaniyalar bilan qorning katta qismi naqd tamoyillar shaklida aktsiyadorlarga qaytariladi. Ya'ni, aktsiyadorlik bahosining oshishiga qarab investorlar uchun yaratilgan eng katta boylikni o'lchash mumkin emas. Siz jami daromad deb atalgan narsalarga e'tibor qaratishingiz kerak.
Taniqli moliyachi professor Jeremy Siegel bozorlar qulashi oqibatida kompaniyaning ko'proq aktsiyalarini sotib olishga imkon beruvchi "ayiq bozor himoyachisi" va "qaytariladigan tezlatkich" ni qayta taqsimlashga chaqirdi. Vaqt o'tishi bilan, bu sizning kompaniyangizdagi kapitalni sezilarli darajada oshiradi va siz olgan dividendlar ushbu aksiyalar dividendlar to'laydi; bu yaxshi davrdir. Aksariyat hollarda dividendlarni qayta tiklash uchun sarf-xarajatlar yoki xarajatlar bepul yoki nominal bir necha dollarni tashkil etadi. Buning ma'nosi, sizning qo'shimcha daromadingiz murakkablashib ketadi va ishqalanish xarajatlaridan kamroq bo'ladi.
Sizning dividendlaringizni qaytarishingiz shart emas , albatta. Haqiqatdan ham, sizning dividendlaringizni yashab, vaqtingizni quvontirib, portfel tarkibiy qismini biroz sekin qisqartirish orqali ko'proq foyda keltiradigan vaziyatlar bo'lishi mumkin. Agar hayotingizni xohlagan narsani qilmasangiz, hayotning oxirigacha ko'proq pul topishning nima keragi bor? Kalit so'nggi o'n yil ichida bir necha marotaba aytganlarimni eslashdan iboratdir: pul - bu vositadir. Hech narsa yo'q. Hech narsa kam. Siz uchun ishlash uchun mavjud; siz xohlagan hayotga erishishga yordam berish uchun. Sizga xizmat qilishni majburlang. Unga xizmat qilmang.
4. Assetni taqsimlashdan qo'rqmaslik va uning foydasi uchun uni qo'llash
Ba'zi manbalarga ko'ra, Anne Scheiber zachiralarni jamg'argan mablag'ning 60%, 30% obligatsiyalar va 10% naqd pul bilan vafot etdi. (Ko'pgina sarmoyadorlar o'z portfelida etarlicha pul ushlab turish odatiga ega emaslar .) Sizning aktivlaringizni taqsimlash kontseptsiyasiga befarq bo'lganlar uchun asosiy g'oya shundaki, professional bo'lmagan sarmoyadorlar pullarini ushlab qolishlari oqilona zaxiralar, obligatsiyalar, investitsion fondlar, xalqaro, naqd pul va ko'chmas mulk kabi turli xil qimmatli qog'ozlar orasida. Birgina bozorda o'zgarish sizning butun qiymatingiz bo'yicha o'zgarib ketmaydi.
Afsonaviy sarmoyador va mutafakkir Benjamin Graham, "professional" bo'lmagan, ya'ni har qanday vaqtda qimmatli qog'ozlar yoki obligatsiyalardagi portfel aktivlarining kamida 25% ni ushlab turgan "himoyachi" deb tasniflangan investorlarning himoyachisi edi. Men ushbu yondashuvni yaxshi ko'raman, chunki men juda tajribasiz erkaklar va ayollar 100% lik tengsizlikni eng yomon paytlarda ko'rmoqdalar. Dunyoning ajoyib ko'rinishi, ko'klar ko'k va korporativ foydaning nafaqat sotuvga chiqishi keyingi muntazam iqtisodiy magistrallar, eng kam tegmaslik bo'lsa, 100% obligatsiyalarga o'tadi.
Kerakli aktivlarni ajratishni aniqlang va unga tayanib qo'ying. Investitsiya siyosati qo'llanmasiga yozing. Xavf parametrlarini belgilab qo'yganingizdan ortiqroq foydalanishga intilmang. Darhaqiqat, milliarder Uorren Baffet kabi birorta ham alohida ajratish amaliyotlari haqida qumga qattiq chiziq tortmoqda. Masalan, u Berkshire Hathaway kompaniyasiga 20 mlrd. AQSh dollaridan kam mablag'ni o'z qo'lida ushlab turishga ruxsat bermaydi.
5. Uning investitsiyalarini muntazam ravishda to'ldirish
Agar siz qashshoqlikning boshida yashamasangiz, butun ish haqingizni sarflash uchun deyarli hech qanday sabab yo'q. Agar siz pensiya nafaqalarini yig'ib olsangiz, ijtimoiy ta'minotni olsangiz yoki bandlik bilan shug'ullanishingiz uchun yarim vaqtda ish qilsangiz ham, har doim ortiqcha ishlamoqdalar, shuning uchun siz o'zingizning mablag'ingizni biroz ko'proq qo'shishingiz mumkin boshqa birovga. Napoleon Xillning "jamg'arma odati" deb nomlangan taniqli yozuvchini tarbiyalashda muhim bir narsa bor. O'zingizning mablag'ingiz doirasida yashayapsiz va o'zingizning moliyaviy holatingizga e'tibor berib, ajoyib narsalar to'plamingizni tezroq tuzishda ko'p tashvishlarni ketkazishingiz mumkin.
6. Yarim asrdan ko'proq vaqt mobaynida uning investitsiya kapitalini birlashtirsin
Vaqt ajoyib ishning do'sti, deb aytilgan. Yaxshi aktivlarga ega bo'lgach, sizning sehringizni yanada ko'proq jalb qilishingiz mumkin. Pulning vaqt qiymati kuchga kiradi va natijalar chinakam jag'-daraxtga aylanadi. Bundan ham yaxshiroq, sizning vaqtingizdan tashqariga chiqadigan bo'lsa, natijalar juda og'ir bo'ladi. 30 yil davomida yiliga 10% tashkil etadigan bitta 100 dollarlik pul birligining qiymati $ 745 ga o'sishi mumkinligini o'ylab ko'ring. 40 yil ichida u $ 4,526 ga ko'tarildi. 50 yil o'tgach, yana bir o'n yillikni qo'shib, to'satdan, $ 100 dan $ 11,739 gacha ko'tariladi. Uni 60 yil o'tgach, $ 30,448 his eting. Yana bir misol keltiringki, 60 yil davomida sarmoyadorning oxirgi 10 yillik davrida o'zining boylik to'plamining 61% dan ko'prog'ini boshdan kechirgan bo'lardi, bu esa faqatgina 16,7% ni tashkil etdi.
Bir darajaga qadar, bu yerda omad tilaymiz. Sizning daromadingiz uchun eng yaxshi narsa quyidagicha: 1) erta aralashtirishni boshlash, 2) sizning afzalliklariga soliq to'lashdan foydalaning va 3.) uzoq, uzoq vaqt yashayvering. 65 va 95-da o'lganlarning orasidagi farq juda katta. Bu samarali umr bo'yi qo'shimcha 30 yil bo'lib, portfel ko'rsatkichlari ikki marta olingan hududga kirishga olib keladi. O'zingiz haqida g'amxo'rlik qilib, o'zingizning kaloriyalaringizni chegaralang, shunchaki mashq qilmang, muntazam ravishda mashq qilasiz, kamida yillik tekshiruvlar uchun shifokorga tashrif buyurib, tishingizga g'amxo'rlik qilib, intizomli jadvalda uxlab, hayotingizdan stressni kamaytiring ... sizni baxtli bo'lish va o'zingizni yaxshi his qilish uchun, bu sizning buyuk investor bo'lishni istasangiz, kun tartibidagi eng muhim vazifalar qatoridadir.
Murakkablashuv qudrati haqida ko'proq bilib olish uchun, Pensiya uchun pulni kofe kofe va Egg McMuffin bilan o'qing. Faqat kichik miqdordagi mablag'lar vaqtni hatto eng kichik summani ham qimmatbaho hazinalarga aylantirishi mumkin.
Anne Scheiberning investitsiya strategiyasining eng yaxshi namunasini ko'rsatadigan yakuniy fikrlar
Dunyoning Anne Scheibers haqidagi eng yaxshi narsa shundaki, ularning barchasi Amerika Qo'shma Shtatlarida hech bo'lmaganda noyobdir. Bu sizning hayotingizni o'zgartira oladigan jiddiy, ko'p avloddagi boylik darajasini yaratish uchun daho darajasidagi IQ, boy oila yoki ajoyib imkoniyatga ega emas. Buning o'rniga, siz o'zingizning ishlab chiqarish aktivlariga ega bo'lishingiz kerak - siz uchun ko'proq pulni tortadigan firmalardagi egalik hisobi - va ularni o'zlariga topshirishga ruxsat berish. Bu sizning moliyaviy ishlarni oqilona tuzish bilan bog'liq bo'lib, bitta falokat yoki birja bozori inqirozi qog'ozga qanchalik yomon qaramasin sizga zarar yetkaza olmaydi. Xatarlarni aniqlash va imkon qadar ularni minimallashtirish haqida.
Boshqacha aytganda, bu og'ir yuk ko'tarishni talab qilmaydi. Aksincha, siz tabiat kuchini ishlatasiz; koinotning o'ziga xos va unga foyda keltiruvchi biror narsa. Investorlar buni juda qiyinlashtiradi.