O'tmishning qaytib kelishi ularni qanday izohlashni bilmasangiz, yolg'on bo'lishi mumkin. Aksariyat investitsiya daromadlari yillik daromad yoki yillik o'rtacha daromad ko'rinishida ko'rsatilgan .
Misol uchun, agar sarmoyada o'tgan yili 1 yillik daromad 9 foizni tashkil etgan bo'lsa, demak, odatda 1 yanvarga investitsiya qilsangiz va sarmoyangizni 31 dekabrgacha sotib olgan bo'lsangiz, u holda siz 9 foiz daromadga erishdingiz.
Agar sarmoyada 10 yil ichida yillik 8% yillik daromadi bo'lganligi haqida gapiradigan bo'lsak, demak, 1 yanvarga investitsiya qilsangiz va sarmoyangizni 31 dekabrgacha sotib olgan bo'lsangiz, unda yiliga 8% ekvivalentiga erishasiz.
Biroq, o'sha o'n yil mobaynida bir yil ichida sarmoyalar 20 foizga o'sdi va yana bir yil 10 foizga kamaygan bo'lishi mumkin. O'n yil davomida siz o'rtacha hisoblaganda, siz "o'rtacha yillik" 8% daromadni qo'lga kiritdingiz.
O'rtacha qaytib kelganda foydalanish xavfi
Bu o'rtacha daromad, siz safarda yurganingizni va o'rtacha 50 mph ni tashkil qilganingizni aytsa bo'ladi. Bilasizmi, siz butun vaqt davomida 50 milyacha sayohat qilmadingiz. Ba'zan siz juda tez sayohat qildingiz; Siz boshqa safarlarda sekinroq sayohat qildingiz.
Nassim Taleb o'zining " The Black Swan" (Penguin, 2008) nomli kitobida "Agar daryo to'rt metr chuqurlikda bo'lsa, daryo bo'yiga o'tmangiz" deb nomlangan bo'lim bor. Aksariyat moliyaviy ko'rsatkichlar o'rtacha qiymatdan foydalanadi. Sizning investitsiyalaringiz o'rtacha daromad olishiga kafolat yo'q.
Volatilite - bu ularning o'rtacha qiymatidan o'zgarishdir. Misol uchun, 1926-2015 yillar oralig'ida S & P 500 Index tomonidan o'lchagan tarixiy fond bozori daromadi yiliga o'rtacha 10% ni tashkil etdi.
Biroq, bu o'rtacha yillik miqdori 43,3% (1931) va 54% (1933), 2008 yilga nisbatan esa 37% ga tushib ketgan va 2009 yil 26,5% ga ko'tarildi.
O'rtacha qiymatdan bu o'zgarish ketma-ketlikning xavfi sifatida namoyon bo'ladi. Siz kutilgan o'rtacha daromadingizni hisobga olgan holda bir natijaga erishishingiz mumkin, ammo yuzaga keladigan daromadlar o'zgaruvchanligi tufayli butunlay boshqacha natija beradi.
Rolling taklifi batafsilroq ko'rinishga ega
Rolling qaytib kelishi investitsiya daromadlarini ko'rib chiqishning yanada aniq uslubini ta'minlaydi. O'n yil davom etadigan qaytib kelishi sizni eng yaxshi o'n yillik va eng yomon o'n yilni senga yanvar oyidan boshlab emas, balki 1-fevral, 1-mart, 1-aprel va shu kabilar.
O'n yillik o'rtacha yillik 8 foiz daromadga ega bo'lgan investitsiyaning eng yaxshi o'n yillik rejimi 16 foizga, eng yomon o'n yillik -3 foizga tushishi mumkin. Agar siz nafaqaga chiqqan bo'lsangiz, bu sizning iste'fodagi o'n yilga bog'liq bo'lib, sizning portfelingizga yiliga 16% yoki yiliga 3% zarar etkazgan bo'lishi mumkin. Rolling qaytib kelishi siz investitsiya qilingan o'n yilga bog'liq holda sizning pulingiz bilan nima sodir bo'lishi mumkinligi haqida aniqroq ma'lumot beradi.
Yura boshlaganda, uzoq vaqt davomida ob-havo sharoitlariga qarab o'rtacha 45 milya yoki o'rtacha 65 milya bo'lishi mumkin.
Men eng yomon zamonlarga nisbatan qanday qilib eng yaxshi vaqtni ko'rishni ko'rsatish uchun har xil hissa va obligatsiya indekslari uchun ilgari surilgan qaytib kelishlar haqida gaplashdim. Barcha uzoq muddatli investorlar pensiya daromadlari rejalari bo'yicha qaytish istiqbollarini belgilashdan oldin yalpi daromadlarni ko'rishlari kerak.
Agar siz onlayn pensiya hisob-kitobidan foydalansangiz va haqiqatda taqdim etilishi mumkin bo'lgan qiymatdan yuqori bo'lgan daromad olishingiz mumkin deb hisoblasangiz , bu sizga pensiya daromadini xavf-xatarda qoldirishi mumkin. Eng yomon rejani tuzish va o'rtacha natijalardan yuqori bo'lganda faqat ishlaydigan rejaga ega bo'lishdan ko'ra yaxshiroq narsani qo'lga kiritishning eng yaxshisi. Siz nafaqa faqat eng yaxshi ob-havo kafolat emas.
> * Hajmva jamg'armasi maslahatchilaridan olingan qaytarmalar, Matrix kitoblari 2016 b. 14-15.